Estado actual del desarrollo del ecosistema Sui y análisis de suministro de Token
Desde su lanzamiento el 3 de mayo de 2023, Sui, como uno de los proyectos representativos de la cadena pública del sistema Move, ha mostrado un camino de desarrollo diferente al de Ethereum L2. Ha habido controversias constantes durante más de 40 días desde el lanzamiento del proyecto, especialmente en relación con su forma de emisión de Token y el modelo de liberación, lo que ha suscitado amplias discusiones. Algunas opiniones sugieren que Sui podría repetir los errores de ICP, mientras que otros lo comparan con las nuevas cadenas públicas emergentes de 2021.
Entonces, ¿cómo está el desarrollo ecológico de Sui? ¿Cuál es la situación reciente de la liberación de tokens y la demanda?
Uno, análisis de datos en la cadena
1. Total de bloqueo ( TVL )
Hasta el 13 de junio, el TVL de Sui era de 15.22 millones de dólares, de los cuales el DEX Cetus representaba más del 60%. En todas las cadenas públicas y redes de segunda capa, Sui ocupa el puesto 54 en TVL. Es importante señalar que su pico de TVL alcanzó los 36.01 millones de dólares, y actualmente ha caído más del 50%.
En comparación, el otro proyecto representativo del sistema Move, Aptos, tiene un TVL actual de 42.11 millones de dólares, un máximo histórico de aproximadamente 65 millones de dólares, y ocupa el puesto 34.
2. Volumen de transacciones
El volumen diario de transacciones en el DEX de Sui alcanzó su punto máximo el 10 de mayo, superando los 19 millones de dólares. Desde entonces, ha mostrado una tendencia a la baja, y desde junio, el volumen diario de transacciones se ha mantenido entre 3 y 6 millones de dólares, con una baja actividad de trading.
3. Actividad de la red
Desde su lanzamiento, el número total de transacciones de Sui ha sido de 16,53 millones, con un TPS promedio de 3, 850,000 direcciones activas y 104 nodos activos. El TPS más alto de 26 se registró el 12 de mayo, el día de la IDO de Turbos.
En comparación con Ethereum L2, el TPS real de Sui sigue siendo bastante bajo.
En cuanto a las direcciones activas diarias, el pico se alcanzó el 20 de mayo, con 130,000, principalmente debido a la apertura de la función de pool sin permiso de Cetus el 19 de mayo y el airdrop de proyectos meme en toda la red. Normalmente, las direcciones activas diarias son inferiores a 10,000.
4. Puente entre cadenas
Actualmente hay tres puentes intercadena, Wormhole, kriya.finance y WELLDONE, que soportan la transferencia de fondos a Sui, pero carecen de datos intercadena específicos.
Dos, descripción general del proyecto ecológico
Hasta el 14 de junio, el catálogo oficial de Sui incluye 66 proyectos, la mayoría aún en fase de prueba. Los proyectos que ya están en funcionamiento y han emitido Token tienen un rendimiento generalmente deficiente:
Todos los proyectos DEX principales han caído por debajo de su precio de emisión.
La plataforma social SUIA ha caído casi un 81.82%
Suipad ha tenido un rendimiento relativamente bueno, principalmente debido a que el precio de IDO es bajo, con un FDV de solo 5 millones de dólares.
Cabe destacar que Abyss World ha elegido realizar su IDO en Polygon en lugar de en la red Sui, lo que refleja las limitaciones en la base de usuarios y el tamaño de los fondos de Sui.
Tres, análisis de liberación y demanda de Token
La cantidad total de Sui Token es de 10 mil millones de monedas, con un suministro inicial en circulación de 528 millones de monedas, lo que representa el 5.28%. Desde mayo hasta octubre de 2023, hay dos tipos de liberaciones:
Lanzamiento de Token de IEO: aproximadamente 34.61 millones de monedas por mes.
Liberación de incentivos por staking de nodos: 33.3 millones de monedas cada mes durante los primeros tres meses, 30 millones de monedas cada mes de los meses 4 a 6.
En total, en los primeros tres meses se liberan un promedio de 67.94 millones de monedas al mes (representa el 0.67% del total, aproximadamente 47.55 millones de dólares), y en el cuarto a sexto mes se liberan un promedio de 64.61 millones de monedas al mes (representa el 0.64% del total, aproximadamente 45.22 millones de dólares).
