منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأ القطاع المالي يسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من التدابير الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار تقلب الأسواق العالمية. ومن بين هذه التدابير، كان من بين الأكثر إثارة للدهشة تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، فرضت الولايات المتحدة تعريفة موحدة بنسبة 10% على جميع الواردات، وفرضت "تعريفات متساوية" أعلى على 60 دولة، بما في ذلك الصين وفيتنام. على المدى القصير، أدت عصا التعريفات الخاصة بترامب إلى تقلبات ضخمة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لبيع كبير، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، محققة أكبر زيادة أسبوعية لها منذ 20 عامًا؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متتالي محققًا أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة من أجل الحصول على تنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي قد دخل "عصر الفوضى".
إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتركز حول الولايات المتحدة يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف من المزايا النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتزايد على مدى عقود قد أضعف من مصداقية الدولار، حيث انخفضت نسبة الدولار في الاحتياطيات النقدية العالمية. لا سيما بعد انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فإن تطورها السريع في العديد من المجالات التكنولوجية قد اقترب تدريجياً من أو حتى تجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقاً عميقاً لدى النخبة الأمريكية. إن الانتصارات التي حققتها شركات صينية مثل هواوي في تصميم الشرائح 5G، ومحطات الاتصالات، وغيرها من التقنيات الأساسية، كانت إشارة تحذير للولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت قائمة قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت المزايا التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع مهددة بشكل كبير، بينما يميل الجيل الشاب من الأمريكيين إلى الانخراط أكثر في مجالات مثل المال والفنون، ولم يعد يريد العمل في التصنيع. تعني هذه التغيرات أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في هيمنتها بدأ يتداعى.
في هذا السياق، بدأت الدوائر السياسية الأمريكية في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد، للحفاظ على هيمنتها العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل تسعى أيضاً "للبدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديد لإعادة تأكيد مركزية أمريكا. يتضمن ذلك جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من عوائد العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيمة جديدة لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المهتزة والتجارة العالمية. في هذا السياق، تحتاج ثقة الدولار التقليدية إلى دعم أقوى، وبدأت أمريكا تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب الرئاسة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة وجيزة من تولي ترامب منصبه، أعرب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا موقفه السابق النقدي من البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت في السنوات الأخيرة تحتضن البيتكوين، حيث تعتبره "ذهبًا رقميًا" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد مسبقًا لنظام مالي جديد محتمل، من خلال دمج البيتكوين في رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "العنصر المزدوج" الجديد للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء أساس ائتماني جديد للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": والذي يتضمن احتياطيات الذهب التقليدية وكذلك احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال دمج الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، وتُخزن احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة ( في فورت نوكس Fort Knox )، وهي ورقة مهمة في هيمنة الدولار الأمريكي. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مشابهة - تُعتبر "ذهب العصر الرقمي". حتى نهاية عام 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر القيمة السوقية للذهب ( التي تبلغ حوالي 20 تريليون دولار ). من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين في يوم من الأيام من الوصول إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبسبب التفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين المتمثلة في اللامركزية، والحد من الإصدار (21000000 قطعة )، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه في نظام احتياطي الدولة.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية مجموعة من الإجراءات الهامة في مجال التشفير: في السادس من مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا، أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، ودعا فيها قادة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع علنًا عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، وتعهد بدفع الكونغرس للموافقة بسرعة على تشريع إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية، من أجل توفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للنظر، أن ترامب صرح في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين يعني إنشاء كنز افتراضي" - بمعنى آخر، أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في عصر الرقمية. تشير هذه التصريحات إلى دخول البيتكوين رسميًا في المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وتم منحه مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في اعتبار البيتكوين والذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطات كبيرة من البيتكوين ( والتي تأتي في الغالب من مصادر مثل مصادرات إنفاذ القانون )، وتخطط لزيادة حصتها. تشير الشائعات في السوق إلى هدف تراكم السيطرة على حوالي مليون بيتكوين (، وهو ما يمثل 5% من إجمالي المعروض )، وهذه الكمية قريبة من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي مقارنة بالذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية حتى اتخذت خطوة رائدة، حيث وافقت على شراء البيتكوين من الأموال العامة للاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم "تصحيح" البيتكوين من خلال أوامر تنفيذية واقتراحات تشريعية. إذا كان الدولار في المستقبل قادرًا على أن يكون جزئيًا مرجعيًا للذهب المادي والذهب الرقمي ( البيتكوين )، بالإضافة إلى إنشاء نظام تسوية دولي جديد باستخدام تقنية blockchain، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من تحقيق ميزة في المعركة المالية العالمية المستقبلية، مما يساعد على استمرار حياة نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشاكلها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يثقل كاهلها بشكل متزايد، مما يؤدي إلى أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطات كافية من البيتكوين، ورفعت أسعارها في المستقبل، فقد تتمكن من ملء فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي تخفيف مخاطر الدين بذكاء. إن فكرة "تخفيف الدين باستخدام الأصول المشفرة" أصبحت تصورًا جديدًا لاستراتيجية الولايات المتحدة المالية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة ترغب في السيطرة على إصدار العملات المستقرة بالدولار المشفر ( والدولار المستقر )، وقواعدها، لتعزيز هيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث يحتفظ الدولار بمكانته القانونية، بينما تدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يعزز قدرته على مقاومة المخاطر.
