استراتيجية الاستحواذ لـ Coinbase: بناء نظام تشغيل مالي داخل السلسلة
مؤخراً، أثارت رسالة مهمة اهتماماً واسعاً في الصناعة: أعلنت إحدى بورصات العملات المشفرة المعروفة الاستحواذ على منصة إدارة الرموز Liquifi. هذه هي الصفقة الرابعة الهامة التي تقوم بها البورصة منذ عام 2025. وراء هذه التحركات المتكررة للاستحواذ، لا بد أن هناك اعتبارات استراتيجية عميقة. دعونا نستعرض ونحلل هذه السلسلة من صفقات الاستحواذ، ونستكشف النوايا الحقيقية وراءها.
باختصار، لم تعد هذه البورصة راضية عن كونها مجرد منصة رائدة لتداول العملات المشفرة، بل تسعى لبناء "نظام مالي" يخدم عالم داخل السلسلة بأسره.
توقيت مناسب: حماس الاستحواذ في عام 2025
في عام 2025، شهدت صناعة التشفير موجة غير مسبوقة من الاستحواذات. وفقًا لتقرير التحليل، فإن عدد معاملات الاستحواذ والإجمالي المعلن عنه من أسعار المعاملات في الربع الأول من هذا العام قد حقق أعلى مستوى تاريخي على الإطلاق، ومن المتوقع أن تتجاوز سرعة دمج الصناعة ذروة سوق الثيران في عام 2021. بالإضافة إلى مجموعة من الإجراءات التي سيتم تقديمها في هذه المقالة، تتدفق موجة ضخمة من رأس المال عبر الصناعة، مع وجود بعض الخطوات المذهلة.
في فبراير 2025، استحوذ أحد عمالقة الدفع على Bridge Network بمبلغ 1.1 مليار دولار، مما عزز بشكل كبير بنيته التحتية للعملات المستقرة. في يونيو من نفس العام، استحوذ هذا الشركة أيضًا على مزود خدمات تكامل محافظ العملات المشفرة Privy، مما زاد من تعزيز قدراته في مجال محافظ العملات المشفرة والهويات الرقمية.
في مايو 2025، استحوذت شركة تكنولوجيا مالية على شركة WonderFi الكندية المشفرة بمبلغ يقارب 1.79 مليون دولار نقدًا، مما منحها السيطرة على اثنين من البورصات الرئيسية. في 2 يونيو من نفس العام، استحوذت الشركة مرة أخرى على بورصة Bitstamp الأوروبية العريقة بمبلغ 200 مليون دولار نقدًا، وحصلت على أكثر من 50 ترخيص دولي وعدد كبير من العملاء المؤسسيين.
في 1 مايو 2025، استحوذت إحدى بورصات العملات المشفرة المعروفة على منصة NinjaTrader لتداول العقود الآجلة بالتجزئة الأمريكية بمبلغ 1.5 مليار دولار، لتصبح لاعباً مهماً في سوق العقود الآجلة والمشتقات المشفرة في الولايات المتحدة.
تشير هذه الإجراءات إلى أن صناعة التشفير تتجه نحو النضج. حتى أن بعض عمالقة التكنولوجيا المالية التقليديين قد دخلوا في هذا المجال، مما يجعل وجهة نظر المستثمرين الرئيسيين تجاه صناعة التشفير أكثر إيجابية. في هذا العصر من "السمكة الكبيرة تأكل السمكة الصغيرة"، فإن الاستحواذ الحاسم من قبل عمالقة مثل بطل هذه المقالة هو ليس فقط من أجل التوسع، ولكن أيضًا من أجل البقاء.
الأهم من ذلك أننا شهدنا اتجاهًا جديدًا: بدأ عمالقة التشفير في الاستحواذ على شركات الخدمات المالية التقليدية. وهذا يدل على أن عمالقة التشفير قد تحولوا من كونهم م disruptors إلى integrators.
