El camino del trading de Rocky: Pensamiento sistemático e inversión en valor
I. Sobre el comerciante Rocky
El núcleo del comercio son las "personas"; la experiencia, el trasfondo, la personalidad y las características del capital de una persona determinan el desarrollo de la estrategia de comercio.
¿Cuál es la estrategia de trading de Rocky?
Lógica de transacción
Los fondos de segundo nivel adoptan estrategias subjetivas, utilizando un modelo de combinación de Alpha y Beta, donde Alpha busca altos rendimientos y Beta busca anclar la tendencia de BTC.
Marco de análisis de inversión y investigación de arriba hacia abajo (de lo macro a lo micro): análisis macroeconómico para juzgar tendencias y gestionar posiciones, análisis sectorial para seleccionar las vías de inversión, análisis de fundamentos de proyectos para filtrar proyectos y gestionar carteras de inversión.
Escala de fondos
El tamaño del capital depende de la reducción de riesgo que se puede soportar. En un mercado alternativo de inversiones como las criptomonedas, que es de alto riesgo y alta recompensa, el tamaño del capital debe ser tal que incluso si se pierde todo, no afecte la vida; de esta manera, se garantiza un ciclo de tenencia a largo plazo.
La escala de capital debe coincidir con la cantidad de objetivos de inversión. De 0 a 200,000 dólares, alrededor de 5; de 200,000 a 1,000,000 dólares, alrededor de 10; de 1,000,000 a 5,000,000 dólares, alrededor de 15; de 5,000,000 a 20,000,000 dólares, alrededor de 20; más de 20,000,000 dólares, no más de 30.
Actualmente gestionando un AUM de 45 millones de dólares
Rendimiento esperado y ciclo de capital
Como dijo Zhou Jintao, en la vida, hacerse rico depende de los ciclos de Kondratiev, y el ciclo a menudo es el elemento central que determina los rendimientos. Al investigar los rendimientos esperados, la clave en realidad es estudiar el ciclo del dólar, porque cualquier activo en un mercado de riesgo está fuertemente correlacionado con el ciclo del dólar, al igual que el ciclo de capital.
En general, el dólar tiene un ciclo de 4.5 años, donde el período de contracción de dos años es el ciclo de aumento de tasas de interés, y el período de expansión de 2.5 años es el ciclo de reducción de tasas de interés, formando así la marea del dólar. Actualmente estamos al final del ciclo de aumento de tasas, y pronto llegará el momento del ciclo de reducción de tasas.
Rocky publicó un tuit el 25 de mayo de 2022, donde determinó que: el primer trimestre de 2023 es el punto más bajo del ciclo de Kitchin, la verdadera explosión ocurrirá después de que terminen las reducciones de tasas y comience la flexibilización cuantitativa, y continuará hasta el final del tercer trimestre de 2025, que es el final de la fase de expansión del ciclo de Kitchin. Es muy probable que el mercado de valores de EE. UU. y las criptomonedas alcancen su punto máximo en ese momento.
Control de riesgos
El control de riesgos se divide principalmente en tres puntos: control de riesgos de posición, control de riesgos de cartera e control de riesgos de línea base.
El primer punto es la gestión del riesgo de posición, es decir, la gestión de la posición. La posición determina directamente la línea de retroceso y el espacio para mantener U. En un escenario de caída, mantener U proporciona más espacio para la operación. La gestión de la posición se basa principalmente en la comprensión de los datos macroeconómicos, donde diferentes datos tienen sus correspondientes puntajes de peso, y el puntaje combinado corresponde a recomendaciones específicas sobre la posición. Actualmente, en la gestión activa de posiciones de Rocky, los datos macroeconómicos con mayor peso son: el índice del dólar, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años y los datos de M2.