تراجع بيئة السوق و "ماذا يناسب المرحلة الثانية"
على مدار العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. وقد انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، مما أدخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتنظيف. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية وزيادة التنظيم إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى الدعم القيمي الحقيقي في هذه الجولة من التعديل. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بقيمة البلوك تشين على المدى الطويل، فإن هذه اللحظة هي أفضل وقت لبناء القاعدة وتجميع الطاقة، واحتضان فرص جديدة - فقد رحل فقاعات الدورة السابقة، وهو وقت جيد لصقل المنتجات وتجميع القوة للتميز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما هو المناسب للقيام به في الجزء الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في أساليب جذب الحركة البسيطة، وبدلاً من ذلك يتم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيم الأساسية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
بيتكوين(BTC) الإيكولوجيا: الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين( "BTC Fi")، وترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المبنية على BTC.
سلاسل الكتل العامة الأخرى: الابتكارات التي تعيد التركيز على الكفاءة وجوهر الربحية على سلاسل الكتل العامة مثل الإيثيريوم، والتخلص من مجرد "تكديس الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة وموجهة نحو المنتج مثل DeFi.
الأصول في العالم الحقيقي ( RWA ) و التمويل المدفوع ( PayFi ): دمج التكنولوجيا على السلسلة مع الأصول الحقيقية ، وسيناريوهات الدفع ، وتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المرتبطة بالتشفير: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد لشركات Web3 الناشئة نحو الإدراج في البورصة.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
( فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين قد تم اعتباره منذ فترة طويلة "الذهب الرقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبياً، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في النظام البيئي للبيتكوين. حول شبكة BTC، نشهد ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi)Bitcoin Finance###: إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخراً مثل BRC-20 وRunes أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على شبكة BTC الرئيسية؛ بينما بروتوكول Taproot Assets الذي أطلقته Lightning Labs (TA البروتوكول ) جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في النظام البيئي للبيتكوين. هذا يعني أن شبكة البيتكوين الرئيسية قد تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة التالية، من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول المتنوعة. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة التمويل وإصدار الأصول للبيتكوين.
BTC Infra(Bitcoin Infrastructure): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لسد الثغرات في الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثيريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2( متوافقة مع EVM، مثل BTC L2) التي تمتلك قدرة عقود إيثيريوم الذكية، لتوسيع مساحة تطوير DApp لشبكة BTC. أما النوع الآخر فهو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة البرق، وغيرها من التقنيات الثانية الأصلية للبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تحسين الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع الممثلة على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات الوساطة، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير البيتكوين وقدراتها القابلة للتوسع.
RWA المدعومة بالبيتكوين وPayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. تتزايد RWA القائمة على شبكة البيتكوين تدريجياً، مثل توكنيزه السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية يمكن التحقق منها، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الناشئ على بنية تحتية للدفع مثل شبكة Lightning، مما يعيد البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - على سبيل المثال، دمج وكيل الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة للبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والناس ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تحسين الكفاءة الفعلية لتطبيقات البيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يتيح الدفع والتداول للبيتكوين.
