Transformación del sector de bloques impulsada por el sector público
La industria de la cadena de bloques está experimentando una importante transformación impulsada por el sector público, lo que afectará la configuración futura de todo el sistema financiero y monetario de la humanidad.
En junio de 2024, la Autoridad Monetaria de Singapur publicó oficialmente el libro blanco "Global Layer 1: Foundation Layer for Financial Networks", lo que marca que Singapur establecerá una importante "Cadena de bloques de banco central". Al mismo tiempo, el "Puente monetario Cadena de bloques mBridge", desarrollado conjuntamente por el Banco de Pagos Internacionales, el Banco Popular de China y la Autoridad Monetaria de Hong Kong, también ha entrado en la fase MVP y ha invitado públicamente a la cooperación internacional.
Anteriormente, el Banco de Pagos Internacionales publicó un artículo en abril de 2024 que expone la visión futura de la tokenización y el libro mayor unificado, indicando la actitud de los bancos centrales hacia esta transformación.
El desarrollo de la industria parece estar avanzando hacia la tokenización de activos en una cadena permitida con un marco regulatorio de cumplimiento. En este escenario, las monedas fiduciarias en la cadena, como el CBDC y los depósitos bancarios tokenizados, se convertirán en las principales monedas de uso.
Tendencias de desarrollo futuro:
La pista RWA se convertirá gradualmente en un juego de los poderosos y las instituciones financieras tradicionales, dejando pocas oportunidades para el Web3 puro.
Los pagos transfronterizos, el comercio internacional y las finanzas de la cadena de suministro tienen la esperanza de aplicarse realmente en esta ola de movilización global del sector público y privado.
La cadena de bloques pública experimentará una explosión exponencial en el futuro, una regulación legal clara y un sistema de responsabilidad disiparán la mayoría de las preocupaciones de los inversores.
CBDC y los depósitos bancarios tokenizados son la primera opción del banco central, pero las stablecoins podrían tener un lugar en áreas específicas.
La industria prestará cada vez más atención a la cultura "computacional", impulsando el desarrollo tecnológico y creando un verdadero valor.
Interpretación del libro blanco de la Autoridad Monetaria de Singapur "Global Layer 1 - La capa base de la red financiera"
1. Introducción
La primera capa global (GL1) tiene como objetivo explorar el desarrollo de infraestructuras de libro mayor compartido multifuncionales basadas en la tecnología de libro mayor distribuido (DLT), desarrolladas por instituciones financieras reguladas para la industria financiera. El objetivo es permitir que las instituciones financieras reguladas utilicen esta infraestructura para implementar aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables a través de jurisdicciones, gestionadas mediante estándares de activos comunes, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital.
El enfoque de GL1 es proporcionar infraestructura de libro mayor compartido a instituciones financieras para desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como emisión, distribución, negociación y liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar los pagos transfronterizos, así como la distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales.
El potencial de transformación de GL1 radica en el desarrollo de una infraestructura de libro mayor compartido que se pueda utilizar para diferentes casos de uso y que pueda soportar transacciones combinables que involucren múltiples activos financieros y aplicaciones, al mismo tiempo que cumple con los requisitos regulatorios.
2. Contexto y Motivación
La infraestructura tradicional que sostiene los mercados financieros globales enfrenta problemas como bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y altos costos de mantenimiento. Las instituciones financieras están recurriendo a tecnologías como DLT para modernizar la infraestructura del mercado y ofrecer modelos más automatizados y rentables.
Sin embargo, el aumento de infraestructuras diferentes y la falta de estándares globalmente reconocidos para activos digitales y DLT han incrementado los costos de adopción. Para lograr transacciones transfronterizas sin interrupciones, se necesita una infraestructura de cumplimiento diseñada en torno a la apertura y la interoperabilidad.
Actualmente, la falta de redes financieras y de infraestructura tecnológica adecuadas para que las instituciones financieras realicen transacciones de activos digitales limita la capacidad de estas instituciones para implementar activos tokenizados a gran escala.
