DePinFi: الشكل الجديد للتمويل اللامركزي

في نظام Web3 البيئي، بدأ DePinFi في الظهور تدريجياً، ليصبح نوعاً من التمويل اللامركزي ذو إمكانيات كبيرة. مقارنةً بالتمويل اللامركزي التقليدي، يكمن الاختلاف الفريد في DePinFi في اعتماده الأساسي على عدد كبير من الأجهزة الفيزيائية، التي تستمر في إتمام مختلف أعمال البنية التحتية، مما يجعل DePinFi أكثر قيمة عملية وسيناريوهات تطبيق.

تشبه المنطق التشغيلي لـ DePinFi آلية إثبات العمل (POW). في المقارنة بين POS و POW، غالبًا ما يحصل الأخير على دعم أكبر. هذه التفضيلات تنعكس أيضًا في DePinFi، لأنه يعتمد أيضًا على العمل الفعلي المادي.

الجوهر التقليدي للتمويل اللامركزي هو المال، ويهدف إلى تعزيز تدفق الأموال بين مختلف القطاعات الاجتماعية. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع التمويل اللامركزي في صناعة Web3 غالبًا ما تكون محصورة في دورة الأموال داخل الصناعة. بالمقارنة، فإن بعض مشاريع DePin الناشئة في مجالات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية تخدم في الغالب العملاء من الشركات، وبالتالي تتمكن من الحصول على إيرادات مستقرة ومستدامة نسبيًا من خارج Web3، مما يوفر دعمًا أقوى للتكاليف ومنظومة أموال ذات جودة أعلى لمنتجاتها DePinFi.

تطور DePinFi

الجيل الأول من التمويل اللامركزي: حوض الرهن الأصلي

تستخدم الجيل الأول من DePinFi عادةً شكل برك الرهن الأصلية. يمكن للمستخدمين المشاركة في الرهن على الموقع الرسمي للمشروع، واختيار فترات رهن مختلفة (من أسبوع إلى 4 سنوات)، كلما زادت مدة القفل، زادت مضاعفات المكافآت. يمكن للمرهنين الحصول على رموز حوكمة، ويمتلكون حق التصويت في النظام البيئي، ولكن عادةً لا يمكن نقل هذه الرموز أو تداولها.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

الجيل الثاني من التمويل اللامركزي: التعاون عبر المنصات

الجيل الثاني من DePinFi يمثل التعاون عبر المنصات بين المشاريع. على سبيل المثال، ستقوم بعض مشاريع DePin بدمج شبكة حسابات GPU الخاصة بها كخدمة تحقق ذاتي (AVS) في أنظمة بيئية لمنصات أخرى. يمكن للمستخدمين رهن الرموز للحصول على عائدات من AVS. على الرغم من أن مدة الرهن قد تكون ثابتة، إلا أن العائدات غير مؤكدة. عادةً ما يمكن الحصول على رموز قابلة للتحويل والتداول بنسبة 1:1.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

الجيل الثالث من التمويل اللامركزي: المشتقات المالية

الجيل الثالث من DePinFi يعزز الابتكار المالي من خلال إدخال مشتقات أكثر تعقيدًا. يمكن للمستخدمين تحويل الرموز التي يحصلون عليها من الرهن إلى أشكال أخرى، ويمكن تقسيمها بشكل أكبر إلى رموز رأس المال ورموز العائد. عادةً ما توفر رموز رأس المال عوائد مستقرة، بينما تعكس رموز العائد توقعات السوق بشأن العوائد المستقبلية، مما يحمل مخاطر أعلى وعوائد محتملة.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

استراتيجيات التنويع في DePinFi

الجيل الثالث من التمويل اللامركزي يوفر للمستخدمين استراتيجيات استثمار متعددة:

1. استراتيجية عالية المخاطر: من خلال الانقسام المتكرر وإعادة الاستثمار، زيادة كمية الرموز ذات المخاطر العالية والعوائد العالية.
2. استراتيجية محافظة: التركيز على تجميع الرموز منخفضة المخاطر ذات العائد المستقر.
3. استراتيجية التحوط: تعديل نسب حيازة أنواع مختلفة من الرموز بناءً على توقعات السوق، لتحقيق توازن بين المخاطر والعوائد.
4. استراتيجية السيولة: كسب رسوم التداول من خلال توفير السيولة.
5. استراتيجية التحكيم: استغلال تقلبات الأسعار بين الرموز المختلفة لتحقيق أرباح.

آفاق مستقبل DePinFi

إن تطور DePinFi يفتح فصلاً جديداً في التمويل الرقمي Web3. ومع ذلك، فإن ليس كل مشروع DePin يمكنه نسخ هذا النموذج بنجاح. يحتاج DePinFi القيم حقاً إلى أن يُبنى على احتياجات العملاء الفعلية ومصادر الدخل المستقرة.

مع تقدم التكنولوجيا وتحسين النظام البيئي، يمكننا أن نتوقع رؤية المزيد من المنتجات المبتكرة في مجال التمويل اللامركزي DePinFi. قد تدمج هذه المنتجات بشكل أكبر الحوسبة الموزعة، والتخزين اللامركزي، والذكاء الاصطناعي، والألعاب، مما يوفر للمستثمرين أدوات إدارة المخاطر وتحسين العوائد أكثر تنوعًا.

إن تطوير DePinFi ليس مجرد ابتكار مالي، بل هو دعم قوي للاقتصاد الحقيقي والبنية التحتية الرقمية. لديه القدرة على أن يصبح جسرًا مهمًا يربط بين التمويل التقليدي وعالم Web3، مما يدفع الصناعة بأكملها نحو اتجاه أكثر نضجًا وتنوعًا.