أعلى تكريم للكون من البشر هو الفرح الذي يأتي مع الرقص. تدمج معظم الأديان الموسيقى والرقص في طقوس العبادة. بينما أؤمن ب"كنيسة موسيقى هاوس"، لا نرقص "جسدك" في كنيسة صباح الأحد، بل في Club Space في نفس الوقت تقريباً.
في فترة الجامعة، انضممت إلى نادي الرقص الاجتماعي. كل نوع من أنواع الرقص الاجتماعي له نماذج صارمة (على سبيل المثال، في الرومبا القياسية، لا يمكن تحريك القدم عند ثني الركبة)، بالنسبة للمبتدئين، أصعب شيء هو إتمام الخطوات الأساسية وفقًا للإيقاع، حيث تتطلب معظم الجهود العثور على الإيقاع.
موسيقاي المفضلة هي النغمة 4/4، بينما الوالدز هي نغمة 3/4. بمجرد إتقان الإيقاع، يحتاج الأذن أيضًا إلى التقاط أول ضربة للأداة الرئيسية العد على بقية الأصوات في العبارات الموسيقية. إذا كانت كل الموسيقى مجرد تكرار ميكانيكي مثل "دون، اثنان، ثلاثة، أربعة"، ستصبح مملة بالتأكيد. إنما الملحنين والمنتجين الذين يضيفون طبقات مختلفة من الأدوات والمؤثرات الصوتية، هم من يمنحون الأغاني عمقًا وغنى. لكن عند الرقص، لا تفيد هذه الأصوات غير المهمة في الضغط بدقة على الإيقاع.
مثل الموسيقى، فإن مخططات الأسعار هي تجسيد لتقلبات المشاعر البشرية، وتتحرك محفظتنا الاستثمارية وفقًا لذلك. كما هو الحال في الرقص الاجتماعي، يجب أن تتناسب قرارات شراء وبيع الأصول المختلفة مع إيقاع السوق المحدد. بمجرد أن نخطئ في الإيقاع، سنعاني من خسائر. مثل الراقص الذي يخطئ في الخطوة، فإن خسارة المال دائمًا ما تكون محرجة. السؤال هو: إذا أردنا الحفاظ على الأناقة والثراء، فما الآلة الموسيقية التي يجب أن نستمع إليها في الأسواق المالية؟
إذا كان هناك مبدأ أساسي يدعم فلسفتي الاستثمار، فهو: فهم التغيرات في عرض العملات الورقية هو المتغير الأكثر أهمية في التداول المربح. بالنسبة للعملات المشفرة، فإن هذا الأمر أكثر أهمية - على الأقل بالنسبة لبيتكوين كأصل ذو عرض ثابت، فإن سرعة ارتفاع سعره تعتمد مباشرة على وتيرة توسع عرض العملات الورقية. منذ بداية عام 2009، وبالمقارنة مع العرض الضئيل لبيتكوين، فإن الكمية الهائلة من العملات الورقية التي تنشأ كسيول تجعل بيتكوين أفضل أصل في تاريخ البشرية من حيث الأداء عند تقييمه بالعملات الورقية.
الأصوات الصاخبة الناتجة عن الأحداث المالية والسياسية الحالية تشبه النغمات المساعدة في الموسيقى. على الرغم من ارتفاع السوق المستمر، إلا أنه يأتي مع عوامل سلبية صارمة قد تؤدي إلى نغمات غير متناغمة. في مواجهة التهديدات المتعلقة بالرسوم الجمركية والحروب، هل يجب أن نبقى متوقفين؟ أم أن هذه مجرد تشويش غير ذي صلة؟ إذا كان الأمر كذلك، هل يمكننا سماع صوت الطبول الذي يوجه الاتجاه - أي خلق الائتمان؟
تأثير التعريفات والحروب مهم للغاية، تمامًا كما أن خروج نغمة آلة موسيقية مهمة يمكن أن يدمر قطعة موسيقية كاملة. لكن هذين السؤالين مرتبطان ببعضهما البعض، ومع ذلك لا يؤثران على الصعود البطيء لبيتكوين. لا يستطيع الرئيس الأمريكي ترامب فرض تعريفات جوهرية على الصين، لأن الصين ستقطع الإمدادات من العناصر الأرضية النادرة إلى "دولة أمريكا العظيمة" والدول التابعة لها. بدون العناصر الأرضية النادرة، لا تستطيع أمريكا تصنيع أسلحة لبيعها للرئيس الأوكراني "جزار السلاف" زيلينسكي، ولا تستطيع تزويد رئيس الوزراء الإسرائيلي "جزار البدوي" نتنياهو. وبالتالي، فإن الجانبين الأمريكي والصيني يعلقان في رقصة تانغو مميتة، ويحافظان على توازن دقيق على الصعيدين الاقتصادي والجيوسياسي. لهذا السبب، فإن الوضع الحالي - على الرغم من كونه قاتلاً وداميًا بالنسبة للناس في الحروبين - لن يؤثر مؤقتًا على الأسواق المالية العالمية بشكل جوهري.
في الوقت نفسه، يستمر دق طبول الائتمان. تحتاج الولايات المتحدة إلى سياسة صناعية - وهو في الواقع تعبير غير مباشر عن الرأسمالية الوطنية، تلك الكلمة القذرة: الفاشية. يجب على الولايات المتحدة أن تنتقل من نظام نصف رأسمالي إلى نظام اقتصادي فاشي، لأن المواد الحربية التي تنتجها عمالقة الصناعة بشكل مستقل لا تكفي لتلبية الاحتياجات الجيوسياسية الحالية. استمرت حرب العراق لمدة اثني عشر يومًا فقط، لأن إسرائيل استنفدت مخزون الصواريخ الذي قدمته الولايات المتحدة، ولم تعد قادرة على الحفاظ على نظام دفاع جوي لا تشوبه شائبة. تجاهل الرئيس الروسي بوتين تهديدات الولايات المتحدة وحلف الناتو بزيادة المساعدات، لأنهم لا يستطيعون الوصول إلى حجم إنتاج الأسلحة الروسي، ولا يمكنهم مواكبة وتيرة الإنتاج، ولا يمتلكون ميزة التكلفة التي تتمتع بها روسيا.
تحتاج الولايات المتحدة إلى ترتيبات اقتصادية أكثر فاشية لتعزيز التوظيف وأرباح الشركات. من منظور كينزي، فإن الحرب تعود بالنفع الكبير على الاقتصاد. الطلب العضوي الضعيف لدى الناس يتم استبداله بالطلب اللامتناهي للحكومة على الأسلحة. والأهم من ذلك، أن النظام المصرفي مستعد لتوفير الائتمان للشركات، لأن إنتاج المواد المطلوبة من الحكومة يضمن تحقيق الأرباح. غالباً ما يكون الرؤساء أثناء الحرب شعبيين جداً (على الأقل في البداية)، لأن الجميع يبدو أنهم أصبحوا أكثر ثراءً. إذا تم استخدام طريقة أكثر شمولاً لاحتساب نمو الاقتصاد، فسيظهر بوضوح أن الحرب لها آثار مدمرة من حيث الفائدة الصافية. ولكن هذا النوع من الأفكار لا يمكن أن يفوز في الانتخابات - الهدف الأساسي لكل سياسي هو إعادة الانتخاب (إن لم يكن لنفسه، فمن أجل أعضاء الحزب). ترامب، مثل معظم أسلافه من الرؤساء الأمريكيين، هو رئيس أثناء الحرب، ولهذا السبب قام بتحويل الاقتصاد الأمريكي إلى حالة حرب. في هذه المرحلة، يصبح النبض واضحاً: يجب أن نتتبع قنوات ضخ الائتمان في الاقتصاد.