En noviembre de 2023, se espera un desbloqueo masivo, con una cantidad de desbloqueo diaria que superará los 1,000 millones de monedas, y la cantidad de Token en circulación se duplicará.
Sin embargo, desde el lado de la demanda, las transacciones en el ecosistema Sui son escasas, los usuarios son pocos y a corto plazo falta una demanda evidente por el Token SUI.
Cuatro, en comparación con el modelo de liberación de Token de Aptos
La cantidad total de Aptos Token (sin incluir incentivos de staking) es de 1,000 millones de monedas, con una circulación inicial de 130 millones de monedas, lo que representa el 13%. En el primer año de lanzamiento, se liberarán 4.54 millones de monedas cada mes (representando el 0.45% del total, aproximadamente 28 millones de dólares).
A partir del segundo año, la cantidad liberada mensualmente aumenta significativamente:
Del mes 13 al 18: 20 millones de monedas al mes (representa el 2% del total)
Meses 19 a 50: 6,750,000 Token por mes (representa el 0.67% del total)
Además, Aptos también tiene incentivos para el staking de nodos, actualmente alrededor del 86% de los Tokens en la red están en estado de staking.
Al comparar, se encuentra que tanto Sui como Aptos pertenecen a un modelo de Token de baja circulación y alta inflación. Sin embargo, Sui tiene un volumen de circulación inicial más bajo, lo que genera una mayor presión de liberación en la fase inicial, y adopta una estrategia de liberación masiva única. En general, Sui enfrenta una mayor presión de suministro de Token en el primer año en comparación con Aptos.
Cinco, conclusión
Sui actualmente se encuentra en la fase de arranque ecológico, con una base de usuarios pequeña y baja actividad en las transacciones, por lo que necesita urgentemente atraer usuarios y flujos de capital a través de actividades continuas y construcción.
Sin embargo, el equipo actual parece estar más enfocado en la construcción del lado técnico, como la celebración de hackatones y actividades para desarrolladores, y aún no ha lanzado medidas de incentivos para usuarios a gran escala.
Al mismo tiempo, en un entorno de mercado bajista, los inversores tienden a ser conservadores, y el continuo desarrollo de la red de segunda capa de Ethereum ha atraído una gran cantidad de fondos del mercado, lo que ha aumentado aún más la dificultad para Sui de atraer usuarios y capital.
Desde la perspectiva del modelo económico de Token, la presión de liberación de Sui Token se concentra en el primer año. En un escenario de demanda insuficiente, un suministro de Token tan masivo podría llevar a una gran presión de venta sobre el Token SUI.
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Dilema del arranque en frío del ecosistema Sui: Gran caída del TVL, transacciones frías y presión de liberación de Token
Estado actual del desarrollo del ecosistema Sui y análisis de suministro de Token
Desde su lanzamiento el 3 de mayo de 2023, Sui, como uno de los proyectos representativos de la cadena pública del sistema Move, ha mostrado un camino de desarrollo diferente al de Ethereum L2. Ha habido controversias constantes durante más de 40 días desde el lanzamiento del proyecto, especialmente en relación con su forma de emisión de Token y el modelo de liberación, lo que ha suscitado amplias discusiones. Algunas opiniones sugieren que Sui podría repetir los errores de ICP, mientras que otros lo comparan con las nuevas cadenas públicas emergentes de 2021.
Entonces, ¿cómo está el desarrollo ecológico de Sui? ¿Cuál es la situación reciente de la liberación de tokens y la demanda?
Uno, análisis de datos en la cadena
1. Total de bloqueo ( TVL )
Hasta el 13 de junio, el TVL de Sui era de 15.22 millones de dólares, de los cuales el DEX Cetus representaba más del 60%. En todas las cadenas públicas y redes de segunda capa, Sui ocupa el puesto 54 en TVL. Es importante señalar que su pico de TVL alcanzó los 36.01 millones de dólares, y actualmente ha caído más del 50%.
En comparación, el otro proyecto representativo del sistema Move, Aptos, tiene un TVL actual de 42.11 millones de dólares, un máximo histórico de aproximadamente 65 millones de dólares, y ocupa el puesto 34.
2. Volumen de transacciones
El volumen diario de transacciones en el DEX de Sui alcanzó su punto máximo el 10 de mayo, superando los 19 millones de dólares. Desde entonces, ha mostrado una tendencia a la baja, y desde junio, el volumen diario de transacciones se ha mantenido entre 3 y 6 millones de dólares, con una baja actividad de trading.
