اتجاهات جديدة في إدارة السيولة في مجال التمويل اللامركزي: تقنية DLMM تقود التغيير
بعد المشاركة في مؤتمر TOKEN2049 في سنغافورة مؤخرًا، برز اتجاه واضح: في دائرة DeFi، موضوع "السيولة" الكلاسيكي يشهد ثورة تقنية. خاصة في نظام سولانا الإيكولوجي، حيث استثمرت العديد من المشاريع جهدًا كبيرًا في إدارة السيولة، وقد لاقت تقنية إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) اهتمامًا خاصًا.
خلال النصف عام الماضي، زادت أنشطة التمويل اللامركزي على سلسلة سولانا بشكل ملحوظ، وظهرت مشاريع العملات الميم بشكل متزايد، كما استمر إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في الارتفاع. ومع ذلك، جاءت تحديات جديدة: أدى الزيادة الكبيرة في عدد المشاريع إلى تشتت السيولة، مما جعل العديد من أزواج التداول تعاني من عمق غير كاف، وزيادة الانزلاق، مما أثر على تجربة المستخدم، كما ضغط على هامش أرباح مقدمي السيولة (LP).
تقدم هذه الحالة فرصة لتطوير تقنيات مبتكرة مثل DLMM. تعتمد DLMM على السيولة المركزة في Uniswap V3 لتخطو خطوة إضافية، حيث تحقق التعديل التلقائي الديناميكي للسيولة. يمكنها توزيع الأموال بذكاء وفقًا لظروف السوق، مما يوفر الوقت والجهد لمزودي السيولة. تتمثل مزايا DLMM بشكل رئيسي في: الاستجابة التلقائية لتقلبات السوق، وزيادة كفاءة استخدام الأموال، وتقليل انزلاق التداول، مما يُحسن تجربة المستخدم.
تواجه منظومة سولانا حاليًا مشكلة رئيسية تتمثل في أنه على الرغم من انتعاش القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، إلا أن النمو المتفجر في عدد المشاريع أدى إلى تشتت السيولة بشكل مفرط. غالبًا ما تواجه المشاريع الجديدة انتقادات بسبب نقص السيولة، بينما تكافح المشاريع القديمة في التمويل اللامركزي (DeFi) لجذب مستخدمين جدد بسبب ضعف كفاءة رأس المال. في هذا السياق، تعمل آلية التعديل الديناميكي لـ DLMM كما لو كانت مزودة بـ "نظام قيادة ذكي"، مما يسمح بتعديل موقع الأموال تلقائيًا، وتركز دائمًا على المناطق النشطة في السوق، مما يزيد من الكفاءة العامة.
كمثال على المشاريع على سلسلة Solana، حقق النظام الذي تم تنفيذه مؤخرًا DLMM نتائج ملحوظة: انخفاض انزلاق المعاملات، خاصة في بعض أزواج عملات Meme؛ زيادة في عائدات LP، بفضل الزيادة الكبيرة في استخدام رأس المال؛ تعزيز تركيز السيولة، مما يسمح للمشاريع الجديدة بالحصول على عمق بسرعة بعد إطلاقها. كما يخطط المشروع لفتح نموذج DLMM ك"السيولة كخدمة" (LaaS) لمشاريع أكثر، بهدف حل مشكلة تشتت السيولة في نظام Solana البيئي.
من حيث اتجاه المؤتمر، بيانات السلسلة وتجربة المستخدم الفعلية، فإن إدارة السيولة الديناميكية، خدمات السيولة (LaaS) وتحسين كفاءة رأس المال أصبحت محركات الدفع الرئيسية للنمو التالي في Solana وسوق التمويل اللامركزي بأكمله. في المستقبل، قد تصبح DLMM التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي، ومن المحتمل أن تحتل المشاريع التي تتقن هذه التقنية السبق في دورة الانتعاش السوقية القادمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketMonk
· منذ 12 س
آه، المشاريع عالية الجودة جميعها ماتت جوعًا في سوق الدببة.
