في سوق الاستثمار، يواجه العديد من الناس معضلة شائعة: عندما تنخفض الأسهم المحتفظ بها بنسبة 50%، يفضلون تحمل الألم وعدم التحرك، بدلاً من إيقاف الخسارة في الوقت المناسب؛ ومع ذلك، بمجرد أن يرتفع سعر السهم بنسبة 20%، يتعجلون في البيع، خوفًا من فقدان فرصة الربح. تكشف هذه السلوكيات التي تبدو متناقضة، في الواقع، عن منطق عميق في طبيعة الإنسان.
هذه ليست مجرد جهل، بل هي آلية نفسية متجذرة في دماغ الإنسان تؤثر على سلوكه. تكشف أبحاث الاقتصاد العصبي أن حساسية الناس تجاه الخسائر تعادل حوالي ثلاث مرات حساسية الربح. بعبارة أخرى، الألم الناتج عن خسارة 10,000 يوان يحتاج إلى ربح 30,000 يوان لتحقيق التوازن النفسي. هذه الغريزة المعروفة باسم 'نفور الخسارة' تهيمن إلى حد كبير على قراراتنا التجارية.
عندما يواجه المستثمرون انخفاضًا بنسبة 50%، غالبًا ما يختارون التمسك وعدم البيع. وذلك لأنهم في اللاوعي يميلون إلى اعتبار "الخسائر المؤقتة" كـ "أرباح غير محققة مؤقتًا"، طالما أنهم لا يبيعون، لا تزال هناك إمكانية لتغيير الوضع. هذه النفسية مشابهة لفقدان الهاتف المحمول، حيث يفضل الشخص قضاء ساعات في البحث في سلة المهملات، بدلاً من قبول الحقيقة أنه قد فقده. الاعتراف بالخسارة وما يترتب عليها من ألم نفسي غالبًا ما يكون أصعب من تحمل الخسارة نفسها.
على العكس، عندما ترتفع أسعار الأسهم بنسبة 20%، يتعجل العديد من المستثمرين في جني الأرباح. وذلك لأن سعادة تحقيق الربح تكون فورية، لكن الخوف من "إمكانية استرجاع الأرباح" يكون أقوى. بعد البيع، يمكن على الأقل ضمان الأرباح الموجودة؛ بينما إذا استمروا في الاحتفاظ بها، وإذا انخفضت الأسعار، فلن يفقدوا فقط الأرباح الموجودة، بل قد يشعروا أيضًا بالندم على "الأرباح التي كان يمكن تحقيقها والتي فاتتهم".
في سوق العملات المشفرة، يظهر هذا الشعور بشكل أكثر تطرفًا. في عام 2022، حتى بعد أن انخفض سعر عملة LUNA بنسبة 90%، استمر العديد من المستثمرين في زيادة مراكزهم، وهم يتخيلون أن "كلما انخفض السعر أكثر، زادت احتمالية الانتعاش". ومع ذلك، في عام 2023، عندما ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20% فقط، كان العديد من الناس متعجلين في إيقاف الخسارة، مما أدى إلى تفويتهم الفرصة لاحقًا لتحقيق مضاعفة في الأسعار.
فهم هذه الآليات النفسية للاستثمار أمر بالغ الأهمية لتحسين جودة قرارات الاستثمار. يحتاج المستثمرون إلى تعلم التحليل العقلاني، ووضع استراتيجيات واضحة لإيقاف الخسارة وتحقيق الأرباح، بدلاً من أن تتولى ردود الفعل الغريزية السيطرة. في نفس الوقت، فإن تطوير عقلية الاستثمار على المدى الطويل، والتركيز على التحليل الأساسي، يساعد أيضًا في التغلب على التأثيرات العاطفية الناتجة عن تقلبات السوق القصيرة الأجل. فقط من خلال إيجاد توازن بين العقلانية والعاطفة يمكن تحقيق النجاح المستدام في الاستثمار في سوق معقد ومتغير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
في سوق الاستثمار، يواجه العديد من الناس معضلة شائعة: عندما تنخفض الأسهم المحتفظ بها بنسبة 50%، يفضلون تحمل الألم وعدم التحرك، بدلاً من إيقاف الخسارة في الوقت المناسب؛ ومع ذلك، بمجرد أن يرتفع سعر السهم بنسبة 20%، يتعجلون في البيع، خوفًا من فقدان فرصة الربح. تكشف هذه السلوكيات التي تبدو متناقضة، في الواقع، عن منطق عميق في طبيعة الإنسان.
