El movimiento de activos que trasciende el tiempo y el espacio: la tokenización de acciones y el auge de las finanzas on-chain
Después de trabajar en la industria de las monedas digitales durante muchos años, a menudo pensamos en los problemas desde la perspectiva de las monedas digitales. Este enfoque puede hacer que pasemos por alto algunas tendencias importantes.
Tomando como ejemplo la tokenización de acciones, desde la perspectiva de las criptomonedas, parece carecer de atractivo. En comparación con las criptomonedas altamente volátiles, la volatilidad diaria de los tokens de acciones es solo del 1-3%, lo que no parece emocionante. Además, operar acciones en el mercado de valores tradicional y en el mercado de criptomonedas no parece tener grandes diferencias.
Sin embargo, si cambiamos nuestra perspectiva: tal vez no sea la moneda digital la que necesita las acciones, sino que las acciones necesitan la tecnología de la moneda digital.
Imagina que eres el CEO de una empresa que está a punto de salir a bolsa, y te enfrentas a dos opciones:
Un mercado que opera de 7 a 8 horas diarias, cierra los fines de semana y festivos, y tiene restricciones geográficas estrictas.
Un mercado que opera las 24 horas, al que pueden participar usuarios de todo el mundo conectados a la red.
Es evidente que la segunda opción es más atractiva. Este es precisamente el escenario en el que las acciones se tokenizan y entran en el mercado de blockchain.
No solo eso, los tokens de acciones también pueden ser utilizados como garantía en protocolos de préstamos y en diversos productos de rendimiento, lo que aumenta significativamente la utilidad y liquidez de las acciones. Estas ventajas son muy atractivas para las empresas cotizadas.
Aunque los intentos de tokenización de acciones han existido durante mucho tiempo, no han logrado avances significativos en los últimos años. Las principales razones incluyen restricciones de cumplimiento y el hecho de que los impulsores son principalmente fuerzas nativas de criptomonedas, careciendo de influencia en el mainstream.
Sin embargo, desde 2024, con la aprobación del ETF de Bitcoin, la entrada de instituciones financieras tradicionales en el mercado de criptomonedas y la implementación de políticas amigables en Estados Unidos, el entorno del mercado ha cambiado fundamentalmente. Los impulsores de la nueva ola de tokenización de acciones también son diferentes a los de antes.
Actualmente, las instituciones que están promoviendo activamente la tokenización de acciones se dividen en dos categorías:
La primera categoría incluye empresas emergentes de tecnología financiera y exchanges de criptomonedas como Robinhood, Coinbase y Kraken. Ellos esperan desviar a los usuarios del mercado de acciones tradicional a través de la tokenización de acciones.
La segunda categoría merece más atención e incluye a gigantes financieros tradicionales como BlackRock, Goldman Sachs y JPMorgan. Estas instituciones administran billones de dólares en activos, son los principales clientes institucionales del mercado de acciones tradicional y también son importantes bancos de inversión y corredores. Lo único que les falta es su propio mercado de negociación.
La aparición de la tecnología blockchain y las criptomonedas ha brindado a estos gigantes financieros una excelente oportunidad para adelantarse en la curva. Al impulsar la tokenización de acciones, pueden trasladar una gran liquidez, recursos de cotización y clientes institucionales a la cadena, construyendo así su propio ecosistema de trading. Esto representa una amenaza significativa para las bolsas de valores tradicionales.
En comparación con los intentos anteriores, esta ola de tokenización de acciones cuenta con un momento, un entorno político y unos impulsores mucho más favorables. Esto aumenta significativamente su probabilidad de éxito.
Entonces, ¿las acciones on-chain realmente tienen más ventajas que las acciones tradicionales?
La respuesta es afirmativa. Además de la ventaja del comercio global 24/7, las finanzas on-chain también tienen ventajas significativas en costos y eficiencia.
En los mercados financieros tradicionales, la contabilidad y la liquidación son los mayores costos operativos. Se estima que Nasdaq y la Bolsa de Nueva York gastan entre 700 y 1000 millones de dólares al año en estas dos áreas. Sin embargo, en la cadena, todos los registros son públicos y transparentes, el costo de contabilidad es casi cero; la liquidación también se puede realizar en tiempo real, con solo un pequeño costo de gas. Esto reduce drásticamente los costos operativos y mejora la eficiencia.
Más importante aún, las finanzas on-chain rompen completamente las limitaciones del mercado financiero tradicional en términos de tiempo de transacción, acceso geográfico y eficiencia de liquidación, maximizando así la eficiencia del capital. Una estimación aproximada sugiere que la eficiencia del capital en las finanzas on-chain puede ser alrededor de 27 veces mayor que la de las finanzas tradicionales. Además, con la alta combinabilidad de las finanzas on-chain, la eficiencia del capital puede mejorarse aún más.
