Estrategia de adquisición de Coinbase: construir un sistema operativo financiero on-chain
Recientemente, una importante noticia ha llamado la atención en la industria: un conocido intercambio de criptomonedas anunció la adquisición de la plataforma de gestión de tokens Liquifi. Esta ya es la cuarta importante adquisición de este intercambio desde 2025. Detrás de los frecuentes movimientos de fusiones y adquisiciones, seguramente hay consideraciones estratégicas profundas. Vamos a repasar y analizar esta serie de adquisiciones para explorar su verdadera intención.
En resumen, este intercambio ya no se conforma con ser solo una plataforma líder de intercambio de criptomonedas, sino que está comprometido en construir un "sistema operativo financiero" que sirva a todo el mundo on-chain.
Oportunidades: La ola de adquisiciones de 2025
En 2025, la industria de las criptomonedas experimentó una ola de adquisiciones sin precedentes. Según un informe de análisis, el número de transacciones de adquisiciones y el total de precios de transacción revelados en el primer trimestre de este año alcanzaron un máximo histórico, y se espera que la velocidad de consolidación de toda la industria supere el pico del mercado alcista de 2021. Además de una serie de movimientos que se presentarán en este artículo, toda la industria está agitada por una enorme ola de capital, con algunas grandes transacciones que han causado sensación:
En febrero de 2025, un gigante de los pagos adquirió Bridge Network por 1.1 mil millones de dólares, lo que mejoró significativamente su infraestructura de stablecoins. En junio de ese mismo año, la empresa también adquirió a Privy, un proveedor de servicios de integración de billeteras criptográficas, fortaleciendo aún más su capacidad en el campo de las billeteras criptográficas y la identidad digital.
En mayo de 2025, una empresa de tecnología financiera adquirió por aproximadamente 179 millones de dólares en efectivo a la empresa canadiense de criptomonedas WonderFi, obteniendo el control de dos intercambios de criptomonedas principales. El 2 de junio de ese mismo año, la empresa adquirió por 200 millones de dólares en efectivo el intercambio de criptomonedas de larga data en Europa, Bitstamp, obteniendo más de 50 licencias internacionales y una gran cantidad de clientes institucionales.
El 1 de mayo de 2025, un conocido intercambio de criptomonedas adquirió la plataforma de comercio de futuros minoristas estadounidense NinjaTrader por 1.500 millones de dólares, convirtiéndose en un jugador importante en el mercado de futuros y derivados de criptomonedas en Estados Unidos.
Estas acciones indican que la industria de las criptomonedas está madurando. Incluso algunos gigantes tradicionales de la tecnología financiera están entrando en el mercado, lo que hace que la percepción de los inversores tradicionales sobre la industria de las criptomonedas sea más positiva. En esta era de "el pez grande se come al pez pequeño", gigantes como el protagonista de este artículo, la adquisición decidida no solo es para expandirse, sino también para sobrevivir.
Más notable es que también hemos visto una nueva tendencia: los gigantes de las criptomonedas han comenzado a adquirir empresas de servicios financieros tradicionales. Esto marca que los gigantes de las criptomonedas han pasado de ser disruptores a convertirse en integradores.
Lista de compras de lujo para 2025
Veamos la lista de adquisiciones de este intercambio este año, cada adquisición es como una pieza de un rompecabezas que juntos forman su gran plan.
| Empresa objetivo | Función principal | Objetivo estratégico principal |
|---------|--------|------------|
| Deribit | Comercio de opciones y futuros de criptomonedas | Dominando el mercado de derivados institucionales |
| Liquifi | gestión del ciclo de vida completo de tokens | servicios de desarrollo de pila completa |
| Spindl | publicidad y análisis de atribución on-chain | crear un motor de crecimiento para el ecosistema |
| Equipo de Iron Fish ( ) | Tecnología de protección de la privacidad | Función central para completar el ecosistema |
Spindl: poner un "cohete de crecimiento" al ecosistema
Spindl como plataforma de publicidad y análisis de atribución on-chain, se puede entender como el Google Analytics nativo de Web3. Puede ayudar a los desarrolladores a identificar con precisión los canales de adquisición de usuarios, medir el verdadero retorno de inversión de las actividades de marketing y crear audiencias objetivo precisas basadas en los datos de comportamiento on-chain de los usuarios.
