ترميز الأصول للعالم الحقيقي يشير إلى الرموز الرقمية المسجلة على سلسلة الكتل، والتي تمثل ملكية أو حقوق قانونية على الأصول الملموسة أو غير الملموسة. يشمل هذا الترميز مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العقارات، السلع، الأعمال الفنية، حقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية وغيرها.
من خلال تحقيق ملكية جزئية، يزيد الترميز من سيولة الأصول، مما يتيح لمزيد من المستثمرين المشاركة في فرص الاستثمار التي كانت في السابق مقتصرة على الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية والمؤسسات. تضمن الخصائص غير القابلة للتغيير للبلوك تشين سجلات ملكية شفافة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. في الوقت نفسه، فإن الأصول المرمزة المتداولة في البورصات اللامركزية توفر وصولاً غير مسبوق إلى السوق وكفاءة.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن يصل إجمالي القيمة السوقية لجميع أنواع الأصول المرمزة إلى حوالي 2 تريليون دولار بحلول عام 2030، في حالة التشاؤم سيكون 1 تريليون دولار، وفي حالة التفاؤل يمكن أن يصل إلى 4 تريليون دولار. هذه التقديرات لا تشمل عملات مستقرة لتجنب حساب مزدوج.
النظام الحالي
ترميز الأصول في العالم الحقيقي هو عملية تمثيل ملكية الأصول غير المتصلة بالإنترنت على شكل عملات رقمية من خلال blockchain أو دفتر أستاذ موزع مشابه. هذا يربط خصائص الأصول وملكيتها وقيمتها بشكلها الرقمي. تعتبر العملات أداة حيازة رقمية، مما يمكّن حامليها من المطالبة بملكية الأصول الأساسية.
تاريخياً، كانت الشهادات المادية تُستخدم لإثبات ملكية الأصول، لكنها كانت عرضة لتهديدات متنوعة. في الثمانينيات، بدأت أدوات الحيازة الرقمية في الظهور، لكنها كانت مقيدة بالتكنولوجيا في ذلك الوقت. تحول القطاع المالي إلى أنظمة تسجيل إلكترونية مركزية، على الرغم من أنها زادت من الكفاءة، إلا أنها أدخلت تكاليف جديدة ومشكلات عدم كفاءة.
نظام قائم على تقنية دفتر الأستاذ الموزع
أدى تطور تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) إلى إعادة النظر في الأوراق المالية الرقمية أو الرموز. يتكون DLT من مجموعة من البروتوكولات والأطر التي تمكن أجهزة الكمبيوتر من اقتراح والتحقق من المعاملات عبر الشبكة، مع الحفاظ على تزامن السجلات. يقلل هذا اللامركزية من العبء الإداري ويقلل من مخاطر فشل النظام.
بالمقارنة مع الأنظمة التقليدية، فإن الأنظمة المعتمدة على تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع (DLT) تبسط تنفيذ المعاملات، وتسوية المعاملات، وعمليات التسوية من خلال آلية إجماع واحدة.
حلول لامركزية
تقنية البلوكشين هي نوع من تقنيات السجلات الموزعة، تعمل من خلال شبكة حاسوبية لامركزية. يمكن إصدار العملات على سلاسل خاصة مرخصة وسلاسل عامة غير مرخصة. تتحكم الكيانات المركزية في السلاسل الخاصة المرخصة، مما يحد من وصول مستخدمين معينين. بينما لا تتطلب السلاسل العامة غير المرخصة وجود سلطة مركزية، فهي مفتوحة لجميع المستخدمين.
اختيار تقنية البلوكشين يحدد درجة السيطرة التي يمكن للجهة المصدرة للعملة الاحتفاظ بها. تمنح سلاسل البلوكشين العامة غير المصرح بها للجهة المصدرة سيطرة أقل، ويجب أن يتماشى الاختيار مع أهداف الجهة المصدرة والوظائف المتوقعة للعملة.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق الأتمتة من خلال العقود الذكية. العقود الذكية هي برامج على البلوكشين تنفذ تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة. تعمل هذه الأتمتة على تحسين الكفاءة والأمان، مما يحقق تحويلات أسرع بتكاليف أقل.
ترميز الأصول
يمكن تحليل ترميز الأصول في العالم الحقيقي من خلال خاصيتين رئيسيتين: شكل الأصول وملكيتها. يشمل الشكل الخصائص الاقتصادية للأصول، ويتطلب التحقق من الملكية سجلًا خارج السلسلة أو داخل السلسلة.
طرق ترميز الأصول تشمل:
الملكية المباشرة: تُعتبر العملات الرقمية نفسها سجلاً رسمياً للملكية.
1:1 دعم الأصول عملة: يحتفظ الوصي بالأصول ويصدر عملة تمثل الحقوق المباشرة للأصل الأساسي.
العملات المرهونة بشكل زائد: إصدار العملات من خلال استخدام أصول مختلفة عن الأصول المتوقعة.
عملة غير مدعومة بالكامل: عملة تهدف إلى تتبع قيمة أصل معين لكنها غير مدعومة بالكامل.
