مؤخراً، أكمل مشروع عملة مستقرة الدولار الاصطناعي Neutrl تمويل جولة بذور بقيمة 5 ملايين دولار. قاد هذه الجولة التمويلية سوق الأصول الرقمية الخاصة وشركة استثمار مخاطر، وشارك فيها العديد من المؤسسات المعروفة والمستثمرين الأفراد.
نموذج منتجات Neutrl مشابه لمشاريع مماثلة، حيث يقدم عملة مستقرة NUSD المرتبطة بالدولار بنسبة 1:1 وأصول مدرة للعائد sNUSD. ومع ذلك، يبدو أن مصادر العائد في Neutrl أكثر عدوانية، حيث تعتمد بشكل رئيسي على مضاربة الخصم على رموز OTC.
نموذج العائد: التحكيم بخصم OTC
عادةً ما تستطيع المؤسسات الاستثمارية الحصول على رموز المشاريع بتقييمات منخفضة، لكن هذه الرموز غالبًا ما تأتي مع شروط قفل صارمة. من أجل تحقيق السيولة المسبقة أو تجنب المخاطر، يختار بعض المستثمرين بيع الرموز غير المقفلة بأسعار مخفضة من خلال OTC. يختلف مقدار التخفيض حسب جودة المشروع وشروط القفل، لكنه عادةً ما يكون كبيرًا.
تستخدم Neutrl الأصول المودعة من قبل المستخدمين لشراء هذه الرموز المقفلة بسعر مخفض، وفي الوقت نفسه تقوم ببيع نفس الكمية من الرموز عبر العقد كوسيلة للتحوط من المخاطر، مما يحقق استراتيجية مخاطر محايدة. هذه الطريقة تجعل العائدات غير متأثرة بتقلبات أسعار الرموز.
على سبيل المثال، افترض أنك اشتريت عملة بمعدل خصم 60%، والتي سيتم فتحها بعد عام، وفي نفس الوقت قمت بالبيع على المكشوف بالكمية المساوية من تلك العملة. بغض النظر عن العوامل الأخرى، فهذا يعادل قفل العائدات بعد عام. سواء ارتفع سعر العملة أو انخفض، يمكنك تحقيق الربح المتوقع.
تحليل المخاطر المحتملة
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو مثالية، إلا أن هناك بعض المخاطر المحتملة:
مخاطر معدل التمويل: إذا كان هناك عدد كبير من البائعين على المكشوف، فقد يحتاجون إلى دفع معدلات تمويل مرتفعة بشكل مستمر، مما قد يلتهم العوائد الناتجة عن الخصومات.
مخاطر الارتفاع الكبير في سعر العملة: إذا ارتفع سعر العملة بشكل كبير، فقد تحتاج إلى "هامش غير محدود" للحفاظ على مركز البيع القصير حتى يتم فتح العملة في السوق خارج البورصة.
مخاطر السيولة في السوق: قد تواجه عمليات البيع على المكشوف لعدد كبير من العملات مشكلة عدم قدرة سوق العقود على التحمل.
ملخص
تمثل Neutrl محاولة مبتكرة في مجال عملة مستقرة، حيث توفر للمستخدمين فرصة للوصول إلى استراتيجيات مالية متقدمة. ومع ذلك، لا يمكن تجاهل الطبيعة عالية المخاطر للتحكيم المرتبطة بها. كمشروع يحمل شعار عملة مستقرة، قد تحتاج Neutrl إلى توصيل المخاطر المحتملة للمستخدمين بشكل أوضح.
على الرغم من ذلك، فإن ظهور Neutrl والمشاريع المماثلة قد جلب إمكانيات جديدة في مجال CeDeFi، وفتح المزيد من خيارات العائد للمستخدمين. حاليًا، يمكن للمستخدمين المهتمين التقدم للانضمام إلى قائمة الانتظار على الموقع الرسمي لـ Neutrl للحصول على فرصة للوصول المبكر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Neutrl تمويل 5000000 دولار أمريكي إطلاق نموذج مبتكر للمراجحة لعملة مستقرة
Neutrl: بروتوكول عملة مستقرة مبتكر
مؤخراً، أكمل مشروع عملة مستقرة الدولار الاصطناعي Neutrl تمويل جولة بذور بقيمة 5 ملايين دولار. قاد هذه الجولة التمويلية سوق الأصول الرقمية الخاصة وشركة استثمار مخاطر، وشارك فيها العديد من المؤسسات المعروفة والمستثمرين الأفراد.
