عندما تشتري وتبيع العملات المشفرة في بورصة، تعتقد أنك تستطيع الشراء والبيع متى شئت وأي سعر ترغب فيه. لكن هناك الكثير مما يجب معرفته عند دراسة هذه العملية. هناك بائعون ومشترون في السوق. أعلى سعر مستعد لشرائه المشتري يسمى سعر العرض. وأدنى سعر مستعد للبائع للتسوية يسمى سعر الطلب.
ما هو فارق السعر بين العرض والطلب؟
فارق السعر بين العرض والطلب هو في الواقع الفجوة بين أعلى سعر عرض وأدنى سعر طلب. يتم تحديد الأسعار بشكل رئيسي من خلال العرض والطلب. بالإضافة إلى السعر، ضع في اعتبارك حجم التداول، الذي يظهر مدى نشاط تداول العملة، والسيولة السوقية، التي تؤثر على مدى سهولة شراء أو بيع دون تحريك السعر. أنواع الأوامر مهمة أيضًا: الأوامر السوقية تُنفذ على الفور بأفضل سعر متاح، بينما تتيح لك الأوامر المحددة تحديد سعر خاص بك ولكن قد لا تُملأ على الفور. كل هذه العوامل تؤثر على نتيجة تداولك.
التحكيم بين العرض والطلب
ليس مجرد عملة، بل يستجيب السوق بأسره لعامل السيولة. الأسواق ذات السيولة العالية مثل الفوركس يصعب التلاعب بها مقارنة بسوق العملات المشفرة. داخل سوق العملات المشفرة، الأصول ذات السيولة العالية مثل $BTC تعد مغرية للتجار الذين يستخرجون أرباح التحكيم. يوجد نوعان من تداول التحكيم. في بعض الأحيان، يستغل التجار الفروق السعرية الطفيفة في بورصات مختلفة. أيضًا، يمكن استغلال الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب لإجراء عمليات تداول مجددًا وكسب الأرباح طوال اليوم. على الرغم من أن الفرق عادة ما يكون صغيرًا جدًا، إلا أن الاستثمار الكبير مع التداول عالي التردد يمكن أن يحقق أرباحًا كبيرة.
لفهم تداول التحكيم في فرق العرض والطلب، خذ مثالاً لتاجر لديه أوامر متزامنة موضوعة للشراء بسعر منخفض والبيع بسعر أعلى. يشترون $ETH بسعر $3900 ويبيعون بسعر $3901. عندما يقومون بذلك بشكل متكرر، يحققون أرباحًا كبيرة.
حساب فرق العرض والطلب ونسبته المئوية
على الرغم من أنه يمكنك عرض القيم مباشرة على العديد من البورصات، فمن الممكن حساب نسبة فرق السعر بين العرض والطلب لنفسك. لهذا، تحتاج إلى الحصول على نظرة عامة مفصلة على دفتر الطلبات لتعرف أفضل سعر عرض (ما هو أعلى سعر يقدمه المشتري)، وأفضل سعر طلب (ما هو أدنى سعر يوافق عليه البائع.) يمكنك معرفة فرق السعر بين العرض والطلب عن طريق طرح أفضل سعر عرض من أفضل سعر طلب.
فرق العرض والطلب = أفضل سعر الطلب – أفضل سعر العرض
وبالمثل، يمكن الحصول على النسبة المئوية عن طريق قسمة قيمة الفارق على أفضل سعر طلب وضرب الناتج في 100.
نسبة انتشار العرض والطلب = ( انتشار العرض والطلب / أفضل سعر عرض ) × 100
افترض أن تاجرًا يريد القيام بتجارة المراجحة بين العرض والطلب من خلال استغلال الفارق في سعر $SOL. لقد لاحظ أن أفضل سعر عرض هو $199.80، وأفضل سعر طلب هو $200.
فارق العرض والطلب = 200$ – 199.80$ = 0.20$
نسبة انتشار العرض والطلب = ($0.20 / $200) × 100 = 0.1%
سولانا هي واحدة من العملات الأعلى تصنيفًا، لذا من المؤكد أن لديها نسبة انتشار طلب-عرض منخفضة جدًا. العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة عادة ما يكون لديها سيولة منخفضة جدًا، وبالتالي نسبة انتشار طلب-عرض مرتفعة نسبيًا. كلما كانت النسبة أقل، كانت العملة أقل خطورة والعكس صحيح.