Ante tales enormes ventajas, no es sorprendente que los gigantes financieros tradicionales estén incursionando en este campo. Como dijo el CEO de BlackRock, Larry Fink, "Las acciones y los bonos del futuro operarán en un único libro mayor universal ( blockchain )."
La tokenización de acciones es solo el comienzo. Estamos siendo testigos de una revolución financiera completamente nueva, que se puede llamar "Movimiento de Activos Transcendentales". Este movimiento construirá un universo financiero paralelo, global, incesante y que trasciende el tiempo y el espacio.
Por supuesto, esta campaña aún enfrenta muchos desafíos, como la falta de derechos completos de los tokens de acciones, la insuficiencia de liquidez y la falta de regulaciones adecuadas. Sin embargo, con el continuo impulso de los gigantes financieros, se espera que estos problemas se resuelvan gradualmente.
Para los profesionales de las criptomonedas, este movimiento ha traído nuevas oportunidades. Primero, como plataformas de contratos inteligentes de primer nivel, Ethereum y Solana podrían beneficiarse. En segundo lugar, protocolos financieros on-chain líderes como AAVE, Pendle y Hyperliquid también podrían ampliar su alcance de aplicación. Además, la nueva infraestructura financiera on-chain dirigida específicamente a los tokens de acciones también podría convertirse en una oportunidad emprendedora.
En comparación, aquellos pequeños proyectos de criptomonedas que no logren convertirse en infraestructura financiera on-chain o componentes clave, podrían ser eliminados en esta transformación.
Y el Bitcoin, como oro digital y ancla de valor, su estatus y lógica no han cambiado. La expansión continua de la oferta monetaria a nivel mundial sigue siendo el mayor impulso detrás del aumento del precio del Bitcoin.
Este movimiento de activos transdimensionales ya ha comenzado. Como inversores o profesionales, ¿cómo deberíamos participar en él? Esta es una cuestión que merece la reflexión de todos.
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LiquidityWizard
· 07-23 06:13
no voy a mentir, 1-3% de volatilidad diaria es básicamente una moneda estable... despiértame cuando tengamos una verdadera volatilidad
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BoredApeResistance
· 07-22 22:43
¡Ya llegó el ritmo de hacer cosas, Chainplus mercado de valores!
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PriceOracleFairy
· 07-22 22:42
ser esta brecha de volatilidad es literalmente alfa gratis... ngmi si te duermes en oportunidades de arb del 1-3% diario
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GasFeeLady
· 07-22 22:23
¿cuándo la luna? meh... dame esos dulces dividendos tokenizados, para ser honesto.
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LowCapGemHunter
· 07-22 22:23
No es más que una trampa para especular en acciones, se ha complicado.
La ola de tokenización de acciones llega, la financiación on-chain construye un sistema de activos superespacial.
El movimiento de activos que trasciende el tiempo y el espacio: la tokenización de acciones y el auge de las finanzas on-chain
Después de trabajar en la industria de las monedas digitales durante muchos años, a menudo pensamos en los problemas desde la perspectiva de las monedas digitales. Este enfoque puede hacer que pasemos por alto algunas tendencias importantes.
Tomando como ejemplo la tokenización de acciones, desde la perspectiva de las criptomonedas, parece carecer de atractivo. En comparación con las criptomonedas altamente volátiles, la volatilidad diaria de los tokens de acciones es solo del 1-3%, lo que no parece emocionante. Además, operar acciones en el mercado de valores tradicional y en el mercado de criptomonedas no parece tener grandes diferencias.
Sin embargo, si cambiamos nuestra perspectiva: tal vez no sea la moneda digital la que necesita las acciones, sino que las acciones necesitan la tecnología de la moneda digital.
Imagina que eres el CEO de una empresa que está a punto de salir a bolsa, y te enfrentas a dos opciones:
Un mercado que opera de 7 a 8 horas diarias, cierra los fines de semana y festivos, y tiene restricciones geográficas estrictas.
Un mercado que opera las 24 horas, al que pueden participar usuarios de todo el mundo conectados a la red.
Es evidente que la segunda opción es más atractiva. Este es precisamente el escenario en el que las acciones se tokenizan y entran en el mercado de blockchain.
No solo eso, los tokens de acciones también pueden ser utilizados como garantía en protocolos de préstamos y en diversos productos de rendimiento, lo que aumenta significativamente la utilidad y liquidez de las acciones. Estas ventajas son muy atractivas para las empresas cotizadas.
Aunque los intentos de tokenización de acciones han existido durante mucho tiempo, no han logrado avances significativos en los últimos años. Las principales razones incluyen restricciones de cumplimiento y el hecho de que los impulsores son principalmente fuerzas nativas de criptomonedas, careciendo de influencia en el mainstream.
