تحليل هيكل العملة المستقرة: إعادة تشكيل تدفق الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة عملية تمثل بشكل كبير مجال العملات الرقمية، تظهر كيف يمكن للبلوك تشين أن توفر بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام المدفوعات المالية التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50٪؛ ومنذ نوفمبر، تسارعت الزيادة بشكل أكبر. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 2500 مليار دولار، وهي في طليعة الانفجار. هذه القيمة قادرة بالفعل على دعم تدفق الأموال المدفوعة الذي يبلغ تريليونات الدولارات على مستوى العالم.
يدرك المتخصصون في الصناعة قيمة العملات المستقرة: فهي تجسد تمامًا القدرة الأساسية للبلوكشين في "نقل الأموال والقيمة على الفور"، مما يجعل من الممكن بناء حلقات تجارية على السلسلة. ومع ذلك، فإن الدفع لا يقتصر على مرحلة "التحويل من نقطة إلى نقطة"، بل إن السيناريوهات الحقيقية على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد "إرسال المال من A إلى B".
حالياً، معظم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات تعتمد هيكل "ساندويتش العملات المستقرة": أي استخدام البلوكشين بدلاً من قنوات الدفع التقليدية لنقل القيمة/الأموال الأفقية، مع الاعتماد على النظام المالي التقليدي للدفع من الطرفين.
على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد من الإطلاق الكامل لمزايا blockchain. هناك آراء تقول إنه لم يتم بعد رؤية انخفاض التكاليف وزيادة الكفاءة الناتجة عن المدفوعات بالعملة المستقرة.
لذا، سننظر إلى كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العابرة للحدود من منظور التحويلات المالية العالمية. ستتناول هذه المقالة:
تحليل نظام الدفع عبر الحدود العالمي الحالي;
تحليل تحسينات هيكل السندات المستقرة في إدارة الأموال، والدفع بين الشركات، وتسوية شبكة البطاقات؛
مناقشة كيفية التغلب على تحديات طرفي السندات المستقرة ، مما يسمح لقيمة blockchain بالتدفق طوال العملية.
١. خلفية دفع العملات المستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات بين الشركات B2B الأكثر بروزًا. أظهرت أحدث التقارير: أن مدفوعات الشركات B2B الشهرية ارتفعت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار في العام الماضي. تظهر البيانات أن العملة المستقرة تمثل نحو نصف حجم التداول على منصة معينة، حيث أن 49% من العملاء يستخدمون العملة المستقرة بنشاط في المدفوعات.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المجزأ. تشير التقارير إلى أن إحدى شركات الدفع الكبرى تعالج حوالي 15 مليار دولار سنويًا، حيث يأتي حوالي نصف ذلك من مدفوعات الشركات بين الشركات - وهو أيضًا أكبر شريحة في المدفوعات عبر الحدود. شركة أخرى حققت حجم معاملات سنوي قدره 10 مليارات دولار، ومن المتوقع أن تمثل حوالي 20% من سوق المدفوعات عبر الحدود بالعملة المستقرة B2B على مستوى العالم.
بشكل محدد، تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، لأنه عندما تكون البنية التحتية للدفع المالي قديمة أكثر، فإن مزايا عملة مستقرة القائمة على البنية التحتية للبلوكشين ستتضخم. تسهل الشبكات التقليدية للدفع أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، ومع ذلك، لا تزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات هائلة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 استنادًا إلى البنية التحتية المصرفية التقليدية
أولاً، دعونا نلقي نظرة على كيفية عمل الدفع العالمي التقليدي.
بالنسبة للتداول بين البنوك في دول مختلفة، يتم تقسيم العملية بأكملها إلى جزئين: "تسوية رسائل" و"تسوية أموال". نظام الرسائل مسؤول عن نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث تدفقات الأموال الحقيقية فقط بين تلك البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا ويمكنها إجراء تحويلات السحب/الإيداع مباشرة.
فقط عندما تكون هناك بنكين قد اتصلوا بالنظام، وكونهم شركاء في التعاون، يمكن إتمام التحويل النهائي - تسوية الأموال. إذا لم تقم الطرفان بإقامة علاقة تعاون مباشرة، يجب ربطهم مع وكالات لديها الواجهات والمراكز المناسبة لإتمام تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، تظهر مشاكل مثل طول مدة التسوية التي تصل إلى عدة أيام، وزيادة التكاليف، وتحديات التتبع، وغيرها من القضايا. وهذا أدى أيضًا إلى أن المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة التي تفتقر إلى البنية التحتية المالية تحتاج إلى الالتفاف حول بنوك الدول المتقدمة، مما تسبب في الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج حوض الأموال عبر الحدود القائم على مزودي خدمات الدفع
العملية المذكورة أعلاه هي المسار الذي يجب على الشركات اتباعه عند إجراء التحويلات الدولية اليوم: يجب على البنوك الاتصال بالنظام التقليدي، ويجب أن يكون لديها القدرة على التسوية في ممر الدفع المستهدف.
