بروتوكول العوائد الحقيقية في مجال التمويل اللامركزي: 7 مشاريع تستحق المتابعة

في نظام التمويل اللامركزي ، تجذب العديد من المشاريع السيولة من خلال مكافآت رمزية عالية. على الرغم من أن هذه الممارسة يمكن أن تعزز بسرعة إجمالي قيمة القفل (TVL) ، إلا أن هناك بعض المشكلات التي تواجهها:

1. إذا تم إصدار رمز مفرط دون خلق قيمة مقابلة، فقد ينهار النظام.
2. يفتقر المستخدمون إلى الولاء، وعندما تقل الحوافز، سيتجهون نحو مشاريع جديدة أخرى.

قد تؤدي الكمية المرتفعة من إصدار الرموز إلى جانب عدم كفاية دخل البروتوكول إلى انخفاض سعر الرموز. بدأ مستخدمو التمويل اللامركزي في إدراك أهمية الرموز ذات القيمة الحقيقية.

إذن، ما هو بروتوكول العائد الحقيقي؟ تشمل الميزات الرئيسية:

1. توافق السوق للمنتج مرتفع، واستخدام المستخدمين لا يتأثر ببيئة السوق أو الحوافز الرمزية.
2. بروتوكول من خلال المنتج ينتج دخل على السلسلة.
3. الإيرادات أكبر من تكلفة التشغيل وإصدار الرموز.
4. دفع العوائد باستخدام ETH أو العملات المستقرة.

以下是7个符合这些 المعايير من بروتوكولات التمويل اللامركزي:

1. BTRFLY (كارتيلي المحرر)

أطلقت BTRFLY النسخة V2، حيث تنتقل من نموذج التخفيف إلى نموذج العوائد الحقيقية المرتكز على السندات. يمكن للمستخدمين كسب توزيعات ETH من خلال قفل BTRFLY(rlBTRFLY)، حيث تأتي العوائد من أموالهم ومنظومة المنتجات.

2. (Polygon) شبكة المكاسب

منصة تداول الرافعة المالية اللامركزية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 150 ضعف لتداول العملات المشفرة والأسهم والفوركس. حالياً تقدم خزينة DAI و GNS-DAI LP، وسيتم إطلاق دعم الرمز الواحد GNS قريباً.

3. أومامي (Arbitrum)

• إيداع UMAMI للحصول على mUMAMI، وكسب حوالي 5% عائد سنوي من دخل البروتوكول/الخزينة من WETH كدخل سلبي.
• GLP/TCR USDC池:年化收益率约20%。من خلال سك GLP يتم تحصيل رسوم GMX، ومن خلال TracerDao يتم التحوط ضد تقلبات السوق.

4. Kujira ( كوزموس L1)

تقدم Kujira مجموعة متنوعة من المنتجات:

• Orca: شراء الأصول بسعر مخفض من خلال التسوية
• Fin: تداول دفتر الطلبات اللامركزي
• أزرق:核心生态系统
• USK: عملة مستقرة لامركزية

يمكنك كسب جزء من إيرادات البروتوكول من خلال رهن KUJI، حيث أن معدل العائد السنوي الحالي هو 0.49%. مع زيادة معدل الاستخدام وإطلاق المزيد من التطبيقات اللامركزية، من المتوقع أن تزيد العوائد.

5. Trader Joe (أفالانش)

DEX الأول في Avalanche. يمكن الحصول على مكافآت USDC عن طريق رهن JOE كـ sJOE. يتم فرض رسوم قدرها 0.05% على كل عملية تداول، ويتم توزيعها على حاملي sJOE كل 24 ساعة بعد تحويلها إلى عملات مستقرة.

6. سينثيتيكس (Ethereum / Optimism)

تطبيقات التمويل اللامركزي المبتكرة، تسمح للمستخدمين بإنشاء أصول تركيبية من خلال Kentra، وتداول العملات المشفرة، والعملات الأجنبية، والمعادن الثمينة وغيرها من الأصول الواقعية على السلسلة.

يمكن الحصول على:

1. عائدات sUSD من المتداولين
2. مكافآت التضخم SNX

7. جي إم إكس (Arbitrum / Avalanche)

بورصة العقود الذكية اللامركزية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 30 مرة.

• يتم فرض رسوم بنسبة 30% على التداول والتداول بالرافعة المالية
• تحويل الرسوم إلى ETH/AVAX، وتوزيعها على المساهمين في GMX

GMX هو التطبيق اللامركزي الأول على Arbitrum، ومعدل استخدامه في ارتفاع مستمر.

أدوات البحث للمشاريع

• TokenTerminal / CryptoFees: ابحث عن مصادر الدخل
• Dune Analytics: توفر لوحة تحليل لبروتوكولات GMX و Gains
• Messari: الحصول على معلومات عرض الرمز
• لوحة التحكم الداخلية للبروتوكول: فهم بيانات المشروع المحددة

تقييم القضايا الرئيسية للمشروع

• مصدر العائد؟
• حجم إيرادات البروتوكول؟
• ما هو العرض والإصدار للرموز الأصلية؟
• نوع الرمز المستخدم في دفع العوائد؟
• أين تكمن جاذبية الشبكة؟

المخاطر المحتملة

1. قد تواجه بعض بروتوكولات نماذج مشاركة الإيرادات مخاطر تنظيمية.
2. بعض المشاريع تعتمد على الهندسة المالية، مثل العقود والخيارات، مما ينطوي على بعض المخاطر.