Explorando los rendimientos de las monedas estables: 8 grandes modelos que apoyan la inversión sólida en el mercado de criptomonedas

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un desempeño moderado, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Combinando la experiencia de inversión de los últimos años y la investigación en el campo de las monedas estables, este artículo explorará el tema atemporal de los rendimientos de las monedas estables.

Las monedas estables en el mercado de criptomonedas actual se dividen principalmente en las siguientes categorías:

• USDT, que tiene la mayor cuota de mercado: tiene una amplia gama de aplicaciones, y los usuarios esperan que su escala sea suficiente para garantizar la seguridad.
• Moneda estable compliant anclada 1:1 a la moneda fiat: representada por USDC, soporta la mayor cantidad de cadenas y escenarios de aplicación.
• Moneda estable sobrecolateralizada: centrada en DAI y su versión mejorada USDS.
• Moneda estable de activos sintéticos: representada por USDe.
• Monedas estables de proyectos RWA respaldados por la deuda estadounidense: representadas por USD0 y USDY.
• Moneda estable algorítmica: UST fue prácticamente eliminado del mercado después del colapso.
• Monedas estables que no son dólares: actualmente, el impacto es limitado.

Actualmente, los principales modelos para obtener rendimientos a través de moneda estable incluyen:

1. Préstamo de moneda estable:
   • Productos de inversión a plazo de plataformas centralizadas
   • Protocolo de préstamo descentralizado
   • Préstamo a tasa fija
   • Estructura de tasas de interés y mecanismo de subordinación
   • Préstamo apalancado
   • Préstamo dirigido a clientes institucionales
   • Financiamiento de cadena de suministro en la cadena RWA

2. Minería de liquidez: Principalmente representado por Curve, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de tokens. La ventaja es la alta seguridad, la desventaja es que la tasa de retorno es relativamente baja.

3. Arbitraje de mercado neutral:
   • Arbitraje de tasas de financiación
   • Arbitraje de spot y futuros
   • Arbitraje entre intercambios

4. Proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.: Aprovechando la ventaja de los altos rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU., los proyectos representativos incluyen Ondo y Usual.

5. Productos estructurados de opciones: Principalmente para la estrategia de venta de opciones de venta, ganando ingresos por primas de opciones.

6. Tokenización de ingresos: Representado por Pendle, divide los activos de ingresos en dos partes: el capital y los ingresos.

7. Productos de rendimiento de una cesta de moneda estable: Como la diversificada combinación de ingresos de moneda estable ofrecida por Ether.Fi.

8. Pledge de moneda estable: Como la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en monedas.

Entender y configurar adecuadamente estos modelos de rendimiento de moneda estable puede ayudar a hacer frente mejor a los riesgos del mercado de criptomonedas, al tiempo que se garantiza la solidez financiera.