El segundo punto, la gestión del riesgo de la cartera de inversiones, es decir, la gestión de los proyectos en los que se tiene una posición. Lo que se conoce como recaudar, invertir, gestionar y retirar, "gestionar" es una fase muy importante que permite determinar la etapa en la que se encuentra el proyecto, tener confianza y fundamentos para aumentar la posición cuando el proyecto baja, o dar una alerta anticipada y realizar ganancias cuando el proyecto muestra signos de declive. La gestión de los proyectos en cartera se realiza mediante la creación de un tablero de control (Dashboard) para el seguimiento de datos, incluyendo el crecimiento de usuarios, usuarios activos diarios, TVL, ingresos, entre otros.
El tercer punto es el control de riesgos de la línea base. El fondo de Rocky actualmente sigue el principio de tres cuatro cero, es decir, un 30% de alerta de control de riesgos y un 40% de línea de liquidación. Dentro de esto, la liquidación y la alerta de control de riesgos, así como otros datos internos, sirven como apoyo.
¿Por qué Rocky formó esta estrategia de trading?
Experiencia de negociación:
Rocky ha estado completamente inmerso en Web3 desde 2016, obteniendo su primera ganancia durante la era de ICO en 2016 y 2017. Desde 2018 hasta 2021, trabajó en medios verticales de blockchain y en incubación de inversiones. En 2022 fundó el fondo Blue Ocean Capital, cuyo valor neto actual es de 4.5. Las experiencias que más han influido en la estrategia de trading de Rocky son dos: una que le hizo establecer una fe en la industria y otra que le generó un respeto por el mercado.
Primera vez, altos retornos al entrar al mercado
La primera vez que Rocky tuvo contacto con las criptomonedas, pensó que era algo muy etéreo, porque en su comprensión, cualquier activo necesita tener un respaldo y soporte físico para tener un precio relativamente razonable. Pero debido a la confianza en su amigo, le entregó 200,000 para invertir en el mercado de criptomonedas, y en 2 meses obtuvo un rendimiento de 4 veces, en marcado contraste con el mercado de A-shares.
Los altos beneficios sorprendieron a Rocky, por lo que comenzó a leer diversos materiales, como el libro blanco de Bitcoin, la desmonetización de la moneda de Hayek, El camino de la esclavitud y otras teorías inclinadas hacia el liberalismo económico, lo que generó una cierta fe. Luego, en 2016, se lanzó de lleno en la industria y ganó cerca de 20 millones de yuanes en su primera inversión durante la era de ICO.
Segunda vez, pérdida de 100 BTC el "3·12"
A finales de 2019 y principios de 2020, Rocky creyó que el BTC había tocado fondo desde una perspectiva cíclica, por lo que abrió una posición larga de BTC con un apalancamiento de 2 cerca de 7000, y basándose en el juicio de que "el BTC no podría caer más del 50% de ninguna manera", consideró que esta era una estrategia muy segura y ganadora. Sin embargo, el evento extremo del "12 de marzo" resultó en una pérdida directa de 100 BTC, y Rocky se encerró en su habitación durante dos meses para hacer un análisis y reflexión.
Este incidente ha llevado a Rocky a tres cambios: el primero, ha formado su propio "principio de no" : no tocar el apalancamiento, no tocar los contratos, no pedir prestado para negociar criptomonedas; segundo, ha comenzado a establecer su propio sistema de gestión de riesgos de inversión y a formar un equipo, ya que operar (investigar e invertir) y la gestión de riesgos deben estar separados para realmente reducir el coeficiente de riesgo; tercero, ha cambiado de ser un "técnico" a ser un "inversor en valor", los indicadores técnicos pueden guiar en ciertos momentos para comprar o vender, pero no pueden garantizar la tasa de retorno a lo largo de un largo período.
Antecedentes profesionales:
Rocky trabajó como investigador en la Academia de Investigación de Changjiang Securities antes de dedicarse al mercado de criptomonedas. La experiencia en la correduría le dio a Rocky dos ventajas: la primera es una estrategia macroeconómica completa, y la segunda es un marco de análisis de inversión de arriba hacia abajo, desde lo macro hasta el sector y luego hasta proyectos específicos. Este enfoque sistemático ha estado guiando las inversiones de Rocky en el mercado de criptomonedas.
¿Para qué tipo de personas es adecuada la estrategia de trading de Rocky?