ما هو الانزلاق؟
الانزلاق هو تنفيذ أمر بسعر مختلف عما تريد. على سبيل المثال، إذا كنت تلاحظ أن السوق يشهد تصحيحًا وهناك فرص تدعوك لشراء الانخفاض، تقوم بتحديد أمر محدد لشراء $LINK بسعر $12 عندما يتم تداوله بسعر $14. ومع ذلك، عندما تفتح البورصة بعد فترة، ترى أن أمر الشراء قد تم تنفيذه بسعر $12.5، ولكنه يتم تداوله بسعر $11. هذا بالطبع مزعج جدًا بالنسبة لك لأن حساباتك للربح قد تم تعطيلها بشدة.
عند تقديم طلب سوق، يقوم البورصة بمطابقته فورًا مع أفضل الأسعار المتاحة في دفتر الطلبات. إذا لم يكن هناك حجم كافٍ عند تلك السعر، ينتقل طلبك إلى أفضل الأسعار التالية، مما قد يتسبب في تنفيذ أجزاء منه بأسعار أعلى أو أقل مما كنت تتوقع.
لماذا يحدث الانزلاق
من بين العديد من الأسباب الأخرى، فإن السبب الأكثر أهمية وراء الانزلاق هو السيولة المنخفضة. عندما تكون هناك أوامر شراء وبيع كافية، يكون من الصعب على المتلاعبين زعزعة استقرار السعر. من ناحية أخرى، حتى بائعي التجزئة الصغار يمكنهم إحداث تقلبات في الأسعار عندما تكون هناك نقص في الأوامر والسيولة.
انزلاق إيجابي
على عكس الانزلاق السلبي الذي يقلل من أرباحك أو يزيد من خسائرك، يمكن أن يحدث أيضًا انزلاق إيجابي، مما يمكن أن يجعلك تكسب أرباحًا أكثر مما حسبته، أو تتكبد خسائر أقل مما كنت تخشاه. على الرغم من أنه نادر جدًا، إلا أنه يمكن أن يحدث عندما تكون التقلبات أعلى من المعتاد.
تقييد عامل الانزلاق
تتيح لك بعض البورصات اللامركزية تحديد حد على مقدار الانزلاق الذي أنت مستعد لتحمله. يمكن أن يحميك من الخسائر، ولكنه له أيضًا جانب سلبي: قد تستغرق أوامرك وقتًا أطول للتنفيذ، أو قد لا تُنفذ على الإطلاق. أيضًا، يمكن للمتداولين الآخرين أن يتقدموا عليك من خلال النظر إلى طلبك في دفتر الطلبات. قد يشترون العملة أولاً ثم يطلبون منك شرائها بسعر أعلى مما كنت تتوقع.
كيفية تقليل الانزلاق السلبي
يمكنك تقليل المخاطر المرتبطة بالتأثر بالانزلاق السلبي. أولاً وقبل كل شيء، يمكنك تقسيم طلبك إلى العديد من الطلبات الصغيرة. حتى عندما تكون السيولة منخفضة، من المرجح أن يتم تنفيذ الطلبات الصغيرة بالأسعار المرغوبة.
في البورصات اللامركزية، يجب أن تأخذ في اعتبارك الانزلاق الذي قد يحدث بسبب رسوم التداول المرتفعة بشكل غير معقول. على سبيل المثال، قد تقلل رسوم التداول عند سعر الطلب الخاص بك أو سعر العرض من أرباحك.
في المقام التالي، حاول تجنب العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة قدر الإمكان لأنه بسبب قيمتها السوقية الصغيرة، حتى السمكة الصغيرة يمكن أن تسبب تقلبات سعرية كبيرة.
خاتمة
باختصار، فارق العرض والطلب هو الفجوة التي قد توجد بين أفضل سعر طلب وأفضل سعر عرض. يتم استغلال هذه الفجوة من قبل المتداولين لإجراء تداولات عالية التردد وكسب أرباح آمنة من حركة الأسعار المستقرة للعملات المشفرة ذات القيمة السوقية العالية. تساعد السيولة العالية في الحفاظ على استقرار الأسعار، ولكن السيولة المنخفضة يمكن أن تؤدي إلى عدم استقرار السعر. الانزلاق هو تنفيذ طلبك بسعر غير مرغوب فيه، وهو أيضًا نتيجة للسيولة المنخفضة. يمكنك تجنب الانزلاق السلبي عن طريق تقسيم طلباتك إلى أجزاء صغيرة وتجنب العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نشر العرض والطلب والانزلاق: شرح للمبتدئين
مقدمة
عندما تشتري وتبيع العملات المشفرة في بورصة، تعتقد أنك تستطيع الشراء والبيع متى شئت وأي سعر ترغب فيه. لكن هناك الكثير مما يجب معرفته عند دراسة هذه العملية. هناك بائعون ومشترون في السوق. أعلى سعر مستعد لشرائه المشتري يسمى سعر العرض. وأدنى سعر مستعد للبائع للتسوية يسمى سعر الطلب.
