التحول في السياسة المالية العالمية، سوق العملات الرقمية يرحب بفرص جديدة
الاحتياطي الفيدرالي يراقب خفض أسعار الفائدة، ودورة خفض أسعار الفائدة العالمية بدأت بهدوء
أبقى الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع لجنة السياسة المالية الأخير على هدف معدل الفائدة الفيدرالية بين 5.25% و5.50%، وأعلن عن إبطاء وتيرة تقليص الميزانية اعتبارًا من يونيو. لا تزال محاور الاجتماع تدور حول ارتفاع التضخم والحاجة إلى الانتظار بشأن خفض الفائدة، وهو ما يتماشى بشكل أساسي مع توقعات السوق. حاليًا، يتوقع السوق أن تكون احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر قريبة من 50%، ويبدو أن خفض الفائدة قبل نهاية العام أمر محتم.
مع مرور الوقت، أوضح أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر الشروط المحددة لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. وأشار إلى أنه في حالة استقرار سوق العمل، سيتعين توفر بيانات تضخم جيدة لمدة تتراوح بين 3 إلى 5 أشهر قبل التفكير في خفض أسعار الفائدة في نهاية العام. وقد قدم هذا التصريح توجيهًا أكثر وضوحًا للسوق.
على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل في الولايات المتحدة كانت متوافقة مع التوقعات، إلا أن سوق العمل لا يزال يظهر مرونة قوية. جاءت القيم الأولية لمؤشر مديري المشتريات في القطاعات الصناعية والخدمية لشهر مايو أعلى من التوقعات، مما يدل على أن النشاط الاقتصادي لا يزال قائمًا. تدعم هذه البيانات موقف الاحتياطي الفيدرالي في مواصلة الانتظار.
ومع ذلك، تشير بعض العلامات إلى أن دورة خفض أسعار الفائدة قد اقتربت. البنك الاحتياطي الفيدرالي ينظر في تخفيف المتطلبات السابقة لزيادة رأس المال للبنوك الكبرى، وهذا يعتبر من أهم إشارات خفض أسعار الفائدة. على نطاق عالمي، بدأت العديد من البنوك المركزية الكبرى في خفض أسعار الفائدة، وتوقعات نومورا تشير إلى أن العديد من البنوك المركزية مثل البنك المركزي الأوروبي ستتبعه قبل نهاية يونيو. في ظل هذه الاتجاهات الكبرى، سيكون من الضروري أيضًا أن يقوم الولايات المتحدة بخفض أسعار الفائدة.
الأسهم التقنية تتصدر سوق الأسهم الأمريكية، وتخفيض سعر الفائدة قد يغير نمط السوق
أظهرت النتائج المالية لشركة رائدة في صناعة الشرائح التي تم الإعلان عنها مؤخراً تجاوزاً كبيراً لتوقعات السوق، حيث زادت الإيرادات بنسبة 262% على أساس سنوي، وارتفع صافي الربح بنسبة 620% على أساس سنوي. وقد دفع هذا الأداء المذهل سعر سهمها إلى تسجيل أعلى مستوى له، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 2.6 تريليون دولار، مما جعلها ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية.
من الجدير بالذكر أن أسعار أسهم الشركات التكنولوجية الكبرى الأخرى في "الكبار السبعة" في السوق الأمريكية شهدت انخفاضًا عامًا في ذلك اليوم، مما يبرز الدور الحاسم لهذه الشركة في دفع السوق الأمريكية نحو الارتفاع. في الواقع، فإن الزيادة الأخيرة في السوق الأمريكية تعود بشكل رئيسي إلى القطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بينما كانت أداء الأسهم الأخرى نسبيًا باهتًا.
من منظور زمني أطول، فإن شركات "السبعة الكبار" المرتبطة بشدة بالذكاء الاصطناعي تدعم تقريبًا سوق الأسهم الأمريكية بأكمله. بعد استبعاد هذه الشركات، فإن العائد الإجمالي لسوق الأسهم الأمريكية ليس بارزًا، في حين أن أداء الأسواق العالمية الأخرى ضعيف أيضًا.
