La expectativa de recortes de tasas en EE. UU. aumenta, el mercado de criptomonedas enfrenta nuevas oportunidades
Los datos económicos recientes de Estados Unidos han aliviado las preocupaciones del mercado. Actualmente, el mercado anticipa una probabilidad del 100% de que se reduzcan las tasas de interés a partir de septiembre. Las acciones estadounidenses están experimentando la esperada transformación de estilo, con la descomposición del fenómeno de concentración en las grandes acciones tecnológicas, mientras que las acciones de pequeña capitalización y los sectores no tecnológicos están encontrando oportunidades de desarrollo. En julio, el mercado de criptomonedas fue influenciado por la volatilidad emocional, pero actualmente se ha estabilizado. El ETF de Ethereum al contado ha comenzado a negociarse; aunque la presión de venta de Grayscale ha ejercido cierta presión sobre los precios temporalmente, se espera que esta presión no dure mucho debido a la rapidez de la venta.
El 25 de julio, Estados Unidos publicó que el crecimiento anualizado del PIB del segundo trimestre de 2024 fue del 2.8%, superando la expectativa del 2.0%. Al mismo tiempo, el índice de precios PCE creció un 2.6% en el segundo trimestre, por debajo del 3.4% del primer trimestre. El indicador de inflación más seguido por la Reserva Federal, el índice de precios PCE subyacente, creció un 2.9%, también por debajo del valor anterior del 3.7%. Sin embargo, el mercado parece no aceptar completamente estos datos. El día de la publicación de los datos, las acciones estadounidenses experimentaron una fuerte volatilidad, con un enfrentamiento intenso entre compradores y vendedores durante todo el día, haciendo que el mercado tuviera dificultades para alcanzar un consenso.
Una parte considerable de los inversores cuestiona la veracidad de los datos económicos publicados por las agencias estadounidenses. Por ejemplo, el Departamento de Trabajo de EE. UU. revisó drásticamente los datos de los dos meses anteriores al publicar los datos no agrícolas de este mes. Esta práctica ha suscitado diversas especulaciones en el mercado, e incluso ha llevado a dudar de que los datos económicos se utilicen como herramienta de manipulación de políticas.
La política de aumento de tasas de interés a largo plazo ha tenido un impacto significativo en la economía de Estados Unidos. Actualmente, el mercado en general cree que muchos datos económicos pueden ser el resultado de una "campaña" por parte de la Reserva Federal y los departamentos del gobierno de EE. UU. para crear una legitimidad para recortar tasas. Esta estrategia parece ser muy efectiva: la probabilidad de que se inicien recortes de tasas en septiembre es de hasta 100%.
Esta expectativa extrema indica que el mercado ha comenzado a realizar ajustes de precios consistentes para diversos activos. La tasa de interés de los bonos del gobierno a diez años de EE. UU. muestra una tendencia general a la baja, y los fondos están comenzando a cambiar de la aversión al riesgo del ciclo de aumento de tasas para la revalorización de diversos activos en un ciclo de reducción de tasas.
Al observar el reciente desempeño del Russell 2000 (RUT) y del índice Nasdaq (IXIC), se puede notar que el 11 de julio, cuando el IXIC alcanzó su punto máximo, fue precisamente el día en que el RUT comenzó a dispararse. Este día fue cuando Estados Unidos publicó los últimos datos del CPI, y el mercado captó rápidamente la señal de un alivio en la inflación, considerando que se podrían comenzar a bajar las tasas de interés en septiembre. Inmediatamente, los fondos se retiraron rápidamente de las acciones de gran capitalización, desmoronando el grupo, y comenzaron a fluir hacia las acciones de pequeña capitalización.
Durante un ciclo de reducción de tasas de interés, la abundancia de liquidez aumentará la especulación en el mercado. En comparación con las acciones de gran capitalización, las acciones de pequeña capitalización tienen una mayor volatilidad, lo que las hace más adecuadas para la especulación. Por lo tanto, este cambio de estilo de "grande a pequeño" es razonable.