Modelo 1: Cadena de bloques pública sin permiso
Las cadenas de bloques públicas y sin permisos están abiertas y accesibles para todas las partes, y tienen efectos de red significativos. Sin embargo, no son adecuadas para actividades reguladas, carecen de responsabilidad clara y acuerdos de nivel de servicio.
Modelo 2: Cadena de bloques con licencia privada
Las redes privadas con licencia contienen características técnicas que les permiten implementar reglas y procedimientos de acuerdo con la normativa aplicable. Sin embargo, el aumento de redes privadas puede llevar a la fragmentación de la liquidez.
Modelo 3: Cadena de bloques de licencia pública
La red de licencia pública permite que cualquier entidad calificada participe, pero restringe los tipos de actividades de los participantes. Esto puede lograr las ventajas de una red abierta, al tiempo que minimiza los riesgos. GL1 explorará este modelo.
3. Resumen de GL1
GL1 tiene como objetivo promover el desarrollo de una infraestructura de capa compartida para alojar activos financieros tokenizados y aplicaciones financieras. Apoyará activos y monedas tokenizados emitidos por instituciones financieras reguladas en diferentes jurisdicciones y monedas.
GL1 funcionará como una plataforma que ofrecerá funciones como sincronización entre aplicaciones, composibilidad y protección de la privacidad. La empresa operadora de GL1 actuará como proveedor de tecnología y proveedor de infraestructura pública.
3.1 Objetivos clave
Soporte para la creación de redes multifuncionales
Desplegar diversas aplicaciones desde el pago hasta el intercambio secundario
Proporcionar infraestructura para la custodia y ejecución de transacciones de activos tokenizados
Fomentar el establecimiento de principios, políticas y normas universalmente reconocidos a nivel internacional.
3.2 Principios de diseño
Abierto y basado en estándares
Cumplir con la normativa aplicable y estar abierto a las autoridades reguladoras
Buena gobernanza
Neutralidad
Equidad comercial
Accesibilidad
Autosuficiencia financiera
3.3 Resumen de la arquitectura
GL1 es la capa base del modelo de cuatro capas de la plataforma de activos digitales, que incluye:
Capa de acceso: los usuarios finales acceden a los servicios digitales
Capa de servicio: las instituciones financieras construyen y despliegan servicios de aplicaciones
Capa de activos: soporte para la emisión de activos y la tokenización
Capa de plataforma (GL1): proporciona componentes de infraestructura
4. Usos potenciales de GL1
GL1 admitirá múltiples casos de uso, sin sesgo hacia el tipo de activo. Los casos de uso preliminares incluyen pagos transfronterizos y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales.
GL1 de la propuesta de valor principal incluye:
Aumentar la liquidez de los activos
Reducir costos operativos
Acortar el tiempo de liquidación
Mejorar la gestión de riesgos
Fomentar la innovación
5. Modelo de operación
La plataforma GL1 se puede utilizar para establecer múltiples aplicaciones y redes financieras. Una red financiera se refiere a una alianza compuesta por un conjunto de instituciones financieras que realizan transacciones utilizando acuerdos comerciales y reglas de gobernanza comunes.
La empresa operadora de GL1 actuará como proveedor de infraestructura técnica. Los operadores de infraestructura del mercado financiero aún pueden desempeñar un papel clave en la cadena de valor, pero las funciones tradicionales pueden reestructurarse.
GL1 necesita soportar la finalización de liquidaciones, es decir, definir claramente cuándo la liquidación se vuelve irreversible. Elegir el algoritmo de consenso adecuado será una decisión de diseño importante.
Las empresas operativas GL1 y las instituciones financieras participantes deben considerar y gestionar los riesgos potenciales, incluidos el riesgo de crédito, la liquidez y el riesgo operativo, entre otros.
