2024年 التشفير مخاطر الاستثمار نظرة عامة: تمويل المشاريع الأساسية نشط، جمع الأموال ضعيف
شهد سوق التشفير في عام 2024 نمواً ملحوظاً، ويرجع ذلك أساساً إلى إطلاق صندوق تداول بيتكوين الفوري في يناير، وكذلك انتخاب حكومة أمريكية جديدة تدعم التشفير في نوفمبر. بلغت القيمة السوقية للعملات المشفرة السائلة في نهاية العام 3.4 تريليون دولار، بزيادة قدرها 88% على أساس سنوي، حيث اقتربت القيمة السوقية للبيتكوين من 2 تريليون دولار. شكل ارتفاع البيتكوين 62% من إجمالي ارتفاع السوق، كما ساهمت حمى memecoin والرموز المميزة للذكاء الاصطناعي في تعزيز ذلك.
على الرغم من انتعاش السوق، لا تزال مجال استثمار المخاطر في التشفير يواجه تحديات. الاتجاهات الرئيسية مثل البيتكوين، وmemecoin، وAI agent توفر فرص استثمار مخاطر محدودة. لم تتمكن المجالات التي كانت شائعة مثل DeFi، والألعاب، والميتافيرس، وNFT من جذب الكثير من الاهتمام الجديد أو رأس المال. تواجه الشركات ذات البنية التحتية الناضجة منافسة متزايدة من مؤسسات الخدمات المالية التقليدية.
تظهر الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، ورقمنة الأصول، ودمج DeFi-TradFi، وتقاطع التشفير والذكاء الاصطناعي الأمل، لكنها لا تزال في مراحلها الأولى. تعيق الضغوط الاقتصادية الكلية تخصيص المخاطر العالية، مما يؤثر بشكل غير متناسب على صناعة استثمار المخاطر في التشفير. بعد انهيار سوق التشفير في عام 2022، ظلت معظم شركات رأس المال الاستثماري الشاملة حذرة، مبتعدة عن سوق التشفير.
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، استثمر المستثمرون المغامرون 3.5 مليار دولار في شركات ناشئة في مجال التشفير و blockchain في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة قدرها 46% على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، انخفض عدد الصفقات بنسبة 13%، ليصل إلى 416 صفقة. بلغ إجمالي الاستثمار السنوي 11.5 مليار دولار، مع 2153 صفقة.
توقع أحد المحللين أن تتجاوز الاستثمارات السنوية في سوق التشفير 18 مليار دولار بحلول عام 2025، مع تجاوز عدة أرباع 5 مليارات دولار. إن زيادة تقنين البيتكوين، وظهور العملات المستقرة، والتقدم المحتمل في تنظيم تكامل DeFi-TradFi، كلها مجالات رئيسية للابتكار في المستقبل.
استثمار رأس المال وسعر البيتكوين
تاريخياً، كانت هناك علاقة قوية بين سعر البيتكوين وكمية رأس المال المستثمَر في شركات التشفير الناشئة. ومع ذلك، منذ يناير 2023، ضعفت هذه العلاقة بشكل ملحوظ. حقق البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، بينما كانت أنشطة رأس المال المغامر تعاني من صعوبة في مواكبة الوتيرة.
تفسير محتمل:
تراجع الاهتمام: قد يتردد المستثمرون المؤسسيون بسبب عدم اليقين التنظيمي وتقلبات السوق
تحول السرد السوقي: السرد السوقي الحالي لصالح البيتكوين، مما قد يخفي فرص الاستثمار الأخرى في التشفير
آفاق رأس المال المخاطر: إن سوق رأس المال المخاطر الأوسع يعاني من ركود، مما يؤثر على استثمارات التشفير
مسار البنية التحتية يهيمن على استثمارات المخاطر في التشفير
في عام 2024، ستقود البنية التحتية استثمارات المخاطر في التشفير، مما يجذب أكثر من 610 صفقة، تصل إلى 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. تركز الاستثمارات على توسيع شبكات blockchain من خلال حلول L2، لزيادة السرعة، وتقليل التكاليف، وزيادة القابلية للتوسع. حصلت التكنولوجيا المعيارية على تمويل كبير، ولا تزال بروتوكولات الرهن السائل وأدوات المطورين من الأولويات الرئيسية.
جمعت شركات NFT والألعاب الناشئة 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن عام 2023. على الرغم من استقرار التمويل، إلا أن نشاط سوق NFT شهد انخفاضًا مع ازدياد جاذبية العملة المشفرة الميم. انخفض تمويل الشركات في مجال التشفير بنسبة كبيرة بلغت 69%، ليصل إلى 164 مليون دولار.