هذه الحالة ليست خطة طويلة الأجل، الاعتماد المفرط على قطاع واحد قد يزرع مخاطر كامنة. هناك آراء تشير إلى أن بلوغ الأسهم التكنولوجية الرائدة ذروتها قد يشير إلى بداية انخفاض الأسهم الأمريكية بشكل عام.
ومع ذلك، قد تؤدي دورة خفض أسعار الفائدة القادمة إلى تغيير هذا الوضع. من المتوقع أن تخفف السيولة الوفيرة من مخاطر فقاعة التشفير المحتملة. خلال دورة رفع أسعار الفائدة، يميل السوق إلى التكتل حول القطاعات الأكثر تأكيدًا، مما يؤدي إلى سوق متطرف في قطاع التشفير. مع اقتراب دورة خفض أسعار الفائدة، من المتوقع أن ترتفع سيولة السوق ونسبة تحمل المخاطر، وقد تشهد القطاعات غير التشفيرية التي تم تجاهلها لفترة طويلة فرصًا للتطور، وقد يتغير نمط استثمار الأسهم الأمريكية.
سوق العملات الرقمية يستقبل أخباراً إيجابية، وصندوق تداول الإيثيريوم يلوح في الأفق
بعد تجربة شهر أبريل الهادئ، شهد سوق العملات الرقمية نشاطاً جديداً في مايو. تجاوزت بيتكوين في مرحلة ما 71000 دولار، في حين أن إيثيريوم شهدت ارتفاعاً كبيراً بأكثر من 20% في 21 مايو، ثم اقتربت من عتبة 4000 دولار.
جاءت هذه الجولة من الارتفاع بشكل رئيسي من الأخبار الإيجابية المتعلقة بصندوق تداول الإيثريوم (ETF) التي تم تداولها في الولايات المتحدة. على الرغم من أن رد فعل السوق الرسمي كان حوالي 24 مايو، إلا أنه كان هناك تقلبات شديدة منذ 21 مايو. من الجدير بالذكر أن السوق لم تشهد تصحيحًا واضحًا، بل دخلت في حالة من التذبذب، مما يشير إلى أن المستثمرين عمومًا يعتبرون أن هذه الأخبار الإيجابية لها تأثير بعيد المدى.
في 24 مايو، وافقت الجهات التنظيمية رسميًا على وثيقة 19b-4 المتعلقة بصندوق تداول الإيثيريوم ETF، وهي قاعدة مهمة لتنظيم تداول البورصات. على الرغم من أن وثيقة S-1 (إقرار تسجيل الاكتتاب) لم تتم الموافقة عليها بعد، إلا أن وضع القواعد يشير إلى أن إدراج صندوق الإيثيريوم ETF الفوري أصبح أمرًا مؤكدًا، إنها فقط مسألة وقت.
في الوقت نفسه، تم تمرير مشروع قانون FIT21 في مجلس النواب. يحدد هذا القانون تعريف الأصول الرقمية وإطار التنظيم، مما يمهد الطريق للمزيد من الأصول المشفرة للتقدم بطلبات للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الفورية والتوافق.
لطالما كانت لدى الهيئات التنظيمية مواقف غامضة تجاه صناعة التشفير، حيث حاولت طرد الأصول المشفرة بموقف صارم. ومع ذلك، فقد وافقت الآن على صندوق ETF للأثير بشكل غير متوقع، مما أسعد السوق. قد تعكس هذه التحول المفاجئ نية الحزبين الأمريكيين استخدام الأصول المشفرة كأداة للمناورة السياسية.
في الآونة الأخيرة، تعاون أعضاء من الحزبين في مجلس الشيوخ الأمريكي لدفع إلغاء قانون SAB 121، الذي يتطلب من الشركات التي تحتفظ بالعملات الرقمية الاحتفاظ بالنقد المناسب. على الرغم من أن الرئيس قد يمارس حق النقض، إلا أن إلغاء هذا القانون يبدو أنه مجرد مسألة وقت. تشير هذه الحركة إلى إشارة مهمة: بدأ بعض أعضاء الحزب الديمقراطي في دعم تخفيف القيود على صناعة التشفير، مما يشير إلى احتمال حدوث تحول كبير في سياسة الحزب بشأن العملات الرقمية.
في الجانب الجمهوري، أطلق أحد الشخصيات السياسية المهمة شعار "ضمان مستقبل التشفير في الولايات المتحدة" في محاولة لكسب دعم حاملي الأصول الرقمية.