La estrategia de trading de Rocky, o su forma de pensar sistemática, en realidad es adecuada para todos aquellos que desean "ganar dinero de manera sostenible". Comprar y mantener puede no ser difícil, lo complicado es cómo juzgar el ciclo de su capital según el ciclo del mercado; encontrar un Alpha puede no ser difícil, lo complicado es cómo descubrir pistas con potencial y capturar Alpha de manera continua.
Dos, la historia de trading de Rocky
El conocimiento verdadero se valida a través de la acción; el análisis y la revisión de transacciones específicas permiten entender y aprender de manera más intuitiva la aplicación de las estrategias de trading.
¿Cómo capturar Render y Kaspa?
Acerca de Render
Porque la inversión de Multicoin se centra en Render
En 2021, Multicoin invirtió 30 millones de dólares en Render, lo que llevó a prestar atención al proyecto y a seguirlo a largo plazo. Hay dos razones por las que la inversión de Multicoin es tan sensible:
La estrategia de inversión de Rocky en 2021 fue seguir a Multicoin, incluyendo SOL, GRT, AR, LPT, y los rendimientos fueron muy buenos.
Multicoin es una inversión impulsada por documentos (investigación), cada inversión tiene un informe detallado, lo que ha sido de gran ayuda para el pensamiento de inversión de Rocky.
A través del análisis de los fundamentos, se puede determinar que Render es una buena inversión.
Modelo de negocio de Render: hay un flujo de fondos positivo
En el contexto del mercado bajista en ese momento, Rocky reflexionó sobre qué tipo de proyectos podrían sobrevivir en un mercado bajista, la respuesta es: los ingresos generados por el proyecto pueden cubrir el apoyo, generando un ciclo de financiamiento positivo. En ese momento, había muy pocos proyectos que cumplían con los requisitos además de los proyectos de DeFi, y Render era uno de ellos. La empresa matriz de Render es OTOR, cuyo producto Octane proporciona servicios de renderizado a empresas cinematográficas como Hollywood y Disney, lo que resulta muy rentable. El problema principal de OTOR en ese momento era que el costo de la potencia de cálculo era bastante alto, por lo que el fundador de OTOR creó el proyecto Render para abordar el problema de la insuficiencia de potencia de cálculo, y no para lanzar un token por el mero hecho de lanzarlo.
Fundador de Render: un adicto al trabajo extremo y un geek extremo
Rocky considera que al juzgar proyectos tempranos, el fundador es muy importante, ya que el fundador determina el camino de desarrollo a largo plazo del proyecto. El fundador de Render tiene las siguientes características: en primer lugar, OTOR ya ha tenido mucho éxito y no le falta dinero; en segundo lugar, desde que fundó OTOR en 2008 hasta la fundación de Render en 2017, durante un período de 9 años, siempre ha sido responsable en OTOR, es una persona que "hace las cosas"; por último, trabaja más de 50 horas a la semana durante años, es un adicto al trabajo extremo y un geek, cargando su computadora portátil de 10 kilos que él mismo modificó, para demostrar a otros el desarrollo de su software en el campo de la renderización.
Comunicación con el equipo del proyecto para descubrir potencial adicional y determinar la inversión.
Rocky fue minero de Ethereum en 2017, con mucha potencia de GPU. En ese momento, se comunicó con el proyecto sobre una posible colaboración de potencia de cálculo. Aunque no se concretó la colaboración, recibió información de que Render podría liberar una interfaz de GPU para el consumidor final. Rocky considera que esta es una gran demanda, porque después de que Ethereum cambió a POS, definitivamente necesitará un nuevo proyecto para absorber la potencia de cálculo. Aunque hasta ahora no se ha concretado, vio el potencial del proyecto y alrededor de noviembre de 2022 empezó a acumular, con un costo de alrededor de 0.5 dólares, siendo uno de los proyectos en los que invirtió fuertemente en ese momento.