لذلك، ظهرت نماذج خدمة مقدمي خدمات نقل الأموال عبر الحدود. تهدف هذه النماذج إلى تمكين الشركات من إجراء المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية، وتعرف هذه القدرة أيضًا باسم "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات استلام محلية".
جوهرها هو: نموذج حوض الأموال عبر الحدود.
جوهر خدماتها: تقديم بركة من العملات المتعددة للشركات، مما يتيح لها الدفع بمرونة بين دول مختلفة.
تتحمل شركات نقل الأموال عبر الحدود مسؤولية إدارة الامتثال وعلاقات البنوك، بينما يحصل الشركات أو الأفراد على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة"، مما يعني عدم وجود مشغلين خارجيين أو اعتمادات لزيادة التكاليف أو التعقيد. إذا قارنا ذلك بشطيرة، فإن دفتر الحسابات الداخلي هو ذلك الجزء من اللحم داخل الشطيرة، بينما تمثل حسابات التحصيل المحلية في كل منطقة الخبز. يتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات المختلفة.
أصبحت شركات نقل الأموال عبر الحدود اليوم تحتل مكانة مهمة في سوق مدفوعات الشركات وإدارة الأموال للشركات العالمية. تعمل بنموذج مغلق، حيث تقوم بتحضير وتوزيع السيولة المطلوبة حسب الحاجة للعملاء الشركات. نظرًا للسيطرة على عملية النقل من البداية إلى النهاية، وضعت شركات نقل الأموال عبر الحدود حدودًا صارمة وقواعد للتحكم في المخاطر للعملاء.
رغم المظهر اللامع، إلا أن مزودي خدمات نقل الأموال عبر الحدود لا يزالون يعتمدون على الأنظمة التقليدية، ويستخدمون أساليب إدارة السيولة الذكية "لخلق" تجربة الإيداع الفوري. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا النوع من التصميمات تظل مقيدة بالسيولة المتاحة لمزودي خدمات نقل الأموال عبر الحدود في دول معينة، فضلاً عن كفاءة التسوية الخاصة بالأنظمة الأساسية.
نظرًا لقدرة الحسابات المصرفية وإدارة السيولة، قامت بعض الشركات في الدول المتقدمة الحالية ببناء "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات التحصيل المحلية" بشكل نسبي، مما يمكنها من تحقيق توزيع الأموال بتكلفة "صفرية" نسبيًا. وهذا بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يتطلب تكاليف للإيداع والسحب من الطرفين، سيحقق ميزة أكبر من حيث التكاليف.
لذلك، يجب أن تكون هناك مزايا واضحة للمشهد لتبني مدفوعات العملة المستقرة، ولا يمكن التعميم.
2.3 عملة مستقرة模式
إذا كان مقدمو خدمات نقل الأموال عبر الحدود مصممين بعناية كمنتج "هيكلي" لمشاهد الدفع بين الشركات B2B، فإن العملة المستقرة تمثل قفزة أعمق: إنها تعيد بناء طريقة عمل التجارة الإلكترونية بفضل تقنية blockchain.
دورة تسوية عملة مستقرة تعادل وقت إنتاج الكتلة في سلسلة الكتل التي تم إصدارها عليها - مقارنة بالتحويلات التقليدية، هذه زيادة كبيرة في السرعة. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر حسابات مشترك وقابل للتحقق، والذي يمكنه تتبع إصدار عملة مستقرة وملكيةها.
الأمر الأكثر أهمية هو أن العملات المستقرة عادة ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن وجود أنظمة وعمليات مبتكرة لا يمكن تحقيقها ضمن المسارات المصرفية التقليدية. على سبيل المثال، إذا أراد موفر خدمة تحويل الأموال عبر الحدود إضافة منطق معين، فسيتعين عليه القيام بتكامل API في كل بنك على حدة في البلدان المختلفة؛ بينما على بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة بدون إذن.