Al integrar Spindl, el intercambio proporciona a los desarrolladores en su red Layer 2 un conjunto de herramientas de "crecimiento viral" de primer nivel, atrayéndolos a priorizar la construcción de aplicaciones en esa red. Esto forma un poderoso ciclo de retroalimentación positiva: mejores aplicaciones atraen a más usuarios, y más usuarios a su vez motivan a más desarrolladores a unirse, acelerando así la expansión de todo el ecosistema.
Equipo de Iron Fish: integrar la "privacidad" en el ADN ecológico
La adquisición del equipo central de Iron Fish es una "adquisición de talento". El equipo de Iron Fish son expertos de primer nivel en el campo de la tecnología de protección de la privacidad, especialmente con una profunda experiencia en la tecnología de pruebas de cero conocimiento. Después de la adquisición, el equipo formará un "grupo de privacidad" especializado internamente, dedicado a integrar funciones de protección de la privacidad directamente en la arquitectura subyacente de la red.
Esto resolverá el problema de transparencia de las transacciones que existe comúnmente en las cadenas públicas, permitiendo que este ecosistema soporte aplicaciones empresariales de mayor valor que también se centran más en la seguridad de la privacidad, estableciendo así una ventaja competitiva única en la feroz competencia de L2.
Deribit: lanza 2,9 mil millones de dólares, capturando el "trono" de los derivados
La adquisición de 2,9 mil millones de dólares del mayor intercambio de derivados de criptomonedas del mundo, Deribit, es hasta ahora la transacción de fusiones y adquisiciones más grande en la industria de las criptomonedas. Esta adquisición ha convertido a la plataforma en el líder del mercado de derivados de criptomonedas a nivel mundial, y ha traído una fuente de ingresos altamente rentable y con ciclos de menor intensidad.
Una vez completada la adquisición, el intercambio logrará una verdadera competencia diferenciada. Se convertirá en la única plataforma integral en el mercado que puede ofrecer simultáneamente comercio al contado, futuros conformes a la normativa estadounidense, contratos perpetuos internacionales y comercio de opciones. Esta matriz de productos "cuatridimensional" es algo que los competidores actualmente no pueden replicar. Además, con su ventaja de conformidad, esta combinación de productos "todo en uno" y conforme a la normativa tiene un atractivo incomparable para los capitales institucionales que son cautelosos hacia los intercambios offshore debido a la incertidumbre regulatoria.
Liquifi: Comenzando desde la "cuna", asegurando el próximo unicornio
La adquisición de la plataforma de gestión de tokens Liquifi llena las limitaciones del modelo estándar actual de la industria. Liquifi es como un "mayordomo de tokens" profesional, que ofrece un servicio integral para ayudar a los proyectos a resolver problemas complejos que van desde la distribución de acciones, el plan de desbloqueo hasta la fiscalidad normativa.
A través de la integración de Liquifi en una plataforma de servicios de nivel institucional, el intercambio ha construido un ciclo de servicio de extremo a extremo que abarca desde la incubación de proyectos hasta su etapa de madurez. Este modelo de "ciclo de vida completo" no solo ha aumentado enormemente la lealtad del cliente, sino que también ha establecido un canal exclusivo y de alta calidad para la entrega de proyectos. Cuando los promotores de proyectos establecen relaciones de cooperación profunda desde el primer día, las transacciones posteriores, la cotización y otros negocios surgen naturalmente.
Perspectivas futuras
Tras completar estas adquisiciones, la ambición de la bolsa no se detuvo. Siempre ha habido rumores en el mercado de que quiere adquirir al emisor de USDC. Si se concreta, la sinergia será enorme, tanto a nivel financiero como estratégico.
Además, el intercambio está buscando activamente la aprobación regulatoria para ofrecer a sus clientes servicios de "acciones tokenizadas". Este movimiento está estrechamente relacionado con la adquisición anterior de Liquifi, lo que indica que su estrategia de adquisiciones no solo se centra en activos nativos de criptomonedas, sino que también se está preparando para apoyar la tokenización de RWA.
