البيئة التجريبية التنظيمية: توازن الابتكار في التكنولوجيا المالية والتنظيم

لقد أدى التطور السريع للتكنولوجيا المالية إلى تحديات جديدة في الرقابة المالية. من أجل تحقيق توازن بين تشجيع الابتكار والحد من المخاطر، ظهرت البيئة التجريبية التنظيمية. تم طرح هذا المفهوم في الأصل من قبل الحكومة البريطانية في عام 2015، بهدف توفير بيئة أكثر مرونة لشركات التكنولوجيا المالية لاختبار المنتجات والخدمات المبتكرة، وفي الوقت نفسه، تتيح للجهات التنظيمية فرصة لاستكشاف أساليب تنظيمية تناسب نماذج الأعمال المالية الجديدة.

في السنوات الأخيرة، تم تطبيق هذه الممارسة على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم. وقد أنشأت دول ومناطق متعددة بيئة تجريبية تنظيمية تستهدف العملات المشفرة والمالية الافتراضية. في الصين، باستثناء هونغ كونغ، بدأت مقاطعات مثل غانتشو في جيانغشي، وتاي تشو في شاندونغ، وهانغتشو في تشجيانغ، وشنتشن في غوانغدونغ في استكشاف ممارسة البيئة التجريبية التنظيمية.

! وضع الحماية 1.jpg

في يوليو 2017، أطلقت حكومة مدينة غانتشو بالتعاون مع الجهات المعنية حديقة البيئة التجريبية التنظيمية لصناعة المالية القائمة على البلوكشين، وهي أول بيئة تجريبية تنظيمية للبلوكشين يقودها الحكومة في البر الرئيسي للصين. تشجع هذه الحديقة الشركات المبتكرة في تكنولوجيا البلوكشين وتطبيقات المالية على الإقامة فيها، وتقدم دعمًا سياسيًا. حتى الآن، تم إنشاء 25,000 متر مربع من الحديقة، وتم إطلاق مجموعة من السياسات ذات الصلة، مثل نظام تسجيل البلوكشين.

أعلنت هونغ كونغ في نوفمبر 2018 أنها ستدرج بورصات العملات المشفرة في البيئة التجريبية التنظيمية. تخطط هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ لإجراء اختبارين في البيئة التجريبية التنظيمية لتقييم ما إذا كان يجب تنظيم بورصات العملات المشفرة. توفر هذه الممارسة إعفاءات تنظيمية خاصة للبورصات لتمكينها من القيام بعمليات استكشافية.

من الجدير بالذكر أن هناك اختلافات جوهرية بين البيئة التجريبية التنظيمية في غانغتشو وهونغ كونغ. إن نهج هونغ كونغ أقرب إلى المعايير الدولية، حيث يتم تنفيذه من قبل أعلى هيئة تنظيمية، كما أن أهداف التجارب السياسية واضحة أكثر. بينما بيئة غانغتشو التجريبية تشبه إلى حد كبير حديقة حاضنة يقودها الحكومة المحلية، وهي جزء من استراتيجية التنمية المتمايزة المحلية.

بالإضافة إلى ذلك، قامت بعض المدن مثل شنتشن وتشينغداو بإطلاق ما يُسمى بـ "البيئة التجريبية التنظيمية" أو المناطق المتعلقة بها. ومع ذلك، فإن هذه المشاريع غالباً ما يقودها منظمات غير ربحية، وتفتقر إلى المشاركة المباشرة من الحكومة أو الهيئات التنظيمية، وبالتالي، فإنها لا تتوافق بدقة مع تعريف البيئة التجريبية التنظيمية. هذه المشاريع تشبه أكثر المناطق الصناعية التقليدية، ولكنها تركز فقط على شركات blockchain.

يجب أن تربط البيئة التجريبية التنظيمية في معناها الحقيقي بين شركات الابتكار في التكنولوجيا المالية والهيئات التنظيمية الحكومية، حيث يستكشف الطرفان معًا سياسات جديدة مناسبة للابتكار في التكنولوجيا المالية ضمن نطاق محدد. المساحة الفيزيائية ليست العنصر الأساسي، بل الأهم هو "الرقابة" نفسها.

! وضع الحماية 2.jpg

حاليًا، تتبنى العديد من المدن المحلية شعار "البيئة التجريبية التنظيمية"، بينما في الواقع، تقوم أكثر بتطوير حاضنات في المناطق. على الرغم من أن هذه المشاريع قد تخفف من السياسات التنظيمية كوسيلة دعم إلى حد ما، إلا أن لها معنى محدود في دفع تطوير آلية التنظيم وتنسيق الابتكار في التكنولوجيا المالية.

ومع ذلك، لا يمكننا إنكار التأثيرات الإيجابية المحتملة لتجمعات الصناعة التي يقودها منظمات ذاتية التنظيم. قد تكون قادرة على تشكيل معايير ذاتية فعالة، وبالتالي التأثير على السياسات التنظيمية. لكن بالنظر إلى الوضع الحالي لحدائق الصناعة في مجال blockchain، فإن تحقيق هذا الهدف لا يزال يواجه العديد من التحديات.