من منظور كلي، يمكن أن يؤدي الدفع المالي الأسرع والأكثر تفاعلية إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي مباشرة: الشركات يمكنها استلام المدفوعات بشكل أسرع، مما يسمح بتدفق الأموال بشكل أسرع إلى العمليات التالية، وبالتالي تقليل التكاليف الإدارية واستخدام رأس المال الناتج عن تأخيرات التسوية. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ" أو "دقائق"، فإن تأثيرها المتسلسل سيجتاح الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن - وهو تحول نوعي لا تستطيع الأنظمة المالية التقليدية الوصول إليه.
٣. عملة مستقرة في تطبيقات الدفع العالمية
نظرًا للمزايا المذكورة أعلاه للعملة المستقرة، يمكننا الآن رؤية بعض حالات الاستخدام العالمية المحددة التي تستفيد من العملة المستقرة. سنستكشف كيفية عمل إدارة الأموال العالمية اليوم، ومدفوعات الشركات من شركة إلى شركة، وتسويات شبكات بطاقات الائتمان، وسنستعرض تطبيقات العملة المستقرة ومزاياها في مختلف المجالات.
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: على سبيل المثال، شركة لديها التزام بالدفع بعملة b في البلاد B في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد تحويل الأموال من البلاد A بعملة a قبل موعد استحقاق الدفع.
هذه هي عملية تمويل مسبق، يجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في اعتباره الوقت اللازم للإعداد لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. أحيانًا، لدعم ذلك، قد تسعى الشركة للحصول على قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما طالت مدة تأخير تسوية الأموال العالمية، زادت مخاطر الصرف الأجنبي، وارتفعت متطلبات رأس المال لقسم المالية في الشركة. بالنسبة للشركات التي ترغب فقط في تنفيذ المدفوعات العالمية، فإن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملات وحساب السيولة قصيرة الأجل سيزيد من نفقات التشغيل بشكل كبير.
عملة مستقرة能够通过消除对国际结算延迟控制的要求,简化了这一 النظام.
يمكننا أن نرى دور هيكل "ساندويتش العملة المستقرة": على الرغم من أن الأموال الأولية في الطرفين يجب أن تظل مرتبطة بنظام العملات الورقية، إلا أن وجود العملة المستقرة يتيح تدفق الأموال بسلاسة بين منطقتي "المنحدر" للعملات الورقية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، يتم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية تتم في كل من الدولة A والدولة B، بينما تكمل البلوكشين تسوية السيولة العالمية بين الطرفين. ( ملاحظة: لكي تتم هذه المبادلة بنجاح، يجب أن تكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل عملة A المستقرة إلى عملة B المستقرة. )
3.2 الدفع بين الشركات B2B
تشبه عملية دفع الشركات العالمية بين الشركات (B2B) عملية إدارة الأموال في الشركات، لكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق أرباحًا أكبر، لأن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، ونجاحها أو فشلها قد يؤثر على جوانب أخرى من تشغيل الشركة.
في هذا النوع من المدفوعات، غالبًا ما ترتبط بنوك الدول المختلفة مباشرة بتسليم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم المدفوعات. على سبيل المثال، في المخطط التوضيحي لـ "التمويل المسبق" المذكور سابقًا، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية لمدفوعات قيد الوصول.
علاوة على ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات نادرة، فإنها غالبًا ما تحتاج إلى عدة مسارات دولية للعبور لإتمام تحويل الأموال - قد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، وتكون مقيدة بساعات عمل البنوك غير المتاحة على مدار الساعة، مما يجعل وقت الدفع معرضًا للتأخير.
دعونا نلقي نظرة على مثال آخر: شركة في الدولة A ترغب في دفع المال لشركة في الدولة B، لكن البنوك في كلا البلدين لا تتعامل بشكل متكرر. إذا لم يكن لدى بنك الدولة A علاقة مباشرة في أي ممر مناسب نحو الدولة B، فسيجب أن تمر هذه الدفع بدائرة إضافية.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات B2B للدفع عبر الحدود باستخدام عملة مستقرة في منتصف سلسلة الكتل، ستظهر مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرة بالمواد الخام ذات الطابع الزمني القوي أو نقاط التسليم، مما يمكّن الشركات التي تعتمد بشكل كبير على وصول البضائع في الوقت المحدد من تجنب المخاطر الكبيرة أو التأخير.
بعد انخفاض المخاطر، تنخفض تكاليف رأس المال، وتزداد سرعة دوران رأس المال؛ مع نضوج حلول تكامل العملات المستقرة، ستؤدي هذه الظاهرة إلى زيادة كبيرة في الإنتاجية على مستوى العالم.