2）Sobre Kaspa
Sobre la historia de Kaspa, se puede consultar este tuit de Rocky, aquí hay un breve resumen:
Después de que Ethereum se trasladara a POS, Rocky buscó nuevos proyectos para sus mineros, así que hizo que el equipo de investigación explorara y encontraron el proyecto Kaspa de Y.
Y es el dios de DAG, es decir, el primer inventor de la tecnología de grafos dirigidos acíclicos. Muchos proyectos que utilizan esta tecnología, incluyendo IOTA y Avalanche, han tomado como referencia el contenido de los artículos de Y.
Todo el equipo está formado por profesores de la Universidad Hebrea, es un proyecto puramente israelí, y un rasgo de los proyectos israelíes es que no se abandonan a mitad de camino, es el tipo de equipo que el equipo Rocky prefiere.
El modo de minería de Kaspa es 100% minería, sin pre-minado, sin reserva para el equipo y sin capital de riesgo. Basado en la situación del fundador y del equipo, se decidió intentar la minería.
Debido a que el precio de KAS no es alto, la minería pierde 30,000 en costos de electricidad cada mes, pero la producción de minería es bastante buena, y en general el retorno es de aproximadamente 200 veces, se vendió una parte y se retiene otra parte.
Las características comunes de los proyectos Render y Kaspa son que las decisiones no se basan en gráficos de velas o indicadores técnicos, sino que se centran en la investigación. Esto es un reflejo del cambio en la metodología de inversión de Rocky después del evento "3·12".
¿Qué sectores se ven favorables en la segunda mitad del mercado alcista? ¿Por qué?
Esta cuestión se desarrollará en dos partes: primero, ¿cuándo ocurre la segunda mitad del mercado alcista? Segundo, ¿qué sectores se consideran prometedores en la segunda mitad del mercado alcista?
Rocky cree que la segunda mitad del mercado alcista probablemente ocurrirá después de una reducción de tasas.
A través de un resumen de las pautas de las tres últimas rebajas de tasas, el impacto de las rebajas de tasas en el mercado es bastante grande, especialmente en el mercado de valores de EE. UU., donde podría haber una retracción considerable durante el período de rebajas de tasas. Los datos de las tres principales rebajas de tasas en los últimos 30 años son los siguientes:
La primera vez, la burbuja de Internet del año 2000, la tasa de interés federal de la Reserva Federal se redujo de 6.5 puntos en 2001 a 1 punto en 2003. El mercado de valores de EE. UU. cayó un 49% desde marzo de 2000 hasta octubre de 2002, con el S&P 500.
La segunda vez, durante la crisis financiera de 2007 a 2008, la tasa de interés federal bajó del 5.25 al 0.25, y el mercado de valores de EE.UU. cayó del octubre de 2007 hasta marzo de 2009, cayendo un 57%.
La tercera vez, la pandemia de COVID-19 de 2019 a 2020, la tasa de interés federal cayó de 2.25 al mínimo de 0, y la caída del mercado de valores de EE. UU. fue aproximadamente del 34%.
El próximo ciclo es de una disminución del 5.5, se espera que baje al 2%, y durará dos años y medio.
Rocky tiene una visión positiva sobre 5 sectores: AI, RWA, DePIN, ecosistema BTC, GameFi
En este ciclo de mercado actual, en octubre de 2023 hubo un ciclo de altcoins, y en febrero de 2024 habrá otro ciclo de altcoins. A través de estos dos ciclos de altcoins, en realidad ya se puede determinar la narrativa central de este ciclo. Los proyectos o sectores que no se han destacado en estos dos ciclos, básicamente, no necesitan demasiada atención. A continuación, se detallan las razones por las que se tienen expectativas positivas sobre cinco sectores.
Primero, IA. Los principales VC están apostando, el entusiasmo de inversión en el mercado primario no disminuye, los datos del Q2 son cercanos a 1 mil millones de dólares.
El segundo, RWA. La pista RWA es equivalente a la pista DeFi de 2020. Anteriormente, la estrategia de Estados Unidos se llamaba nacionalización de activos en dólares, y muchos países asignaron deuda pública estadounidense, pero en los últimos años, los rendimientos superiores no.
