تحليل عميق لاستراتيجية فخ لعناوين المراجحة في Polymarket، متخصصة في المراجحة في الأسواق متعددة الخيارات، حيث تحولت 10,000 دولار إلى 100,000 دولار خلال ستة أشهر، بمشاركة أكثر من 10,000 في السوق.
العنوان:
ماذا فعل هذا الرجل العجوز؟ باختصار، في سوق يحتوي على خيارات متعددة ولكن هناك فائز واحد فقط (فائز واحد فقط)، إذا استطعنا شراء خيار "نعم" لكل خيار بسعر أقل من 1 دولار، فعندما يتم تسوية النتيجة، سنحصل بالتأكيد على 1 دولار، والربح هو 1 دولار مطروحًا منه تكاليفنا. ما فعله هو أنه كان يكسب هذه الأرباح باستمرار.
على سبيل المثال ‘قرار الاحتياطي الفيدرالي في يوليو؟’ إذا كانت احتمالية الخيارات في هذا الوقت ( يجب أن تكون بدقة أكبر هي سعر البيع 1 ) هو: 50+ نقطة أساس انخفاض 0.1% (0.001刀) تخفيض 25+ نقطة أساس 0.8% (0.008刀) لا تغيير 98.5% (0.985刀) زيادة 25+ نقطة أساس 0.1% (0.001刀) لذلك في هذه الحالة، فإن مجموع جميع الاحتمالات أقل من 100%، وتكلفة شراء حصة واحدة هي 0.995 دولار، وبعد التسوية ستحصل بالتأكيد على 1 دولار، والربح هو 0.5%، إذا اشتريت 1w دولار يمكنك كسب 50 دولار.
سبب ظهور فرص المراجحة هو أنه في مثل هذه الأسواق، تكون عدة دفاتر طلبات مستقلة عن بعضها البعض، وفي معظم الأوقات تكون احتمالاتها >=1، ومع ذلك فإن تداول الأفراد في خيار واحد فقط سيغير سعر خيار واحد، مما يؤدي إلى حالة تكون فيها احتمالاتها أقل من 1، أي الفرص المذكورة أعلاه للمراجحة. يقوم المراجحون بمراقبة أسعار دفاتر الطلب باستمرار، وعند ظهور عدم توازن، يقومون على الفور بتنفيذ أوامر للتوازن في السوق، في هذه الحالة يحصل المراجحون على أرباح ضئيلة، وتعود أوامر السوق إلى التوازن مرة أخرى. (هل يشبه نوعًا ما المراجحة الذرية MEV؟)
في نفس الوقت، هناك بعض الأساليب الأكثر تقدماً للروبوتات المتخصصة في المراجحة على مثل هذه الأسواق، مثل تحسين كفاءة الأموال من خلال Split و Convert. هنا نقدم مفهوماً أساسياً: هناك مفهوم دعم المخاطر السلبية في Polymarket، والذي يعني أنه في سوق حيث يوجد فائز واحد فقط (فائز واحد فقط)، من أجل زيادة كفاءة رأس المال، يسمح لك بتحويل n جزء من رمز "لا" لخيار معين إلى n جزء من رمز "نعم" لخيار آخر، وهذان الشيئان متكافئان تمامًا: على سبيل المثال، إذا اشتريت 100 وحدة من No التي لا تتغير فيها الفائدة، فإنك ستحقق ربحًا قدره 0 إذا لم تتغير الفائدة، وفي الحالات الأخرى ستحقق ربحًا قدره 100. أما إذا كنت تحمل 100 وحدة من Yes لكل من ‘50+ bps decrease’ و‘25+ bps decrease’ و‘25+ bps increase’، فستحقق أيضًا ربحًا قدره 0 إذا لم تتغير الفائدة، وفي الحالات الأخرى ستحقق ربحًا قدره 100.
لذلك، يسمح polymarket من خلال عملية Convert بتحويل n جزء من الخيار No إلى n جزء من كل خيار Yes آخر. بالت结合 مع عملية Split التي تم دراستها سابقًا، نقوم أولاً بتحويل N دولار إلى N جزء من الخيار Yes وN جزء من الخيار No (هذان الأمران متساويان)، ثم نقوم بإجراء Convert، في هذه المرحلة، تتحول N دولار إلى N جزء من Yes لكل خيار في هذا السوق المتعدد الخيارات.
هذا سهل الفهم أليس كذلك؟ يتم تحويل N دولار إلى N حصة من كل خيار في هذا السوق، بغض النظر عن كيفية التسوية، ستستعيد N دولار بالكامل، والاثنان متساويان تمامًا.
بعد ذلك، سيستمر في مراقبة الأسعار لبيع هذه الـ Yes بسعر يتجاوز N دولار. لقد اتخذت منعطفًا، ولكن بالنسبة للروبوت، أصبح الأمر أكثر سهولة في التنفيذ. في الواقع، المبدأ هو نفسه كما تم شرحه أعلاه، وهذه هي طريقة هذا الشخص الكبير. إذا قمت بمراجعة سجلاته، ستعرف أنه بخلاف Convert و Split، فإنه يبيع Yes تقريبًا فقط، وليس لديه أي عمليات أخرى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل عميق لاستراتيجية فخ لعناوين المراجحة في Polymarket، متخصصة في المراجحة في الأسواق متعددة الخيارات، حيث تحولت 10,000 دولار إلى 100,000 دولار خلال ستة أشهر، بمشاركة أكثر من 10,000 في السوق.