لقد شرحت في المقال "Black or White" (راجع المقال السابق لموقع Jinse "إذا نجح خطة ترامب "أمريكا أولاً"، ستصل BTC إلى مليون دولار") كيف أن ضمان الحكومة لأرباح الصناعات "الأساسية" يؤدي إلى توسيع الائتمان المصرفي. لقد أطلقت على هذه السياسة اسم "الكمية التوسعية للفقراء"، لأنها قادرة على خلق نافورة ائتمانية. لقد توقعت أن تصبح هذه وسيلة فريق ترامب لتحفيز الاقتصاد، وكانت صفقة MP Materials هي الحالة الواقعية الأولى على نطاق واسع. ستحلل الجزء الأول من هذه المقالة كيف توسع هذه الصفقة من عرض ائتمان الدولار - ستستخدم هذه القاعدة من قبل إدارة ترامب لإنتاج المواد الأساسية المطلوبة لحروب القرن 21: أشباه الموصلات، والمعادن النادرة، والمعادن الصناعية، وغيرها.
الحرب تتطلب أيضًا من الحكومة الاستمرار في الاقتراض بكثافة. حتى لو زادت ضريبة أرباح رأس المال بسبب ارتفاع قيمة أصول الأثرياء مع توسع الائتمان، فإن العجز المالي سيستمر في الزيادة. من سيشتري هذه الديون؟ مُصدِرو العملات المستقرة.
مع ارتفاع القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، سيتم تخزين جزء منها على شكل عملات ثابتة. يتم استثمار الجزء الأكبر من هذه الأصول المستقرة المودعة في سندات الخزانة الأمريكية. لذلك، إذا تمكنت إدارة ترامب من خلق بيئة تنظيمية ملائمة لمشاركة التمويل التقليدي (TradFi) في الاستثمار في العملات المشفرة، ستشهد القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة ارتفاعًا كبيرًا. وبالتالي، سترتفع تلقائيًا الأصول المستقرة المودعة، مما يخلق المزيد من القدرة الشرائية لسندات الخزانة الأمريكية. سيستمر وزير الخزانة بيسينت في إصدار سندات خزانة تفوق بكثير حجم سندات الخزانة والديون، مخصصة للاكتتاب من قبل مُصدري العملات الثابتة.
دعونا نرقص الفالس الائتماني، سأوجه القراء لأداء هذه الرقصة المالية بشكل مثالي.
أ. التيسير الكمي للفقراء
لن تؤدي طباعة النقود من قبل البنك المركزي إلى بناء اقتصاد قوي أثناء الحرب. لقد حلت الصناعة المصرفية محل هندسة الصواريخ. لتصحيح فشل الإنتاج خلال الحرب، تم تشجيع النظام المصرفي على تقديم الائتمان للقطاعات الحيوية المعتمدة من الحكومة (بدلاً من قناص الشركات).
تتبع الشركات الخاصة الأمريكية مبدأ تعظيم الأرباح. منذ السبعينيات حتى الآن، أصبح من الأكثر ربحية القيام بأعمال "المعرفة" محليًا مع الاستعانة بمصادر خارجية للإنتاج. كانت الصين سعيدة بترقية تقنياتها التصنيعية من خلال أن تصبح مصنعًا عالميًا منخفض التكلفة (الذي تطور بمرور الوقت إلى جودة عالية). لكن ما يهدد حكم النخبة الأمريكية ليس حذاء نايك بسعر دولار واحد، بل هو عدم قدرة الإمبراطورية على إنتاج المواد الحربية في ظل التحديات الشديدة لهيمنتها. هذه هي جذر الضجة المحيطة بقضية المعادن النادرة.
العناصر الأرضية النادرة ليست نادرة، لكن معالجتها على نطاق واسع تواجه تحديات بيئية كبيرة ومتطلبات نفقات رأسمالية. قبل أكثر من ثلاثين عامًا، قررت الصين قيادة إنتاج العناصر الأرضية النادرة، واليوم تستفيد الصين من هذه الرؤية. لتحويل الوضع، يستلهم ترامب من النظام الاقتصادي الصيني لضمان زيادة إنتاج العناصر الأرضية النادرة في الولايات المتحدة للحفاظ على طبيعتها العسكرية الإمبراطورية.
وفقًا لتقرير رويترز، إليك النقاط الرئيسية حول صفقة منتج المواد النادرة الأمريكي MP Materials:
● ستصبح وزارة الدفاع الأمريكية أكبر مساهم في شركة MP Materials
● ستعزز هذه الصفقة إنتاج العناصر الأرضية النادرة في الولايات المتحدة وتضعف الهيمنة الصينية.
● ستحدد وزارة الدفاع أيضًا سعراً أدنى للمعادن الأرضية النادرة الحيوية
● سيكون سعر الضمان هو ضعف السعر الحالي في السوق الصينية
● ارتفعت أسهم MP Materials بنحو 50% بسبب أخبار الصفقة.
كل هذا يبدو جميلاً، ولكن من أين ستأتي أموال البناء؟
أفادت شركة MP Materials أن جي بي مورغان وغولدمان ساكس سيوفران قرضًا بقيمة مليار دولار لبناء منشأة بقدرة إنتاجية عشرة أضعاف.
لماذا أصبحت البنوك فجأة مستعدة لإقراض الصناعات الحقيقية؟ لأن الحكومة الأمريكية تضمن أن "المشاريع الوهمية" هذه ستضمن للمقترضين الربح بلا خسارة. ستقوم الجدول على شكل T أدناه بشرح كيفية دفع هذا النوع من المعاملات للنمو الاقتصادي من خلال خلق الائتمان من العدم.
تحتاج شركة MP Materials (MP) إلى بناء منشأة لمعالجة العناصر الأرضية النادرة، وقد حصلت على قرض بقيمة 1000 دولار من جي بي مورغان (JPM). وقد أنشأت هذه العملية النقدية الجديدة 1000 دولار وتم إيداعها في حساب جي بي مورغان.
ثم بدأت MP في بناء منشآت معالجة المعادن النادرة. ولتحقيق ذلك، تحتاج إلى توظيف عمال من الطبقة العادية (Plebes). في هذا النموذج المبسط، نفترض أن جميع التكاليف هي نفقات العمالة. يجب على MP دفع أجور العمال، مما يؤدي إلى خصم 1000 دولار من حسابها، بينما يتم ائتمان 1000 دولار في حساب العمال في جي بي مورجان.
تحتاج وزارة الدفاع الأمريكية (DoD) إلى دفع مقابل هذه العناصر النادرة. يتم توفير التمويل من قبل وزارة الخزانة، التي يجب عليها إصدار سندات لتمويل وزارة الدفاع. تقوم جي بي مورغان بتحويل أصول قروض الشركات MP إلى احتياطيات تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي من خلال نافذة الخصم. تُستخدم هذه الاحتياطيات لشراء السندات، مما يؤدي إلى حصول حساب الخزانة العام (TGA) على ائتمان. ثم تقوم وزارة الدفاع بشراء العناصر النادرة، ويصبح هذا المبلغ إيرادات لـ MP، وفي النهاية يعود كودائع إلى جي بي مورغان.