هذه ليست مجرد جهل، بل هي آلية نفسية متجذرة في دماغ الإنسان تؤثر على سلوكه. تكشف أبحاث الاقتصاد العصبي أن حساسية الناس تجاه الخسائر تعادل حوالي ثلاث مرات حساسية الربح. بعبارة أخرى، الألم الناتج عن خسارة 10,000 يوان يحتاج إلى ربح 30,000 يوان لتحقيق التوازن النفسي. هذه الغريزة المعروفة باسم 'نفور الخسارة' تهيمن إلى حد كبير على قراراتنا التجارية.
عندما يواجه المستثمرون انخفاضًا بنسبة 50%، غالبًا ما يختارون التمسك وعدم البيع. وذلك لأنهم في اللاوعي يميلون إلى اعتبار "الخسائر المؤقتة" كـ "أرباح غير محققة مؤقتًا"، طالما أنهم لا يبيعون، لا تزال هناك إمكانية لتغيير الوضع. هذه النفسية مشابهة لفقدان الهاتف المحمول، حيث يفضل الشخص قضاء ساعات في البحث في سلة المهملات، بدلاً من قبول الحقيقة أنه قد فقده. الاعتراف بالخسارة وما يترتب عليها من ألم نفسي غالبًا ما يكون أصعب من تحمل الخسارة نفسها.
على العكس، عندما ترتفع أسعار الأسهم بنسبة 20%، يتعجل العديد من المستثمرين في جني الأرباح. وذلك لأن سعادة تحقيق الربح تكون فورية، لكن الخوف من "إمكانية استرجاع الأرباح" يكون أقوى. بعد البيع، يمكن على الأقل ضمان الأرباح الموجودة؛ بينما إذا استمروا في الاحتفاظ بها، وإذا انخفضت الأسعار، فلن يفقدوا فقط الأرباح الموجودة، بل قد يشعروا أيضًا بالندم على "الأرباح التي كان يمكن تحقيقها والتي فاتتهم".
في سوق العملات المشفرة، يظهر هذا الشعور بشكل أكثر تطرفًا. في عام 2022، حتى بعد أن انخفض سعر عملة LUNA بنسبة 90%، استمر العديد من المستثمرين في زيادة مراكزهم، وهم يتخيلون أن "كلما انخفض السعر أكثر، زادت احتمالية الانتعاش". ومع ذلك، في عام 2023، عندما ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20% فقط، كان العديد من الناس متعجلين في إيقاف الخسارة، مما أدى إلى تفويتهم الفرصة لاحقًا لتحقيق مضاعفة في الأسعار.
فهم هذه الآليات النفسية للاستثمار أمر بالغ الأهمية لتحسين جودة قرارات الاستثمار. يحتاج المستثمرون إلى تعلم التحليل العقلاني، ووضع استراتيجيات واضحة لإيقاف الخسارة وتحقيق الأرباح، بدلاً من أن تتولى ردود الفعل الغريزية السيطرة. في نفس الوقت، فإن تطوير عقلية الاستثمار على المدى الطويل، والتركيز على التحليل الأساسي، يساعد أيضًا في التغلب على التأثيرات العاطفية الناتجة عن تقلبات السوق القصيرة الأجل. فقط من خلال إيجاد توازن بين العقلانية والعاطفة يمكن تحقيق النجاح المستدام في الاستثمار في سوق معقد ومتغير.