قائمة التسوق الفاخرة لعام 2025
دعونا نلقي نظرة على قائمة الاستحواذات لهذا البورصة هذا العام، فكل استحواذ يشبه قطعة من اللغز، تشكل معًا مخططها الكبير.
| الشركة المستهدفة | الوظائف الأساسية | الأهداف الاستراتيجية الرئيسية |
|---------|--------|------------|
| Deribit | تداول خيارات وعقود مستقبلية مشفرة | الهيمنة على سوق المشتقات المؤسسية |
| Liquifi | إدارة دورة حياة الرموز كاملة | تقديم خدمات مطورين كاملة المكدس |
| Spindl | داخل السلسلة الإعلانات والتحليل الإسنادي | بناء محرك نمو النظام البيئي |
| فريق Iron Fish ( ) | تقنية حماية الخصوصية | الوظيفة الأساسية لإكمال النظام البيئي |
Spindl: لتزويد النظام البيئي بـ"صاروخ النمو"
يمكن فهم Spindl كمنصة للإعلانات والتحليل داخل السلسلة على أنها Google Analytics الأصلية لـ Web3. إنها قادرة على مساعدة المطورين في تحديد قنوات اكتساب المستخدمين بدقة، وقياس العائد الحقيقي على الاستثمار للحملات التسويقية، وإنشاء جماهير مستهدفة دقيقة بناءً على بيانات سلوك المستخدمين داخل السلسلة.
من خلال دمج Spindl، قدمت البورصة مجموعة أدوات "النمو الفيروسي" الرائدة للمطورين على شبكتها من الطبقة الثانية، مما جذبهم لاختيار بناء التطبيقات على تلك الشبكة. وهذا شكل دوامة إيجابية قوية: التطبيقات الأفضل تجذب المزيد من المستخدمين، والمزيد من المستخدمين يشجع المزيد من المطورين على الانضمام، مما يسرع من توسع النظام البيئي بأسره.
فريق Iron Fish: نحت "الخصوصية" في الحمض النووي البيئي
الاستحواذ على الفريق الأساسي لـ Iron Fish هو "استحواذ على المواهب". فريق Iron Fish هو من أفضل الخبراء في مجال تقنيات حماية الخصوصية، وخاصة في تقنية إثبات المعرفة الصفرية حيث يمتلكون خبرة عميقة. بعد الاستحواذ، سيقوم الفريق بتشكيل "مجموعة الخصوصية" المتخصصة داخل الشركة، ملتزمين ببناء وظائف حماية الخصوصية مباشرة في الهيكل التحتاني للشبكة.
سوف يحل هذا مشكلة شفافية المعاملات التي توجد بشكل شائع في السلاسل العامة الحالية، مما يسمح لهذا النظام البيئي باستيعاب حالات تطبيقات المؤسسات التي تركز أكثر على أمان الخصوصية، والتي تتمتع أيضًا بقيمة أعلى، مما يساهم في إنشاء ميزة تفاضلية فريدة في المنافسة الشديدة في L2.
Deribit: إنفاق 29 مليار دولار، للاستحواذ على "عرش" المشتقات
الاستحواذ على أكبر بورصة مشتقات تشفير في العالم Deribit بمبلغ 29 مليار دولار هو أكبر صفقة اندماج واستحواذ في صناعة العملات المشفرة حتى الآن. جعلت هذه الصفقة البورصة تصبح رائدة في سوق مشتقات التشفير العالمي، وجلبت مصدر دخل عالي الربحية وقليل التغير.
بعد اكتمال الاستحواذ، ستتمكن البورصة من تحقيق تنافس حقيقي. ستصبح المنصة الوحيدة في السوق التي يمكنها توفير التداول الفوري، والعقود الآجلة المتوافقة مع الولايات المتحدة، والعقود الدائمة الدولية، وتداول الخيارات في آن واحد. إن مصفوفة المنتجات "الأربعة في واحد" هذه غير قابلة للتكرار من قبل المنافسين في الوقت الحالي. بالإضافة إلى ميزتها التوافقية الخاصة، فإن مجموعة المنتجات "الشاملة" والمتوافقة هذه، تقدم جاذبية لا مثيل لها لرؤوس الأموال المؤسسية التي تتبنى موقفاً متحفظاً تجاه البورصات الخارجية بسبب عدم اليقين التنظيمي.