مزايا ترميز الأصول
ترميز الأصول في العالم الحقيقي يتم بشكل رئيسي من خلال تقنية دفتر الأستاذ الموزع لتحقيق تحسين الكفاءة، بما في ذلك:
التسوية الذرية: تنفيذ جانبي الصفقة بشكل متزامن عبر العقود الذكية، مما يلغي مخاطر الطرف المقابل.
تعزيز السيولة: زيادة قابلية نقل الأصول، مما يجعل الأصول التي كانت غير قابلة للتداول قابلة للتداول.
تقليل الوسطاء: الهيكلية البيانية اللامركزية والعقود الذكية تحل محل المؤسسات التقليدية.
تحقيق الأتمتة: يتم تنفيذ العقود الذكية تلقائيًا وفقًا للشروط المحددة، مما يبسط المهام اليدوية.
تعزيز الامتثال: من خلال توحيد وأتمتة العمليات، زيادة كفاءة الامتثال.
صانع السوق الآلي: تجمع أصول مُدارة بواسطة عقود ذكية تقوم بمطابقة المشترين والبائعين تلقائيًا.
مخاطر وتكاليف ترميز الأصول RWA
على الرغم من أن ترميز الأصول يجلب العديد من المزايا، إلا أن اعتماده لا يزال يواجه تحديات من الناحية التقنية والتنظيمية. تشمل المخاطر التقنية الأمن السيبراني، وقابلية توسيع النظام وكفاءة الأداء. تتعلق القضايا التنظيمية بالامتثال لمكافحة غسل الأموال، وإطار الحوكمة وحماية البيانات.
علاوة على ذلك ، فإن سلوك المستثمرين وديناميات السوق تضيف تعقيدًا إضافيًا. يتطلب تحقيق الاعتماد الواسع الكثير من جهود التعليم. تشمل مخاطر السوق احتمال أن تكون الأصول مبالغًا فيها وزيادة تقلب الأسعار. كما أن الاستهلاك العالي للطاقة في blockchain يثير مخاوف بيئية.
يتطلب الانتقال إلى نظام مالي مُرمّز تكاليف ضخمة، بما في ذلك تغييرات البنية التحتية، تكامل الأنظمة، تدريب الموظفين وأنشطة التعليم وغيرها. إن معالجة هذه التحديات المتعددة الجوانب أمر بالغ الأهمية لتحقيق الفوائد الكاملة للترميز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول في العالم الحقيقي: قد يصل إلى 2 تريليون دولار في عام 2030 تحليل تقني وتحليل المخاطر
تحليل تقني لآلية ترميز الأصول في العالم الحقيقي
ترميز الأصول للعالم الحقيقي يشير إلى الرموز الرقمية المسجلة على سلسلة الكتل، والتي تمثل ملكية أو حقوق قانونية على الأصول الملموسة أو غير الملموسة. يشمل هذا الترميز مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العقارات، السلع، الأعمال الفنية، حقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية وغيرها.
من خلال تحقيق ملكية جزئية، يزيد الترميز من سيولة الأصول، مما يتيح لمزيد من المستثمرين المشاركة في فرص الاستثمار التي كانت في السابق مقتصرة على الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية والمؤسسات. تضمن الخصائص غير القابلة للتغيير للبلوك تشين سجلات ملكية شفافة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. في الوقت نفسه، فإن الأصول المرمزة المتداولة في البورصات اللامركزية توفر وصولاً غير مسبوق إلى السوق وكفاءة.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن يصل إجمالي القيمة السوقية لجميع أنواع الأصول المرمزة إلى حوالي 2 تريليون دولار بحلول عام 2030، في حالة التشاؤم سيكون 1 تريليون دولار، وفي حالة التفاؤل يمكن أن يصل إلى 4 تريليون دولار. هذه التقديرات لا تشمل عملات مستقرة لتجنب حساب مزدوج.
النظام الحالي
ترميز الأصول في العالم الحقيقي هو عملية تمثيل ملكية الأصول غير المتصلة بالإنترنت على شكل عملات رقمية من خلال blockchain أو دفتر أستاذ موزع مشابه. هذا يربط خصائص الأصول وملكيتها وقيمتها بشكلها الرقمي. تعتبر العملات أداة حيازة رقمية، مما يمكّن حامليها من المطالبة بملكية الأصول الأساسية.
تاريخياً، كانت الشهادات المادية تُستخدم لإثبات ملكية الأصول، لكنها كانت عرضة لتهديدات متنوعة. في الثمانينيات، بدأت أدوات الحيازة الرقمية في الظهور، لكنها كانت مقيدة بالتكنولوجيا في ذلك الوقت. تحول القطاع المالي إلى أنظمة تسجيل إلكترونية مركزية، على الرغم من أنها زادت من الكفاءة، إلا أنها أدخلت تكاليف جديدة ومشكلات عدم كفاءة.