Actualmente, Tesla y Alphabet, que forman parte de las "Magnificent 7" del mercado de valores de EE. UU., han publicado sus informes financieros del segundo trimestre. Los resultados de Tesla no cumplieron con las expectativas, mientras que el desempeño de Alphabet fue relativamente bueno. El mercado está a la espera del informe del segundo trimestre de Apple, que se publicará el 1 de agosto. Si solo Nvidia se beneficia en la narrativa de IA y las demás empresas no tienen un buen desempeño, sumado al cambio de estilo, el mercado de valores de EE. UU. podría enfrentar más ajustes.
En julio, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad. El precio de Bitcoin cayó por debajo de 54000 dólares, luego superó los 70000 dólares y a finales de mes retrocedió a alrededor de 66000 dólares. Recientemente, el índice de volatilidad de Bitcoin alcanzó niveles altos, lo que muestra que el mercado se encuentra en una fase de equilibrio entre compradores y vendedores.
El evento de Mt.Gox y la presión de venta del gobierno alemán han sido anticipados por el mercado, por lo que la gran caída a principios de mes es más resultado de ventas emocionales. El discurso de Trump sobre BitCoin 2024 enfatiza "convertir a Estados Unidos en el centro mundial de Bitcoin", pero hay divergencias en el mercado sobre la viabilidad de sus declaraciones y su impacto a largo plazo.
Coincidiendo con el décimo aniversario de la primera oferta pública de Ethereum, el ETF de Ethereum comienza a cotizar. Sin embargo, el rendimiento del mercado es bastante plano: en el primer día de negociación, la entrada neta supera los 100 millones de dólares, pero en los días siguientes se produce una salida neta continua. La salida masiva de productos de Grayscale es similar a la situación en el lanzamiento del ETF de Bitcoin.
Sin embargo, no hay necesidad de preocuparse en exceso por esta situación. Actualmente, la velocidad de venta de los ETFE de Grayscale es muy rápida y la presión de venta podría disminuir rápidamente. La velocidad de lanzamiento del ETF de spot de Ethereum ha demostrado que los activos encriptación están siendo aceptados por el mercado tradicional a un ritmo superior al esperado, y el futuro de los activos encriptación sigue siendo brillante.
En general, el mercado de julio estuvo principalmente dominado por las emociones. El mercado de criptomonedas actualmente puede carecer de una nueva narrativa de mercado alcista, y junto con la desconexión de las tendencias de las acciones estadounidenses, se encuentra en un período relativamente caótico, lo que lo hace más susceptible a las influencias emocionales.
Sin embargo, el mercado ya ha digerido completamente el sentimiento, mostrando una tendencia de recuperación en espiral, y el precio de Bitcoin avanza en la dirección correcta. La entrada neta continua de ETFs de Bitcoin al contado refleja que el sentimiento de pánico en el mercado no ha persistido, lo que sugiere que un movimiento más grande podría estar por venir.
A pesar de la incertidumbre en la economía macro y los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas ha demostrado su independencia y resiliencia, y se espera que juegue un papel cada vez más importante en la diversificación de carteras, ofreciendo nuevas oportunidades de crecimiento para los inversores. Este mes, el precio de Bitcoin ha fluctuado drásticamente, más influenciado por las emociones, pero la tendencia a largo plazo, representada por el ETF de Bitcoin al contado, sigue siendo la misma. El lanzamiento del ETF de Ethereum al contado también ha traído nueva vitalidad y estabilidad al mercado. El futuro del mercado de criptomonedas, aunque lleno de desafíos, también está lleno de esperanza.
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FudVaccinator
· 07-22 23:53
La Reserva Federal (FED)又在玩心跳
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PumpAnalyst
· 07-22 10:57
Rebote en el fondo intradía, solo corre y listo.
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RektDetective
· 07-20 05:41
¿Esperar o entrar en corto o en largo?