أظهر تمويل Web3 مرونة، حيث تم جمع 3.3 مليار دولار في العامين الماضيين. تعزز الاتجاهات الناشئة مثل SocialFi، والتشفير AI و DePIN النمو. أصبحت DePIN مجالًا عموديًا سريع النمو، حيث جذبت أكثر من 260 صفقة وتمويلات قريبة من مليار دولار.
عانت DeFi من انتعاش قوي في عام 2024 ، حيث تم تسجيل أكثر من 530 صفقة تمويل (زيادة بنسبة 85٪ على أساس سنوي). حالات استخدام DeFi المبنية على البيتكوين هي القوة الدافعة الرئيسية.
لا يزال قطاع التشفير مركزًا بشكل كبير في مرحلة التمويل المبكر. تجذب المعاملات المبكرة 60% من استثمارات رأس المال، بينما تمثل التمويلات اللاحقة 40%، مما يمثل زيادة ملحوظة مقارنة بالـ 15% في الربع الثالث.
أنشط المستثمرين
في عام 2024، قادت شركة معينة أنشطة رأس المال الاستثماري بأكثر من 100 استثمار؛ تليها إدارة رأس المال الاستثماري في منصة تداول معينة، التي استثمرت في أكثر من 80 صفقة؛ أكملت العديد من المؤسسات الاستثمارية حوالي 60 صفقة؛ بينما أكمل عدد من المشاركين الرئيسيين أكثر من 50 صفقة أو أكثر من 40 صفقة.
بين مستثمري الملائكة، كان أحد مؤسسي المشاريع المعروفة الأكثر نشاطًا، حيث شارك في أكثر من 40 استثمارًا؛ تلاه عدد من المستثمرين الذين شاركوا في أكثر من 30 استثمارًا؛ وأكمل مؤسس مشروع معروف آخر وعدد من المشاركين المهمين الآخرين أكثر من 25 استثمارًا.
التشفير مخاطر التمويل
تظهر البيانات أن إجمالي جمع الأموال من صناديق رأس المال المخاطر في عام 2024 انخفض إلى أدنى مستوى له في ست سنوات، حيث بلغ إجمالي جمع الأموال لـ 865 صندوقًا 104.7 مليار دولار، بانخفاض كبير قدره 18% مقارنة بعام 2023.
تأثراً بالاقتصاد الكلي وتقلبات السوق، لا يزال تمويل المخاطر في التشفير يواجه ضغطاً. قام المخصصون بتقليل التزاماتهم تجاه صناديق الاستثمار في المخاطر المشفرة. على الرغم من توقع خفض أسعار الفائدة في عام 2024، إلا أنه لن يحدث خفض ملحوظ حتى النصف الثاني من العام، حيث تستمر تخصيصات رأس المال لصناديق المخاطر في الانخفاض من ربع إلى آخر.
تراجع تمويل صناديق رأس المال المخاطر في مجال التشفير بشكل ملحوظ في عام 2024، حيث جمعت 79 صندوقًا جديدًا 51 مليار دولار، وهو أدنى إجمالي سنوي منذ عام 2020. على الرغم من زيادة عدد الصناديق الجديدة قليلاً، إلا أن انخفاض اهتمام المستثمرين أدى إلى تقليص كبير في حجم الصناديق. وقد انخفض كل من متوسط وحجم الصناديق إلى أدنى مستوى لهما منذ عام 2017.
التحول إلى صناديق متوسطة الحجم
تاريخياً، كانت الصناديق الصغيرة (أقل من 100 مليون دولار) تهيمن على تمويل استثمارات المخاطر في التشفير. ومع ذلك، منذ عام 2018، تغير الاتجاه بشكل واضح نحو الصناديق المتوسطة (من 100 مليون إلى 500 مليون دولار).
نما الصناديق الكبيرة (مليار دولار أو أكثر) بسرعة من 2019 إلى 2022، لكن تواجه تحديات في 2023 و2024:
صعوبات في النشر: تحتاج عدد محدود من الشركات الناشئة إلى تمويل كبير
مخاطر التقييم: الاستثمارات الكبيرة تعزز التقييم، مما يزيد من المخاطر
على الرغم من ذلك، لا تزال بعض الصناديق المعروفة نشطة، حيث توسعت أنشطتها لتشمل مجالات خارج التشفير، مثل الذكاء الاصطناعي. من الجدير بالذكر أن صندوقًا معينًا يخطط لجمع التمويل لأول مرة في 1 يوليو 2025، مع هدف يبلغ مليار دولار.
