تحليل اتجاهات تطوير صناعة التشفير: تقرير منتصف المدة عن المؤشرات الرئيسية لعام 2025

مع نضوج صناعة التشفير بشكل متزايد، قدمنا 5 مؤشرات رئيسية لتتبع نمو الصناعة وتطورها. ستقوم هذه المقالة بتحليل حالة البيانات نصف السنوية لهذه المؤشرات، واستكشاف العوامل المحركة وراءها وأهميتها.

1. زيادة عدد مستخدمي المحافظ المحمولة النشطة شهريًا بنسبة 23%

سيصل عدد مستخدمي المحافظ المحمولة النشطين شهريًا في عام 2025 إلى 34.4 مليون، بزيادة ملحوظة عن 27.9 مليون في عام 2024. يعود هذا النمو إلى التحسينات الكبيرة في بنية المحفظة، بما في ذلك رسوم المعاملات المنخفضة، وبروتوكولات التجريد الجديدة للحسابات، وإطلاق منتجات المحافظ المدمجة. الوقت الحالي هو الوقت المثالي لتطوير الجيل الجديد من المحافظ المحمولة.

من الجدير بالذكر أن إحدى شركات الدفع الكبيرة قد استحوذت مؤخرًا على مزود رائد للبنية التحتية للمحافظ، مما يبرز إمكانيات التطور في هذا المجال.

2. زيادة حجم تداول العملات المستقرة بنسبة 49%

سيصل متوسط حجم التداول الشهري للعملات المستقرة في عام 2025 إلى 702 مليار دولار أمريكي، مما يمثل زيادة ملحوظة مقارنة بـ 472 مليار دولار أمريكي في عام 2024. أصبحت العملات المستقرة منتجًا ناضجًا قادرًا على تحقيق تحويل قيمة الدولار بتكلفة منخفضة جدًا وسرعة عالية جدًا، مما يجعلها أداة دفع مثالية. العديد من المؤسسات المالية الكبرى تتبنى هذه الفرصة بنشاط.

تشمل أخبار الصناعة:

• شركة إصدار عملة مستقرة تم إدراجها في بورصة نيويورك
• استحواذ عملاق الدفع على مزود بنية تحتية للعملات المستقرة وإطلاق منتج جديد
• أصدرت منصة تداول معيار الدفع بالوكالة لدعم مدفوعات العملات المستقرة
• الشركات الكبرى في مجال الدفع تعزز دعمها للعملات المستقرة
• عمالقة وسائل التواصل الاجتماعي يفكرون في تقديم عملة مستقرة كوسيلة للدفع

3. نمو صافي تدفقات أموال ETP بنسبة 28%

حتى يونيو 2025، بلغ إجمالي صافي تدفقات ETP 45 مليار دولار، منها 42 مليار دولار تدفقات بيتكوين و 3.4 مليار دولار تدفقات إيثيريوم. مقارنة بإجمالي تدفقات 35 مليار دولار بنهاية 2024، هناك زيادة ملحوظة. وهذا يشير إلى أن رأس المال المؤسسي يدخل بشكل كبير في مجال التشفير، مما يعكس نضوج الصناعة بشكل عام. مع تزايد وضوح الإطار التنظيمي، وبدء المؤسسات المالية الكبرى في الدخول في الأعمال ذات الصلة، من المتوقع أن يستمر صافي تدفقات أموال ETP في التزايد.

أحدث الأخبار تشير إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تطلب من مُصدري ETF Solana الفوري تحديث مواد الطلب، مما يلمح إلى أن هذا النوع من ETF قد يتم الموافقة عليه قريبًا.

! A16Z: 5 مؤشرات أساسية تكشف عن الوضع الحالي لسوق العملات المشفرة

4. زيادة نسبة البورصات اللامركزية بنسبة 51%

في عام 2025، وصل متوسط نسبة حجم التداول الشهري لمبادلة العملات اللامركزية (DEX) إلى 17% من مبادلة العملات المركزية (CEX)، بزيادة ملحوظة عن 11% في عام 2024. مع دخول المزيد من المستخدمين إلى عالم التشفير، من المتوقع أن تتجاوز نسبة استخدام DEX تدريجياً نسبة استخدام CEX. تعكس هذه الاتجاهات المتزايدة التطور العام لنظام التمويل اللامركزي (DeFi).

مؤخراً، أعلنت منصة تداول معروفة أنها ستدعم بشكل أصلي تداول DEX في تطبيقها، مما سيفتح أمام المستخدمين آلاف أزواج الأصول الجديدة للتداول.

5. انخفضت رسوم المعاملات الإجمالية بنسبة 43%

إن متوسط رسوم المعاملات الشهرية في عام 2025 هو 239 مليون دولار أمريكي، بانخفاض كبير مقارنةً بـ 439 مليون دولار أمريكي في عام 2024. تعكس هذه المؤشر الطلب الإجمالي على مساحة الكتل على سلسلة الكتل، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، نظرًا لالتزام العديد من المشاريع بتقليل رسوم المستخدمين، فإن تفسير هذه المؤشر يتطلب أخذ عدة عوامل معقدة بعين الاعتبار. من الناحية المثالية، نأمل أن نرى استمرار نمو إجمالي الرسوم، بينما تظل تكلفة استهلاك الموارد لكل وحدة (رسوم GAS) عند مستويات منخفضة.

مؤخراً، تم إجراء مناقشات واسعة في الصناعة حول أهمية هذا المؤشر والمؤشرات ذات الصلة (مثل REV).

المؤشرات الإضافية

بحلول يونيو 2025، ستكون هناك 22 عملة مشفرة تحقق أرباح صافية شهرية تتجاوز 1,000,000 دولار أمريكي. مع تنفيذ بيئة تنظيمية جديدة وتشريعات هيكل السوق، فإن الطريق نحو إكمال الدورة الاقتصادية للعملات المشفرة أصبح أكثر سلاسة. سيؤدي ذلك إلى دفع المزيد من المشاريع لإعادة القيمة مباشرة إلى حاملي العملات المشفرة على شكل أرباح، مما يسهم في بناء نظام اقتصادي صحي للعملات المشفرة.

بشكل عام، تعكس هذه المؤشرات أن صناعة التشفير تتجه نحو مزيد من النضج والتنظيم والاستدامة. مع تحسين البنية التحتية، وزيادة مشاركة المؤسسات، وتوضيح البيئة التنظيمية، لدينا أسباب للتفاؤل بمستقبل الصناعة.