تقنية DLMM تقود تحول إدارة السيولة في التمويل اللامركزي، وبيئة سولانا تواجه فرص جديدة
اتجاهات جديدة في إدارة السيولة في مجال التمويل اللامركزي: تقنية DLMM تقود التغيير
بعد المشاركة في مؤتمر TOKEN2049 في سنغافورة مؤخرًا، برز اتجاه واضح: في دائرة DeFi، موضوع "السيولة" الكلاسيكي يشهد ثورة تقنية. خاصة في نظام سولانا الإيكولوجي، حيث استثمرت العديد من المشاريع جهدًا كبيرًا في إدارة السيولة، وقد لاقت تقنية إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) اهتمامًا خاصًا.
! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi
خلال النصف عام الماضي، زادت أنشطة التمويل اللامركزي على سلسلة سولانا بشكل ملحوظ، وظهرت مشاريع العملات الميم بشكل متزايد، كما استمر إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في الارتفاع. ومع ذلك، جاءت تحديات جديدة: أدى الزيادة الكبيرة في عدد المشاريع إلى تشتت السيولة، مما جعل العديد من أزواج التداول تعاني من عمق غير كاف، وزيادة الانزلاق، مما أثر على تجربة المستخدم، كما ضغط على هامش أرباح مقدمي السيولة (LP).
تقدم هذه الحالة فرصة لتطوير تقنيات مبتكرة مثل DLMM. تعتمد DLMM على السيولة المركزة في Uniswap V3 لتخطو خطوة إضافية، حيث تحقق التعديل التلقائي الديناميكي للسيولة. يمكنها توزيع الأموال بذكاء وفقًا لظروف السوق، مما يوفر الوقت والجهد لمزودي السيولة. تتمثل مزايا DLMM بشكل رئيسي في: الاستجابة التلقائية لتقلبات السوق، وزيادة كفاءة استخدام الأموال، وتقليل انزلاق التداول، مما يُحسن تجربة المستخدم.
تواجه منظومة سولانا حاليًا مشكلة رئيسية تتمثل في أنه على الرغم من انتعاش القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، إلا أن النمو المتفجر في عدد المشاريع أدى إلى تشتت السيولة بشكل مفرط. غالبًا ما تواجه المشاريع الجديدة انتقادات بسبب نقص السيولة، بينما تكافح المشاريع القديمة في التمويل اللامركزي (DeFi) لجذب مستخدمين جدد بسبب ضعف كفاءة رأس المال. في هذا السياق، تعمل آلية التعديل الديناميكي لـ DLMM كما لو كانت مزودة بـ "نظام قيادة ذكي"، مما يسمح بتعديل موقع الأموال تلقائيًا، وتركز دائمًا على المناطق النشطة في السوق، مما يزيد من الكفاءة العامة.
كمثال على المشاريع على سلسلة Solana، حقق النظام الذي تم تنفيذه مؤخرًا DLMM نتائج ملحوظة: انخفاض انزلاق المعاملات، خاصة في بعض أزواج عملات Meme؛ زيادة في عائدات LP، بفضل الزيادة الكبيرة في استخدام رأس المال؛ تعزيز تركيز السيولة، مما يسمح للمشاريع الجديدة بالحصول على عمق بسرعة بعد إطلاقها. كما يخطط المشروع لفتح نموذج DLMM ك"السيولة كخدمة" (LaaS) لمشاريع أكثر، بهدف حل مشكلة تشتت السيولة في نظام Solana البيئي.
من حيث اتجاه المؤتمر، بيانات السلسلة وتجربة المستخدم الفعلية، فإن إدارة السيولة الديناميكية، خدمات السيولة (LaaS) وتحسين كفاءة رأس المال أصبحت محركات الدفع الرئيسية للنمو التالي في Solana وسوق التمويل اللامركزي بأكمله. في المستقبل، قد تصبح DLMM التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي، ومن المحتمل أن تحتل المشاريع التي تتقن هذه التقنية السبق في دورة الانتعاش السوقية القادمة.