Desbloqueo final: Gran visión
Al juntar todas las piezas del rompecabezas, la estrategia de este intercambio se vuelve muy clara. Está evolucionando de una simple "plataforma de comercio" a un "sistema operativo financiero" que sirve a toda la economía on-chain. Este sistema operativo proporciona herramientas de construcción para desarrolladores, soluciones de gestión de activos para empresas y una plataforma de inversión y comercio de primer nivel para usuarios institucionales y minoristas.
Este sistema se puede resumir en cuatro pilares:
Dominando el mercado institucional: usar Deribit y la ventaja de cumplimiento para atraer a los clientes institucionales más valiosos.
Empoderar el ecosistema de desarrolladores: usar redes de Layer 2 y herramientas como Spindl, Iron Fish, para ganar el corazón de los desarrolladores.
Integración vertical de la cadena de valor: usar herramientas como Liquifi para abarcar todo el valor del ciclo de vida, desde el nacimiento del proyecto hasta la transacción.
Construir un foso regulador: convertir la conformidad en la arma más fuerte para resistir la competencia externa.
En resumen, el intercambio quiere ser "el Apple del mundo cripto": un imperio ecológico verticalmente integrado, con una experiencia fluida y segura, y en cumplimiento con las normativas. Por otro lado, sus competidores son más como la alianza abierta de "Android". Este gran juego ya ha dejado caer piezas clave, ahora solo queda ver si puede fusionar perfectamente estas adquisiciones y hacer realidad su sueño de "imperio on-chain". ¡Estemos atentos!
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0xInsomnia
· 07-25 07:22
Cypherpunk ve a través de todo
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GasDevourer
· 07-25 02:44
A este ritmo, el próximo año estaremos en el cielo.
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ValidatorVibes
· 07-22 09:15
hmm otro gigante de web2 intentando monopolizar defi... no va a suceder bajo la vigilancia de mi validador, para ser sincero
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GateUser-a606bf0c
· 07-22 09:14
TradFi要完蛋啦
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GmGmNoGn
· 07-22 09:13
CB hermano juega realmente grande
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WenMoon42
· 07-22 08:50
adquisición tantas empresas, se ha puesto de moda y se ha divertido.
La visión de Coinbase: construir un sistema operativo financiero integral on-chain
Estrategia de adquisición de Coinbase: construir un sistema operativo financiero on-chain
Recientemente, una importante noticia ha llamado la atención en la industria: un conocido intercambio de criptomonedas anunció la adquisición de la plataforma de gestión de tokens Liquifi. Esta ya es la cuarta importante adquisición de este intercambio desde 2025. Detrás de los frecuentes movimientos de fusiones y adquisiciones, seguramente hay consideraciones estratégicas profundas. Vamos a repasar y analizar esta serie de adquisiciones para explorar su verdadera intención.
En resumen, este intercambio ya no se conforma con ser solo una plataforma líder de intercambio de criptomonedas, sino que está comprometido en construir un "sistema operativo financiero" que sirva a todo el mundo on-chain.
Oportunidades: La ola de adquisiciones de 2025
En 2025, la industria de las criptomonedas experimentó una ola de adquisiciones sin precedentes. Según un informe de análisis, el número de transacciones de adquisiciones y el total de precios de transacción revelados en el primer trimestre de este año alcanzaron un máximo histórico, y se espera que la velocidad de consolidación de toda la industria supere el pico del mercado alcista de 2021. Además de una serie de movimientos que se presentarán en este artículo, toda la industria está agitada por una enorme ola de capital, con algunas grandes transacciones que han causado sensación:
En febrero de 2025, un gigante de los pagos adquirió Bridge Network por 1.1 mil millones de dólares, lo que mejoró significativamente su infraestructura de stablecoins. En junio de ese mismo año, la empresa también adquirió a Privy, un proveedor de servicios de integración de billeteras criptográficas, fortaleciendo aún más su capacidad en el campo de las billeteras criptográficas y la identidad digital.