تشبه سيناريو إدارة أموال الشركات، تم إزالة الروابط الوكيلية، ومتطلبات التمويل المسبق، ومعظم مكشوفات العملات الأجنبية بشكل أساسي. العملية بأكملها
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة مستقرة تعيد تشكيل المدفوعات العالمية: تحليل الهيكل الساندويتشي وسيناريوهات التطبيق
تحليل هيكل العملة المستقرة: إعادة تشكيل تدفق الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة عملية تمثل بشكل كبير مجال العملات الرقمية، تظهر كيف يمكن للبلوك تشين أن توفر بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام المدفوعات المالية التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50٪؛ ومنذ نوفمبر، تسارعت الزيادة بشكل أكبر. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 2500 مليار دولار، وهي في طليعة الانفجار. هذه القيمة قادرة بالفعل على دعم تدفق الأموال المدفوعة الذي يبلغ تريليونات الدولارات على مستوى العالم.
يدرك المتخصصون في الصناعة قيمة العملات المستقرة: فهي تجسد تمامًا القدرة الأساسية للبلوكشين في "نقل الأموال والقيمة على الفور"، مما يجعل من الممكن بناء حلقات تجارية على السلسلة. ومع ذلك، فإن الدفع لا يقتصر على مرحلة "التحويل من نقطة إلى نقطة"، بل إن السيناريوهات الحقيقية على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد "إرسال المال من A إلى B".
حالياً، معظم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات تعتمد هيكل "ساندويتش العملات المستقرة": أي استخدام البلوكشين بدلاً من قنوات الدفع التقليدية لنقل القيمة/الأموال الأفقية، مع الاعتماد على النظام المالي التقليدي للدفع من الطرفين.
على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد من الإطلاق الكامل لمزايا blockchain. هناك آراء تقول إنه لم يتم بعد رؤية انخفاض التكاليف وزيادة الكفاءة الناتجة عن المدفوعات بالعملة المستقرة.
لذا، سننظر إلى كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العابرة للحدود من منظور التحويلات المالية العالمية. ستتناول هذه المقالة:
١. خلفية دفع العملات المستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات بين الشركات B2B الأكثر بروزًا. أظهرت أحدث التقارير: أن مدفوعات الشركات B2B الشهرية ارتفعت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار في العام الماضي. تظهر البيانات أن العملة المستقرة تمثل نحو نصف حجم التداول على منصة معينة، حيث أن 49% من العملاء يستخدمون العملة المستقرة بنشاط في المدفوعات.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المجزأ. تشير التقارير إلى أن إحدى شركات الدفع الكبرى تعالج حوالي 15 مليار دولار سنويًا، حيث يأتي حوالي نصف ذلك من مدفوعات الشركات بين الشركات - وهو أيضًا أكبر شريحة في المدفوعات عبر الحدود. شركة أخرى حققت حجم معاملات سنوي قدره 10 مليارات دولار، ومن المتوقع أن تمثل حوالي 20% من سوق المدفوعات عبر الحدود بالعملة المستقرة B2B على مستوى العالم.
بشكل محدد، تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، لأنه عندما تكون البنية التحتية للدفع المالي قديمة أكثر، فإن مزايا عملة مستقرة القائمة على البنية التحتية للبلوكشين ستتضخم. تسهل الشبكات التقليدية للدفع أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، ومع ذلك، لا تزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات هائلة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 استنادًا إلى البنية التحتية المصرفية التقليدية
أولاً، دعونا نلقي نظرة على كيفية عمل الدفع العالمي التقليدي.
بالنسبة للتداول بين البنوك في دول مختلفة، يتم تقسيم العملية بأكملها إلى جزئين: "تسوية رسائل" و"تسوية أموال". نظام الرسائل مسؤول عن نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث تدفقات الأموال الحقيقية فقط بين تلك البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا ويمكنها إجراء تحويلات السحب/الإيداع مباشرة.
فقط عندما تكون هناك بنكين قد اتصلوا بالنظام، وكونهم شركاء في التعاون، يمكن إتمام التحويل النهائي - تسوية الأموال. إذا لم تقم الطرفان بإقامة علاقة تعاون مباشرة، يجب ربطهم مع وكالات لديها الواجهات والمراكز المناسبة لإتمام تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، تظهر مشاكل مثل طول مدة التسوية التي تصل إلى عدة أيام، وزيادة التكاليف، وتحديات التتبع، وغيرها من القضايا. وهذا أدى أيضًا إلى أن المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة التي تفتقر إلى البنية التحتية المالية تحتاج إلى الالتفاف حول بنوك الدول المتقدمة، مما تسبب في الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج حوض الأموال عبر الحدود القائم على مزودي خدمات الدفع
العملية المذكورة أعلاه هي المسار الذي يجب على الشركات اتباعه عند إجراء التحويلات الدولية اليوم: يجب على البنوك الاتصال بالنظام التقليدي، ويجب أن يكون لديها القدرة على التسوية في ممر الدفع المستهدف.