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ConfusedWhale
· 07-22 10:13
Vengo a tomar a la gente por tonta al experto.
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SchrodingersPaper
· 07-20 10:27
Otra Lección aprendida a posteriori de un experto.
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AlgoAlchemist
· 07-19 21:51
Conceptos que suenan muy bien, pero al final hay que mirar las Velas japonesas para comer.
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degenwhisperer
· 07-19 21:51
No aprendas de expertos, solo mantén tu capital y opera con la diferencia de precios.
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LiquidityHunter
· 07-19 21:44
He encontrado otro punto de arbitraje relámpago en la estrategia alpha de R. Un 2.3% de liquidez de prima a medianoche es simplemente perfecto.
El camino de trading de Rocky: análisis de las cinco grandes vías de pensamiento sistemático y inversión en valor
El camino del trading de Rocky: Pensamiento sistemático e inversión en valor
I. Sobre el comerciante Rocky
El núcleo del comercio son las "personas"; la experiencia, el trasfondo, la personalidad y las características del capital de una persona determinan el desarrollo de la estrategia de comercio.
Los fondos de segundo nivel adoptan estrategias subjetivas, utilizando un modelo de combinación de Alpha y Beta, donde Alpha busca altos rendimientos y Beta busca anclar la tendencia de BTC.
Marco de análisis de inversión y investigación de arriba hacia abajo (de lo macro a lo micro): análisis macroeconómico para juzgar tendencias y gestionar posiciones, análisis sectorial para seleccionar las vías de inversión, análisis de fundamentos de proyectos para filtrar proyectos y gestionar carteras de inversión.
El tamaño del capital depende de la reducción de riesgo que se puede soportar. En un mercado alternativo de inversiones como las criptomonedas, que es de alto riesgo y alta recompensa, el tamaño del capital debe ser tal que incluso si se pierde todo, no afecte la vida; de esta manera, se garantiza un ciclo de tenencia a largo plazo.
La escala de capital debe coincidir con la cantidad de objetivos de inversión. De 0 a 200,000 dólares, alrededor de 5; de 200,000 a 1,000,000 dólares, alrededor de 10; de 1,000,000 a 5,000,000 dólares, alrededor de 15; de 5,000,000 a 20,000,000 dólares, alrededor de 20; más de 20,000,000 dólares, no más de 30.
Actualmente gestionando un AUM de 45 millones de dólares
Como dijo Zhou Jintao, en la vida, hacerse rico depende de los ciclos de Kondratiev, y el ciclo a menudo es el elemento central que determina los rendimientos. Al investigar los rendimientos esperados, la clave en realidad es estudiar el ciclo del dólar, porque cualquier activo en un mercado de riesgo está fuertemente correlacionado con el ciclo del dólar, al igual que el ciclo de capital.
En general, el dólar tiene un ciclo de 4.5 años, donde el período de contracción de dos años es el ciclo de aumento de tasas de interés, y el período de expansión de 2.5 años es el ciclo de reducción de tasas de interés, formando así la marea del dólar. Actualmente estamos al final del ciclo de aumento de tasas, y pronto llegará el momento del ciclo de reducción de tasas.
Rocky publicó un tuit el 25 de mayo de 2022, donde determinó que: el primer trimestre de 2023 es el punto más bajo del ciclo de Kitchin, la verdadera explosión ocurrirá después de que terminen las reducciones de tasas y comience la flexibilización cuantitativa, y continuará hasta el final del tercer trimestre de 2025, que es el final de la fase de expansión del ciclo de Kitchin. Es muy probable que el mercado de valores de EE. UU. y las criptomonedas alcancen su punto máximo en ese momento.
El control de riesgos se divide principalmente en tres puntos: control de riesgos de posición, control de riesgos de cartera e control de riesgos de línea base.