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UnluckyLemur
· 07-20 01:23
Otra vez voy a introducir una posición, parece.
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GasFeeVictim
· 07-20 01:22
Pedir dinero y hacer all in es la verdadera realidad
La expectativa de recortes de tasas en Estados Unidos se calienta, el mercado de criptomonedas enfrenta nuevas oportunidades y desafíos.
La expectativa de recortes de tasas en EE. UU. aumenta, el mercado de criptomonedas enfrenta nuevas oportunidades
Los datos económicos recientes de Estados Unidos han aliviado las preocupaciones del mercado. Actualmente, el mercado anticipa una probabilidad del 100% de que se reduzcan las tasas de interés a partir de septiembre. Las acciones estadounidenses están experimentando la esperada transformación de estilo, con la descomposición del fenómeno de concentración en las grandes acciones tecnológicas, mientras que las acciones de pequeña capitalización y los sectores no tecnológicos están encontrando oportunidades de desarrollo. En julio, el mercado de criptomonedas fue influenciado por la volatilidad emocional, pero actualmente se ha estabilizado. El ETF de Ethereum al contado ha comenzado a negociarse; aunque la presión de venta de Grayscale ha ejercido cierta presión sobre los precios temporalmente, se espera que esta presión no dure mucho debido a la rapidez de la venta.
El 25 de julio, Estados Unidos publicó que el crecimiento anualizado del PIB del segundo trimestre de 2024 fue del 2.8%, superando la expectativa del 2.0%. Al mismo tiempo, el índice de precios PCE creció un 2.6% en el segundo trimestre, por debajo del 3.4% del primer trimestre. El indicador de inflación más seguido por la Reserva Federal, el índice de precios PCE subyacente, creció un 2.9%, también por debajo del valor anterior del 3.7%. Sin embargo, el mercado parece no aceptar completamente estos datos. El día de la publicación de los datos, las acciones estadounidenses experimentaron una fuerte volatilidad, con un enfrentamiento intenso entre compradores y vendedores durante todo el día, haciendo que el mercado tuviera dificultades para alcanzar un consenso.
Una parte considerable de los inversores cuestiona la veracidad de los datos económicos publicados por las agencias estadounidenses. Por ejemplo, el Departamento de Trabajo de EE. UU. revisó drásticamente los datos de los dos meses anteriores al publicar los datos no agrícolas de este mes. Esta práctica ha suscitado diversas especulaciones en el mercado, e incluso ha llevado a dudar de que los datos económicos se utilicen como herramienta de manipulación de políticas.
La política de aumento de tasas de interés a largo plazo ha tenido un impacto significativo en la economía de Estados Unidos. Actualmente, el mercado en general cree que muchos datos económicos pueden ser el resultado de una "campaña" por parte de la Reserva Federal y los departamentos del gobierno de EE. UU. para crear una legitimidad para recortar tasas. Esta estrategia parece ser muy efectiva: la probabilidad de que se inicien recortes de tasas en septiembre es de hasta 100%.
Esta expectativa extrema indica que el mercado ha comenzado a realizar ajustes de precios consistentes para diversos activos. La tasa de interés de los bonos del gobierno a diez años de EE. UU. muestra una tendencia general a la baja, y los fondos están comenzando a cambiar de la aversión al riesgo del ciclo de aumento de tasas para la revalorización de diversos activos en un ciclo de reducción de tasas.
Al observar el reciente desempeño del Russell 2000 (RUT) y del índice Nasdaq (IXIC), se puede notar que el 11 de julio, cuando el IXIC alcanzó su punto máximo, fue precisamente el día en que el RUT comenzó a dispararse. Este día fue cuando Estados Unidos publicó los últimos datos del CPI, y el mercado captó rápidamente la señal de un alivio en la inflación, considerando que se podrían comenzar a bajar las tasas de interés en septiembre. Inmediatamente, los fondos se retiraron rápidamente de las acciones de gran capitalización, desmoronando el grupo, y comenzaron a fluir hacia las acciones de pequeña capitalización.