بلغ الرصيد النهائي للعملة الورقية (EB) 1000 دولار أعلى من مبلغ قرض جي بي مورغان الأولي. هذه الزيادة ناتجة عن تأثير مضاعف النقود.
تتمثل الضمانات الحكومية في تحقيق بناء مرافق جديدة وخلق وظائف من خلال هذه الطريقة، بالاستفادة من أموال القروض المصرفية. على الرغم من أن هذا المثال لم يتطرق إلى ذلك، إلا أن بنك جي بي مورغان الآن يمنح قروضاً للعمال المدنيين (Plebes) الذين لديهم وظائف مستقرة لشراء الأصول والسلع (مثل العقارات، والسيارات، وهواتف آيفون، إلخ). وهذا بدوره يخلق ائتماناً جديداً، والذي يتدفق في النهاية إلى شركات أمريكية أخرى ويعود كودائع إلى النظام المصرفي. يتضح أن مضاعف النقود必然＞1، وستؤدي هذه الإنتاجية في أوقات الحرب إلى تحفيز النشاط الاقتصادي، وسيتم إحصاؤها كـ "نمو اقتصادي".
تضخم عرض النقود والنشاط الاقتصادي وديون الحكومة بشكل متزامن. الجميع سعيد - يحصل المواطنون على وظائف، ويتمتع الماليون ورجال الأعمال بالأرباح المضمونة من الحكومة. إذا كانت هذه السياسات الاقتصادية قادرة على خلق الرفاهية للجميع من لا شيء، فلماذا لم تصبح سياسة شائعة في جميع أنحاء العالم؟ لأنها ستؤدي إلى التضخم.
الموارد البشرية والمواد الخام اللازمة لإنتاج السلع محدودة. تقوم الحكومة بخلق النقود من العدم من خلال نظام البنوك التجارية، مما يؤدي إلى تضييق قنوات التمويل للسلع الأخرى وحتى القدرة الإنتاجية، مما يؤدي في النهاية إلى نقص في المواد الخام والعمالة. لكن إمدادات العملة القانونية لا تنضب أبداً، وما يترتب على ذلك هو حتمية تضخم الأجور والسلع، حيث ستجد الأفراد والكيانات التي لم ترتبط مباشرة بالحكومة أو نظام البنوك نفسها في مأزق. إذا كان هناك شك، يمكنك مراجعة المواد التاريخية اليومية من الحربين العالميتين.
تعتبر صفقة MP Materials أول حالة نموذجية لسياسة "التيسير الكمي النسخة الفقيرة". تكمن روعة هذه السياسة في عدم الحاجة إلى موافقة الكونغرس - تحت قيادة ترامب وخليفته في عام 2028، يمكن لوزارة الدفاع إصدار أوامر شراء مضمونة مباشرة في إطار الأعمال العادية. ستتبع البنوك الساعية للربح ذلك، من خلال تمويل الشركات المرتبطة بالمالية الحكومية لأداء "الواجب الوطني". في الواقع، سيتسابق أعضاء الكونغرس من جميع الأحزاب لتبرير لماذا يجب أن تحصل الشركات في دوائرهم الانتخابية على أوامر من وزارة الدفاع.
نظرًا لأن نموذج خلق الائتمان هذا يمكن أن يتجنب المقاومة السياسية، كيف يمكننا حماية المحفظة الاستثمارية من تآكل التضخم الناتج؟
ثانياً، فقاعة التشفير
السياسيون يعرفون جيدًا: إن دفع نمو الائتمان لتحفيز الصناعات "الأساسية" سيؤدي حتماً إلى التضخم. التحدي الحقيقي هو توجيه الائتمان الزائد لزيادة فقاعة الأصول التي لن تهز استقرار المجتمع. إذا ارتفعت أسعار القمح كما ارتفعت البيتكوين في الـ 15 عامًا الماضية، فإن معظم الحكومات كانت ستُقلب من قبل الثوار. لذا تشجع الحكومة الناس - هؤلاء الذين تستمر قوتهم الشرائية في التآكل - على المشاركة في لعبة الائتمان من خلال الاستثمار في الأصول المقاومة للتضخم المدعومة من الدولة.
لننظر إلى حالات غير مشفرة في العالم الحقيقي: منذ أواخر الثمانينيات حتى اليوم، أنشأت النظام المصرفي في الصين أكبر حجم من الائتمان في أقصر فترة زمنية في تاريخ الحضارة الإنسانية، وتم توجيهه بشكل رئيسي إلى الشركات المملوكة للدولة. لقد نجحوا في بناء مصانع ذات تكلفة منخفضة وجودة عالية على مستوى العالم، حيث تنتج الصين ثلث المنتجات الصناعية في العالم اليوم. إذا كنت لا تزال تعتقد أن صناعة الصين ذات جودة رديئة، يمكنك تجربة قيادة سيارة BYD ثم مقارنتها بتيسلا.
منذ عام 1996 حتى الآن، زاد عرض النقود M2 في الصين بنسبة 5000%. يواجه المواطنون الذين يحاولون الهروب من التضخم الائتماني معدلات فائدة على الودائع البنكية منخفضة للغاية، لذلك يتوجهون بكثافة إلى سوق العقارات - وهو ما تشجعه استراتيجية الحكومة للتحضر. حتى عام 2020، كانت أسعار العقارات التي تستمر في الارتفاع قد كبتت بشكل فعال رغبة الناس في تخزين السلع المادية. وفقًا لنسبة دخل سعر العقار، أصبحت أسعار العقارات في المدن الصينية الكبرى (بكين، شنغهاي، شنتشن، غوانغتشو) من بين الأعلى في العالم.
ارتفعت أسعار الأراضي 80 مرة خلال 19 عامًا، بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 26٪.
لم تؤثر هذه التضخم في أسعار المساكن على استقرار المجتمع، لأن الطبقة الوسطى العادية تستطيع شراء شقة واحدة على الأقل من خلال القروض. لذلك، الجميع مشارك في ذلك. ومن الآثار الثانوية الهامة للغاية: تقوم الحكومات المحلية بدعم الخدمات الاجتماعية بشكل رئيسي من خلال بيع الأراضي للمطورين، بينما يقوم المطورون ببناء الشقق وبيعها للعامة. مع ارتفاع أسعار المساكن، تزداد أسعار الأراضي ومبيعات الأراضي والإيرادات الضريبية بشكل متزامن.
يمكن أن نستنتج ما يلي: إن نمو الائتمان المفرط في إدارة ترامب يجب أن يولد فقاعات، مما يتيح للناس العاديين جني الأموال ويوفر أيضًا أموالًا للحكومة. ستقوم إدارة ترامب بخلق فقاعات ستكون العملات المشفرة في جوهرها. قبل التعمق في كيفية تحقيق الفقاعات المشفرة لأهداف سياسة إدارة ترامب، دعني أوضح لماذا ستشهد البيتكوين والعملات المشفرة ارتفاعًا سريعًا مع اقتراب أمريكا من الاقتصاد الفاشي.
لقد أنشأت مؤشرًا مخصصًا يسمى <.BANKUS Index> على منصة Bloomie (باللون الأبيض). يجمع هذا المؤشر بين احتياطيات البنوك التي تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مع إجمالي الودائع والالتزامات الأخرى لنظام البنوك، ويمكن استخدامه كبديل لنمو القروض. تم تمييز البيتكوين باللون الذهبي، ويتم تعيين كلا خطي الأساس عند 100 نقطة أساس اعتبارًا من يناير 2020. في الوقت الذي تضاعف فيه حجم الائتمان، ارتفع البيتكوين بمقدار 15 مرة - حيث توجد علاقة رافعة عالية بين سعره مقابل العملات الورقية ونمو الائتمان. وبالتالي، لا يمكن لأي مستثمر تجزئة أو مؤسسي إنكار: إذا كنت تعتقد أن المزيد من العملات الورقية ستصدر في المستقبل، فإن البيتكوين هو أفضل خيار استثماري.
تمت السيطرة على ترامب وبايسينت أيضًا من قبل "الحبة البرتقالية (أي البيتكوين)". من وجهة نظرهم، تكمن الميزة الأكثر وضوحًا للبيتكوين والعملات المشفرة في أن نسبة حيازة العملات المشفرة بين المجموعات التي تقليديًا لا تمتلك الأسهم (مثل الشباب، ذوي الدخل المنخفض، وغير البيض) قد تجاوزت نسبة حيازة جيل الطفرة السكانية الأثرياء من البيض. وبالتالي، فإن ازدهار العملات المشفرة سيحقق دعمًا أوسع وأكثر تنوعًا لبرنامج الاقتصاد الحكومي. والأهم من ذلك، وفقًا لأحدث الأوامر التنفيذية، تم السماح بوضوح لخطط معاشات 401k بالاستثمار في الأصول المشفرة - حيث تدير هذه الخطط أصولًا تقدر بحوالي 8.7 تريليون دولار. إنه أمر مثير للغاية!
الضربة النهائية هي اقتراح الإعفاء من ضريبة أرباح رأس المال للعملات المشفرة الذي قدمه "الإمبراطور ترامب". ترامب يدفع نحو: التوسع الائتماني المجنون المدفوع بالحرب + الضوء الأخضر للرقابة لدخول صناديق التقاعد إلى السوق + سياسة إعفاء ضريبي كامل. إنه حقًا احتفال عالمي!
يبدو أن كل شيء مثالي، لكن هناك مشكلة قاتلة: يجب على الحكومة إصدار المزيد من الديون لتلبية ضمانات الشراء من الشركات الخاصة من وزارات مثل وزارة الدفاع. من سيتولى هذه الديون؟ ستظل العملات المشفرة الفائز مرة أخرى.
بمجرد دخول رأس المال إلى سوق رأس المال المشفرة، فإنه عادة لا يغادر. إذا أراد المستثمرون الانتظار لفترة مؤقتة، يمكنهم الاحتفاظ بـ USDT أو غيرها من العملات المستقرة بالدولار. ولتحقيق عوائد على الأموال المودعة، يجب على USDT أن تستثمر في أدوات مالية تقليدية آمنة للغاية: السندات الحكومية قصيرة الأجل. هذه السندات لها مدة تقل عن سنة، ومخاطر الفائدة تكاد تكون صفرية، كما أن سيولتها تعادل النقد. يمكن للحكومة الأمريكية طباعة النقود بلا حدود مجانًا، مما يجعل الاحتمالية الظاهرة للتخلف عن السداد غير موجودة. حاليًا، تتراوح عوائد السندات الحكومية قصيرة الأجل بين 4.25% و 4.50%. لذلك، كلما زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، زادت الأموال التي تستقطبها شركات إصدار العملات المستقرة - وفي النهاية، ستتدفق معظم هذه الأموال المودعة إلى سوق السندات الحكومية قصيرة الأجل.
في المتوسط، مع كل زيادة قدرها 1 دولار في القيمة السوقية للعملات المشفرة، يتدفق 0.09 دولار إلى العملات المستقرة. إذا نجح ترامب في دفع القيمة السوقية للعملات المشفرة للوصول إلى 100 تريليون دولار في عام 2028 عند انتهاء ولايته - وهو ما يعادل زيادة بمقدار 25 مرة عن المستويات الحالية، إذا كنت تعتقد أن هذا غير ممكن، فهذا يدل فقط على أنك لا تزال تفتقر إلى الفهم الكافي لسوق العملات المشفرة. حينها، سيساهم تدفق الأموال العالمية في منح مصدري العملات المستقرة قدرة شراء قصيرة الأجل تبلغ حوالي 9 تريليون دولار في السندات الحكومية.
من الناحية التاريخية، كانت الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة قد أصدرتا كميات كبيرة من السندات الحكومية قصيرة الأجل بدلاً من السندات طويلة الأجل لتمويل مشاركة الولايات المتحدة في الحرب العالمية الثانية.
اليوم، أكمل ترامب وبايسنت دائرة مثالية:
1، تم إنشاء نظام اقتصادي فاشي أمريكي، لإنتاج المواد الحربية اللازمة للقصف العشوائي؛
2، أدى نمو الائتمان إلى اندفاع تضخم الأصول المالية، مما وجه مباشرة نحو العملات المشفرة، كما ارتفعت أسعار العملات المشفرة بشكل كبير، وحصل الكثير من الناس على عوائد ضخمة، مما جعلهم يشعرون بأنهم أكثر ثراءً. سيصوتون للحزب الجمهوري في عام 2026 و2028... ما لم يكن لديهم ابنة مراهقة في المنزل... لكن الناس في القاعدة دائماً ما يصوتون بمحافظهم.
إن الازدهار الكبير في سوق العملات المشفرة قد جلب تدفقات ضخمة من الأموال إلى العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي. تقوم هذه الجهات المصدرة باستثمار الدولار المستقر الذي تحتفظ به في السندات الحكومية الجديدة لسد العجز الفيدرالي المتزايد.
4، صوت الطبول يهز الأرض والسماء، وحدود الائتمان ترتفع باستمرار. لماذا لا تستثمر بكل قوتك في العملات المشفرة؟ لا تدع الرسوم الجمركية أو الحروب أو المشاكل الاجتماعية المختلفة تخيفك.
ثالثاً، استراتيجيات التداول
بسيط جداً: Maelstrom ممتلئ بالكامل. لأننا degens، يوفر سوق العملات البديلة فرصة رائعة تتجاوز بيتكوين (الأصل الاحتياطي الرقمي).
سوف يمزق السوق بالكامل صعود الإيثريوم القادم. منذ أن ارتفعت سولانا من رماد FTX من 7 دولارات إلى 280 دولارًا، أصبحت الإيثريوم العملة المشفرة ذات القيمة السوقية الكبيرة الأكثر كرهًا. لكن الآن الأمر مختلف - فقد وقع المستثمرون الغربيون بقيادة توم لي في حب الإيثريوم. بغض النظر عن أي شيء، اشترِ أولاً ثم تحدث. أو يمكنك عدم الشراء، ثم تختبئ في زاوية النادي الليلي تشرب بيرة خفيفة، بينما تشاهد مجموعة من الأشخاص الذين تعتقد أن معدل ذكائهم أقل منك، وهم ينفقون الأموال على المياه الغازية على الطاولة المجاورة. هذه ليست نصيحة مالية، لذا تصرف كما تشاء. استراتيجية Maelstrom هي: All in الإيثريوم، All in DeFi، All in العملات البديلة ERC-20 المدفوعة بإيكولوجيا degen.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
آرثر هايز: ترامب وبيسنت يتعاونان "لخلق السوق"، هل ستصل BTC إلى 250000 في نهاية العام؟
إعادة الطبع: مارس فاينانس ، ديزي
أعلى تكريم للكون من البشر هو الفرح الذي يأتي مع الرقص. تدمج معظم الأديان الموسيقى والرقص في طقوس العبادة. بينما أؤمن ب"كنيسة موسيقى هاوس"، لا نرقص "جسدك" في كنيسة صباح الأحد، بل في Club Space في نفس الوقت تقريباً.
في فترة الجامعة، انضممت إلى نادي الرقص الاجتماعي. كل نوع من أنواع الرقص الاجتماعي له نماذج صارمة (على سبيل المثال، في الرومبا القياسية، لا يمكن تحريك القدم عند ثني الركبة)، بالنسبة للمبتدئين، أصعب شيء هو إتمام الخطوات الأساسية وفقًا للإيقاع، حيث تتطلب معظم الجهود العثور على الإيقاع.
موسيقاي المفضلة هي النغمة 4/4، بينما الوالدز هي نغمة 3/4. بمجرد إتقان الإيقاع، يحتاج الأذن أيضًا إلى التقاط أول ضربة للأداة الرئيسية العد على بقية الأصوات في العبارات الموسيقية. إذا كانت كل الموسيقى مجرد تكرار ميكانيكي مثل "دون، اثنان، ثلاثة، أربعة"، ستصبح مملة بالتأكيد. إنما الملحنين والمنتجين الذين يضيفون طبقات مختلفة من الأدوات والمؤثرات الصوتية، هم من يمنحون الأغاني عمقًا وغنى. لكن عند الرقص، لا تفيد هذه الأصوات غير المهمة في الضغط بدقة على الإيقاع.
مثل الموسيقى، فإن مخططات الأسعار هي تجسيد لتقلبات المشاعر البشرية، وتتحرك محفظتنا الاستثمارية وفقًا لذلك. كما هو الحال في الرقص الاجتماعي، يجب أن تتناسب قرارات شراء وبيع الأصول المختلفة مع إيقاع السوق المحدد. بمجرد أن نخطئ في الإيقاع، سنعاني من خسائر. مثل الراقص الذي يخطئ في الخطوة، فإن خسارة المال دائمًا ما تكون محرجة. السؤال هو: إذا أردنا الحفاظ على الأناقة والثراء، فما الآلة الموسيقية التي يجب أن نستمع إليها في الأسواق المالية؟
إذا كان هناك مبدأ أساسي يدعم فلسفتي الاستثمار، فهو: فهم التغيرات في عرض العملات الورقية هو المتغير الأكثر أهمية في التداول المربح. بالنسبة للعملات المشفرة، فإن هذا الأمر أكثر أهمية - على الأقل بالنسبة لبيتكوين كأصل ذو عرض ثابت، فإن سرعة ارتفاع سعره تعتمد مباشرة على وتيرة توسع عرض العملات الورقية. منذ بداية عام 2009، وبالمقارنة مع العرض الضئيل لبيتكوين، فإن الكمية الهائلة من العملات الورقية التي تنشأ كسيول تجعل بيتكوين أفضل أصل في تاريخ البشرية من حيث الأداء عند تقييمه بالعملات الورقية.
الأصوات الصاخبة الناتجة عن الأحداث المالية والسياسية الحالية تشبه النغمات المساعدة في الموسيقى. على الرغم من ارتفاع السوق المستمر، إلا أنه يأتي مع عوامل سلبية صارمة قد تؤدي إلى نغمات غير متناغمة. في مواجهة التهديدات المتعلقة بالرسوم الجمركية والحروب، هل يجب أن نبقى متوقفين؟ أم أن هذه مجرد تشويش غير ذي صلة؟ إذا كان الأمر كذلك، هل يمكننا سماع صوت الطبول الذي يوجه الاتجاه - أي خلق الائتمان؟
تأثير التعريفات والحروب مهم للغاية، تمامًا كما أن خروج نغمة آلة موسيقية مهمة يمكن أن يدمر قطعة موسيقية كاملة. لكن هذين السؤالين مرتبطان ببعضهما البعض، ومع ذلك لا يؤثران على الصعود البطيء لبيتكوين. لا يستطيع الرئيس الأمريكي ترامب فرض تعريفات جوهرية على الصين، لأن الصين ستقطع الإمدادات من العناصر الأرضية النادرة إلى "دولة أمريكا العظيمة" والدول التابعة لها. بدون العناصر الأرضية النادرة، لا تستطيع أمريكا تصنيع أسلحة لبيعها للرئيس الأوكراني "جزار السلاف" زيلينسكي، ولا تستطيع تزويد رئيس الوزراء الإسرائيلي "جزار البدوي" نتنياهو. وبالتالي، فإن الجانبين الأمريكي والصيني يعلقان في رقصة تانغو مميتة، ويحافظان على توازن دقيق على الصعيدين الاقتصادي والجيوسياسي. لهذا السبب، فإن الوضع الحالي - على الرغم من كونه قاتلاً وداميًا بالنسبة للناس في الحروبين - لن يؤثر مؤقتًا على الأسواق المالية العالمية بشكل جوهري.
في الوقت نفسه، يستمر دق طبول الائتمان. تحتاج الولايات المتحدة إلى سياسة صناعية - وهو في الواقع تعبير غير مباشر عن الرأسمالية الوطنية، تلك الكلمة القذرة: الفاشية. يجب على الولايات المتحدة أن تنتقل من نظام نصف رأسمالي إلى نظام اقتصادي فاشي، لأن المواد الحربية التي تنتجها عمالقة الصناعة بشكل مستقل لا تكفي لتلبية الاحتياجات الجيوسياسية الحالية. استمرت حرب العراق لمدة اثني عشر يومًا فقط، لأن إسرائيل استنفدت مخزون الصواريخ الذي قدمته الولايات المتحدة، ولم تعد قادرة على الحفاظ على نظام دفاع جوي لا تشوبه شائبة. تجاهل الرئيس الروسي بوتين تهديدات الولايات المتحدة وحلف الناتو بزيادة المساعدات، لأنهم لا يستطيعون الوصول إلى حجم إنتاج الأسلحة الروسي، ولا يمكنهم مواكبة وتيرة الإنتاج، ولا يمتلكون ميزة التكلفة التي تتمتع بها روسيا.
تحتاج الولايات المتحدة إلى ترتيبات اقتصادية أكثر فاشية لتعزيز التوظيف وأرباح الشركات. من منظور كينزي، فإن الحرب تعود بالنفع الكبير على الاقتصاد. الطلب العضوي الضعيف لدى الناس يتم استبداله بالطلب اللامتناهي للحكومة على الأسلحة. والأهم من ذلك، أن النظام المصرفي مستعد لتوفير الائتمان للشركات، لأن إنتاج المواد المطلوبة من الحكومة يضمن تحقيق الأرباح. غالباً ما يكون الرؤساء أثناء الحرب شعبيين جداً (على الأقل في البداية)، لأن الجميع يبدو أنهم أصبحوا أكثر ثراءً. إذا تم استخدام طريقة أكثر شمولاً لاحتساب نمو الاقتصاد، فسيظهر بوضوح أن الحرب لها آثار مدمرة من حيث الفائدة الصافية. ولكن هذا النوع من الأفكار لا يمكن أن يفوز في الانتخابات - الهدف الأساسي لكل سياسي هو إعادة الانتخاب (إن لم يكن لنفسه، فمن أجل أعضاء الحزب). ترامب، مثل معظم أسلافه من الرؤساء الأمريكيين، هو رئيس أثناء الحرب، ولهذا السبب قام بتحويل الاقتصاد الأمريكي إلى حالة حرب. في هذه المرحلة، يصبح النبض واضحاً: يجب أن نتتبع قنوات ضخ الائتمان في الاقتصاد.