3. Actividad de la red
Desde su lanzamiento, el número total de transacciones de Sui ha sido de 16,53 millones, con un TPS promedio de 3, 850,000 direcciones activas y 104 nodos activos. El TPS más alto de 26 se registró el 12 de mayo, el día de la IDO de Turbos.
En comparación con Ethereum L2, el TPS real de Sui sigue siendo bastante bajo.
En cuanto a las direcciones activas diarias, el pico se alcanzó el 20 de mayo, con 130,000, principalmente debido a la apertura de la función de pool sin permiso de Cetus el 19 de mayo y el airdrop de proyectos meme en toda la red. Normalmente, las direcciones activas diarias son inferiores a 10,000.
4. Puente entre cadenas
Actualmente hay tres puentes intercadena, Wormhole, kriya.finance y WELLDONE, que soportan la transferencia de fondos a Sui, pero carecen de datos intercadena específicos.
Dos, descripción general del proyecto ecológico
Hasta el 14 de junio, el catálogo oficial de Sui incluye 66 proyectos, la mayoría aún en fase de prueba. Los proyectos que ya están en funcionamiento y han emitido Token tienen un rendimiento generalmente deficiente:
Cabe destacar que Abyss World ha elegido realizar su IDO en Polygon en lugar de en la red Sui, lo que refleja las limitaciones en la base de usuarios y el tamaño de los fondos de Sui.
Tres, análisis de liberación y demanda de Token
La cantidad total de Sui Token es de 10 mil millones de monedas, con un suministro inicial en circulación de 528 millones de monedas, lo que representa el 5.28%. Desde mayo hasta octubre de 2023, hay dos tipos de liberaciones:
En total, en los primeros tres meses se liberan un promedio de 67.94 millones de monedas al mes (representa el 0.67% del total, aproximadamente 47.55 millones de dólares), y en el cuarto a sexto mes se liberan un promedio de 64.61 millones de monedas al mes (representa el 0.64% del total, aproximadamente 45.22 millones de dólares).
En noviembre de 2023, se espera un desbloqueo masivo, con una cantidad de desbloqueo diaria que superará los 1,000 millones de monedas, y la cantidad de Token en circulación se duplicará.
Sin embargo, desde el lado de la demanda, las transacciones en el ecosistema Sui son escasas, los usuarios son pocos y a corto plazo falta una demanda evidente por el Token SUI.
Cuatro, en comparación con el modelo de liberación de Token de Aptos
La cantidad total de Aptos Token (sin incluir incentivos de staking) es de 1,000 millones de monedas, con una circulación inicial de 130 millones de monedas, lo que representa el 13%. En el primer año de lanzamiento, se liberarán 4.54 millones de monedas cada mes (representando el 0.45% del total, aproximadamente 28 millones de dólares).
A partir del segundo año, la cantidad liberada mensualmente aumenta significativamente:
Además, Aptos también tiene incentivos para el staking de nodos, actualmente alrededor del 86% de los Tokens en la red están en estado de staking.
Al comparar, se encuentra que tanto Sui como Aptos pertenecen a un modelo de Token de baja circulación y alta inflación. Sin embargo, Sui tiene un volumen de circulación inicial más bajo, lo que genera una mayor presión de liberación en la fase inicial, y adopta una estrategia de liberación masiva única. En general, Sui enfrenta una mayor presión de suministro de Token en el primer año en comparación con Aptos.
Cinco, conclusión
Sui actualmente se encuentra en la fase de arranque ecológico, con una base de usuarios pequeña y baja actividad en las transacciones, por lo que necesita urgentemente atraer usuarios y flujos de capital a través de actividades continuas y construcción.
Sin embargo, el equipo actual parece estar más enfocado en la construcción del lado técnico, como la celebración de hackatones y actividades para desarrolladores, y aún no ha lanzado medidas de incentivos para usuarios a gran escala.
Al mismo tiempo, en un entorno de mercado bajista, los inversores tienden a ser conservadores, y el continuo desarrollo de la red de segunda capa de Ethereum ha atraído una gran cantidad de fondos del mercado, lo que ha aumentado aún más la dificultad para Sui de atraer usuarios y capital.
Desde la perspectiva del modelo económico de Token, la presión de liberación de Sui Token se concentra en el primer año. En un escenario de demanda insuficiente, un suministro de Token tan masivo podría llevar a una gran presión de venta sobre el Token SUI.