أكبر صندوق مغلق في عام 2024 هو Fund III الذي تديره مؤسسة استثمارية معروفة.
استثمارات تستحق الانتباه في عام 2024
العديد من المشاريع تظهر الابتكار والإمكانات في مجالات مختلفة:
بنية تحتية للبلوك تشين: بلوك تشين L1 عالي الأداء، شبكة اجتماعية، آليات توافق مبتكرة وغيرها
إدارة حقوق الملكية الفكرية: التسجيل على السلسلة، الترخيص التلقائي والتسويق
دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير: الجمع بين القابلية للتوسع والعمليات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي
أسواق التنبؤ: لاقت اهتمامًا خلال الانتخابات الأمريكية
سوق إعادة الرهن: تعظيم استخدام أصول رهن الإيثيريوم
التشغيل البيني عبر السلسلة: دمج إثبات العمل لبيتكوين مع بلوكتشين إثبات الحصة
تطبيقات الذكاء الاصطناعي اللامركزية: استخدام شبكة التوزيع القائمة على التشفير
التشفير المتجانس: تحقيق معالجة بيانات آمنة على blockchain
الاتجاهات الرئيسية لعام 2024 وما بعده
تتولى تكامل الذكاء الاصطناعي و DeFi على البيتكوين و blockchain المخصصة قيادة مجال blockchain. تتصدر العديد من المشاريع في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تعزز مشاريع أخرى دور البيتكوين في DeFi. من المتوقع أن تطلق بعض المشاريع الناشئة الشبكة الرئيسية في المستقبل القريب.
الاستنتاج
يظهر نمط استثمار رأس المال المخاطر في مجال التشفير لعام 2024 موقفًا متفائلًا حذرًا، مع انتعاش أنشطة التمويل وزيادة اهتمام المؤسسات. إن التحول نحو الصناديق المتوسطة الحجم واستمرار هيمنة الصناديق الناشئة يشير إلى أن الصناعة تنضج، وتتأقلم مع الديناميكيات السوق المتغيرة. على الرغم من انخفاض رأس المال المخاطر على المدى القصير، ومدة جمع الأموال الممتدة، إلا أن التركيز المستمر على استثمارات رأس المال المخاطر المبكرة والاتجاهات الناشئة مثل دمج الذكاء الاصطناعي، يبرز نظامًا بيئيًا مرنًا يستعد للنمو في المستقبل. بشكل عام، يظهر قطاع التشفير قوة كامنة، وقد يكون هناك زخم جديد على وشك الظهور.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 24
أعجبني
24
7
مشاركة
تعليق
0/400
ContractSurrender
· 07-31 06:12
سوق الدببة البناء السوق الصاعدة استمتع لا تفكر كثيراً
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearWhisperGod
· 07-29 16:37
لا أستطيع حقًا اللعب بشكل كبير، هذه هي كمية الصحة فقط.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HappyToBeDumped
· 07-29 16:32
آه، لقد حان موسم الحمقى مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· 07-29 16:31
نشط ولكن بلا حول: البنية التحتية تعيق السوق
شاهد النسخة الأصليةرد0
NotSatoshi
· 07-29 16:29
محكوم، حمقىً ما زالوا يتفرقون
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleStalker
· 07-29 16:26
啥都不多说 趁低 بناء مركز了
شاهد النسخة الأصليةرد0
DegenGambler
· 07-29 16:17
هذه الموجة من الذكاء الاصطناعي يمكن أن تكون مقامرة واحدة فقط
2024 التشفير رأس المال المغامر: نشاط تمويل البنية التحتية جمع الأموال في أدنى مستوى له
2024年 التشفير مخاطر الاستثمار نظرة عامة: تمويل المشاريع الأساسية نشط، جمع الأموال ضعيف
شهد سوق التشفير في عام 2024 نمواً ملحوظاً، ويرجع ذلك أساساً إلى إطلاق صندوق تداول بيتكوين الفوري في يناير، وكذلك انتخاب حكومة أمريكية جديدة تدعم التشفير في نوفمبر. بلغت القيمة السوقية للعملات المشفرة السائلة في نهاية العام 3.4 تريليون دولار، بزيادة قدرها 88% على أساس سنوي، حيث اقتربت القيمة السوقية للبيتكوين من 2 تريليون دولار. شكل ارتفاع البيتكوين 62% من إجمالي ارتفاع السوق، كما ساهمت حمى memecoin والرموز المميزة للذكاء الاصطناعي في تعزيز ذلك.