بشكل عام، في مايو، ظهرت أخبار إيجابية، وقد حصلت الأصول المشفرة على اعتراف من القطاع المالي التقليدي بسرعة تتجاوز التوقعات، مما أضفى حيوية جديدة على السوق.
الخاتمة
تتجه السياسة المالية العالمية نحو اتجاه التيسير. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يتوخى الحذر في خفض أسعار الفائدة، إلا أن تحركات البنوك المركزية الكبرى الأخرى وتخفيف الاحتياطي الفيدرالي لمتطلبات رأس المال المصرفي تشير إلى احتمال تحول السياسة المالية. يجب على المستثمرين متابعة هذه الإشارات عن كثب والنظر في البحث عن الفرص في الأصول الحساسة لأسعار الفائدة.
لا يزال قطاع التكنولوجيا يتمتع بزخم نمو قوي. إن النتائج المالية المبهرة لشركة رائدة في صناعة الشرائح والزيادة المستمرة في مؤشرات الأسهم الأمريكية تثبت إمكانيات نمو الأسهم التكنولوجية. يُنصح بالاستمرار في متابعة قادة الابتكار في القطاع وتقييم آفاق تطورهم على المدى الطويل.
تظهر تغيرات موقف الجهات التنظيمية تجاه الإيثريوم، بالإضافة إلى إصدار قوانين جديدة، أن صناعة العملات الرقمية تسير نحو تنظيم تدريجي. وهذا لا يجلب فقط تطوراً إيجابياً لسوق العملات الرقمية، بل يوفر أيضاً فرص استثمار جديدة للمستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 26
أعجبني
26
9
مشاركة
تعليق
0/400
BTCRetirementFund
· 07-28 07:45
هذا العام بِت سيصل إلى 20w بالتأكيد
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropDreamBreaker
· 07-28 00:19
احلم بشكل أكبر!
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSunriser
· 07-26 22:31
السوق الصاعدة بدأت يا أخي
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorPriceWatcher
· 07-25 16:59
القمر يعود السوق الصاعدة في الانتظار
شاهد النسخة الأصليةرد0
SleepTrader
· 07-25 11:59
من لا يحب الارتفاع؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
Rekt_Recovery
· 07-25 11:59
اضطراب ما بعد الصدمة من 2022 لا يزال يطاردني لكننا عدنا عائلتي
تحت اتجاه التيسير العالمي، سوق العملات الرقمية يشهد معلومات مفضلة متعددة.
التحول في السياسة المالية العالمية، سوق العملات الرقمية يرحب بفرص جديدة
الاحتياطي الفيدرالي يراقب خفض أسعار الفائدة، ودورة خفض أسعار الفائدة العالمية بدأت بهدوء
أبقى الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع لجنة السياسة المالية الأخير على هدف معدل الفائدة الفيدرالية بين 5.25% و5.50%، وأعلن عن إبطاء وتيرة تقليص الميزانية اعتبارًا من يونيو. لا تزال محاور الاجتماع تدور حول ارتفاع التضخم والحاجة إلى الانتظار بشأن خفض الفائدة، وهو ما يتماشى بشكل أساسي مع توقعات السوق. حاليًا، يتوقع السوق أن تكون احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر قريبة من 50%، ويبدو أن خفض الفائدة قبل نهاية العام أمر محتم.
مع مرور الوقت، أوضح أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر الشروط المحددة لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. وأشار إلى أنه في حالة استقرار سوق العمل، سيتعين توفر بيانات تضخم جيدة لمدة تتراوح بين 3 إلى 5 أشهر قبل التفكير في خفض أسعار الفائدة في نهاية العام. وقد قدم هذا التصريح توجيهًا أكثر وضوحًا للسوق.
على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل في الولايات المتحدة كانت متوافقة مع التوقعات، إلا أن سوق العمل لا يزال يظهر مرونة قوية. جاءت القيم الأولية لمؤشر مديري المشتريات في القطاعات الصناعية والخدمية لشهر مايو أعلى من التوقعات، مما يدل على أن النشاط الاقتصادي لا يزال قائمًا. تدعم هذه البيانات موقف الاحتياطي الفيدرالي في مواصلة الانتظار.