بشكل عام، يبدو أن نظام بيتكوين البيئي يستيقظ بالكامل من البروتوكول الأساسي إلى مستوى التطبيق. سواء كان ذلك في إصدار الأصول على الشبكة الرئيسية لـ BTC، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن لبيتكوين القدرة على أن تصبح أرضاً خصبة للابتكار وريادة الأعمال في المرحلة التالية. بالنسبة لرجال الأعمال،重
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين والذهب كزوج جديد من المراسي للدولار: إعادة هيكلة منطق ريادة الأعمال في Web3
منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأ القطاع المالي يسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من التدابير الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار تقلب الأسواق العالمية. ومن بين هذه التدابير، كان من بين الأكثر إثارة للدهشة تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، فرضت الولايات المتحدة تعريفة موحدة بنسبة 10% على جميع الواردات، وفرضت "تعريفات متساوية" أعلى على 60 دولة، بما في ذلك الصين وفيتنام. على المدى القصير، أدت عصا التعريفات الخاصة بترامب إلى تقلبات ضخمة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لبيع كبير، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، محققة أكبر زيادة أسبوعية لها منذ 20 عامًا؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متتالي محققًا أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة من أجل الحصول على تنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي قد دخل "عصر الفوضى".
إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتركز حول الولايات المتحدة يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف من المزايا النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتزايد على مدى عقود قد أضعف من مصداقية الدولار، حيث انخفضت نسبة الدولار في الاحتياطيات النقدية العالمية. لا سيما بعد انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فإن تطورها السريع في العديد من المجالات التكنولوجية قد اقترب تدريجياً من أو حتى تجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقاً عميقاً لدى النخبة الأمريكية. إن الانتصارات التي حققتها شركات صينية مثل هواوي في تصميم الشرائح 5G، ومحطات الاتصالات، وغيرها من التقنيات الأساسية، كانت إشارة تحذير للولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت قائمة قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت المزايا التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع مهددة بشكل كبير، بينما يميل الجيل الشاب من الأمريكيين إلى الانخراط أكثر في مجالات مثل المال والفنون، ولم يعد يريد العمل في التصنيع. تعني هذه التغيرات أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في هيمنتها بدأ يتداعى.
في هذا السياق، بدأت الدوائر السياسية الأمريكية في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد، للحفاظ على هيمنتها العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل تسعى أيضاً "للبدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديد لإعادة تأكيد مركزية أمريكا. يتضمن ذلك جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من عوائد العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيمة جديدة لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المهتزة والتجارة العالمية. في هذا السياق، تحتاج ثقة الدولار التقليدية إلى دعم أقوى، وبدأت أمريكا تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب الرئاسة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة وجيزة من تولي ترامب منصبه، أعرب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا موقفه السابق النقدي من البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت في السنوات الأخيرة تحتضن البيتكوين، حيث تعتبره "ذهبًا رقميًا" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد مسبقًا لنظام مالي جديد محتمل، من خلال دمج البيتكوين في رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "العنصر المزدوج" الجديد للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء أساس ائتماني جديد للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": والذي يتضمن احتياطيات الذهب التقليدية وكذلك احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال دمج الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، وتُخزن احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة ( في فورت نوكس Fort Knox )، وهي ورقة مهمة في هيمنة الدولار الأمريكي. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مشابهة - تُعتبر "ذهب العصر الرقمي". حتى نهاية عام 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر القيمة السوقية للذهب ( التي تبلغ حوالي 20 تريليون دولار ). من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين في يوم من الأيام من الوصول إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبسبب التفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين المتمثلة في اللامركزية، والحد من الإصدار (21000000 قطعة )، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه في نظام احتياطي الدولة.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية مجموعة من الإجراءات الهامة في مجال التشفير: في السادس من مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا، أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، ودعا فيها قادة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع علنًا عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، وتعهد بدفع الكونغرس للموافقة بسرعة على تشريع إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية، من أجل توفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للنظر، أن ترامب صرح في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين يعني إنشاء كنز افتراضي" - بمعنى آخر، أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في عصر الرقمية. تشير هذه التصريحات إلى دخول البيتكوين رسميًا في المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وتم منحه مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في اعتبار البيتكوين والذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطات كبيرة من البيتكوين ( والتي تأتي في الغالب من مصادر مثل مصادرات إنفاذ القانون )، وتخطط لزيادة حصتها. تشير الشائعات في السوق إلى هدف تراكم السيطرة على حوالي مليون بيتكوين (، وهو ما يمثل 5% من إجمالي المعروض )، وهذه الكمية قريبة من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي مقارنة بالذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية حتى اتخذت خطوة رائدة، حيث وافقت على شراء البيتكوين من الأموال العامة للاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم "تصحيح" البيتكوين من خلال أوامر تنفيذية واقتراحات تشريعية. إذا كان الدولار في المستقبل قادرًا على أن يكون جزئيًا مرجعيًا للذهب المادي والذهب الرقمي ( البيتكوين )، بالإضافة إلى إنشاء نظام تسوية دولي جديد باستخدام تقنية blockchain، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من تحقيق ميزة في المعركة المالية العالمية المستقبلية، مما يساعد على استمرار حياة نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشاكلها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يثقل كاهلها بشكل متزايد، مما يؤدي إلى أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطات كافية من البيتكوين، ورفعت أسعارها في المستقبل، فقد تتمكن من ملء فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي تخفيف مخاطر الدين بذكاء. إن فكرة "تخفيف الدين باستخدام الأصول المشفرة" أصبحت تصورًا جديدًا لاستراتيجية الولايات المتحدة المالية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة ترغب في السيطرة على إصدار العملات المستقرة بالدولار المشفر ( والدولار المستقر )، وقواعدها، لتعزيز هيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث يحتفظ الدولار بمكانته القانونية، بينما تدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يعزز قدرته على مقاومة المخاطر.