El primer punto es la gestión del riesgo de posición, es decir, la gestión de la posición. La posición determina directamente la línea de retroceso y el espacio para mantener U. En un escenario de caída, mantener U proporciona más espacio para la operación. La gestión de la posición se basa principalmente en la comprensión de los datos macroeconómicos, donde diferentes datos tienen sus correspondientes puntajes de peso, y el puntaje combinado corresponde a recomendaciones específicas sobre la posición. Actualmente, en la gestión activa de posiciones de Rocky, los datos macroeconómicos con mayor peso son: el índice del dólar, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años y los datos de M2.
El segundo punto, la gestión del riesgo de la cartera de inversiones, es decir, la gestión de los proyectos en los que se tiene una posición. Lo que se conoce como recaudar, invertir, gestionar y retirar, "gestionar" es una fase muy importante que permite determinar la etapa en la que se encuentra el proyecto, tener confianza y fundamentos para aumentar la posición cuando el proyecto baja, o dar una alerta anticipada y realizar ganancias cuando el proyecto muestra signos de declive. La gestión de los proyectos en cartera se realiza mediante la creación de un tablero de control (Dashboard) para el seguimiento de datos, incluyendo el crecimiento de usuarios, usuarios activos diarios, TVL, ingresos, entre otros.
El tercer punto es el control de riesgos de la línea base. El fondo de Rocky actualmente sigue el principio de tres cuatro cero, es decir, un 30% de alerta de control de riesgos y un 40% de línea de liquidación. Dentro de esto, la liquidación y la alerta de control de riesgos, así como otros datos internos, sirven como apoyo.
Rocky ha estado completamente inmerso en Web3 desde 2016, obteniendo su primera ganancia durante la era de ICO en 2016 y 2017. Desde 2018 hasta 2021, trabajó en medios verticales de blockchain y en incubación de inversiones. En 2022 fundó el fondo Blue Ocean Capital, cuyo valor neto actual es de 4.5. Las experiencias que más han influido en la estrategia de trading de Rocky son dos: una que le hizo establecer una fe en la industria y otra que le generó un respeto por el mercado.
Primera vez, altos retornos al entrar al mercado
La primera vez que Rocky tuvo contacto con las criptomonedas, pensó que era algo muy etéreo, porque en su comprensión, cualquier activo necesita tener un respaldo y soporte físico para tener un precio relativamente razonable. Pero debido a la confianza en su amigo, le entregó 200,000 para invertir en el mercado de criptomonedas, y en 2 meses obtuvo un rendimiento de 4 veces, en marcado contraste con el mercado de A-shares.
Los altos beneficios sorprendieron a Rocky, por lo que comenzó a leer diversos materiales, como el libro blanco de Bitcoin, la desmonetización de la moneda de Hayek, El camino de la esclavitud y otras teorías inclinadas hacia el liberalismo económico, lo que generó una cierta fe. Luego, en 2016, se lanzó de lleno en la industria y ganó cerca de 20 millones de yuanes en su primera inversión durante la era de ICO.
Segunda vez, pérdida de 100 BTC el "3·12"
A finales de 2019 y principios de 2020, Rocky creyó que el BTC había tocado fondo desde una perspectiva cíclica, por lo que abrió una posición larga de BTC con un apalancamiento de 2 cerca de 7000, y basándose en el juicio de que "el BTC no podría caer más del 50% de ninguna manera", consideró que esta era una estrategia muy segura y ganadora. Sin embargo, el evento extremo del "12 de marzo" resultó en una pérdida directa de 100 BTC, y Rocky se encerró en su habitación durante dos meses para hacer un análisis y reflexión.
Este incidente ha llevado a Rocky a tres cambios: el primero, ha formado su propio "principio de no" : no tocar el apalancamiento, no tocar los contratos, no pedir prestado para negociar criptomonedas; segundo, ha comenzado a establecer su propio sistema de gestión de riesgos de inversión y a formar un equipo, ya que operar (investigar e invertir) y la gestión de riesgos deben estar separados para realmente reducir el coeficiente de riesgo; tercero, ha cambiado de ser un "técnico" a ser un "inversor en valor", los indicadores técnicos pueden guiar en ciertos momentos para comprar o vender, pero no pueden garantizar la tasa de retorno a lo largo de un largo período.
Rocky trabajó como investigador en la Academia de Investigación de Changjiang Securities antes de dedicarse al mercado de criptomonedas. La experiencia en la correduría le dio a Rocky dos ventajas: la primera es una estrategia macroeconómica completa, y la segunda es un marco de análisis de inversión de arriba hacia abajo, desde lo macro hasta el sector y luego hasta proyectos específicos. Este enfoque sistemático ha estado guiando las inversiones de Rocky en el mercado de criptomonedas.
La estrategia de trading de Rocky, o su forma de pensar sistemática, en realidad es adecuada para todos aquellos que desean "ganar dinero de manera sostenible". Comprar y mantener puede no ser difícil, lo complicado es cómo juzgar el ciclo de su capital según el ciclo del mercado; encontrar un Alpha puede no ser difícil, lo complicado es cómo descubrir pistas con potencial y capturar Alpha de manera continua.
Dos, la historia de trading de Rocky
El conocimiento verdadero se valida a través de la acción; el análisis y la revisión de transacciones específicas permiten entender y aprender de manera más intuitiva la aplicación de las estrategias de trading.
Porque la inversión de Multicoin se centra en Render
En 2021, Multicoin invirtió 30 millones de dólares en Render, lo que llevó a prestar atención al proyecto y a seguirlo a largo plazo. Hay dos razones por las que la inversión de Multicoin es tan sensible:
La estrategia de inversión de Rocky en 2021 fue seguir a Multicoin, incluyendo SOL, GRT, AR, LPT, y los rendimientos fueron muy buenos.
Multicoin es una inversión impulsada por documentos (investigación), cada inversión tiene un informe detallado, lo que ha sido de gran ayuda para el pensamiento de inversión de Rocky.
A través del análisis de los fundamentos, se puede determinar que Render es una buena inversión.
En el contexto del mercado bajista en ese momento, Rocky reflexionó sobre qué tipo de proyectos podrían sobrevivir en un mercado bajista, la respuesta es: los ingresos generados por el proyecto pueden cubrir el apoyo, generando un ciclo de financiamiento positivo. En ese momento, había muy pocos proyectos que cumplían con los requisitos además de los proyectos de DeFi, y Render era uno de ellos. La empresa matriz de Render es OTOR, cuyo producto Octane proporciona servicios de renderizado a empresas cinematográficas como Hollywood y Disney, lo que resulta muy rentable. El problema principal de OTOR en ese momento era que el costo de la potencia de cálculo era bastante alto, por lo que el fundador de OTOR creó el proyecto Render para abordar el problema de la insuficiencia de potencia de cálculo, y no para lanzar un token por el mero hecho de lanzarlo.
Rocky considera que al juzgar proyectos tempranos, el fundador es muy importante, ya que el fundador determina el camino de desarrollo a largo plazo del proyecto. El fundador de Render tiene las siguientes características: en primer lugar, OTOR ya ha tenido mucho éxito y no le falta dinero; en segundo lugar, desde que fundó OTOR en 2008 hasta la fundación de Render en 2017, durante un período de 9 años, siempre ha sido responsable en OTOR, es una persona que "hace las cosas"; por último, trabaja más de 50 horas a la semana durante años, es un adicto al trabajo extremo y un geek, cargando su computadora portátil de 10 kilos que él mismo modificó, para demostrar a otros el desarrollo de su software en el campo de la renderización.
Comunicación con el equipo del proyecto para descubrir potencial adicional y determinar la inversión.
Rocky fue minero de Ethereum en 2017, con mucha potencia de GPU. En ese momento, se comunicó con el proyecto sobre una posible colaboración de potencia de cálculo. Aunque no se concretó la colaboración, recibió información de que Render podría liberar una interfaz de GPU para el consumidor final. Rocky considera que esta es una gran demanda, porque después de que Ethereum cambió a POS, definitivamente necesitará un nuevo proyecto para absorber la potencia de cálculo. Aunque hasta ahora no se ha concretado, vio el potencial del proyecto y alrededor de noviembre de 2022 empezó a acumular, con un costo de alrededor de 0.5 dólares, siendo uno de los proyectos en los que invirtió fuertemente en ese momento.
