Análisis del sentimiento del mercado y datos on-chain

Índice de miedo y codicia

Actualmente, el índice de miedo y codicia es 74, lo que muestra que el mercado está en un estado de codicia, con un alto sentimiento de inversión. En junio, el índice sufrió una fuerte caída, cayendo a menos de 30 a principios de julio, y luego se produjo un rebote significativo.

Dinámicas del mercado de futuros de Bitcoin

Las posiciones de futuros de Bitcoin en una plataforma de intercambio han crecido continuamente desde el 5 de julio, comenzando a disminuir el 23 de julio. Después de que una figura importante hablara en la conferencia de Bitcoin el 28 de julio, el volumen de posiciones volvió a aumentar.

El cambio en la lógica del mercado muestra que, después del 5 de julio, los fondos son optimistas, y cuando se acerca al nivel de resistencia el 23 de julio, algunos fondos reducen posiciones. Después de un discurso importante, aunque Bitcoin cayó brevemente, se recuperó rápidamente, lo que indica que la presión de venta es limitada, y algunos fondos han vuelto a entrar en el mercado con expectativas optimistas para el futuro.

Posiciones cortas de fondos apalancados

La semana pasada (del 16 al 23 de julio), los fondos de apalancamiento aumentaron en 103 contratos cortos, lo que equivale a 515 bitcoins. Un aumento en este indicador generalmente significa que el capital de arbitraje también está aumentando en el mercado al contado, y cuando el indicador disminuye hasta un punto de inflexión, puede presagiar un aumento en el mercado después de que se cierren las posiciones cortas.

Posición larga de margen de Bitcoin en una plataforma de intercambio

Después de que las posiciones largas alcanzaran un mínimo el 16 de marzo (correspondiente al máximo del mercado), comenzaron a acumularse posiciones. Actualmente, las posiciones siguen en un nivel alto, pero la tendencia de crecimiento se ha desacelerado.

Oscilador de suministro de stablecoin (SSRO)

SSRO tocó fondo el 9 de julio, por debajo de los mínimos de agosto-septiembre del año pasado, lo que indica una drástica disminución en la participación de capital en el mercado. Sin embargo, esto también formó un punto de inflexión, y luego comenzó a recuperarse. Este nivel relativamente bajo proporciona condiciones favorables para la recuperación de los tokens de pequeña capitalización.

Cambios en la proporción de tenedores a corto y largo plazo de Bitcoin

Los tenedores a largo plazo continúan vendiendo durante la principal ola de aumento de diciembre de 2023 a abril de 2024. Desde abril, Bitcoin ha entrado en un amplio rango de fluctuación, los tenedores a largo plazo han dejado de vender y tienden a seguir manteniendo.

Siguiendo el patrón de los dos mercados alcistas de 2017 y 2021, se espera que haya dos disminuciones en la proporción de tenedores a largo plazo, siendo la segunda caída generalmente mayor que la primera.

Los holders de Bitcoin a largo plazo no han realizado pérdidas o ganancias netas

En los últimos dos ciclos, este indicador ha superado la zona de 0.75. En este ciclo, el indicador aún no ha alcanzado este nivel y sigue operando en una zona baja. Se espera que posteriormente el indicador entre en la zona alta y opere durante un tiempo, lo que podría formar el pico de este ciclo.

Los tenedores de Bitcoin a corto plazo no han realizado pérdidas o ganancias netas

En un mercado alcista, cuando este indicador está cerca de 0 o por debajo de 0, a menudo se forma un fondo temporal. En 2023, hubo dos ocasiones en las que estuvo por debajo de 0, y en 2024 ya ha habido dos. Desde finales de junio hasta principios de julio, este indicador estuvo por debajo de 0, y el 15 de julio volvió a estar por encima de 0. Tomando como referencia el movimiento de septiembre pasado, es posible que se forme una tendencia de aumento principal en el futuro.