توقيت خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة يثير جدلاً في السوق، وسوق العملات الرقمية يرحب بفرص استثمارية جديدة
تباينت بيانات CPI الأمريكية لشهر يونيو مع بيانات التوظيف غير الزراعي، مما أدى إلى عدم قدرة السوق على تشكيل إجماع حول عدد خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). حالياً، لا يمكن اتخاذ سوى استراتيجية "المتابعة والمراقبة". تدفع موجة الذكاء الاصطناعي شركة إنفيديا لتصبح قيمتها السوقية في ذروتها، لتصبح الشركة الرائدة في موجة التكنولوجيا الحالية. ومع ذلك، فإن سوق الأسهم الأمريكية تعاني من تباين شديد، حيث أن نسبة السعر إلى الأرباح الإجمالية مرتفعة، وقد ظهرت علامات الفقاعة بالفعل.
سوق العملات الرقمية شهد هذا الشهر انخفاضًا دون سبب واضح، وقد يكون ذلك مرتبطًا بعمليات البيع من بعض حاملي العملات لفترة طويلة والمعدنين. هذه الموجة من الانخفاض وفرت أيضًا فرص دخول جديدة للمستثمرين.
اجتمعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في الولايات المتحدة مؤخرًا وأبقت على معدل الفائدة الفيدرالي بين 5.25% و5.50% دون تغيير، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. كانت نبرة الاجتماع بشكل عام تميل نحو التيسير، مغيرة الموقف المتشدد السابق. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول إن التضخم الحالي قد حقق "تقدمًا معتدلاً" نحو الهدف البالغ 2%. أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو نموًا سنويًا بنسبة 3.3%، وهو أقل من المتوقع؛ بينما سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي نموًا سنويًا بنسبة 3.4%، وهو أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات.
ومع ذلك، فإن الأداء القوي لبيانات التوظيف قد ألقى بظلاله على آفاق خفض أسعار الفائدة. وقد بلغ عدد الوظائف غير الزراعية في مايو 272000، وهو ما يفوق التوقعات بكثير. إن الفجوة بين بيانات التضخم والتوظيف تجعل السوق غير قادرة على التوصل إلى توافق بشأن توقيت ونطاق خفض أسعار الفائدة. تظهر أداة FedWatch أن احتمال أول خفض لأسعار الفائدة في سبتمبر هو 56.3٪ فقط.
من منظور التداول، يبدو أن السوق قد بدأت في المراهنة على خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. على مدى الأشهر القليلة الماضية، كانت عائدات سندات الخزانة الأمريكية في اتجاه هبوطي، بينما كانت أسعار الذهب تتداول في نطاق مرتفع، مما يدل على أن تفضيل المخاطر لدى المستثمرين يرتفع، وجاذبية الأصول الآمنة تتناقص تدريجياً.
تشير مؤشرات الاقتصاد الأمريكي إلى تحسن عام، حيث بلغ مؤشر مديري المشتريات الصناعي 51.7، وهو أعلى من المتوقع؛ ويتوقع نموذج GDPNow للاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن يصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني من عام 2024 إلى 3.0%. يمكن للمستثمرين أن ينتظروا بتفاؤل نسبي انخفاض التضخم وانخفاض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لم يخفض أسعار الفائدة بعد، إلا أن سوق الأسهم الأمريكية تحقق مستويات قياسية جديدة، حيث ساهمت طفرة الذكاء الاصطناعي في دفع السوق لتجاوز قيود الدورة الاقتصادية الكلية. يستمر مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 في تسجيل أعلى مستويات تاريخية، بينما يتحرك مؤشر داو جونز في نطاق مرتفع.
من وجهة نظر نسبة السعر إلى الأرباح، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 تقع في النسبة المئوية 80% منذ القرن الواحد والعشرين، إلا أنها لا تزال أقل من المستويات التي كانت عليها عند انهيار فقاعة الإنترنت في عام 2002. يمكن القول إن الفقاعة موجودة بالفعل، لكن شدتها ليست خطيرة.
من الجدير بالذكر أن الفرق بين عائد مؤشر S&P 500 ومؤشر العرض قد وصل إلى أعلى مستوى له منذ 30 عامًا، مما يشير إلى أن الأموال في السوق مركزة بشدة على الأسهم الكبيرة ذات الوزن الثقيل، بينما تفتقر الأسهم الصغيرة إلى الاهتمام. هذه الظاهرة ليست في صالح السيولة العامة في سوق الأسهم الأمريكية، وقد يؤدي تكتل المؤسسات إلى تقلبات شديدة في السوق.