ما هو فارق السعر بين العرض والطلب؟
فارق السعر بين العرض والطلب هو في الواقع الفجوة بين أعلى سعر عرض وأدنى سعر طلب. يتم تحديد الأسعار بشكل رئيسي من خلال العرض والطلب. بالإضافة إلى السعر، ضع في اعتبارك حجم التداول، الذي يظهر مدى نشاط تداول العملة، والسيولة السوقية، التي تؤثر على مدى سهولة شراء أو بيع دون تحريك السعر. أنواع الأوامر مهمة أيضًا: الأوامر السوقية تُنفذ على الفور بأفضل سعر متاح، بينما تتيح لك الأوامر المحددة تحديد سعر خاص بك ولكن قد لا تُملأ على الفور. كل هذه العوامل تؤثر على نتيجة تداولك.
التحكيم بين العرض والطلب
ليس مجرد عملة، بل يستجيب السوق بأسره لعامل السيولة. الأسواق ذات السيولة العالية مثل الفوركس يصعب التلاعب بها مقارنة بسوق العملات المشفرة. داخل سوق العملات المشفرة، الأصول ذات السيولة العالية مثل $BTC تعد مغرية للتجار الذين يستخرجون أرباح التحكيم. يوجد نوعان من تداول التحكيم. في بعض الأحيان، يستغل التجار الفروق السعرية الطفيفة في بورصات مختلفة. أيضًا، يمكن استغلال الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب لإجراء عمليات تداول مجددًا وكسب الأرباح طوال اليوم. على الرغم من أن الفرق عادة ما يكون صغيرًا جدًا، إلا أن الاستثمار الكبير مع التداول عالي التردد يمكن أن يحقق أرباحًا كبيرة.
لفهم تداول التحكيم في فرق العرض والطلب، خذ مثالاً لتاجر لديه أوامر متزامنة موضوعة للشراء بسعر منخفض والبيع بسعر أعلى. يشترون $ETH بسعر $3900 ويبيعون بسعر $3901. عندما يقومون بذلك بشكل متكرر، يحققون أرباحًا كبيرة.
حساب فرق العرض والطلب ونسبته المئوية
على الرغم من أنه يمكنك عرض القيم مباشرة على العديد من البورصات، فمن الممكن حساب نسبة فرق السعر بين العرض والطلب لنفسك. لهذا، تحتاج إلى الحصول على نظرة عامة مفصلة على دفتر الطلبات لتعرف أفضل سعر عرض (ما هو أعلى سعر يقدمه المشتري)، وأفضل سعر طلب (ما هو أدنى سعر يوافق عليه البائع.) يمكنك معرفة فرق السعر بين العرض والطلب عن طريق طرح أفضل سعر عرض من أفضل سعر طلب.
فرق العرض والطلب = أفضل سعر الطلب – أفضل سعر العرض
وبالمثل، يمكن الحصول على النسبة المئوية عن طريق قسمة قيمة الفارق على أفضل سعر طلب وضرب الناتج في 100.
نسبة انتشار العرض والطلب = ( انتشار العرض والطلب / أفضل سعر عرض ) × 100
افترض أن تاجرًا يريد القيام بتجارة المراجحة بين العرض والطلب من خلال استغلال الفارق في سعر $SOL. لقد لاحظ أن أفضل سعر عرض هو $199.80، وأفضل سعر طلب هو $200.
فارق العرض والطلب = 200$ – 199.80$ = 0.20$
نسبة انتشار العرض والطلب = ($0.20 / $200) × 100 = 0.1%
سولانا هي واحدة من العملات الأعلى تصنيفًا، لذا من المؤكد أن لديها نسبة انتشار طلب-عرض منخفضة جدًا. العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة عادة ما يكون لديها سيولة منخفضة جدًا، وبالتالي نسبة انتشار طلب-عرض مرتفعة نسبيًا. كلما كانت النسبة أقل، كانت العملة أقل خطورة والعكس صحيح.
