El cruce de caminos de ETH: ¿persistir o renunciar?
Ethereum se enfrenta a desafíos sin precedentes recientemente. La tasa ETH/BTC ha caído a un mínimo de cinco años, los tradicionales partidarios están abandonando gradualmente, y nuevas narrativas aún no se han formado. Ethereum parece estar atrapado en un dilema entre actualizaciones tecnológicas y la dilución de su valor.
Este artículo analizará objetivamente el valor de inversión de ETH, explorará las opiniones de ambas partes, alcistas y bajistas, y proporcionará a los inversores una base de juicio completa.
I. Argumentos del campamento alcista
A pesar de que el precio de ETH no ha tenido un buen desempeño, los alcistas creen que su valor a largo plazo se está acumulando. Sus principales argumentos incluyen:
Ethereum sigue siendo la infraestructura subyacente clave. En áreas como las stablecoins, la tokenización de activos y los agentes de IA, ETH ocupa una posición dominante. Mientras se mejore la experiencia del usuario a través de soluciones de Capa 2 y se mantenga la confianza institucional, el futuro sigue siendo optimista.
La actualización tecnológica sigue liberando dividendos estructurales. La próxima actualización de Prague/Electra mejorará significativamente el rendimiento de Rollup, haciendo que la red ETH sea más rápida, más barata y más abierta. Estas optimizaciones pueden no haber sido completamente valoradas por el mercado.
El ecosistema está experimentando un ajuste estructural. Ethereum está pasando de una orientación técnica a una trayectoria de desarrollo dominada por el capital y el ecosistema. Aunque a corto plazo es difícil que se refleje de inmediato en el precio, a largo plazo la dirección es clara.
Los traders del mercado secundario creen que ETH está subestimado. Algunos analistas y traders conocidos predicen que ETH tiene el potencial de aumentar significativamente, lo que refleja que el mercado está reevaluando el valor de ETH.
El impulso de la liquidez macroeconómica aún no se ha liberado. La razón fundamental de la stagnación actual de los precios puede ser que el mercado en su conjunto aún no ha entrado en un "período de expansión de liquidez", y no un problema de ETH en sí.
Oportunidades potenciales en el ciclo de mercado alcista. ETH podría volver a una posición central en el futuro ciclo de mercado. Con la expectativa de recortes de tasas y avances en ETFs, el potencial a largo plazo es enorme.
El valor bloqueado (TVL) se mantiene en primer lugar. La posición dominante de Ethereum en el espacio DeFi sigue siendo sólida, representando más de la mitad del TVL total.
La tasa de inflación es inferior a la de Bitcoin. La tasa de emisión anual de ETH es solo del 0.5%, mucho más baja que el 0.83% de BTC, lo que muestra un modelo monetario más sostenible.
La escala del ecosistema de desarrolladores es líder. Ethereum cuenta con el 65% de la actividad de innovación de desarrolladores en línea a nivel mundial, con más de 6200 desarrolladores activos al mes.
La reforma de la fundación mejora las expectativas de gobernanza. Vitalik anunció la reestructuración de la fundación, lo que se espera mejore la eficiencia en la toma de decisiones técnicas y aumente la transparencia.
En general, los optimistas creen que Ethereum está estableciendo la base tecnológica para la próxima década, y que las fluctuaciones de precios a corto plazo no son el enfoque principal.
Dos, los argumentos del campamento bajista
Los bajistas consideran que Ethereum ha quedado atrás de sus competidores en múltiples aspectos, los avances tecnológicos no se han traducido en un valor de token, y el ecosistema también enfrenta riesgos de división. Los principales argumentos incluyen:
Los inversores institucionales pueden seguir presionando a la baja los precios. Las instituciones clave aún no han entrado a gran escala, lo que refleja que ETH puede que aún no haya alcanzado su precio mínimo.
El ecosistema ha perdido impulso de crecimiento. Los datos en cadena han disminuido significativamente, los sectores tradicionales están estancados y los nuevos puntos de interés tienen una baja correlación con ETH.
Desilusión del relato sobre los activos reales (RWA). La credibilidad de ETH como base de RWA está disminuyendo, y se cuestiona su capacidad para soportar RWA de nivel global.
El crecimiento en la cadena se ha desacelerado. El crecimiento de usuarios en la mainnet se ha estancado, y los nuevos usuarios tienden a optar por L2 u otras cadenas públicas.
La oferta entra en un estado de inflación. Debido a la disminución de las tarifas de transacción en la red, la cantidad de ETH destruido ha caído a un mínimo histórico, lo que ha provocado un aumento continuo en la oferta.
La relación ETH/BTC ha alcanzado un nuevo mínimo. En el contexto del halving de Bitcoin y el cambio de nuevas cadenas públicas, ETH se ha convertido en la "moneda principal con menor aumento".
La aparición de nuevas cadenas públicas intensifica la competencia. Cadenas como Solana son más atractivas en términos de experiencia del usuario y ambiente cultural, desviando a una gran cantidad de usuarios y desarrolladores.
Cuestionamientos sobre la ruta técnica. La estrategia de escalado actual puede mejorar la experiencia del usuario, pero al mismo tiempo debilita la capacidad de captura de valor del token ETH.
Riesgo de fuga de aplicaciones clave. Si Uniswap lanza una cadena independiente, esto hará que ETH pierda una fuente importante de tarifas y quema.
La confianza en la gobernanza de la fundación se ha visto dañada. Los rumores de grandes retiradas han generado dudas en la comunidad, junto con problemas como la baja eficiencia en la gobernanza, lo que ha afectado la confianza en el desarrollo futuro.
Existen divergencias en la hoja de ruta tecnológica de la comunidad. La controversia sobre el grado de dependencia entre la cadena principal y L2 resalta la incertidumbre en la dirección estratégica.
Tres, ¿cómo tomar decisiones de inversión?
Basado en el análisis anterior, diferentes tipos de inversores pueden considerar las siguientes estrategias:
Inversores de valor a largo plazo:
Si crees que ETH representa el futuro de la infraestructura de criptomonedas, con el ecosistema de desarrolladores más amplio y una hoja de ruta tecnológica en continua evolución, entonces puede ser una elección razonable continuar manteniendo o aumentar gradualmente tu posición a la espera del próximo ciclo.
Inversores a corto y medio plazo:
Considerar reducir moderadamente la posición en ETH puede ser más acorde con la gestión del riesgo. La mayoría de los factores positivos pueden tardar un tiempo en manifestarse, y a corto plazo ETH aún podría continuar fluctuando o debilitándose. Se puede considerar mantener la posición base, al tiempo que se ajusta la estrategia de manera flexible.
Inversores que se centran en la certeza a corto plazo:
Mantener una actitud cautelosa es una elección sabia. Se puede considerar reducir posiciones por partes durante un rebote, mientras se observa de cerca los indicadores clave del ecosistema de ETH. Si en el futuro hay una mejora en los fundamentos o una nueva narrativa, ajustar las posiciones en el momento adecuado.
Independientemente de la estrategia adoptada, se debe prestar atención continua a los avances técnicos de Ethereum, al desarrollo del ecosistema y a los cambios en el sentimiento del mercado, para ajustar oportunamente las decisiones de inversión.
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BrokenDAO
· 08-01 06:34
El mecanismo no ha muerto, la naturaleza humana ya ha huido.
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GasFeeCrier
· 07-29 18:59
eth es muy caro
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GasFeePhobia
· 07-29 09:34
¡Me muero de risa! ¿Quién va a comprar con el gas tan alto?
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GasWaster
· 07-29 08:19
tomar a la gente por tonta, ¿qué hay de qué preocuparse?
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MondayYoloFridayCry
· 07-29 08:18
Todo dentro sin arrepentimientos, ¡hazlo y listo!
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DeadTrades_Walking
· 07-29 08:18
Piensa en mucho, y tendrás mucho. ¿Por qué preocuparse?
Análisis del valor de inversión de ETH: Comparación de argumentos alcistas y bajistas y elección de estrategias
El cruce de caminos de ETH: ¿persistir o renunciar?
Ethereum se enfrenta a desafíos sin precedentes recientemente. La tasa ETH/BTC ha caído a un mínimo de cinco años, los tradicionales partidarios están abandonando gradualmente, y nuevas narrativas aún no se han formado. Ethereum parece estar atrapado en un dilema entre actualizaciones tecnológicas y la dilución de su valor.
Este artículo analizará objetivamente el valor de inversión de ETH, explorará las opiniones de ambas partes, alcistas y bajistas, y proporcionará a los inversores una base de juicio completa.
I. Argumentos del campamento alcista
A pesar de que el precio de ETH no ha tenido un buen desempeño, los alcistas creen que su valor a largo plazo se está acumulando. Sus principales argumentos incluyen:
Ethereum sigue siendo la infraestructura subyacente clave. En áreas como las stablecoins, la tokenización de activos y los agentes de IA, ETH ocupa una posición dominante. Mientras se mejore la experiencia del usuario a través de soluciones de Capa 2 y se mantenga la confianza institucional, el futuro sigue siendo optimista.
La actualización tecnológica sigue liberando dividendos estructurales. La próxima actualización de Prague/Electra mejorará significativamente el rendimiento de Rollup, haciendo que la red ETH sea más rápida, más barata y más abierta. Estas optimizaciones pueden no haber sido completamente valoradas por el mercado.
El ecosistema está experimentando un ajuste estructural. Ethereum está pasando de una orientación técnica a una trayectoria de desarrollo dominada por el capital y el ecosistema. Aunque a corto plazo es difícil que se refleje de inmediato en el precio, a largo plazo la dirección es clara.
Los traders del mercado secundario creen que ETH está subestimado. Algunos analistas y traders conocidos predicen que ETH tiene el potencial de aumentar significativamente, lo que refleja que el mercado está reevaluando el valor de ETH.
El impulso de la liquidez macroeconómica aún no se ha liberado. La razón fundamental de la stagnación actual de los precios puede ser que el mercado en su conjunto aún no ha entrado en un "período de expansión de liquidez", y no un problema de ETH en sí.
Oportunidades potenciales en el ciclo de mercado alcista. ETH podría volver a una posición central en el futuro ciclo de mercado. Con la expectativa de recortes de tasas y avances en ETFs, el potencial a largo plazo es enorme.
El valor bloqueado (TVL) se mantiene en primer lugar. La posición dominante de Ethereum en el espacio DeFi sigue siendo sólida, representando más de la mitad del TVL total.
La tasa de inflación es inferior a la de Bitcoin. La tasa de emisión anual de ETH es solo del 0.5%, mucho más baja que el 0.83% de BTC, lo que muestra un modelo monetario más sostenible.
La escala del ecosistema de desarrolladores es líder. Ethereum cuenta con el 65% de la actividad de innovación de desarrolladores en línea a nivel mundial, con más de 6200 desarrolladores activos al mes.
La reforma de la fundación mejora las expectativas de gobernanza. Vitalik anunció la reestructuración de la fundación, lo que se espera mejore la eficiencia en la toma de decisiones técnicas y aumente la transparencia.
En general, los optimistas creen que Ethereum está estableciendo la base tecnológica para la próxima década, y que las fluctuaciones de precios a corto plazo no son el enfoque principal.
Dos, los argumentos del campamento bajista
Los bajistas consideran que Ethereum ha quedado atrás de sus competidores en múltiples aspectos, los avances tecnológicos no se han traducido en un valor de token, y el ecosistema también enfrenta riesgos de división. Los principales argumentos incluyen:
Los inversores institucionales pueden seguir presionando a la baja los precios. Las instituciones clave aún no han entrado a gran escala, lo que refleja que ETH puede que aún no haya alcanzado su precio mínimo.
El ecosistema ha perdido impulso de crecimiento. Los datos en cadena han disminuido significativamente, los sectores tradicionales están estancados y los nuevos puntos de interés tienen una baja correlación con ETH.
Desilusión del relato sobre los activos reales (RWA). La credibilidad de ETH como base de RWA está disminuyendo, y se cuestiona su capacidad para soportar RWA de nivel global.
El crecimiento en la cadena se ha desacelerado. El crecimiento de usuarios en la mainnet se ha estancado, y los nuevos usuarios tienden a optar por L2 u otras cadenas públicas.
La oferta entra en un estado de inflación. Debido a la disminución de las tarifas de transacción en la red, la cantidad de ETH destruido ha caído a un mínimo histórico, lo que ha provocado un aumento continuo en la oferta.
La relación ETH/BTC ha alcanzado un nuevo mínimo. En el contexto del halving de Bitcoin y el cambio de nuevas cadenas públicas, ETH se ha convertido en la "moneda principal con menor aumento".
La aparición de nuevas cadenas públicas intensifica la competencia. Cadenas como Solana son más atractivas en términos de experiencia del usuario y ambiente cultural, desviando a una gran cantidad de usuarios y desarrolladores.
Cuestionamientos sobre la ruta técnica. La estrategia de escalado actual puede mejorar la experiencia del usuario, pero al mismo tiempo debilita la capacidad de captura de valor del token ETH.
Riesgo de fuga de aplicaciones clave. Si Uniswap lanza una cadena independiente, esto hará que ETH pierda una fuente importante de tarifas y quema.
La confianza en la gobernanza de la fundación se ha visto dañada. Los rumores de grandes retiradas han generado dudas en la comunidad, junto con problemas como la baja eficiencia en la gobernanza, lo que ha afectado la confianza en el desarrollo futuro.
Existen divergencias en la hoja de ruta tecnológica de la comunidad. La controversia sobre el grado de dependencia entre la cadena principal y L2 resalta la incertidumbre en la dirección estratégica.
Tres, ¿cómo tomar decisiones de inversión?
Basado en el análisis anterior, diferentes tipos de inversores pueden considerar las siguientes estrategias:
Si crees que ETH representa el futuro de la infraestructura de criptomonedas, con el ecosistema de desarrolladores más amplio y una hoja de ruta tecnológica en continua evolución, entonces puede ser una elección razonable continuar manteniendo o aumentar gradualmente tu posición a la espera del próximo ciclo.
Considerar reducir moderadamente la posición en ETH puede ser más acorde con la gestión del riesgo. La mayoría de los factores positivos pueden tardar un tiempo en manifestarse, y a corto plazo ETH aún podría continuar fluctuando o debilitándose. Se puede considerar mantener la posición base, al tiempo que se ajusta la estrategia de manera flexible.
Mantener una actitud cautelosa es una elección sabia. Se puede considerar reducir posiciones por partes durante un rebote, mientras se observa de cerca los indicadores clave del ecosistema de ETH. Si en el futuro hay una mejora en los fundamentos o una nueva narrativa, ajustar las posiciones en el momento adecuado.
Independientemente de la estrategia adoptada, se debe prestar atención continua a los avances técnicos de Ethereum, al desarrollo del ecosistema y a los cambios en el sentimiento del mercado, para ajustar oportunamente las decisiones de inversión.