En mayo de 2025, una empresa de tecnología financiera adquirió por aproximadamente 179 millones de dólares en efectivo a la empresa canadiense de criptomonedas WonderFi, obteniendo el control de dos intercambios de criptomonedas principales. El 2 de junio de ese mismo año, la empresa adquirió por 200 millones de dólares en efectivo el intercambio de criptomonedas de larga data en Europa, Bitstamp, obteniendo más de 50 licencias internacionales y una gran cantidad de clientes institucionales.
El 1 de mayo de 2025, un conocido intercambio de criptomonedas adquirió la plataforma de comercio de futuros minoristas estadounidense NinjaTrader por 1.500 millones de dólares, convirtiéndose en un jugador importante en el mercado de futuros y derivados de criptomonedas en Estados Unidos.
Estas acciones indican que la industria de las criptomonedas está madurando. Incluso algunos gigantes tradicionales de la tecnología financiera están entrando en el mercado, lo que hace que la percepción de los inversores tradicionales sobre la industria de las criptomonedas sea más positiva. En esta era de "el pez grande se come al pez pequeño", gigantes como el protagonista de este artículo, la adquisición decidida no solo es para expandirse, sino también para sobrevivir.
Más notable es que también hemos visto una nueva tendencia: los gigantes de las criptomonedas han comenzado a adquirir empresas de servicios financieros tradicionales. Esto marca que los gigantes de las criptomonedas han pasado de ser disruptores a convertirse en integradores.
Lista de compras de lujo para 2025
Veamos la lista de adquisiciones de este intercambio este año, cada adquisición es como una pieza de un rompecabezas que juntos forman su gran plan.
| Empresa objetivo | Función principal | Objetivo estratégico principal | |---------|--------|------------| | Deribit | Comercio de opciones y futuros de criptomonedas | Dominando el mercado de derivados institucionales | | Liquifi | gestión del ciclo de vida completo de tokens | servicios de desarrollo de pila completa | | Spindl | publicidad y análisis de atribución on-chain | crear un motor de crecimiento para el ecosistema | | Equipo de Iron Fish ( ) | Tecnología de protección de la privacidad | Función central para completar el ecosistema |
Spindl: poner un "cohete de crecimiento" al ecosistema
Spindl como plataforma de publicidad y análisis de atribución on-chain, se puede entender como el Google Analytics nativo de Web3. Puede ayudar a los desarrolladores a identificar con precisión los canales de adquisición de usuarios, medir el verdadero retorno de inversión de las actividades de marketing y crear audiencias objetivo precisas basadas en los datos de comportamiento on-chain de los usuarios.
Al integrar Spindl, el intercambio proporciona a los desarrolladores en su red Layer 2 un conjunto de herramientas de "crecimiento viral" de primer nivel, atrayéndolos a priorizar la construcción de aplicaciones en esa red. Esto forma un poderoso ciclo de retroalimentación positiva: mejores aplicaciones atraen a más usuarios, y más usuarios a su vez motivan a más desarrolladores a unirse, acelerando así la expansión de todo el ecosistema.
Equipo de Iron Fish: integrar la "privacidad" en el ADN ecológico
La adquisición del equipo central de Iron Fish es una "adquisición de talento". El equipo de Iron Fish son expertos de primer nivel en el campo de la tecnología de protección de la privacidad, especialmente con una profunda experiencia en la tecnología de pruebas de cero conocimiento. Después de la adquisición, el equipo formará un "grupo de privacidad" especializado internamente, dedicado a integrar funciones de protección de la privacidad directamente en la arquitectura subyacente de la red.
Esto resolverá el problema de transparencia de las transacciones que existe comúnmente en las cadenas públicas, permitiendo que este ecosistema soporte aplicaciones empresariales de mayor valor que también se centran más en la seguridad de la privacidad, estableciendo así una ventaja competitiva única en la feroz competencia de L2.