ما هو الانزلاق؟
الانزلاق هو تنفيذ أمر بسعر مختلف عما تريد. على سبيل المثال، إذا كنت تلاحظ أن السوق يشهد تصحيحًا وهناك فرص تدعوك لشراء الانخفاض، تقوم بتحديد أمر محدد لشراء $LINK بسعر $12 عندما يتم تداوله بسعر $14. ومع ذلك، عندما تفتح البورصة بعد فترة، ترى أن أمر الشراء قد تم تنفيذه بسعر $12.5، ولكنه يتم تداوله بسعر $11. هذا بالطبع مزعج جدًا بالنسبة لك لأن حساباتك للربح قد تم تعطيلها بشدة.
عند تقديم طلب سوق، يقوم البورصة بمطابقته فورًا مع أفضل الأسعار المتاحة في دفتر الطلبات. إذا لم يكن هناك حجم كافٍ عند تلك السعر، ينتقل طلبك إلى أفضل الأسعار التالية، مما قد يتسبب في تنفيذ أجزاء منه بأسعار أعلى أو أقل مما كنت تتوقع.
لماذا يحدث الانزلاق
من بين العديد من الأسباب الأخرى، فإن السبب الأكثر أهمية وراء الانزلاق هو السيولة المنخفضة. عندما تكون هناك أوامر شراء وبيع كافية، يكون من الصعب على المتلاعبين زعزعة استقرار السعر. من ناحية أخرى، حتى بائعي التجزئة الصغار يمكنهم إحداث تقلبات في الأسعار عندما تكون هناك نقص في الأوامر والسيولة.
انزلاق إيجابي
على عكس الانزلاق السلبي الذي يقلل من أرباحك أو يزيد من خسائرك، يمكن أن يحدث أيضًا انزلاق إيجابي، مما يمكن أن يجعلك تكسب أرباحًا أكثر مما حسبته، أو تتكبد خسائر أقل مما كنت تخشاه. على الرغم من أنه نادر جدًا، إلا أنه يمكن أن يحدث عندما تكون التقلبات أعلى من المعتاد.
تقييد عامل الانزلاق
تتيح لك بعض البورصات اللامركزية تحديد حد على مقدار الانزلاق الذي أنت مستعد لتحمله. يمكن أن يحميك من الخسائر، ولكنه له أيضًا جانب سلبي: قد تستغرق أوامرك وقتًا أطول للتنفيذ، أو قد لا تُنفذ على الإطلاق. أيضًا، يمكن للمتداولين الآخرين أن يتقدموا عليك من خلال النظر إلى طلبك في دفتر الطلبات. قد يشترون العملة أولاً ثم يطلبون منك شرائها بسعر أعلى مما كنت تتوقع.
كيفية تقليل الانزلاق السلبي
يمكنك تقليل المخاطر المرتبطة بالتأثر بالانزلاق السلبي. أولاً وقبل كل شيء، يمكنك تقسيم طلبك إلى العديد من الطلبات الصغيرة. حتى عندما تكون السيولة منخفضة، من المرجح أن يتم تنفيذ الطلبات الصغيرة بالأسعار المرغوبة.
في البورصات اللامركزية، يجب أن تأخذ في اعتبارك الانزلاق الذي قد يحدث بسبب رسوم التداول المرتفعة بشكل غير معقول. على سبيل المثال، قد تقلل رسوم التداول عند سعر الطلب الخاص بك أو سعر العرض من أرباحك.
في المقام التالي، حاول تجنب العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة قدر الإمكان لأنه بسبب قيمتها السوقية الصغيرة، حتى السمكة الصغيرة يمكن أن تسبب تقلبات سعرية كبيرة.
خاتمة
باختصار، فارق العرض والطلب هو الفجوة التي قد توجد بين أفضل سعر طلب وأفضل سعر عرض. يتم استغلال هذه الفجوة من قبل المتداولين لإجراء تداولات عالية التردد وكسب أرباح آمنة من حركة الأسعار المستقرة للعملات المشفرة ذات القيمة السوقية العالية. تساعد السيولة العالية في الحفاظ على استقرار الأسعار، ولكن السيولة المنخفضة يمكن أن تؤدي إلى عدم استقرار السعر. الانزلاق هو تنفيذ طلبك بسعر غير مرغوب فيه، وهو أيضًا نتيجة للسيولة المنخفضة. يمكنك تجنب الانزلاق السلبي عن طريق تقسيم طلباتك إلى أجزاء صغيرة وتجنب العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة.