في عام 2019، تحول التمويل اللامركزي (DeFi) من مفهوم هامشي إلى سرد سائد في الصناعة، محملاً بتوقعات أكبر من الداخل والخارج. عند النظر إلى العام الماضي، ما هي التطورات التي شهدها نظام DeFi البيئي؟ كيف سيتطور في عام 2020؟
نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي في عام 2019
من حيث مبلغ الإيداع المقفل، يظهر نظام التمويل اللامركزي تحولًا من هيمنة واحدة إلى تعددية القوى. في بداية العام، كانت MakerDAO هي المسيطرة الوحيدة، وفي نهاية العام انخفضت حصتها إلى حوالي 50٪، وبرزت منصات جديدة مثل Synthetix وCompound بسرعة لتقاسم السوق. المبلغ الإجمالي للإيداع المقفل قريب من 6.7 مليار دولار.
تظهر مشاريع الإقراض أداءً بارزًا، سواء من حيث مبلغ القفل أو معدل النمو، حيث تحتل المراتب العليا. وقد زادت شبكة Nuo بنحو 1160000 ضعف، لتصل إلى 6.96 مليون دولار. بالمقارنة، تبدو المشاريع الشهيرة المبكرة مثل Augur و Bancor أقل بروزًا.
شبكة البرق في البيتكوين تظهر أداءً جيدًا أيضًا، حيث يتجاوز عدد العقد 10,000، وعدد القنوات 35,000، ورأس المال المقفل في الشبكة هو 862 بيتكوين.
في مجال التمويل، حصلت مشاريع التمويل اللامركزي في عام 2019 على أكثر من 500 مليون يوان صيني، مع التركيز على قطاع الإقراض. كانت معظم الجهات الاستثمارية من المؤسسات الأمريكية الرائدة، كما شاركت أيضًا مؤسسات ذات خلفية صينية.
بشكل عام، زادت قيمة التمويل اللامركزي المحتجزة بشكل ثابت في عام 2019، وأصبحت المنتجات أكثر تنوعًا، وتم التحقق من نماذج الأعمال بشكل أولي. على الرغم من إغلاق بعض المشاريع، إلا أن حدود النظام البيئي تستمر في التوسع، وتمتد إلى سلاسل الكتل العامة مثل البيتكوين، وهناك أيضًا أنواع مختلفة من DAO والبورصات التي تنشأ داخليًا.
لم يتطور البلوكشين الأساسي كما هو متوقع، والأسعار والسيولة ضعيفة. تقدم Ethereum 2.0 ببطء، ونقص موارد EOS أدى إلى ازدحام الشبكة، وانخفضت أسعار كلاهما في النصف الثاني من عام 2019.
المخاطر النظامية كامنة. توجد روابط قوية بين مشاريع التمويل اللامركزي، وقد يؤدي حدوث مشكلة في مشروع واحد إلى ردود فعل متسلسلة. كما أن الإقراض المفرط يؤدي إلى انخفاض كفاءة استخدام الأصول.
حجم المستخدمين صغير ودرجة التداخل عالية. أعلى حجم تداول يومي لا يتجاوز 15,000 معاملة، وهناك عدد كبير من المستخدمين المتكررين بين المشاريع الرئيسية. العوامل مثل المفاهيم الغامضة، وتعقيد العمليات تعيق اعتماد المستخدمين الرئيسيين.
اتجاهات تطوير التمويل اللامركزي في عام 2020
قد تحل البيتكوين تدريجياً محل الإيثريوم لتصبح الأصول الرئيسية المربوطة في نظام التمويل اللامركزي.
ستتوسع فئة DeFi بشكل أكبر، حيث ستنضم المزيد من الأشكال بما في ذلك العملات الرقمية للبنك المركزي وLibra إلى المنافسة.
التمويل المركزي ( CeFi ) وDeFi ستعزز التعاون، ومن المتوقع أن تحسن السيولة بشكل كبير.
بعد تحويل إيثريوم إلى PoS، قد يتم تصنيفه كأوراق مالية، مما يزيد بشكل كبير من مخاطر التنظيم. هذه ليست فقط التحديات التي تواجه التمويل اللامركزي، ولكنها أيضًا قضية مهمة يجب على صناعة التشفير بأكملها التعامل معها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي 2019年爆发ارتفع 2020年或将面临重大变革
التمويل اللامركزي 2019年回顾与2020年展望
في عام 2019، تحول التمويل اللامركزي (DeFi) من مفهوم هامشي إلى سرد سائد في الصناعة، محملاً بتوقعات أكبر من الداخل والخارج. عند النظر إلى العام الماضي، ما هي التطورات التي شهدها نظام DeFi البيئي؟ كيف سيتطور في عام 2020؟
نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي في عام 2019
من حيث مبلغ الإيداع المقفل، يظهر نظام التمويل اللامركزي تحولًا من هيمنة واحدة إلى تعددية القوى. في بداية العام، كانت MakerDAO هي المسيطرة الوحيدة، وفي نهاية العام انخفضت حصتها إلى حوالي 50٪، وبرزت منصات جديدة مثل Synthetix وCompound بسرعة لتقاسم السوق. المبلغ الإجمالي للإيداع المقفل قريب من 6.7 مليار دولار.
تظهر مشاريع الإقراض أداءً بارزًا، سواء من حيث مبلغ القفل أو معدل النمو، حيث تحتل المراتب العليا. وقد زادت شبكة Nuo بنحو 1160000 ضعف، لتصل إلى 6.96 مليون دولار. بالمقارنة، تبدو المشاريع الشهيرة المبكرة مثل Augur و Bancor أقل بروزًا.
شبكة البرق في البيتكوين تظهر أداءً جيدًا أيضًا، حيث يتجاوز عدد العقد 10,000، وعدد القنوات 35,000، ورأس المال المقفل في الشبكة هو 862 بيتكوين.
في مجال التمويل، حصلت مشاريع التمويل اللامركزي في عام 2019 على أكثر من 500 مليون يوان صيني، مع التركيز على قطاع الإقراض. كانت معظم الجهات الاستثمارية من المؤسسات الأمريكية الرائدة، كما شاركت أيضًا مؤسسات ذات خلفية صينية.
بشكل عام، زادت قيمة التمويل اللامركزي المحتجزة بشكل ثابت في عام 2019، وأصبحت المنتجات أكثر تنوعًا، وتم التحقق من نماذج الأعمال بشكل أولي. على الرغم من إغلاق بعض المشاريع، إلا أن حدود النظام البيئي تستمر في التوسع، وتمتد إلى سلاسل الكتل العامة مثل البيتكوين، وهناك أيضًا أنواع مختلفة من DAO والبورصات التي تنشأ داخليًا.
! ملخص DeFi2019 1.jpg
المشاكل الموجودة في التمويل اللامركزي
لم يتطور البلوكشين الأساسي كما هو متوقع، والأسعار والسيولة ضعيفة. تقدم Ethereum 2.0 ببطء، ونقص موارد EOS أدى إلى ازدحام الشبكة، وانخفضت أسعار كلاهما في النصف الثاني من عام 2019.
المخاطر النظامية كامنة. توجد روابط قوية بين مشاريع التمويل اللامركزي، وقد يؤدي حدوث مشكلة في مشروع واحد إلى ردود فعل متسلسلة. كما أن الإقراض المفرط يؤدي إلى انخفاض كفاءة استخدام الأصول.
حجم المستخدمين صغير ودرجة التداخل عالية. أعلى حجم تداول يومي لا يتجاوز 15,000 معاملة، وهناك عدد كبير من المستخدمين المتكررين بين المشاريع الرئيسية. العوامل مثل المفاهيم الغامضة، وتعقيد العمليات تعيق اعتماد المستخدمين الرئيسيين.
اتجاهات تطوير التمويل اللامركزي في عام 2020
قد تحل البيتكوين تدريجياً محل الإيثريوم لتصبح الأصول الرئيسية المربوطة في نظام التمويل اللامركزي.
ستتوسع فئة DeFi بشكل أكبر، حيث ستنضم المزيد من الأشكال بما في ذلك العملات الرقمية للبنك المركزي وLibra إلى المنافسة.
التمويل المركزي ( CeFi ) وDeFi ستعزز التعاون، ومن المتوقع أن تحسن السيولة بشكل كبير.
بعد تحويل إيثريوم إلى PoS، قد يتم تصنيفه كأوراق مالية، مما يزيد بشكل كبير من مخاطر التنظيم. هذه ليست فقط التحديات التي تواجه التمويل اللامركزي، ولكنها أيضًا قضية مهمة يجب على صناعة التشفير بأكملها التعامل معها.