Durante un ciclo de reducción de tasas de interés, la abundancia de liquidez aumentará la especulación en el mercado. En comparación con las acciones de gran capitalización, las acciones de pequeña capitalización tienen una mayor volatilidad, lo que las hace más adecuadas para la especulación. Por lo tanto, este cambio de estilo de "grande a pequeño" es razonable.
Actualmente, Tesla y Alphabet, que forman parte de las "Magnificent 7" del mercado de valores de EE. UU., han publicado sus informes financieros del segundo trimestre. Los resultados de Tesla no cumplieron con las expectativas, mientras que el desempeño de Alphabet fue relativamente bueno. El mercado está a la espera del informe del segundo trimestre de Apple, que se publicará el 1 de agosto. Si solo Nvidia se beneficia en la narrativa de IA y las demás empresas no tienen un buen desempeño, sumado al cambio de estilo, el mercado de valores de EE. UU. podría enfrentar más ajustes.
En julio, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad. El precio de Bitcoin cayó por debajo de 54000 dólares, luego superó los 70000 dólares y a finales de mes retrocedió a alrededor de 66000 dólares. Recientemente, el índice de volatilidad de Bitcoin alcanzó niveles altos, lo que muestra que el mercado se encuentra en una fase de equilibrio entre compradores y vendedores.
El evento de Mt.Gox y la presión de venta del gobierno alemán han sido anticipados por el mercado, por lo que la gran caída a principios de mes es más resultado de ventas emocionales. El discurso de Trump sobre BitCoin 2024 enfatiza "convertir a Estados Unidos en el centro mundial de Bitcoin", pero hay divergencias en el mercado sobre la viabilidad de sus declaraciones y su impacto a largo plazo.
Coincidiendo con el décimo aniversario de la primera oferta pública de Ethereum, el ETF de Ethereum comienza a cotizar. Sin embargo, el rendimiento del mercado es bastante plano: en el primer día de negociación, la entrada neta supera los 100 millones de dólares, pero en los días siguientes se produce una salida neta continua. La salida masiva de productos de Grayscale es similar a la situación en el lanzamiento del ETF de Bitcoin.
Sin embargo, no hay necesidad de preocuparse en exceso por esta situación. Actualmente, la velocidad de venta de los ETFE de Grayscale es muy rápida y la presión de venta podría disminuir rápidamente. La velocidad de lanzamiento del ETF de spot de Ethereum ha demostrado que los activos encriptación están siendo aceptados por el mercado tradicional a un ritmo superior al esperado, y el futuro de los activos encriptación sigue siendo brillante.
En general, el mercado de julio estuvo principalmente dominado por las emociones. El mercado de criptomonedas actualmente puede carecer de una nueva narrativa de mercado alcista, y junto con la desconexión de las tendencias de las acciones estadounidenses, se encuentra en un período relativamente caótico, lo que lo hace más susceptible a las influencias emocionales.
Sin embargo, el mercado ya ha digerido completamente el sentimiento, mostrando una tendencia de recuperación en espiral, y el precio de Bitcoin avanza en la dirección correcta. La entrada neta continua de ETFs de Bitcoin al contado refleja que el sentimiento de pánico en el mercado no ha persistido, lo que sugiere que un movimiento más grande podría estar por venir.
A pesar de la incertidumbre en la economía macro y los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas ha demostrado su independencia y resiliencia, y se espera que juegue un papel cada vez más importante en la diversificación de carteras, ofreciendo nuevas oportunidades de crecimiento para los inversores. Este mes, el precio de Bitcoin ha fluctuado drásticamente, más influenciado por las emociones, pero la tendencia a largo plazo, representada por el ETF de Bitcoin al contado, sigue siendo la misma. El lanzamiento del ETF de Ethereum al contado también ha traído nueva vitalidad y estabilidad al mercado. El futuro del mercado de criptomonedas, aunque lleno de desafíos, también está lleno de esperanza.