على الرغم من انتعاش السوق، لا تزال مجال استثمار المخاطر في التشفير يواجه تحديات. الاتجاهات الرئيسية مثل البيتكوين، وmemecoin، وAI agent توفر فرص استثمار مخاطر محدودة. لم تتمكن المجالات التي كانت شائعة مثل DeFi، والألعاب، والميتافيرس، وNFT من جذب الكثير من الاهتمام الجديد أو رأس المال. تواجه الشركات ذات البنية التحتية الناضجة منافسة متزايدة من مؤسسات الخدمات المالية التقليدية.
تظهر الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، ورقمنة الأصول، ودمج DeFi-TradFi، وتقاطع التشفير والذكاء الاصطناعي الأمل، لكنها لا تزال في مراحلها الأولى. تعيق الضغوط الاقتصادية الكلية تخصيص المخاطر العالية، مما يؤثر بشكل غير متناسب على صناعة استثمار المخاطر في التشفير. بعد انهيار سوق التشفير في عام 2022، ظلت معظم شركات رأس المال الاستثماري الشاملة حذرة، مبتعدة عن سوق التشفير.
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، استثمر المستثمرون المغامرون 3.5 مليار دولار في شركات ناشئة في مجال التشفير و blockchain في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة قدرها 46% على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، انخفض عدد الصفقات بنسبة 13%، ليصل إلى 416 صفقة. بلغ إجمالي الاستثمار السنوي 11.5 مليار دولار، مع 2153 صفقة.
توقع أحد المحللين أن تتجاوز الاستثمارات السنوية في سوق التشفير 18 مليار دولار بحلول عام 2025، مع تجاوز عدة أرباع 5 مليارات دولار. إن زيادة تقنين البيتكوين، وظهور العملات المستقرة، والتقدم المحتمل في تنظيم تكامل DeFi-TradFi، كلها مجالات رئيسية للابتكار في المستقبل.
استثمار رأس المال وسعر البيتكوين
تاريخياً، كانت هناك علاقة قوية بين سعر البيتكوين وكمية رأس المال المستثمَر في شركات التشفير الناشئة. ومع ذلك، منذ يناير 2023، ضعفت هذه العلاقة بشكل ملحوظ. حقق البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، بينما كانت أنشطة رأس المال المغامر تعاني من صعوبة في مواكبة الوتيرة.
تفسير محتمل:
مسار البنية التحتية يهيمن على استثمارات المخاطر في التشفير
في عام 2024، ستقود البنية التحتية استثمارات المخاطر في التشفير، مما يجذب أكثر من 610 صفقة، تصل إلى 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. تركز الاستثمارات على توسيع شبكات blockchain من خلال حلول L2، لزيادة السرعة، وتقليل التكاليف، وزيادة القابلية للتوسع. حصلت التكنولوجيا المعيارية على تمويل كبير، ولا تزال بروتوكولات الرهن السائل وأدوات المطورين من الأولويات الرئيسية.
جمعت شركات NFT والألعاب الناشئة 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن عام 2023. على الرغم من استقرار التمويل، إلا أن نشاط سوق NFT شهد انخفاضًا مع ازدياد جاذبية العملة المشفرة الميم. انخفض تمويل الشركات في مجال التشفير بنسبة كبيرة بلغت 69%، ليصل إلى 164 مليون دولار.
أظهر تمويل Web3 مرونة، حيث تم جمع 3.3 مليار دولار في العامين الماضيين. تعزز الاتجاهات الناشئة مثل SocialFi، والتشفير AI و DePIN النمو. أصبحت DePIN مجالًا عموديًا سريع النمو، حيث جذبت أكثر من 260 صفقة وتمويلات قريبة من مليار دولار.
عانت DeFi من انتعاش قوي في عام 2024 ، حيث تم تسجيل أكثر من 530 صفقة تمويل (زيادة بنسبة 85٪ على أساس سنوي). حالات استخدام DeFi المبنية على البيتكوين هي القوة الدافعة الرئيسية.
لا يزال قطاع التشفير مركزًا بشكل كبير في مرحلة التمويل المبكر. تجذب المعاملات المبكرة 60% من استثمارات رأس المال، بينما تمثل التمويلات اللاحقة 40%، مما يمثل زيادة ملحوظة مقارنة بالـ 15% في الربع الثالث.
أنشط المستثمرين
في عام 2024، قادت شركة معينة أنشطة رأس المال الاستثماري بأكثر من 100 استثمار؛ تليها إدارة رأس المال الاستثماري في منصة تداول معينة، التي استثمرت في أكثر من 80 صفقة؛ أكملت العديد من المؤسسات الاستثمارية حوالي 60 صفقة؛ بينما أكمل عدد من المشاركين الرئيسيين أكثر من 50 صفقة أو أكثر من 40 صفقة.