Sin embargo, desde 2024, con la aprobación del ETF de Bitcoin, la entrada de instituciones financieras tradicionales en el mercado de criptomonedas y la implementación de políticas amigables en Estados Unidos, el entorno del mercado ha cambiado fundamentalmente. Los impulsores de la nueva ola de tokenización de acciones también son diferentes a los de antes.
Actualmente, las instituciones que están promoviendo activamente la tokenización de acciones se dividen en dos categorías:
La primera categoría incluye empresas emergentes de tecnología financiera y exchanges de criptomonedas como Robinhood, Coinbase y Kraken. Ellos esperan desviar a los usuarios del mercado de acciones tradicional a través de la tokenización de acciones.
La segunda categoría merece más atención e incluye a gigantes financieros tradicionales como BlackRock, Goldman Sachs y JPMorgan. Estas instituciones administran billones de dólares en activos, son los principales clientes institucionales del mercado de acciones tradicional y también son importantes bancos de inversión y corredores. Lo único que les falta es su propio mercado de negociación.
La aparición de la tecnología blockchain y las criptomonedas ha brindado a estos gigantes financieros una excelente oportunidad para adelantarse en la curva. Al impulsar la tokenización de acciones, pueden trasladar una gran liquidez, recursos de cotización y clientes institucionales a la cadena, construyendo así su propio ecosistema de trading. Esto representa una amenaza significativa para las bolsas de valores tradicionales.
En comparación con los intentos anteriores, esta ola de tokenización de acciones cuenta con un momento, un entorno político y unos impulsores mucho más favorables. Esto aumenta significativamente su probabilidad de éxito.
Entonces, ¿las acciones on-chain realmente tienen más ventajas que las acciones tradicionales?
La respuesta es afirmativa. Además de la ventaja del comercio global 24/7, las finanzas on-chain también tienen ventajas significativas en costos y eficiencia.
En los mercados financieros tradicionales, la contabilidad y la liquidación son los mayores costos operativos. Se estima que Nasdaq y la Bolsa de Nueva York gastan entre 700 y 1000 millones de dólares al año en estas dos áreas. Sin embargo, en la cadena, todos los registros son públicos y transparentes, el costo de contabilidad es casi cero; la liquidación también se puede realizar en tiempo real, con solo un pequeño costo de gas. Esto reduce drásticamente los costos operativos y mejora la eficiencia.
Más importante aún, las finanzas on-chain rompen completamente las limitaciones del mercado financiero tradicional en términos de tiempo de transacción, acceso geográfico y eficiencia de liquidación, maximizando así la eficiencia del capital. Una estimación aproximada sugiere que la eficiencia del capital en las finanzas on-chain puede ser alrededor de 27 veces mayor que la de las finanzas tradicionales. Además, con la alta combinabilidad de las finanzas on-chain, la eficiencia del capital puede mejorarse aún más.
Ante tales enormes ventajas, no es sorprendente que los gigantes financieros tradicionales estén incursionando en este campo. Como dijo el CEO de BlackRock, Larry Fink, "Las acciones y los bonos del futuro operarán en un único libro mayor universal ( blockchain )."
La tokenización de acciones es solo el comienzo. Estamos siendo testigos de una revolución financiera completamente nueva, que se puede llamar "Movimiento de Activos Transcendentales". Este movimiento construirá un universo financiero paralelo, global, incesante y que trasciende el tiempo y el espacio.
Por supuesto, esta campaña aún enfrenta muchos desafíos, como la falta de derechos completos de los tokens de acciones, la insuficiencia de liquidez y la falta de regulaciones adecuadas. Sin embargo, con el continuo impulso de los gigantes financieros, se espera que estos problemas se resuelvan gradualmente.
Para los profesionales de las criptomonedas, este movimiento ha traído nuevas oportunidades. Primero, como plataformas de contratos inteligentes de primer nivel, Ethereum y Solana podrían beneficiarse. En segundo lugar, protocolos financieros on-chain líderes como AAVE, Pendle y Hyperliquid también podrían ampliar su alcance de aplicación. Además, la nueva infraestructura financiera on-chain dirigida específicamente a los tokens de acciones también podría convertirse en una oportunidad emprendedora.
En comparación, aquellos pequeños proyectos de criptomonedas que no logren convertirse en infraestructura financiera on-chain o componentes clave, podrían ser eliminados en esta transformación.
Y el Bitcoin, como oro digital y ancla de valor, su estatus y lógica no han cambiado. La expansión continua de la oferta monetaria a nivel mundial sigue siendo el mayor impulso detrás del aumento del precio del Bitcoin.
Este movimiento de activos transdimensionales ya ha comenzado. Como inversores o profesionales, ¿cómo deberíamos participar en él? Esta es una cuestión que merece la reflexión de todos.