2）Sobre Kaspa
Sobre la historia de Kaspa, se puede consultar este tuit de Rocky, aquí hay un breve resumen:
Después de que Ethereum se trasladara a POS, Rocky buscó nuevos proyectos para sus mineros, así que hizo que el equipo de investigación explorara y encontraron el proyecto Kaspa de Y.
Y es el dios de DAG, es decir, el primer inventor de la tecnología de grafos dirigidos acíclicos. Muchos proyectos que utilizan esta tecnología, incluyendo IOTA y Avalanche, han tomado como referencia el contenido de los artículos de Y.
Todo el equipo está formado por profesores de la Universidad Hebrea, es un proyecto puramente israelí, y un rasgo de los proyectos israelíes es que no se abandonan a mitad de camino, es el tipo de equipo que el equipo Rocky prefiere.
El modo de minería de Kaspa es 100% minería, sin pre-minado, sin reserva para el equipo y sin capital de riesgo. Basado en la situación del fundador y del equipo, se decidió intentar la minería.
Debido a que el precio de KAS no es alto, la minería pierde 30,000 en costos de electricidad cada mes, pero la producción de minería es bastante buena, y en general el retorno es de aproximadamente 200 veces, se vendió una parte y se retiene otra parte.
Las características comunes de los proyectos Render y Kaspa son que las decisiones no se basan en gráficos de velas o indicadores técnicos, sino que se centran en la investigación. Esto es un reflejo del cambio en la metodología de inversión de Rocky después del evento "3·12".
Esta cuestión se desarrollará en dos partes: primero, ¿cuándo ocurre la segunda mitad del mercado alcista? Segundo, ¿qué sectores se consideran prometedores en la segunda mitad del mercado alcista?
A través de un resumen de las pautas de las tres últimas rebajas de tasas, el impacto de las rebajas de tasas en el mercado es bastante grande, especialmente en el mercado de valores de EE. UU., donde podría haber una retracción considerable durante el período de rebajas de tasas. Los datos de las tres principales rebajas de tasas en los últimos 30 años son los siguientes:
La primera vez, la burbuja de Internet del año 2000, la tasa de interés federal de la Reserva Federal se redujo de 6.5 puntos en 2001 a 1 punto en 2003. El mercado de valores de EE. UU. cayó un 49% desde marzo de 2000 hasta octubre de 2002, con el S&P 500.
La segunda vez, durante la crisis financiera de 2007 a 2008, la tasa de interés federal bajó del 5.25 al 0.25, y el mercado de valores de EE.UU. cayó del octubre de 2007 hasta marzo de 2009, cayendo un 57%.
La tercera vez, la pandemia de COVID-19 de 2019 a 2020, la tasa de interés federal cayó de 2.25 al mínimo de 0, y la caída del mercado de valores de EE. UU. fue aproximadamente del 34%.
El próximo ciclo es de una disminución del 5.5, se espera que baje al 2%, y durará dos años y medio.
En este ciclo de mercado actual, en octubre de 2023 hubo un ciclo de altcoins, y en febrero de 2024 habrá otro ciclo de altcoins. A través de estos dos ciclos de altcoins, en realidad ya se puede determinar la narrativa central de este ciclo. Los proyectos o sectores que no se han destacado en estos dos ciclos, básicamente, no necesitan demasiada atención. A continuación, se detallan las razones por las que se tienen expectativas positivas sobre cinco sectores.
Primero, IA. Los principales VC están apostando, el entusiasmo de inversión en el mercado primario no disminuye, los datos del Q2 son cercanos a 1 mil millones de dólares.
El segundo, RWA. La pista RWA es equivalente a la pista DeFi de 2020. Anteriormente, la estrategia de Estados Unidos se llamaba nacionalización de activos en dólares, y muchos países asignaron deuda pública estadounidense, pero en los últimos años, los rendimientos superiores no.