العنوان:
ماذا فعل هذا الرجل العجوز؟ باختصار، في سوق يحتوي على خيارات متعددة ولكن هناك فائز واحد فقط (فائز واحد فقط)، إذا استطعنا شراء خيار "نعم" لكل خيار بسعر أقل من 1 دولار، فعندما يتم تسوية النتيجة، سنحصل بالتأكيد على 1 دولار، والربح هو 1 دولار مطروحًا منه تكاليفنا. ما فعله هو أنه كان يكسب هذه الأرباح باستمرار.
على سبيل المثال ‘قرار الاحتياطي الفيدرالي في يوليو؟’
إذا كانت احتمالية الخيارات في هذا الوقت ( يجب أن تكون بدقة أكبر هي سعر البيع 1 ) هو:
50+ نقطة أساس انخفاض 0.1% (0.001刀)
تخفيض 25+ نقطة أساس 0.8% (0.008刀)
لا تغيير 98.5% (0.985刀)
زيادة 25+ نقطة أساس 0.1% (0.001刀)
لذلك في هذه الحالة، فإن مجموع جميع الاحتمالات أقل من 100%، وتكلفة شراء حصة واحدة هي 0.995 دولار، وبعد التسوية ستحصل بالتأكيد على 1 دولار، والربح هو 0.5%، إذا اشتريت 1w دولار يمكنك كسب 50 دولار.
سبب ظهور فرص المراجحة هو أنه في مثل هذه الأسواق، تكون عدة دفاتر طلبات مستقلة عن بعضها البعض، وفي معظم الأوقات تكون احتمالاتها >=1، ومع ذلك فإن تداول الأفراد في خيار واحد فقط سيغير سعر خيار واحد، مما يؤدي إلى حالة تكون فيها احتمالاتها أقل من 1، أي الفرص المذكورة أعلاه للمراجحة. يقوم المراجحون بمراقبة أسعار دفاتر الطلب باستمرار، وعند ظهور عدم توازن، يقومون على الفور بتنفيذ أوامر للتوازن في السوق، في هذه الحالة يحصل المراجحون على أرباح ضئيلة، وتعود أوامر السوق إلى التوازن مرة أخرى. (هل يشبه نوعًا ما المراجحة الذرية MEV؟)
في نفس الوقت، هناك بعض الأساليب الأكثر تقدماً للروبوتات المتخصصة في المراجحة على مثل هذه الأسواق، مثل تحسين كفاءة الأموال من خلال Split و Convert. هنا نقدم مفهوماً أساسياً:
هناك مفهوم دعم المخاطر السلبية في Polymarket، والذي يعني أنه في سوق حيث يوجد فائز واحد فقط (فائز واحد فقط)، من أجل زيادة كفاءة رأس المال، يسمح لك بتحويل n جزء من رمز "لا" لخيار معين إلى n جزء من رمز "نعم" لخيار آخر، وهذان الشيئان متكافئان تمامًا:
على سبيل المثال، إذا اشتريت 100 وحدة من No التي لا تتغير فيها الفائدة، فإنك ستحقق ربحًا قدره 0 إذا لم تتغير الفائدة، وفي الحالات الأخرى ستحقق ربحًا قدره 100. أما إذا كنت تحمل 100 وحدة من Yes لكل من ‘50+ bps decrease’ و‘25+ bps decrease’ و‘25+ bps increase’، فستحقق أيضًا ربحًا قدره 0 إذا لم تتغير الفائدة، وفي الحالات الأخرى ستحقق ربحًا قدره 100.
لذلك، يسمح polymarket من خلال عملية Convert بتحويل n جزء من الخيار No إلى n جزء من كل خيار Yes آخر. بالت结合 مع عملية Split التي تم دراستها سابقًا، نقوم أولاً بتحويل N دولار إلى N جزء من الخيار Yes وN جزء من الخيار No (هذان الأمران متساويان)، ثم نقوم بإجراء Convert، في هذه المرحلة، تتحول N دولار إلى N جزء من Yes لكل خيار في هذا السوق المتعدد الخيارات.
هذا سهل الفهم أليس كذلك؟ يتم تحويل N دولار إلى N حصة من كل خيار في هذا السوق، بغض النظر عن كيفية التسوية، ستستعيد N دولار بالكامل، والاثنان متساويان تمامًا.
بعد ذلك، سيستمر في مراقبة الأسعار لبيع هذه الـ Yes بسعر يتجاوز N دولار. لقد اتخذت منعطفًا، ولكن بالنسبة للروبوت، أصبح الأمر أكثر سهولة في التنفيذ. في الواقع، المبدأ هو نفسه كما تم شرحه أعلاه، وهذه هي طريقة هذا الشخص الكبير. إذا قمت بمراجعة سجلاته، ستعرف أنه بخلاف Convert و Split، فإنه يبيع Yes تقريبًا فقط، وليس لديه أي عمليات أخرى.