En 2019, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) evolucionaron de un concepto marginal a una narrativa principal en la industria, llevando consigo mayores expectativas tanto dentro como fuera del sector. Al mirar hacia atrás en el último año, ¿qué desarrollos ha tenido el ecosistema DeFi? ¿Cómo evolucionará en 2020?
Resumen del mercado de Finanzas descentralizadas en 2019
Desde la perspectiva del monto bloqueado, el ecosistema DeFi ha mostrado un cambio en la estructura de dominación única a múltiples fuerzas. A principios de año, MakerDAO dominaba por completo, pero a finales de año su participación había caído a alrededor del 50%, con plataformas emergentes como Synthetix y Compound que han surgido rápidamente para dividir el mercado. El monto total bloqueado se acerca a 670 millones de dólares.
Los proyectos de préstamos han mostrado el mejor desempeño, tanto en términos de cantidad de fondos bloqueados como de tasa de crecimiento, ocupando los primeros lugares. Entre ellos, Nuo Network ha crecido casi 1.16 millones de veces, alcanzando 6.96 millones de dólares. En comparación, proyectos estrella de la primera etapa como Augur y Bancor parecen un poco deslucidos.
La red Lightning de Bitcoin también ha tenido un buen desempeño, con más de 10,000 nodos, 35,000 canales y 862 bitcoins bloqueados en la red.
En términos de financiación, los proyectos de Finanzas descentralizadas obtuvieron más de 500 millones de yuanes en 2019, principalmente en el sector de préstamos. Los inversores son en su mayoría instituciones de primer nivel de EE. UU., aunque también hay participación de instituciones con antecedentes en China.
En general, en 2019 el monto de DeFi bloqueado aumentó de manera estable, los productos se volvieron cada vez más diversos y el modelo comercial comenzó a ser validado. A pesar de que también hubo proyectos que se cerraron, los límites del ecosistema se expandieron continuamente, extendiéndose hacia cadenas públicas como Bitcoin, y dentro de él también surgieron diversos DAO y exchanges.
Problemas existentes en las Finanzas descentralizadas
El desarrollo de las cadenas de bloques de capa base no ha cumplido con las expectativas, los precios y la liquidez son débiles. El progreso de Ethereum 2.0 es lento, la escasez de recursos de EOS ha llevado a la congestión de la red, y ambos precios han disminuido en la segunda mitad de 2019.
Riesgo sistémico oculto. Los proyectos DeFi están altamente interconectados, y un problema en un solo proyecto puede desencadenar una reacción en cadena. El sobrecolateral también lleva a una baja utilización de activos.
La escala de usuarios es pequeña y la superposición es alta. El volumen de transacciones diario máximo es de menos de 15,000, y existe una gran cantidad de usuarios duplicados entre los principales proyectos. Factores como conceptos oscuros y operaciones complejas obstaculizan la adopción por parte de usuarios mainstream.
Tendencias de desarrollo de Finanzas descentralizadas en 2020
Bitcoin podría reemplazar gradualmente a Ethereum y convertirse en el principal activo de referencia del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
El ámbito de las Finanzas descentralizadas se ampliará aún más, y más formas de competencia, incluyendo las monedas digitales de los bancos centrales y Libra, se unirán a la competencia.
Finanzas centralizadas ( CeFi ) y Finanzas descentralizadas se fortalecerán en colaboración, lo que se espera que mejore significativamente la liquidez.
Después de que Ethereum cambie a PoS, podría ser calificado como un valor, lo que aumentará significativamente el riesgo regulatorio. Este no solo es un desafío que enfrenta las Finanzas descentralizadas, sino también un problema importante que toda la industria de las criptomonedas debe abordar.
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Finanzas descentralizadas 2019年爆发subir 2020年或将面临重大变革
Finanzas descentralizadas 2019年回顾与2020年展望
En 2019, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) evolucionaron de un concepto marginal a una narrativa principal en la industria, llevando consigo mayores expectativas tanto dentro como fuera del sector. Al mirar hacia atrás en el último año, ¿qué desarrollos ha tenido el ecosistema DeFi? ¿Cómo evolucionará en 2020?
Resumen del mercado de Finanzas descentralizadas en 2019
Desde la perspectiva del monto bloqueado, el ecosistema DeFi ha mostrado un cambio en la estructura de dominación única a múltiples fuerzas. A principios de año, MakerDAO dominaba por completo, pero a finales de año su participación había caído a alrededor del 50%, con plataformas emergentes como Synthetix y Compound que han surgido rápidamente para dividir el mercado. El monto total bloqueado se acerca a 670 millones de dólares.
Los proyectos de préstamos han mostrado el mejor desempeño, tanto en términos de cantidad de fondos bloqueados como de tasa de crecimiento, ocupando los primeros lugares. Entre ellos, Nuo Network ha crecido casi 1.16 millones de veces, alcanzando 6.96 millones de dólares. En comparación, proyectos estrella de la primera etapa como Augur y Bancor parecen un poco deslucidos.
La red Lightning de Bitcoin también ha tenido un buen desempeño, con más de 10,000 nodos, 35,000 canales y 862 bitcoins bloqueados en la red.
En términos de financiación, los proyectos de Finanzas descentralizadas obtuvieron más de 500 millones de yuanes en 2019, principalmente en el sector de préstamos. Los inversores son en su mayoría instituciones de primer nivel de EE. UU., aunque también hay participación de instituciones con antecedentes en China.
En general, en 2019 el monto de DeFi bloqueado aumentó de manera estable, los productos se volvieron cada vez más diversos y el modelo comercial comenzó a ser validado. A pesar de que también hubo proyectos que se cerraron, los límites del ecosistema se expandieron continuamente, extendiéndose hacia cadenas públicas como Bitcoin, y dentro de él también surgieron diversos DAO y exchanges.
Problemas existentes en las Finanzas descentralizadas
El desarrollo de las cadenas de bloques de capa base no ha cumplido con las expectativas, los precios y la liquidez son débiles. El progreso de Ethereum 2.0 es lento, la escasez de recursos de EOS ha llevado a la congestión de la red, y ambos precios han disminuido en la segunda mitad de 2019.
Riesgo sistémico oculto. Los proyectos DeFi están altamente interconectados, y un problema en un solo proyecto puede desencadenar una reacción en cadena. El sobrecolateral también lleva a una baja utilización de activos.
La escala de usuarios es pequeña y la superposición es alta. El volumen de transacciones diario máximo es de menos de 15,000, y existe una gran cantidad de usuarios duplicados entre los principales proyectos. Factores como conceptos oscuros y operaciones complejas obstaculizan la adopción por parte de usuarios mainstream.
Tendencias de desarrollo de Finanzas descentralizadas en 2020
Bitcoin podría reemplazar gradualmente a Ethereum y convertirse en el principal activo de referencia del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
El ámbito de las Finanzas descentralizadas se ampliará aún más, y más formas de competencia, incluyendo las monedas digitales de los bancos centrales y Libra, se unirán a la competencia.
Finanzas centralizadas ( CeFi ) y Finanzas descentralizadas se fortalecerán en colaboración, lo que se espera que mejore significativamente la liquidez.
Después de que Ethereum cambie a PoS, podría ser calificado como un valor, lo que aumentará significativamente el riesgo regulatorio. Este no solo es un desafío que enfrenta las Finanzas descentralizadas, sino también un problema importante que toda la industria de las criptomonedas debe abordar.