لقد شرحت في المقال "Black or White" (راجع المقال السابق لموقع Jinse "إذا نجح خطة ترامب "أمريكا أولاً"، ستصل BTC إلى مليون دولار") كيف أن ضمان الحكومة لأرباح الصناعات "الأساسية" يؤدي إلى توسيع الائتمان المصرفي. لقد أطلقت على هذه السياسة اسم "الكمية التوسعية للفقراء"، لأنها قادرة على خلق نافورة ائتمانية. لقد توقعت أن تصبح هذه وسيلة فريق ترامب لتحفيز الاقتصاد، وكانت صفقة MP Materials هي الحالة الواقعية الأولى على نطاق واسع. ستحلل الجزء الأول من هذه المقالة كيف توسع هذه الصفقة من عرض ائتمان الدولار - ستستخدم هذه القاعدة من قبل إدارة ترامب لإنتاج المواد الأساسية المطلوبة لحروب القرن 21: أشباه الموصلات، والمعادن النادرة، والمعادن الصناعية، وغيرها.
الحرب تتطلب أيضًا من الحكومة الاستمرار في الاقتراض بكثافة. حتى لو زادت ضريبة أرباح رأس المال بسبب ارتفاع قيمة أصول الأثرياء مع توسع الائتمان، فإن العجز المالي سيستمر في الزيادة. من سيشتري هذه الديون؟ مُصدِرو العملات المستقرة.
مع ارتفاع القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، سيتم تخزين جزء منها على شكل عملات ثابتة. يتم استثمار الجزء الأكبر من هذه الأصول المستقرة المودعة في سندات الخزانة الأمريكية. لذلك، إذا تمكنت إدارة ترامب من خلق بيئة تنظيمية ملائمة لمشاركة التمويل التقليدي (TradFi) في الاستثمار في العملات المشفرة، ستشهد القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة ارتفاعًا كبيرًا. وبالتالي، سترتفع تلقائيًا الأصول المستقرة المودعة، مما يخلق المزيد من القدرة الشرائية لسندات الخزانة الأمريكية. سيستمر وزير الخزانة بيسينت في إصدار سندات خزانة تفوق بكثير حجم سندات الخزانة والديون، مخصصة للاكتتاب من قبل مُصدري العملات الثابتة.
دعونا نرقص الفالس الائتماني، سأوجه القراء لأداء هذه الرقصة المالية بشكل مثالي.
أ. التيسير الكمي للفقراء
لن تؤدي طباعة النقود من قبل البنك المركزي إلى بناء اقتصاد قوي أثناء الحرب. لقد حلت الصناعة المصرفية محل هندسة الصواريخ. لتصحيح فشل الإنتاج خلال الحرب، تم تشجيع النظام المصرفي على تقديم الائتمان للقطاعات الحيوية المعتمدة من الحكومة (بدلاً من قناص الشركات).
تتبع الشركات الخاصة الأمريكية مبدأ تعظيم الأرباح. منذ السبعينيات حتى الآن، أصبح من الأكثر ربحية القيام بأعمال "المعرفة" محليًا مع الاستعانة بمصادر خارجية للإنتاج. كانت الصين سعيدة بترقية تقنياتها التصنيعية من خلال أن تصبح مصنعًا عالميًا منخفض التكلفة (الذي تطور بمرور الوقت إلى جودة عالية). لكن ما يهدد حكم النخبة الأمريكية ليس حذاء نايك بسعر دولار واحد، بل هو عدم قدرة الإمبراطورية على إنتاج المواد الحربية في ظل التحديات الشديدة لهيمنتها. هذه هي جذر الضجة المحيطة بقضية المعادن النادرة.
العناصر الأرضية النادرة ليست نادرة، لكن معالجتها على نطاق واسع تواجه تحديات بيئية كبيرة ومتطلبات نفقات رأسمالية. قبل أكثر من ثلاثين عامًا، قررت الصين قيادة إنتاج العناصر الأرضية النادرة، واليوم تستفيد الصين من هذه الرؤية. لتحويل الوضع، يستلهم ترامب من النظام الاقتصادي الصيني لضمان زيادة إنتاج العناصر الأرضية النادرة في الولايات المتحدة للحفاظ على طبيعتها العسكرية الإمبراطورية.
وفقًا لتقرير رويترز، إليك النقاط الرئيسية حول صفقة منتج المواد النادرة الأمريكي MP Materials:
● ستصبح وزارة الدفاع الأمريكية أكبر مساهم في شركة MP Materials
● ستعزز هذه الصفقة إنتاج العناصر الأرضية النادرة في الولايات المتحدة وتضعف الهيمنة الصينية.
● ستحدد وزارة الدفاع أيضًا سعراً أدنى للمعادن الأرضية النادرة الحيوية
● سيكون سعر الضمان هو ضعف السعر الحالي في السوق الصينية
● ارتفعت أسهم MP Materials بنحو 50% بسبب أخبار الصفقة.
كل هذا يبدو جميلاً، ولكن من أين ستأتي أموال البناء؟
أفادت شركة MP Materials أن جي بي مورغان وغولدمان ساكس سيوفران قرضًا بقيمة مليار دولار لبناء منشأة بقدرة إنتاجية عشرة أضعاف.
لماذا أصبحت البنوك فجأة مستعدة لإقراض الصناعات الحقيقية؟ لأن الحكومة الأمريكية تضمن أن "المشاريع الوهمية" هذه ستضمن للمقترضين الربح بلا خسارة. ستقوم الجدول على شكل T أدناه بشرح كيفية دفع هذا النوع من المعاملات للنمو الاقتصادي من خلال خلق الائتمان من العدم.
تحتاج شركة MP Materials (MP) إلى بناء منشأة لمعالجة العناصر الأرضية النادرة، وقد حصلت على قرض بقيمة 1000 دولار من جي بي مورغان (JPM). وقد أنشأت هذه العملية النقدية الجديدة 1000 دولار وتم إيداعها في حساب جي بي مورغان.
ثم بدأت MP في بناء منشآت معالجة المعادن النادرة. ولتحقيق ذلك، تحتاج إلى توظيف عمال من الطبقة العادية (Plebes). في هذا النموذج المبسط، نفترض أن جميع التكاليف هي نفقات العمالة. يجب على MP دفع أجور العمال، مما يؤدي إلى خصم 1000 دولار من حسابها، بينما يتم ائتمان 1000 دولار في حساب العمال في جي بي مورجان.
تحتاج وزارة الدفاع الأمريكية (DoD) إلى دفع مقابل هذه العناصر النادرة. يتم توفير التمويل من قبل وزارة الخزانة، التي يجب عليها إصدار سندات لتمويل وزارة الدفاع. تقوم جي بي مورغان بتحويل أصول قروض الشركات MP إلى احتياطيات تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي من خلال نافذة الخصم. تُستخدم هذه الاحتياطيات لشراء السندات، مما يؤدي إلى حصول حساب الخزانة العام (TGA) على ائتمان. ثم تقوم وزارة الدفاع بشراء العناصر النادرة، ويصبح هذا المبلغ إيرادات لـ MP، وفي النهاية يعود كودائع إلى جي بي مورغان.