Deribit: lanza 2,9 mil millones de dólares, capturando el "trono" de los derivados
La adquisición de 2,9 mil millones de dólares del mayor intercambio de derivados de criptomonedas del mundo, Deribit, es hasta ahora la transacción de fusiones y adquisiciones más grande en la industria de las criptomonedas. Esta adquisición ha convertido a la plataforma en el líder del mercado de derivados de criptomonedas a nivel mundial, y ha traído una fuente de ingresos altamente rentable y con ciclos de menor intensidad.
Una vez completada la adquisición, el intercambio logrará una verdadera competencia diferenciada. Se convertirá en la única plataforma integral en el mercado que puede ofrecer simultáneamente comercio al contado, futuros conformes a la normativa estadounidense, contratos perpetuos internacionales y comercio de opciones. Esta matriz de productos "cuatridimensional" es algo que los competidores actualmente no pueden replicar. Además, con su ventaja de conformidad, esta combinación de productos "todo en uno" y conforme a la normativa tiene un atractivo incomparable para los capitales institucionales que son cautelosos hacia los intercambios offshore debido a la incertidumbre regulatoria.
Liquifi: Comenzando desde la "cuna", asegurando el próximo unicornio
La adquisición de la plataforma de gestión de tokens Liquifi llena las limitaciones del modelo estándar actual de la industria. Liquifi es como un "mayordomo de tokens" profesional, que ofrece un servicio integral para ayudar a los proyectos a resolver problemas complejos que van desde la distribución de acciones, el plan de desbloqueo hasta la fiscalidad normativa.
A través de la integración de Liquifi en una plataforma de servicios de nivel institucional, el intercambio ha construido un ciclo de servicio de extremo a extremo que abarca desde la incubación de proyectos hasta su etapa de madurez. Este modelo de "ciclo de vida completo" no solo ha aumentado enormemente la lealtad del cliente, sino que también ha establecido un canal exclusivo y de alta calidad para la entrega de proyectos. Cuando los promotores de proyectos establecen relaciones de cooperación profunda desde el primer día, las transacciones posteriores, la cotización y otros negocios surgen naturalmente.
Perspectivas futuras
Tras completar estas adquisiciones, la ambición de la bolsa no se detuvo. Siempre ha habido rumores en el mercado de que quiere adquirir al emisor de USDC. Si se concreta, la sinergia será enorme, tanto a nivel financiero como estratégico.
Además, el intercambio está buscando activamente la aprobación regulatoria para ofrecer a sus clientes servicios de "acciones tokenizadas". Este movimiento está estrechamente relacionado con la adquisición anterior de Liquifi, lo que indica que su estrategia de adquisiciones no solo se centra en activos nativos de criptomonedas, sino que también se está preparando para apoyar la tokenización de RWA.
Desbloqueo final: Gran visión
Al juntar todas las piezas del rompecabezas, la estrategia de este intercambio se vuelve muy clara. Está evolucionando de una simple "plataforma de comercio" a un "sistema operativo financiero" que sirve a toda la economía on-chain. Este sistema operativo proporciona herramientas de construcción para desarrolladores, soluciones de gestión de activos para empresas y una plataforma de inversión y comercio de primer nivel para usuarios institucionales y minoristas.
Este sistema se puede resumir en cuatro pilares:
Dominando el mercado institucional: usar Deribit y la ventaja de cumplimiento para atraer a los clientes institucionales más valiosos.
Empoderar el ecosistema de desarrolladores: usar redes de Layer 2 y herramientas como Spindl, Iron Fish, para ganar el corazón de los desarrolladores.
Integración vertical de la cadena de valor: usar herramientas como Liquifi para abarcar todo el valor del ciclo de vida, desde el nacimiento del proyecto hasta la transacción.
Construir un foso regulador: convertir la conformidad en la arma más fuerte para resistir la competencia externa.
En resumen, el intercambio quiere ser "el Apple del mundo cripto": un imperio ecológico verticalmente integrado, con una experiencia fluida y segura, y en cumplimiento con las normativas. Por otro lado, sus competidores son más como la alianza abierta de "Android". Este gran juego ya ha dejado caer piezas clave, ahora solo queda ver si puede fusionar perfectamente estas adquisiciones y hacer realidad su sueño de "imperio on-chain". ¡Estemos atentos!