Liquifi: من "المهد"، تأمين اليونيكورن التالي
الاستحواذ على منصة إدارة الرموز Liquifi يملأ الفجوات في نموذج المعايير الصناعية الحالي. Liquifi مثل "خادم الرموز" المحترف، يقدم خدمة شاملة لمساعدة المشاريع في حل القضايا المعقدة من توزيع الأسهم، خطط الفتح إلى الضرائب المتوافقة.
من خلال دمج Liquifi في منصة الخدمات على مستوى المؤسسات، أنشأت البورصة حلقة خدمة شاملة من حاضنة المشاريع إلى مرحلة النضج. هذه النموذج "الدورة الكاملة للحياة" لا يعزز فقط ولاء العملاء بشكل كبير، بل يبني أيضًا أنبوب توصيل حصري وعالي الجودة للمشاريع. عندما تقيم المشاريع علاقات تعاون عميقة منذ اليوم الأول، فإن العمليات التجارية اللاحقة مثل التداول والإدراج تحدث بشكل طبيعي.
آفاق المستقبل
بعد إكمال هذه الاستحواذات، لم تتوقف طموحات البورصة. كانت هناك شائعات في السوق تقول إنها ترغب في الاستحواذ على مُصدر USDC. إذا تحقق ذلك، فستكون التآزر كبيرًا، سواء على المستوى المالي أو الاستراتيجي.
علاوة على ذلك، فإن البورصة تسعى بنشاط للحصول على موافقة تنظيمية لتقديم خدمات "الأسهم المرمزة" لعملائها. هذه الخطوة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالاستحواذ على Liquifi، مما يدل على أن استراتيجيتها للاستحواذ لا تركز فقط على الأصول الأصلية للعملات المشفرة، بل تستعد أيضًا لدعم رموز RWA.
الكشف النهائي: رؤية عظيمة
عند تجميع جميع قطع اللغز معًا، تصبح استراتيجية البورصة واضحة جدًا. إنها تتحول من "منصة تداول" بسيطة إلى "نظام مالي" يخدم الاقتصاد داخل السلسلة بأكمله. يوفر هذا النظام أدوات بناء للمطورين، وحلول إدارة الأصول للشركات، ومنصات استثمار وتداول رفيعة المستوى للمؤسسات والمستخدمين الأفراد.
يمكن تلخيص هذا النظام في أربعة أعمدة:
الهيمنة على السوق المؤسسي: استخدم Deribit والامتيازات التنظيمية للحصول على أكثر العملاء المؤسسات قيمة.
تمكين بيئة المطورين: استخدام شبكة Layer 2 وأدوات مثل Spindl وIron Fish لكسب قلوب المطورين.
التكامل الرأسي لسلسلة القيمة: استخدم أدوات مثل Liquifi، من ولادة المشروع إلى التداول، استحوذ على قيمة دورة الحياة بأكملها.
بناء سور حماية تنظيمي: تحويل الامتثال إلى أقوى سلاح لمواجهة المنافسة الخارجية.
باختصار، تريد هذه البورصة أن تكون "أبل عالم التشفير": إمبراطورية بيئية متكاملة عموديًا، تجربة سلسة، آمنة ومتوافقة. بينما يشبه خصومها "تحالف أندرويد" المفتوح أكثر. لقد وضعت هذه اللعبة الكبيرة بالفعل قطعها الرئيسية، والآن نرى ما إذا كانت تستطيع دمج هذه الاستحواذات بشكل مثالي لتحقيق حلمها "إمبراطورية داخل السلسلة". دعونا ننتظر ونرى!
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
6
مشاركة
تعليق
0/400
0xInsomnia
· 07-25 07:22
سايفربانك看穿一切
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasDevourer
· 07-25 02:44
بهذه السرعة سنصل إلى السماء في العام المقبل
شاهد النسخة الأصليةرد0
ValidatorVibes
· 07-22 09:15
همم، عملاق آخر من ويب 2 يحاول احتكار التمويل اللامركزي... لن يحدث ذلك تحت مراقبة مدققين الخاص بي بصراحة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-a606bf0c
· 07-22 09:14
التمويل التقليدي يقترب من نهايته
شاهد النسخة الأصليةرد0
GmGmNoGn
· 07-22 09:13
CB أخ لعبها كبيرة جداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
WenMoon42
· 07-22 08:50
الاستحواذ على هذا العدد الكبير من الشركات جعل الأمور مثيرة للغاية.