بلغ الرصيد النهائي للعملة الورقية (EB) 1000 دولار أعلى من مبلغ قرض جي بي مورغان الأولي. هذه الزيادة ناتجة عن تأثير مضاعف النقود.
تتمثل الضمانات الحكومية في تحقيق بناء مرافق جديدة وخلق وظائف من خلال هذه الطريقة، بالاستفادة من أموال القروض المصرفية. على الرغم من أن هذا المثال لم يتطرق إلى ذلك، إلا أن بنك جي بي مورغان الآن يمنح قروضاً للعمال المدنيين (Plebes) الذين لديهم وظائف مستقرة لشراء الأصول والسلع (مثل العقارات، والسيارات، وهواتف آيفون، إلخ). وهذا بدوره يخلق ائتماناً جديداً، والذي يتدفق في النهاية إلى شركات أمريكية أخرى ويعود كودائع إلى النظام المصرفي. يتضح أن مضاعف النقود必然＞1، وستؤدي هذه الإنتاجية في أوقات الحرب إلى تحفيز النشاط الاقتصادي، وسيتم إحصاؤها كـ "نمو اقتصادي".
تضخم عرض النقود والنشاط الاقتصادي وديون الحكومة بشكل متزامن. الجميع سعيد - يحصل المواطنون على وظائف، ويتمتع الماليون ورجال الأعمال بالأرباح المضمونة من الحكومة. إذا كانت هذه السياسات الاقتصادية قادرة على خلق الرفاهية للجميع من لا شيء، فلماذا لم تصبح سياسة شائعة في جميع أنحاء العالم؟ لأنها ستؤدي إلى التضخم.
الموارد البشرية والمواد الخام اللازمة لإنتاج السلع محدودة. تقوم الحكومة بخلق النقود من العدم من خلال نظام البنوك التجارية، مما يؤدي إلى تضييق قنوات التمويل للسلع الأخرى وحتى القدرة الإنتاجية، مما يؤدي في النهاية إلى نقص في المواد الخام والعمالة. لكن إمدادات العملة القانونية لا تنضب أبداً، وما يترتب على ذلك هو حتمية تضخم الأجور والسلع، حيث ستجد الأفراد والكيانات التي لم ترتبط مباشرة بالحكومة أو نظام البنوك نفسها في مأزق. إذا كان هناك شك، يمكنك مراجعة المواد التاريخية اليومية من الحربين العالميتين.
تعتبر صفقة MP Materials أول حالة نموذجية لسياسة "التيسير الكمي النسخة الفقيرة". تكمن روعة هذه السياسة في عدم الحاجة إلى موافقة الكونغرس - تحت قيادة ترامب وخليفته في عام 2028، يمكن لوزارة الدفاع إصدار أوامر شراء مضمونة مباشرة في إطار الأعمال العادية. ستتبع البنوك الساعية للربح ذلك، من خلال تمويل الشركات المرتبطة بالمالية الحكومية لأداء "الواجب الوطني". في الواقع، سيتسابق أعضاء الكونغرس من جميع الأحزاب لتبرير لماذا يجب أن تحصل الشركات في دوائرهم الانتخابية على أوامر من وزارة الدفاع.
نظرًا لأن نموذج خلق الائتمان هذا يمكن أن يتجنب المقاومة السياسية، كيف يمكننا حماية المحفظة الاستثمارية من تآكل التضخم الناتج؟
ثانياً، فقاعة التشفير
السياسيون يعرفون جيدًا: إن دفع نمو الائتمان لتحفيز الصناعات "الأساسية" سيؤدي حتماً إلى التضخم. التحدي الحقيقي هو توجيه الائتمان الزائد لزيادة فقاعة الأصول التي لن تهز استقرار المجتمع. إذا ارتفعت أسعار القمح كما ارتفعت البيتكوين في الـ 15 عامًا الماضية، فإن معظم الحكومات كانت ستُقلب من قبل الثوار. لذا تشجع الحكومة الناس - هؤلاء الذين تستمر قوتهم الشرائية في التآكل - على المشاركة في لعبة الائتمان من خلال الاستثمار في الأصول المقاومة للتضخم المدعومة من الدولة.
لننظر إلى حالات غير مشفرة في العالم الحقيقي: منذ أواخر الثمانينيات حتى اليوم، أنشأت النظام المصرفي في الصين أكبر حجم من الائتمان في أقصر فترة زمنية في تاريخ الحضارة الإنسانية، وتم توجيهه بشكل رئيسي إلى الشركات المملوكة للدولة. لقد نجحوا في بناء مصانع ذات تكلفة منخفضة وجودة عالية على مستوى العالم، حيث تنتج الصين ثلث المنتجات الصناعية في العالم اليوم. إذا كنت لا تزال تعتقد أن صناعة الصين ذات جودة رديئة، يمكنك تجربة قيادة سيارة BYD ثم مقارنتها بتيسلا.
منذ عام 1996 حتى الآن، زاد عرض النقود M2 في الصين بنسبة 5000%. يواجه المواطنون الذين يحاولون الهروب من التضخم الائتماني معدلات فائدة على الودائع البنكية منخفضة للغاية، لذلك يتوجهون بكثافة إلى سوق العقارات - وهو ما تشجعه استراتيجية الحكومة للتحضر. حتى عام 2020، كانت أسعار العقارات التي تستمر في الارتفاع قد كبتت بشكل فعال رغبة الناس في تخزين السلع المادية. وفقًا لنسبة دخل سعر العقار، أصبحت أسعار العقارات في المدن الصينية الكبرى (بكين، شنغهاي، شنتشن، غوانغتشو) من بين الأعلى في العالم.
ارتفعت أسعار الأراضي 80 مرة خلال 19 عامًا، بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 26٪.
لم تؤثر هذه التضخم في أسعار المساكن على استقرار المجتمع، لأن الطبقة الوسطى العادية تستطيع شراء شقة واحدة على الأقل من خلال القروض. لذلك، الجميع مشارك في ذلك. ومن الآثار الثانوية الهامة للغاية: تقوم الحكومات المحلية بدعم الخدمات الاجتماعية بشكل رئيسي من خلال بيع الأراضي للمطورين، بينما يقوم المطورون ببناء الشقق وبيعها للعامة. مع ارتفاع أسعار المساكن، تزداد أسعار الأراضي ومبيعات الأراضي والإيرادات الضريبية بشكل متزامن.
يمكن أن نستنتج ما يلي: إن نمو الائتمان المفرط في إدارة ترامب يجب أن يولد فقاعات، مما يتيح للناس العاديين جني الأموال ويوفر أيضًا أموالًا للحكومة. ستقوم إدارة ترامب بخلق فقاعات ستكون العملات المشفرة في جوهرها. قبل التعمق في كيفية تحقيق الفقاعات المشفرة لأهداف سياسة إدارة ترامب، دعني أوضح لماذا ستشهد البيتكوين والعملات المشفرة ارتفاعًا سريعًا مع اقتراب أمريكا من الاقتصاد الفاشي.