نموذج منتجات Neutrl مشابه لمشاريع مماثلة، حيث يقدم عملة مستقرة NUSD المرتبطة بالدولار بنسبة 1:1 وأصول مدرة للعائد sNUSD. ومع ذلك، يبدو أن مصادر العائد في Neutrl أكثر عدوانية، حيث تعتمد بشكل رئيسي على مضاربة الخصم على رموز OTC.
نموذج العائد: التحكيم بخصم OTC
عادةً ما تستطيع المؤسسات الاستثمارية الحصول على رموز المشاريع بتقييمات منخفضة، لكن هذه الرموز غالبًا ما تأتي مع شروط قفل صارمة. من أجل تحقيق السيولة المسبقة أو تجنب المخاطر، يختار بعض المستثمرين بيع الرموز غير المقفلة بأسعار مخفضة من خلال OTC. يختلف مقدار التخفيض حسب جودة المشروع وشروط القفل، لكنه عادةً ما يكون كبيرًا.
تستخدم Neutrl الأصول المودعة من قبل المستخدمين لشراء هذه الرموز المقفلة بسعر مخفض، وفي الوقت نفسه تقوم ببيع نفس الكمية من الرموز عبر العقد كوسيلة للتحوط من المخاطر، مما يحقق استراتيجية مخاطر محايدة. هذه الطريقة تجعل العائدات غير متأثرة بتقلبات أسعار الرموز.
على سبيل المثال، افترض أنك اشتريت عملة بمعدل خصم 60%، والتي سيتم فتحها بعد عام، وفي نفس الوقت قمت بالبيع على المكشوف بالكمية المساوية من تلك العملة. بغض النظر عن العوامل الأخرى، فهذا يعادل قفل العائدات بعد عام. سواء ارتفع سعر العملة أو انخفض، يمكنك تحقيق الربح المتوقع.
تحليل المخاطر المحتملة
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو مثالية، إلا أن هناك بعض المخاطر المحتملة:
مخاطر معدل التمويل: إذا كان هناك عدد كبير من البائعين على المكشوف، فقد يحتاجون إلى دفع معدلات تمويل مرتفعة بشكل مستمر، مما قد يلتهم العوائد الناتجة عن الخصومات.
مخاطر الارتفاع الكبير في سعر العملة: إذا ارتفع سعر العملة بشكل كبير، فقد تحتاج إلى "هامش غير محدود" للحفاظ على مركز البيع القصير حتى يتم فتح العملة في السوق خارج البورصة.
مخاطر السيولة في السوق: قد تواجه عمليات البيع على المكشوف لعدد كبير من العملات مشكلة عدم قدرة سوق العقود على التحمل.
ملخص
تمثل Neutrl محاولة مبتكرة في مجال عملة مستقرة، حيث توفر للمستخدمين فرصة للوصول إلى استراتيجيات مالية متقدمة. ومع ذلك، لا يمكن تجاهل الطبيعة عالية المخاطر للتحكيم المرتبطة بها. كمشروع يحمل شعار عملة مستقرة، قد تحتاج Neutrl إلى توصيل المخاطر المحتملة للمستخدمين بشكل أوضح.
على الرغم من ذلك، فإن ظهور Neutrl والمشاريع المماثلة قد جلب إمكانيات جديدة في مجال CeDeFi، وفتح المزيد من خيارات العائد للمستخدمين. حاليًا، يمكن للمستخدمين المهتمين التقدم للانضمام إلى قائمة الانتظار على الموقع الرسمي لـ Neutrl للحصول على فرصة للوصول المبكر.