رؤية Coinbase: بناء نظام تشغيل مالي شامل داخل السلسلة
استراتيجية الاستحواذ لـ Coinbase: بناء نظام تشغيل مالي داخل السلسلة
مؤخراً، أثارت رسالة مهمة اهتماماً واسعاً في الصناعة: أعلنت إحدى بورصات العملات المشفرة المعروفة الاستحواذ على منصة إدارة الرموز Liquifi. هذه هي الصفقة الرابعة الهامة التي تقوم بها البورصة منذ عام 2025. وراء هذه التحركات المتكررة للاستحواذ، لا بد أن هناك اعتبارات استراتيجية عميقة. دعونا نستعرض ونحلل هذه السلسلة من صفقات الاستحواذ، ونستكشف النوايا الحقيقية وراءها.
باختصار، لم تعد هذه البورصة راضية عن كونها مجرد منصة رائدة لتداول العملات المشفرة، بل تسعى لبناء "نظام مالي" يخدم عالم داخل السلسلة بأسره.
توقيت مناسب: حماس الاستحواذ في عام 2025
في عام 2025، شهدت صناعة التشفير موجة غير مسبوقة من الاستحواذات. وفقًا لتقرير التحليل، فإن عدد معاملات الاستحواذ والإجمالي المعلن عنه من أسعار المعاملات في الربع الأول من هذا العام قد حقق أعلى مستوى تاريخي على الإطلاق، ومن المتوقع أن تتجاوز سرعة دمج الصناعة ذروة سوق الثيران في عام 2021. بالإضافة إلى مجموعة من الإجراءات التي سيتم تقديمها في هذه المقالة، تتدفق موجة ضخمة من رأس المال عبر الصناعة، مع وجود بعض الخطوات المذهلة.
في فبراير 2025، استحوذ أحد عمالقة الدفع على Bridge Network بمبلغ 1.1 مليار دولار، مما عزز بشكل كبير بنيته التحتية للعملات المستقرة. في يونيو من نفس العام، استحوذ هذا الشركة أيضًا على مزود خدمات تكامل محافظ العملات المشفرة Privy، مما زاد من تعزيز قدراته في مجال محافظ العملات المشفرة والهويات الرقمية.
في مايو 2025، استحوذت شركة تكنولوجيا مالية على شركة WonderFi الكندية المشفرة بمبلغ يقارب 1.79 مليون دولار نقدًا، مما منحها السيطرة على اثنين من البورصات الرئيسية. في 2 يونيو من نفس العام، استحوذت الشركة مرة أخرى على بورصة Bitstamp الأوروبية العريقة بمبلغ 200 مليون دولار نقدًا، وحصلت على أكثر من 50 ترخيص دولي وعدد كبير من العملاء المؤسسيين.
في 1 مايو 2025، استحوذت إحدى بورصات العملات المشفرة المعروفة على منصة NinjaTrader لتداول العقود الآجلة بالتجزئة الأمريكية بمبلغ 1.5 مليار دولار، لتصبح لاعباً مهماً في سوق العقود الآجلة والمشتقات المشفرة في الولايات المتحدة.
تشير هذه الإجراءات إلى أن صناعة التشفير تتجه نحو النضج. حتى أن بعض عمالقة التكنولوجيا المالية التقليديين قد دخلوا في هذا المجال، مما يجعل وجهة نظر المستثمرين الرئيسيين تجاه صناعة التشفير أكثر إيجابية. في هذا العصر من "السمكة الكبيرة تأكل السمكة الصغيرة"، فإن الاستحواذ الحاسم من قبل عمالقة مثل بطل هذه المقالة هو ليس فقط من أجل التوسع، ولكن أيضًا من أجل البقاء.