ومع ذلك، تشير بعض العلامات إلى أن دورة خفض أسعار الفائدة قد اقتربت. البنك الاحتياطي الفيدرالي ينظر في تخفيف المتطلبات السابقة لزيادة رأس المال للبنوك الكبرى، وهذا يعتبر من أهم إشارات خفض أسعار الفائدة. على نطاق عالمي، بدأت العديد من البنوك المركزية الكبرى في خفض أسعار الفائدة، وتوقعات نومورا تشير إلى أن العديد من البنوك المركزية مثل البنك المركزي الأوروبي ستتبعه قبل نهاية يونيو. في ظل هذه الاتجاهات الكبرى، سيكون من الضروري أيضًا أن يقوم الولايات المتحدة بخفض أسعار الفائدة.
الأسهم التقنية تتصدر سوق الأسهم الأمريكية، وتخفيض سعر الفائدة قد يغير نمط السوق
أظهرت النتائج المالية لشركة رائدة في صناعة الشرائح التي تم الإعلان عنها مؤخراً تجاوزاً كبيراً لتوقعات السوق، حيث زادت الإيرادات بنسبة 262% على أساس سنوي، وارتفع صافي الربح بنسبة 620% على أساس سنوي. وقد دفع هذا الأداء المذهل سعر سهمها إلى تسجيل أعلى مستوى له، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 2.6 تريليون دولار، مما جعلها ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية.
من الجدير بالذكر أن أسعار أسهم الشركات التكنولوجية الكبرى الأخرى في "الكبار السبعة" في السوق الأمريكية شهدت انخفاضًا عامًا في ذلك اليوم، مما يبرز الدور الحاسم لهذه الشركة في دفع السوق الأمريكية نحو الارتفاع. في الواقع، فإن الزيادة الأخيرة في السوق الأمريكية تعود بشكل رئيسي إلى القطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بينما كانت أداء الأسهم الأخرى نسبيًا باهتًا.
من منظور زمني أطول، فإن شركات "السبعة الكبار" المرتبطة بشدة بالذكاء الاصطناعي تدعم تقريبًا سوق الأسهم الأمريكية بأكمله. بعد استبعاد هذه الشركات، فإن العائد الإجمالي لسوق الأسهم الأمريكية ليس بارزًا، في حين أن أداء الأسواق العالمية الأخرى ضعيف أيضًا.
هذه الحالة ليست خطة طويلة الأجل، الاعتماد المفرط على قطاع واحد قد يزرع مخاطر كامنة. هناك آراء تشير إلى أن بلوغ الأسهم التكنولوجية الرائدة ذروتها قد يشير إلى بداية انخفاض الأسهم الأمريكية بشكل عام.
ومع ذلك، قد تؤدي دورة خفض أسعار الفائدة القادمة إلى تغيير هذا الوضع. من المتوقع أن تخفف السيولة الوفيرة من مخاطر فقاعة التشفير المحتملة. خلال دورة رفع أسعار الفائدة، يميل السوق إلى التكتل حول القطاعات الأكثر تأكيدًا، مما يؤدي إلى سوق متطرف في قطاع التشفير. مع اقتراب دورة خفض أسعار الفائدة، من المتوقع أن ترتفع سيولة السوق ونسبة تحمل المخاطر، وقد تشهد القطاعات غير التشفيرية التي تم تجاهلها لفترة طويلة فرصًا للتطور، وقد يتغير نمط استثمار الأسهم الأمريكية.
سوق العملات الرقمية يستقبل أخباراً إيجابية، وصندوق تداول الإيثيريوم يلوح في الأفق
بعد تجربة شهر أبريل الهادئ، شهد سوق العملات الرقمية نشاطاً جديداً في مايو. تجاوزت بيتكوين في مرحلة ما 71000 دولار، في حين أن إيثيريوم شهدت ارتفاعاً كبيراً بأكثر من 20% في 21 مايو، ثم اقتربت من عتبة 4000 دولار.