لقد أنشأت مؤشرًا مخصصًا يسمى <.BANKUS Index> على منصة Bloomie (باللون الأبيض). يجمع هذا المؤشر بين احتياطيات البنوك التي تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مع إجمالي الودائع والالتزامات الأخرى لنظام البنوك، ويمكن استخدامه كبديل لنمو القروض. تم تمييز البيتكوين باللون الذهبي، ويتم تعيين كلا خطي الأساس عند 100 نقطة أساس اعتبارًا من يناير 2020. في الوقت الذي تضاعف فيه حجم الائتمان، ارتفع البيتكوين بمقدار 15 مرة - حيث توجد علاقة رافعة عالية بين سعره مقابل العملات الورقية ونمو الائتمان. وبالتالي، لا يمكن لأي مستثمر تجزئة أو مؤسسي إنكار: إذا كنت تعتقد أن المزيد من العملات الورقية ستصدر في المستقبل، فإن البيتكوين هو أفضل خيار استثماري.
تمت السيطرة على ترامب وبايسينت أيضًا من قبل "الحبة البرتقالية (أي البيتكوين)". من وجهة نظرهم، تكمن الميزة الأكثر وضوحًا للبيتكوين والعملات المشفرة في أن نسبة حيازة العملات المشفرة بين المجموعات التي تقليديًا لا تمتلك الأسهم (مثل الشباب، ذوي الدخل المنخفض، وغير البيض) قد تجاوزت نسبة حيازة جيل الطفرة السكانية الأثرياء من البيض. وبالتالي، فإن ازدهار العملات المشفرة سيحقق دعمًا أوسع وأكثر تنوعًا لبرنامج الاقتصاد الحكومي. والأهم من ذلك، وفقًا لأحدث الأوامر التنفيذية، تم السماح بوضوح لخطط معاشات 401k بالاستثمار في الأصول المشفرة - حيث تدير هذه الخطط أصولًا تقدر بحوالي 8.7 تريليون دولار. إنه أمر مثير للغاية!
الضربة النهائية هي اقتراح الإعفاء من ضريبة أرباح رأس المال للعملات المشفرة الذي قدمه "الإمبراطور ترامب". ترامب يدفع نحو: التوسع الائتماني المجنون المدفوع بالحرب + الضوء الأخضر للرقابة لدخول صناديق التقاعد إلى السوق + سياسة إعفاء ضريبي كامل. إنه حقًا احتفال عالمي!
يبدو أن كل شيء مثالي، لكن هناك مشكلة قاتلة: يجب على الحكومة إصدار المزيد من الديون لتلبية ضمانات الشراء من الشركات الخاصة من وزارات مثل وزارة الدفاع. من سيتولى هذه الديون؟ ستظل العملات المشفرة الفائز مرة أخرى.
بمجرد دخول رأس المال إلى سوق رأس المال المشفرة، فإنه عادة لا يغادر. إذا أراد المستثمرون الانتظار لفترة مؤقتة، يمكنهم الاحتفاظ بـ USDT أو غيرها من العملات المستقرة بالدولار. ولتحقيق عوائد على الأموال المودعة، يجب على USDT أن تستثمر في أدوات مالية تقليدية آمنة للغاية: السندات الحكومية قصيرة الأجل. هذه السندات لها مدة تقل عن سنة، ومخاطر الفائدة تكاد تكون صفرية، كما أن سيولتها تعادل النقد. يمكن للحكومة الأمريكية طباعة النقود بلا حدود مجانًا، مما يجعل الاحتمالية الظاهرة للتخلف عن السداد غير موجودة. حاليًا، تتراوح عوائد السندات الحكومية قصيرة الأجل بين 4.25% و 4.50%. لذلك، كلما زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، زادت الأموال التي تستقطبها شركات إصدار العملات المستقرة - وفي النهاية، ستتدفق معظم هذه الأموال المودعة إلى سوق السندات الحكومية قصيرة الأجل.
في المتوسط، مع كل زيادة قدرها 1 دولار في القيمة السوقية للعملات المشفرة، يتدفق 0.09 دولار إلى العملات المستقرة. إذا نجح ترامب في دفع القيمة السوقية للعملات المشفرة للوصول إلى 100 تريليون دولار في عام 2028 عند انتهاء ولايته - وهو ما يعادل زيادة بمقدار 25 مرة عن المستويات الحالية، إذا كنت تعتقد أن هذا غير ممكن، فهذا يدل فقط على أنك لا تزال تفتقر إلى الفهم الكافي لسوق العملات المشفرة. حينها، سيساهم تدفق الأموال العالمية في منح مصدري العملات المستقرة قدرة شراء قصيرة الأجل تبلغ حوالي 9 تريليون دولار في السندات الحكومية.
من الناحية التاريخية، كانت الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة قد أصدرتا كميات كبيرة من السندات الحكومية قصيرة الأجل بدلاً من السندات طويلة الأجل لتمويل مشاركة الولايات المتحدة في الحرب العالمية الثانية.
اليوم، أكمل ترامب وبايسنت دائرة مثالية:
1، تم إنشاء نظام اقتصادي فاشي أمريكي، لإنتاج المواد الحربية اللازمة للقصف العشوائي؛
2، أدى نمو الائتمان إلى اندفاع تضخم الأصول المالية، مما وجه مباشرة نحو العملات المشفرة، كما ارتفعت أسعار العملات المشفرة بشكل كبير، وحصل الكثير من الناس على عوائد ضخمة، مما جعلهم يشعرون بأنهم أكثر ثراءً. سيصوتون للحزب الجمهوري في عام 2026 و2028... ما لم يكن لديهم ابنة مراهقة في المنزل... لكن الناس في القاعدة دائماً ما يصوتون بمحافظهم.
4، صوت الطبول يهز الأرض والسماء، وحدود الائتمان ترتفع باستمرار. لماذا لا تستثمر بكل قوتك في العملات المشفرة؟ لا تدع الرسوم الجمركية أو الحروب أو المشاكل الاجتماعية المختلفة تخيفك.
ثالثاً، استراتيجيات التداول
بسيط جداً: Maelstrom ممتلئ بالكامل. لأننا degens، يوفر سوق العملات البديلة فرصة رائعة تتجاوز بيتكوين (الأصل الاحتياطي الرقمي).
سوف يمزق السوق بالكامل صعود الإيثريوم القادم. منذ أن ارتفعت سولانا من رماد FTX من 7 دولارات إلى 280 دولارًا، أصبحت الإيثريوم العملة المشفرة ذات القيمة السوقية الكبيرة الأكثر كرهًا. لكن الآن الأمر مختلف - فقد وقع المستثمرون الغربيون بقيادة توم لي في حب الإيثريوم. بغض النظر عن أي شيء، اشترِ أولاً ثم تحدث. أو يمكنك عدم الشراء، ثم تختبئ في زاوية النادي الليلي تشرب بيرة خفيفة، بينما تشاهد مجموعة من الأشخاص الذين تعتقد أن معدل ذكائهم أقل منك، وهم ينفقون الأموال على المياه الغازية على الطاولة المجاورة. هذه ليست نصيحة مالية، لذا تصرف كما تشاء. استراتيجية Maelstrom هي: All in الإيثريوم، All in DeFi، All in العملات البديلة ERC-20 المدفوعة بإيكولوجيا degen.
هدفي لسعر نهاية العام:
بيتكوين: 250,000 دولار
إيثريوم: 10,000 دولار