لذلك، ظهرت نماذج خدمة مقدمي خدمات نقل الأموال عبر الحدود. تهدف هذه النماذج إلى تمكين الشركات من إجراء المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية، وتعرف هذه القدرة أيضًا باسم "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات استلام محلية".
تتحمل شركات نقل الأموال عبر الحدود مسؤولية إدارة الامتثال وعلاقات البنوك، بينما يحصل الشركات أو الأفراد على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة"، مما يعني عدم وجود مشغلين خارجيين أو اعتمادات لزيادة التكاليف أو التعقيد. إذا قارنا ذلك بشطيرة، فإن دفتر الحسابات الداخلي هو ذلك الجزء من اللحم داخل الشطيرة، بينما تمثل حسابات التحصيل المحلية في كل منطقة الخبز. يتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات المختلفة.
أصبحت شركات نقل الأموال عبر الحدود اليوم تحتل مكانة مهمة في سوق مدفوعات الشركات وإدارة الأموال للشركات العالمية. تعمل بنموذج مغلق، حيث تقوم بتحضير وتوزيع السيولة المطلوبة حسب الحاجة للعملاء الشركات. نظرًا للسيطرة على عملية النقل من البداية إلى النهاية، وضعت شركات نقل الأموال عبر الحدود حدودًا صارمة وقواعد للتحكم في المخاطر للعملاء.
رغم المظهر اللامع، إلا أن مزودي خدمات نقل الأموال عبر الحدود لا يزالون يعتمدون على الأنظمة التقليدية، ويستخدمون أساليب إدارة السيولة الذكية "لخلق" تجربة الإيداع الفوري. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا النوع من التصميمات تظل مقيدة بالسيولة المتاحة لمزودي خدمات نقل الأموال عبر الحدود في دول معينة، فضلاً عن كفاءة التسوية الخاصة بالأنظمة الأساسية.
نظرًا لقدرة الحسابات المصرفية وإدارة السيولة، قامت بعض الشركات في الدول المتقدمة الحالية ببناء "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات التحصيل المحلية" بشكل نسبي، مما يمكنها من تحقيق توزيع الأموال بتكلفة "صفرية" نسبيًا. وهذا بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يتطلب تكاليف للإيداع والسحب من الطرفين، سيحقق ميزة أكبر من حيث التكاليف.
لذلك، يجب أن تكون هناك مزايا واضحة للمشهد لتبني مدفوعات العملة المستقرة، ولا يمكن التعميم.
2.3 عملة مستقرة模式
إذا كان مقدمو خدمات نقل الأموال عبر الحدود مصممين بعناية كمنتج "هيكلي" لمشاهد الدفع بين الشركات B2B، فإن العملة المستقرة تمثل قفزة أعمق: إنها تعيد بناء طريقة عمل التجارة الإلكترونية بفضل تقنية blockchain.
دورة تسوية عملة مستقرة تعادل وقت إنتاج الكتلة في سلسلة الكتل التي تم إصدارها عليها - مقارنة بالتحويلات التقليدية، هذه زيادة كبيرة في السرعة. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر حسابات مشترك وقابل للتحقق، والذي يمكنه تتبع إصدار عملة مستقرة وملكيةها.
الأمر الأكثر أهمية هو أن العملات المستقرة عادة ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن وجود أنظمة وعمليات مبتكرة لا يمكن تحقيقها ضمن المسارات المصرفية التقليدية. على سبيل المثال، إذا أراد موفر خدمة تحويل الأموال عبر الحدود إضافة منطق معين، فسيتعين عليه القيام بتكامل API في كل بنك على حدة في البلدان المختلفة؛ بينما على بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة بدون إذن.
من منظور كلي، يمكن أن يؤدي الدفع المالي الأسرع والأكثر تفاعلية إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي مباشرة: الشركات يمكنها استلام المدفوعات بشكل أسرع، مما يسمح بتدفق الأموال بشكل أسرع إلى العمليات التالية، وبالتالي تقليل التكاليف الإدارية واستخدام رأس المال الناتج عن تأخيرات التسوية. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ" أو "دقائق"، فإن تأثيرها المتسلسل سيجتاح الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن - وهو تحول نوعي لا تستطيع الأنظمة المالية التقليدية الوصول إليه.