جاءت هذه الجولة من الارتفاع بشكل رئيسي من الأخبار الإيجابية المتعلقة بصندوق تداول الإيثريوم (ETF) التي تم تداولها في الولايات المتحدة. على الرغم من أن رد فعل السوق الرسمي كان حوالي 24 مايو، إلا أنه كان هناك تقلبات شديدة منذ 21 مايو. من الجدير بالذكر أن السوق لم تشهد تصحيحًا واضحًا، بل دخلت في حالة من التذبذب، مما يشير إلى أن المستثمرين عمومًا يعتبرون أن هذه الأخبار الإيجابية لها تأثير بعيد المدى.
في 24 مايو، وافقت الجهات التنظيمية رسميًا على وثيقة 19b-4 المتعلقة بصندوق تداول الإيثيريوم ETF، وهي قاعدة مهمة لتنظيم تداول البورصات. على الرغم من أن وثيقة S-1 (إقرار تسجيل الاكتتاب) لم تتم الموافقة عليها بعد، إلا أن وضع القواعد يشير إلى أن إدراج صندوق الإيثيريوم ETF الفوري أصبح أمرًا مؤكدًا، إنها فقط مسألة وقت.
في الوقت نفسه، تم تمرير مشروع قانون FIT21 في مجلس النواب. يحدد هذا القانون تعريف الأصول الرقمية وإطار التنظيم، مما يمهد الطريق للمزيد من الأصول المشفرة للتقدم بطلبات للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الفورية والتوافق.
لطالما كانت لدى الهيئات التنظيمية مواقف غامضة تجاه صناعة التشفير، حيث حاولت طرد الأصول المشفرة بموقف صارم. ومع ذلك، فقد وافقت الآن على صندوق ETF للأثير بشكل غير متوقع، مما أسعد السوق. قد تعكس هذه التحول المفاجئ نية الحزبين الأمريكيين استخدام الأصول المشفرة كأداة للمناورة السياسية.
في الآونة الأخيرة، تعاون أعضاء من الحزبين في مجلس الشيوخ الأمريكي لدفع إلغاء قانون SAB 121، الذي يتطلب من الشركات التي تحتفظ بالعملات الرقمية الاحتفاظ بالنقد المناسب. على الرغم من أن الرئيس قد يمارس حق النقض، إلا أن إلغاء هذا القانون يبدو أنه مجرد مسألة وقت. تشير هذه الحركة إلى إشارة مهمة: بدأ بعض أعضاء الحزب الديمقراطي في دعم تخفيف القيود على صناعة التشفير، مما يشير إلى احتمال حدوث تحول كبير في سياسة الحزب بشأن العملات الرقمية.
في الجانب الجمهوري، أطلق أحد الشخصيات السياسية المهمة شعار "ضمان مستقبل التشفير في الولايات المتحدة" في محاولة لكسب دعم حاملي الأصول الرقمية.
بشكل عام، في مايو، ظهرت أخبار إيجابية، وقد حصلت الأصول المشفرة على اعتراف من القطاع المالي التقليدي بسرعة تتجاوز التوقعات، مما أضفى حيوية جديدة على السوق.
الخاتمة
تتجه السياسة المالية العالمية نحو اتجاه التيسير. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يتوخى الحذر في خفض أسعار الفائدة، إلا أن تحركات البنوك المركزية الكبرى الأخرى وتخفيف الاحتياطي الفيدرالي لمتطلبات رأس المال المصرفي تشير إلى احتمال تحول السياسة المالية. يجب على المستثمرين متابعة هذه الإشارات عن كثب والنظر في البحث عن الفرص في الأصول الحساسة لأسعار الفائدة.
لا يزال قطاع التكنولوجيا يتمتع بزخم نمو قوي. إن النتائج المالية المبهرة لشركة رائدة في صناعة الشرائح والزيادة المستمرة في مؤشرات الأسهم الأمريكية تثبت إمكانيات نمو الأسهم التكنولوجية. يُنصح بالاستمرار في متابعة قادة الابتكار في القطاع وتقييم آفاق تطورهم على المدى الطويل.
تظهر تغيرات موقف الجهات التنظيمية تجاه الإيثريوم، بالإضافة إلى إصدار قوانين جديدة، أن صناعة العملات الرقمية تسير نحو تنظيم تدريجي. وهذا لا يجلب فقط تطوراً إيجابياً لسوق العملات الرقمية، بل يوفر أيضاً فرص استثمار جديدة للمستثمرين.