نظام قائم على تقنية دفتر الأستاذ الموزع
أدى تطور تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) إلى إعادة النظر في الأوراق المالية الرقمية أو الرموز. يتكون DLT من مجموعة من البروتوكولات والأطر التي تمكن أجهزة الكمبيوتر من اقتراح والتحقق من المعاملات عبر الشبكة، مع الحفاظ على تزامن السجلات. يقلل هذا اللامركزية من العبء الإداري ويقلل من مخاطر فشل النظام.
بالمقارنة مع الأنظمة التقليدية، فإن الأنظمة المعتمدة على تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع (DLT) تبسط تنفيذ المعاملات، وتسوية المعاملات، وعمليات التسوية من خلال آلية إجماع واحدة.
حلول لامركزية
تقنية البلوكشين هي نوع من تقنيات السجلات الموزعة، تعمل من خلال شبكة حاسوبية لامركزية. يمكن إصدار العملات على سلاسل خاصة مرخصة وسلاسل عامة غير مرخصة. تتحكم الكيانات المركزية في السلاسل الخاصة المرخصة، مما يحد من وصول مستخدمين معينين. بينما لا تتطلب السلاسل العامة غير المرخصة وجود سلطة مركزية، فهي مفتوحة لجميع المستخدمين.
اختيار تقنية البلوكشين يحدد درجة السيطرة التي يمكن للجهة المصدرة للعملة الاحتفاظ بها. تمنح سلاسل البلوكشين العامة غير المصرح بها للجهة المصدرة سيطرة أقل، ويجب أن يتماشى الاختيار مع أهداف الجهة المصدرة والوظائف المتوقعة للعملة.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق الأتمتة من خلال العقود الذكية. العقود الذكية هي برامج على البلوكشين تنفذ تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة. تعمل هذه الأتمتة على تحسين الكفاءة والأمان، مما يحقق تحويلات أسرع بتكاليف أقل.
ترميز الأصول
يمكن تحليل ترميز الأصول في العالم الحقيقي من خلال خاصيتين رئيسيتين: شكل الأصول وملكيتها. يشمل الشكل الخصائص الاقتصادية للأصول، ويتطلب التحقق من الملكية سجلًا خارج السلسلة أو داخل السلسلة.
طرق ترميز الأصول تشمل:
الملكية المباشرة: تُعتبر العملات الرقمية نفسها سجلاً رسمياً للملكية.
1:1 دعم الأصول عملة: يحتفظ الوصي بالأصول ويصدر عملة تمثل الحقوق المباشرة للأصل الأساسي.
العملات المرهونة بشكل زائد: إصدار العملات من خلال استخدام أصول مختلفة عن الأصول المتوقعة.
عملة غير مدعومة بالكامل: عملة تهدف إلى تتبع قيمة أصل معين لكنها غير مدعومة بالكامل.
مزايا ترميز الأصول
ترميز الأصول في العالم الحقيقي يتم بشكل رئيسي من خلال تقنية دفتر الأستاذ الموزع لتحقيق تحسين الكفاءة، بما في ذلك:
التسوية الذرية: تنفيذ جانبي الصفقة بشكل متزامن عبر العقود الذكية، مما يلغي مخاطر الطرف المقابل.
تعزيز السيولة: زيادة قابلية نقل الأصول، مما يجعل الأصول التي كانت غير قابلة للتداول قابلة للتداول.
تقليل الوسطاء: الهيكلية البيانية اللامركزية والعقود الذكية تحل محل المؤسسات التقليدية.
تحقيق الأتمتة: يتم تنفيذ العقود الذكية تلقائيًا وفقًا للشروط المحددة، مما يبسط المهام اليدوية.
تعزيز الامتثال: من خلال توحيد وأتمتة العمليات، زيادة كفاءة الامتثال.
صانع السوق الآلي: تجمع أصول مُدارة بواسطة عقود ذكية تقوم بمطابقة المشترين والبائعين تلقائيًا.
مخاطر وتكاليف ترميز الأصول RWA
على الرغم من أن ترميز الأصول يجلب العديد من المزايا، إلا أن اعتماده لا يزال يواجه تحديات من الناحية التقنية والتنظيمية. تشمل المخاطر التقنية الأمن السيبراني، وقابلية توسيع النظام وكفاءة الأداء. تتعلق القضايا التنظيمية بالامتثال لمكافحة غسل الأموال، وإطار الحوكمة وحماية البيانات.
علاوة على ذلك ، فإن سلوك المستثمرين وديناميات السوق تضيف تعقيدًا إضافيًا. يتطلب تحقيق الاعتماد الواسع الكثير من جهود التعليم. تشمل مخاطر السوق احتمال أن تكون الأصول مبالغًا فيها وزيادة تقلب الأسعار. كما أن الاستهلاك العالي للطاقة في blockchain يثير مخاوف بيئية.
يتطلب الانتقال إلى نظام مالي مُرمّز تكاليف ضخمة، بما في ذلك تغييرات البنية التحتية، تكامل الأنظمة، تدريب الموظفين وأنشطة التعليم وغيرها. إن معالجة هذه التحديات المتعددة الجوانب أمر بالغ الأهمية لتحقيق الفوائد الكاملة للترميز.