تراجع بيئة السوق و "ماذا يناسب المرحلة الثانية"
على مدار العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. وقد انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، مما أدخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتنظيف. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية وزيادة التنظيم إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى الدعم القيمي الحقيقي في هذه الجولة من التعديل. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بقيمة البلوك تشين على المدى الطويل، فإن هذه اللحظة هي أفضل وقت لبناء القاعدة وتجميع الطاقة، واحتضان فرص جديدة - فقد رحل فقاعات الدورة السابقة، وهو وقت جيد لصقل المنتجات وتجميع القوة للتميز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما هو المناسب للقيام به في الجزء الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في أساليب جذب الحركة البسيطة، وبدلاً من ذلك يتم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيم الأساسية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
بيتكوين(BTC) الإيكولوجيا: الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين( "BTC Fi")، وترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المبنية على BTC.
سلاسل الكتل العامة الأخرى: الابتكارات التي تعيد التركيز على الكفاءة وجوهر الربحية على سلاسل الكتل العامة مثل الإيثيريوم، والتخلص من مجرد "تكديس الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة وموجهة نحو المنتج مثل DeFi.
الأصول في العالم الحقيقي ( RWA ) و التمويل المدفوع ( PayFi ): دمج التكنولوجيا على السلسلة مع الأصول الحقيقية ، وسيناريوهات الدفع ، وتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المرتبطة بالتشفير: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد لشركات Web3 الناشئة نحو الإدراج في البورصة.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
( فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين قد تم اعتباره منذ فترة طويلة "الذهب الرقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبياً، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في النظام البيئي للبيتكوين. حول شبكة BTC، نشهد ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi)Bitcoin Finance###: إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخراً مثل BRC-20 وRunes أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على شبكة BTC الرئيسية؛ بينما بروتوكول Taproot Assets الذي أطلقته Lightning Labs (TA البروتوكول ) جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في النظام البيئي للبيتكوين. هذا يعني أن شبكة البيتكوين الرئيسية قد تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة التالية، من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول المتنوعة. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة التمويل وإصدار الأصول للبيتكوين.
BTC Infra(Bitcoin Infrastructure): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لسد الثغرات في الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثيريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2( متوافقة مع EVM، مثل BTC L2) التي تمتلك قدرة عقود إيثيريوم الذكية، لتوسيع مساحة تطوير DApp لشبكة BTC. أما النوع الآخر فهو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة البرق، وغيرها من التقنيات الثانية الأصلية للبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تحسين الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع الممثلة على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات الوساطة، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير البيتكوين وقدراتها القابلة للتوسع.
RWA المدعومة بالبيتكوين وPayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. تتزايد RWA القائمة على شبكة البيتكوين تدريجياً، مثل توكنيزه السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية يمكن التحقق منها، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الناشئ على بنية تحتية للدفع مثل شبكة Lightning، مما يعيد البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - على سبيل المثال، دمج وكيل الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة للبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والناس ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تحسين الكفاءة الفعلية لتطبيقات البيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يتيح الدفع والتداول للبيتكوين.
بشكل عام، يبدو أن نظام بيتكوين البيئي يستيقظ بالكامل من البروتوكول الأساسي إلى مستوى التطبيق. سواء كان ذلك في إصدار الأصول على الشبكة الرئيسية لـ BTC، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن لبيتكوين القدرة على أن تصبح أرضاً خصبة للابتكار وريادة الأعمال في المرحلة التالية. بالنسبة لرجال الأعمال،重