بين مستثمري الملائكة، كان أحد مؤسسي المشاريع المعروفة الأكثر نشاطًا، حيث شارك في أكثر من 40 استثمارًا؛ تلاه عدد من المستثمرين الذين شاركوا في أكثر من 30 استثمارًا؛ وأكمل مؤسس مشروع معروف آخر وعدد من المشاركين المهمين الآخرين أكثر من 25 استثمارًا.
التشفير مخاطر التمويل
تظهر البيانات أن إجمالي جمع الأموال من صناديق رأس المال المخاطر في عام 2024 انخفض إلى أدنى مستوى له في ست سنوات، حيث بلغ إجمالي جمع الأموال لـ 865 صندوقًا 104.7 مليار دولار، بانخفاض كبير قدره 18% مقارنة بعام 2023.
تأثراً بالاقتصاد الكلي وتقلبات السوق، لا يزال تمويل المخاطر في التشفير يواجه ضغطاً. قام المخصصون بتقليل التزاماتهم تجاه صناديق الاستثمار في المخاطر المشفرة. على الرغم من توقع خفض أسعار الفائدة في عام 2024، إلا أنه لن يحدث خفض ملحوظ حتى النصف الثاني من العام، حيث تستمر تخصيصات رأس المال لصناديق المخاطر في الانخفاض من ربع إلى آخر.
تراجع تمويل صناديق رأس المال المخاطر في مجال التشفير بشكل ملحوظ في عام 2024، حيث جمعت 79 صندوقًا جديدًا 51 مليار دولار، وهو أدنى إجمالي سنوي منذ عام 2020. على الرغم من زيادة عدد الصناديق الجديدة قليلاً، إلا أن انخفاض اهتمام المستثمرين أدى إلى تقليص كبير في حجم الصناديق. وقد انخفض كل من متوسط وحجم الصناديق إلى أدنى مستوى لهما منذ عام 2017.
التحول إلى صناديق متوسطة الحجم
تاريخياً، كانت الصناديق الصغيرة (أقل من 100 مليون دولار) تهيمن على تمويل استثمارات المخاطر في التشفير. ومع ذلك، منذ عام 2018، تغير الاتجاه بشكل واضح نحو الصناديق المتوسطة (من 100 مليون إلى 500 مليون دولار).
نما الصناديق الكبيرة (مليار دولار أو أكثر) بسرعة من 2019 إلى 2022، لكن تواجه تحديات في 2023 و2024:
على الرغم من ذلك، لا تزال بعض الصناديق المعروفة نشطة، حيث توسعت أنشطتها لتشمل مجالات خارج التشفير، مثل الذكاء الاصطناعي. من الجدير بالذكر أن صندوقًا معينًا يخطط لجمع التمويل لأول مرة في 1 يوليو 2025، مع هدف يبلغ مليار دولار.
أكبر صندوق مغلق في عام 2024 هو Fund III الذي تديره مؤسسة استثمارية معروفة.
استثمارات تستحق الانتباه في عام 2024
العديد من المشاريع تظهر الابتكار والإمكانات في مجالات مختلفة:
الاتجاهات الرئيسية لعام 2024 وما بعده
تتولى تكامل الذكاء الاصطناعي و DeFi على البيتكوين و blockchain المخصصة قيادة مجال blockchain. تتصدر العديد من المشاريع في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تعزز مشاريع أخرى دور البيتكوين في DeFi. من المتوقع أن تطلق بعض المشاريع الناشئة الشبكة الرئيسية في المستقبل القريب.
الاستنتاج
يظهر نمط استثمار رأس المال المخاطر في مجال التشفير لعام 2024 موقفًا متفائلًا حذرًا، مع انتعاش أنشطة التمويل وزيادة اهتمام المؤسسات. إن التحول نحو الصناديق المتوسطة الحجم واستمرار هيمنة الصناديق الناشئة يشير إلى أن الصناعة تنضج، وتتأقلم مع الديناميكيات السوق المتغيرة. على الرغم من انخفاض رأس المال المخاطر على المدى القصير، ومدة جمع الأموال الممتدة، إلا أن التركيز المستمر على استثمارات رأس المال المخاطر المبكرة والاتجاهات الناشئة مثل دمج الذكاء الاصطناعي، يبرز نظامًا بيئيًا مرنًا يستعد للنمو في المستقبل. بشكل عام، يظهر قطاع التشفير قوة كامنة، وقد يكون هناك زخم جديد على وشك الظهور.