سجلت الأسواق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً بارزًا هذا الشهر، حيث اقترب مؤشر SENSEX في مومباي الهندية من 80000 نقطة، وسجل مؤشر تايوان وزني أعلى مستوى تاريخي له. على الرغم من أن سعر صرف الين الياباني انخفض تحت 160، إلا أن مؤشر نيكاي 225 لا يزال يحافظ على أداء قوي.
شهد سوق العملات الرقمية هذا الشهر انخفاضاً بدون أي ضغوط سلبية واضحة من الناحية الاقتصادية، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 58500 دولار، بينما بلغ سعر الإيثيريوم أدنى مستوى له عند 3240 دولار. تظهر البيانات أن صندوق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة لا يزال يسجل تدفقات صافية إيجابية في يونيو، مما يشكل تناقضاً مع اتجاه السوق.
السبب المباشر لانخفاض الأسعار قد يكون هو البيع المكثف من قبل حاملي العملات لفترة طويلة وعمال المناجم، حيث بلغت قيمة البيع التراكمي 4.1 مليار دولار. من ناحية أخرى، زاد ظهور المشتقات المالية في سوق البيتكوين من تقلبات السوق. أدت أدوات مثل العقود والخيارات إلى زيادة العرض في السوق وزيادة تقلب الأسعار.
نظرًا لعدم وجود عوامل خطر واضحة، قد يوفر الانخفاض الحالي فرصة دخول بأسعار منخفضة للمستثمرين. علاوة على ذلك، فإن تنوع الأدوات المالية في سوق العملات الرقمية يدفعها نحو التيار الرئيسي. من المحتمل أن يتم الموافقة على ETF الإيثيريوم الفوري في أوائل يوليو، وقد تقدمت VanEck بطلب للحصول على ETF سولانا ومن المحتمل أن يتم إطلاقه في عام 2025. ستجلب هذه الخطوات أموالًا إضافية كبيرة إلى السوق.
على الرغم من تباين السياسات النقدية العالمية، فإن سوق العملات الرقمية يظهر استقلالية ومرونة. مع إطلاق منتجات مالية جديدة مثل ETFs، من المتوقع أن تلعب الأصول الرقمية دورًا أكثر أهمية في المحافظ الاستثمارية المتنوعة، مما يوفر فرص نمو جديدة للمستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GreenCandleCollector
· 08-01 21:40
خفض الفائدة؟ يبدو أنه ليس الوقت المناسب على الإطلاق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NftCollectors
· 07-29 22:56
من منظور تاريخ الفن، فإن هذه الموجة من الانسحاب للخلف هي إعادة بناء قيمة النظام البيئي الجديد، حيث أن الأعمال الفنية داخل السلسلة تضع الأسس.
تزايد الاختلاف في توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يجعل Bitcoin ETF ميزة استثمارية جديدة.
توقيت خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة يثير جدلاً في السوق، وسوق العملات الرقمية يرحب بفرص استثمارية جديدة
تباينت بيانات CPI الأمريكية لشهر يونيو مع بيانات التوظيف غير الزراعي، مما أدى إلى عدم قدرة السوق على تشكيل إجماع حول عدد خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). حالياً، لا يمكن اتخاذ سوى استراتيجية "المتابعة والمراقبة". تدفع موجة الذكاء الاصطناعي شركة إنفيديا لتصبح قيمتها السوقية في ذروتها، لتصبح الشركة الرائدة في موجة التكنولوجيا الحالية. ومع ذلك، فإن سوق الأسهم الأمريكية تعاني من تباين شديد، حيث أن نسبة السعر إلى الأرباح الإجمالية مرتفعة، وقد ظهرت علامات الفقاعة بالفعل.
سوق العملات الرقمية شهد هذا الشهر انخفاضًا دون سبب واضح، وقد يكون ذلك مرتبطًا بعمليات البيع من بعض حاملي العملات لفترة طويلة والمعدنين. هذه الموجة من الانخفاض وفرت أيضًا فرص دخول جديدة للمستثمرين.
اجتمعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في الولايات المتحدة مؤخرًا وأبقت على معدل الفائدة الفيدرالي بين 5.25% و5.50% دون تغيير، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. كانت نبرة الاجتماع بشكل عام تميل نحو التيسير، مغيرة الموقف المتشدد السابق. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول إن التضخم الحالي قد حقق "تقدمًا معتدلاً" نحو الهدف البالغ 2%. أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو نموًا سنويًا بنسبة 3.3%، وهو أقل من المتوقع؛ بينما سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي نموًا سنويًا بنسبة 3.4%، وهو أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات.
ومع ذلك، فإن الأداء القوي لبيانات التوظيف قد ألقى بظلاله على آفاق خفض أسعار الفائدة. وقد بلغ عدد الوظائف غير الزراعية في مايو 272000، وهو ما يفوق التوقعات بكثير. إن الفجوة بين بيانات التضخم والتوظيف تجعل السوق غير قادرة على التوصل إلى توافق بشأن توقيت ونطاق خفض أسعار الفائدة. تظهر أداة FedWatch أن احتمال أول خفض لأسعار الفائدة في سبتمبر هو 56.3٪ فقط.