٣. عملة مستقرة في تطبيقات الدفع العالمية
نظرًا للمزايا المذكورة أعلاه للعملة المستقرة، يمكننا الآن رؤية بعض حالات الاستخدام العالمية المحددة التي تستفيد من العملة المستقرة. سنستكشف كيفية عمل إدارة الأموال العالمية اليوم، ومدفوعات الشركات من شركة إلى شركة، وتسويات شبكات بطاقات الائتمان، وسنستعرض تطبيقات العملة المستقرة ومزاياها في مختلف المجالات.
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: على سبيل المثال، شركة لديها التزام بالدفع بعملة b في البلاد B في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد تحويل الأموال من البلاد A بعملة a قبل موعد استحقاق الدفع.
هذه هي عملية تمويل مسبق، يجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في اعتباره الوقت اللازم للإعداد لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. أحيانًا، لدعم ذلك، قد تسعى الشركة للحصول على قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما طالت مدة تأخير تسوية الأموال العالمية، زادت مخاطر الصرف الأجنبي، وارتفعت متطلبات رأس المال لقسم المالية في الشركة. بالنسبة للشركات التي ترغب فقط في تنفيذ المدفوعات العالمية، فإن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملات وحساب السيولة قصيرة الأجل سيزيد من نفقات التشغيل بشكل كبير.
عملة مستقرة能够通过消除对国际结算延迟控制的要求,简化了这一 النظام.
يمكننا أن نرى دور هيكل "ساندويتش العملة المستقرة": على الرغم من أن الأموال الأولية في الطرفين يجب أن تظل مرتبطة بنظام العملات الورقية، إلا أن وجود العملة المستقرة يتيح تدفق الأموال بسلاسة بين منطقتي "المنحدر" للعملات الورقية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، يتم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية تتم في كل من الدولة A والدولة B، بينما تكمل البلوكشين تسوية السيولة العالمية بين الطرفين. ( ملاحظة: لكي تتم هذه المبادلة بنجاح، يجب أن تكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل عملة A المستقرة إلى عملة B المستقرة. )
3.2 الدفع بين الشركات B2B
تشبه عملية دفع الشركات العالمية بين الشركات (B2B) عملية إدارة الأموال في الشركات، لكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق أرباحًا أكبر، لأن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، ونجاحها أو فشلها قد يؤثر على جوانب أخرى من تشغيل الشركة.
في هذا النوع من المدفوعات، غالبًا ما ترتبط بنوك الدول المختلفة مباشرة بتسليم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم المدفوعات. على سبيل المثال، في المخطط التوضيحي لـ "التمويل المسبق" المذكور سابقًا، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية لمدفوعات قيد الوصول.
علاوة على ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات نادرة، فإنها غالبًا ما تحتاج إلى عدة مسارات دولية للعبور لإتمام تحويل الأموال - قد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، وتكون مقيدة بساعات عمل البنوك غير المتاحة على مدار الساعة، مما يجعل وقت الدفع معرضًا للتأخير.
دعونا نلقي نظرة على مثال آخر: شركة في الدولة A ترغب في دفع المال لشركة في الدولة B، لكن البنوك في كلا البلدين لا تتعامل بشكل متكرر. إذا لم يكن لدى بنك الدولة A علاقة مباشرة في أي ممر مناسب نحو الدولة B، فسيجب أن تمر هذه الدفع بدائرة إضافية.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات B2B للدفع عبر الحدود باستخدام عملة مستقرة في منتصف سلسلة الكتل، ستظهر مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرة بالمواد الخام ذات الطابع الزمني القوي أو نقاط التسليم، مما يمكّن الشركات التي تعتمد بشكل كبير على وصول البضائع في الوقت المحدد من تجنب المخاطر الكبيرة أو التأخير.
بعد انخفاض المخاطر، تنخفض تكاليف رأس المال، وتزداد سرعة دوران رأس المال؛ مع نضوج حلول تكامل العملات المستقرة، ستؤدي هذه الظاهرة إلى زيادة كبيرة في الإنتاجية على مستوى العالم.
تشبه سيناريو إدارة أموال الشركات، تم إزالة الروابط الوكيلية، ومتطلبات التمويل المسبق، ومعظم مكشوفات العملات الأجنبية بشكل أساسي. العملية بأكملها