الأهم من ذلك أننا شهدنا اتجاهًا جديدًا: بدأ عمالقة التشفير في الاستحواذ على شركات الخدمات المالية التقليدية. وهذا يدل على أن عمالقة التشفير قد تحولوا من كونهم م disruptors إلى integrators.
قائمة التسوق الفاخرة لعام 2025
دعونا نلقي نظرة على قائمة الاستحواذات لهذا البورصة هذا العام، فكل استحواذ يشبه قطعة من اللغز، تشكل معًا مخططها الكبير.
| الشركة المستهدفة | الوظائف الأساسية | الأهداف الاستراتيجية الرئيسية | |---------|--------|------------| | Deribit | تداول خيارات وعقود مستقبلية مشفرة | الهيمنة على سوق المشتقات المؤسسية | | Liquifi | إدارة دورة حياة الرموز كاملة | تقديم خدمات مطورين كاملة المكدس | | Spindl | داخل السلسلة الإعلانات والتحليل الإسنادي | بناء محرك نمو النظام البيئي | | فريق Iron Fish ( ) | تقنية حماية الخصوصية | الوظيفة الأساسية لإكمال النظام البيئي |
Spindl: لتزويد النظام البيئي بـ"صاروخ النمو"
يمكن فهم Spindl كمنصة للإعلانات والتحليل داخل السلسلة على أنها Google Analytics الأصلية لـ Web3. إنها قادرة على مساعدة المطورين في تحديد قنوات اكتساب المستخدمين بدقة، وقياس العائد الحقيقي على الاستثمار للحملات التسويقية، وإنشاء جماهير مستهدفة دقيقة بناءً على بيانات سلوك المستخدمين داخل السلسلة.
من خلال دمج Spindl، قدمت البورصة مجموعة أدوات "النمو الفيروسي" الرائدة للمطورين على شبكتها من الطبقة الثانية، مما جذبهم لاختيار بناء التطبيقات على تلك الشبكة. وهذا شكل دوامة إيجابية قوية: التطبيقات الأفضل تجذب المزيد من المستخدمين، والمزيد من المستخدمين يشجع المزيد من المطورين على الانضمام، مما يسرع من توسع النظام البيئي بأسره.
فريق Iron Fish: نحت "الخصوصية" في الحمض النووي البيئي
الاستحواذ على الفريق الأساسي لـ Iron Fish هو "استحواذ على المواهب". فريق Iron Fish هو من أفضل الخبراء في مجال تقنيات حماية الخصوصية، وخاصة في تقنية إثبات المعرفة الصفرية حيث يمتلكون خبرة عميقة. بعد الاستحواذ، سيقوم الفريق بتشكيل "مجموعة الخصوصية" المتخصصة داخل الشركة، ملتزمين ببناء وظائف حماية الخصوصية مباشرة في الهيكل التحتاني للشبكة.
سوف يحل هذا مشكلة شفافية المعاملات التي توجد بشكل شائع في السلاسل العامة الحالية، مما يسمح لهذا النظام البيئي باستيعاب حالات تطبيقات المؤسسات التي تركز أكثر على أمان الخصوصية، والتي تتمتع أيضًا بقيمة أعلى، مما يساهم في إنشاء ميزة تفاضلية فريدة في المنافسة الشديدة في L2.
Deribit: إنفاق 29 مليار دولار، للاستحواذ على "عرش" المشتقات
الاستحواذ على أكبر بورصة مشتقات تشفير في العالم Deribit بمبلغ 29 مليار دولار هو أكبر صفقة اندماج واستحواذ في صناعة العملات المشفرة حتى الآن. جعلت هذه الصفقة البورصة تصبح رائدة في سوق مشتقات التشفير العالمي، وجلبت مصدر دخل عالي الربحية وقليل التغير.