من منظور التداول، يبدو أن السوق قد بدأت في المراهنة على خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. على مدى الأشهر القليلة الماضية، كانت عائدات سندات الخزانة الأمريكية في اتجاه هبوطي، بينما كانت أسعار الذهب تتداول في نطاق مرتفع، مما يدل على أن تفضيل المخاطر لدى المستثمرين يرتفع، وجاذبية الأصول الآمنة تتناقص تدريجياً.
تشير مؤشرات الاقتصاد الأمريكي إلى تحسن عام، حيث بلغ مؤشر مديري المشتريات الصناعي 51.7، وهو أعلى من المتوقع؛ ويتوقع نموذج GDPNow للاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن يصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني من عام 2024 إلى 3.0%. يمكن للمستثمرين أن ينتظروا بتفاؤل نسبي انخفاض التضخم وانخفاض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لم يخفض أسعار الفائدة بعد، إلا أن سوق الأسهم الأمريكية تحقق مستويات قياسية جديدة، حيث ساهمت طفرة الذكاء الاصطناعي في دفع السوق لتجاوز قيود الدورة الاقتصادية الكلية. يستمر مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 في تسجيل أعلى مستويات تاريخية، بينما يتحرك مؤشر داو جونز في نطاق مرتفع.
من وجهة نظر نسبة السعر إلى الأرباح، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 تقع في النسبة المئوية 80% منذ القرن الواحد والعشرين، إلا أنها لا تزال أقل من المستويات التي كانت عليها عند انهيار فقاعة الإنترنت في عام 2002. يمكن القول إن الفقاعة موجودة بالفعل، لكن شدتها ليست خطيرة.
من الجدير بالذكر أن الفرق بين عائد مؤشر S&P 500 ومؤشر العرض قد وصل إلى أعلى مستوى له منذ 30 عامًا، مما يشير إلى أن الأموال في السوق مركزة بشدة على الأسهم الكبيرة ذات الوزن الثقيل، بينما تفتقر الأسهم الصغيرة إلى الاهتمام. هذه الظاهرة ليست في صالح السيولة العامة في سوق الأسهم الأمريكية، وقد يؤدي تكتل المؤسسات إلى تقلبات شديدة في السوق.
سجلت الأسواق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً بارزًا هذا الشهر، حيث اقترب مؤشر SENSEX في مومباي الهندية من 80000 نقطة، وسجل مؤشر تايوان وزني أعلى مستوى تاريخي له. على الرغم من أن سعر صرف الين الياباني انخفض تحت 160، إلا أن مؤشر نيكاي 225 لا يزال يحافظ على أداء قوي.
شهد سوق العملات الرقمية هذا الشهر انخفاضاً بدون أي ضغوط سلبية واضحة من الناحية الاقتصادية، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 58500 دولار، بينما بلغ سعر الإيثيريوم أدنى مستوى له عند 3240 دولار. تظهر البيانات أن صندوق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة لا يزال يسجل تدفقات صافية إيجابية في يونيو، مما يشكل تناقضاً مع اتجاه السوق.
السبب المباشر لانخفاض الأسعار قد يكون هو البيع المكثف من قبل حاملي العملات لفترة طويلة وعمال المناجم، حيث بلغت قيمة البيع التراكمي 4.1 مليار دولار. من ناحية أخرى، زاد ظهور المشتقات المالية في سوق البيتكوين من تقلبات السوق. أدت أدوات مثل العقود والخيارات إلى زيادة العرض في السوق وزيادة تقلب الأسعار.
نظرًا لعدم وجود عوامل خطر واضحة، قد يوفر الانخفاض الحالي فرصة دخول بأسعار منخفضة للمستثمرين. علاوة على ذلك، فإن تنوع الأدوات المالية في سوق العملات الرقمية يدفعها نحو التيار الرئيسي. من المحتمل أن يتم الموافقة على ETF الإيثيريوم الفوري في أوائل يوليو، وقد تقدمت VanEck بطلب للحصول على ETF سولانا ومن المحتمل أن يتم إطلاقه في عام 2025. ستجلب هذه الخطوات أموالًا إضافية كبيرة إلى السوق.
على الرغم من تباين السياسات النقدية العالمية، فإن سوق العملات الرقمية يظهر استقلالية ومرونة. مع إطلاق منتجات مالية جديدة مثل ETFs، من المتوقع أن تلعب الأصول الرقمية دورًا أكثر أهمية في المحافظ الاستثمارية المتنوعة، مما يوفر فرص نمو جديدة للمستثمرين.