بعد اكتمال الاستحواذ، ستتمكن البورصة من تحقيق تنافس حقيقي. ستصبح المنصة الوحيدة في السوق التي يمكنها توفير التداول الفوري، والعقود الآجلة المتوافقة مع الولايات المتحدة، والعقود الدائمة الدولية، وتداول الخيارات في آن واحد. إن مصفوفة المنتجات "الأربعة في واحد" هذه غير قابلة للتكرار من قبل المنافسين في الوقت الحالي. بالإضافة إلى ميزتها التوافقية الخاصة، فإن مجموعة المنتجات "الشاملة" والمتوافقة هذه، تقدم جاذبية لا مثيل لها لرؤوس الأموال المؤسسية التي تتبنى موقفاً متحفظاً تجاه البورصات الخارجية بسبب عدم اليقين التنظيمي.
Liquifi: من "المهد"، تأمين اليونيكورن التالي
الاستحواذ على منصة إدارة الرموز Liquifi يملأ الفجوات في نموذج المعايير الصناعية الحالي. Liquifi مثل "خادم الرموز" المحترف، يقدم خدمة شاملة لمساعدة المشاريع في حل القضايا المعقدة من توزيع الأسهم، خطط الفتح إلى الضرائب المتوافقة.
من خلال دمج Liquifi في منصة الخدمات على مستوى المؤسسات، أنشأت البورصة حلقة خدمة شاملة من حاضنة المشاريع إلى مرحلة النضج. هذه النموذج "الدورة الكاملة للحياة" لا يعزز فقط ولاء العملاء بشكل كبير، بل يبني أيضًا أنبوب توصيل حصري وعالي الجودة للمشاريع. عندما تقيم المشاريع علاقات تعاون عميقة منذ اليوم الأول، فإن العمليات التجارية اللاحقة مثل التداول والإدراج تحدث بشكل طبيعي.
آفاق المستقبل
بعد إكمال هذه الاستحواذات، لم تتوقف طموحات البورصة. كانت هناك شائعات في السوق تقول إنها ترغب في الاستحواذ على مُصدر USDC. إذا تحقق ذلك، فستكون التآزر كبيرًا، سواء على المستوى المالي أو الاستراتيجي.
علاوة على ذلك، فإن البورصة تسعى بنشاط للحصول على موافقة تنظيمية لتقديم خدمات "الأسهم المرمزة" لعملائها. هذه الخطوة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالاستحواذ على Liquifi، مما يدل على أن استراتيجيتها للاستحواذ لا تركز فقط على الأصول الأصلية للعملات المشفرة، بل تستعد أيضًا لدعم رموز RWA.
الكشف النهائي: رؤية عظيمة
عند تجميع جميع قطع اللغز معًا، تصبح استراتيجية البورصة واضحة جدًا. إنها تتحول من "منصة تداول" بسيطة إلى "نظام مالي" يخدم الاقتصاد داخل السلسلة بأكمله. يوفر هذا النظام أدوات بناء للمطورين، وحلول إدارة الأصول للشركات، ومنصات استثمار وتداول رفيعة المستوى للمؤسسات والمستخدمين الأفراد.
يمكن تلخيص هذا النظام في أربعة أعمدة:
الهيمنة على السوق المؤسسي: استخدم Deribit والامتيازات التنظيمية للحصول على أكثر العملاء المؤسسات قيمة.
تمكين بيئة المطورين: استخدام شبكة Layer 2 وأدوات مثل Spindl وIron Fish لكسب قلوب المطورين.
التكامل الرأسي لسلسلة القيمة: استخدم أدوات مثل Liquifi، من ولادة المشروع إلى التداول، استحوذ على قيمة دورة الحياة بأكملها.
بناء سور حماية تنظيمي: تحويل الامتثال إلى أقوى سلاح لمواجهة المنافسة الخارجية.
باختصار، تريد هذه البورصة أن تكون "أبل عالم التشفير": إمبراطورية بيئية متكاملة عموديًا، تجربة سلسة، آمنة ومتوافقة. بينما يشبه خصومها "تحالف أندرويد" المفتوح أكثر. لقد وضعت هذه اللعبة الكبيرة بالفعل قطعها الرئيسية، والآن نرى ما إذا كانت تستطيع دمج هذه الاستحواذات بشكل مثالي لتحقيق حلمها "إمبراطورية داخل السلسلة". دعونا ننتظر ونرى!