El trabajo futuro incluye:
Explorar la creación de organizaciones sin ánimo de lucro para establecer principios y estándares comunes
Establecer una empresa operativa independiente para construir y desplegar la infraestructura GL1
Evaluar más a fondo las opciones de diseño técnico y soluciones
Resumen
GL1 es una iniciativa a largo plazo destinada a establecer la infraestructura digital fundamental que dará forma a la futura red financiera. Requiere una cooperación multilateral sin precedentes entre jurisdicciones, incluyendo la participación del sector privado y público. La iniciativa da la bienvenida a las contribuciones de la comunidad internacional para impulsar el desarrollo de GL1 como la infraestructura digital fundamental que apoyará la transformación de la industria financiera.
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AltcoinAnalyst
· hace19h
Desde los datos de 90 días, esta información favorable de infraestructura es bastante buena.
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LiquidationTherapist
· hace20h
Singapur realmente se lo está tomando en serio ahora.
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WenAirdrop
· 08-01 02:29
¡Llegaron los productos duros! La regulación también va a jugar con la cadena.
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TommyTeacher1
· 07-29 23:52
Los que hacen la regulación no pueden quedarse quietos.
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DaisyUnicorn
· 07-29 23:51
De nuevo las flores florecen en la cadena, el tío regulador finalmente se quita las gafas de lectura.
La Autoridad Monetaria de Singapur publica el White Paper para impulsar la transformación de la infraestructura financiera global.
Transformación del sector de bloques impulsada por el sector público
La industria de la cadena de bloques está experimentando una importante transformación impulsada por el sector público, lo que afectará la configuración futura de todo el sistema financiero y monetario de la humanidad.
En junio de 2024, la Autoridad Monetaria de Singapur publicó oficialmente el libro blanco "Global Layer 1: Foundation Layer for Financial Networks", lo que marca que Singapur establecerá una importante "Cadena de bloques de banco central". Al mismo tiempo, el "Puente monetario Cadena de bloques mBridge", desarrollado conjuntamente por el Banco de Pagos Internacionales, el Banco Popular de China y la Autoridad Monetaria de Hong Kong, también ha entrado en la fase MVP y ha invitado públicamente a la cooperación internacional.
Anteriormente, el Banco de Pagos Internacionales publicó un artículo en abril de 2024 que expone la visión futura de la tokenización y el libro mayor unificado, indicando la actitud de los bancos centrales hacia esta transformación.
El desarrollo de la industria parece estar avanzando hacia la tokenización de activos en una cadena permitida con un marco regulatorio de cumplimiento. En este escenario, las monedas fiduciarias en la cadena, como el CBDC y los depósitos bancarios tokenizados, se convertirán en las principales monedas de uso.
Tendencias de desarrollo futuro:
La pista RWA se convertirá gradualmente en un juego de los poderosos y las instituciones financieras tradicionales, dejando pocas oportunidades para el Web3 puro.
Los pagos transfronterizos, el comercio internacional y las finanzas de la cadena de suministro tienen la esperanza de aplicarse realmente en esta ola de movilización global del sector público y privado.
La cadena de bloques pública experimentará una explosión exponencial en el futuro, una regulación legal clara y un sistema de responsabilidad disiparán la mayoría de las preocupaciones de los inversores.
CBDC y los depósitos bancarios tokenizados son la primera opción del banco central, pero las stablecoins podrían tener un lugar en áreas específicas.
La industria prestará cada vez más atención a la cultura "computacional", impulsando el desarrollo tecnológico y creando un verdadero valor.
Interpretación del libro blanco de la Autoridad Monetaria de Singapur "Global Layer 1 - La capa base de la red financiera"
1. Introducción
La primera capa global (GL1) tiene como objetivo explorar el desarrollo de infraestructuras de libro mayor compartido multifuncionales basadas en la tecnología de libro mayor distribuido (DLT), desarrolladas por instituciones financieras reguladas para la industria financiera. El objetivo es permitir que las instituciones financieras reguladas utilicen esta infraestructura para implementar aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables a través de jurisdicciones, gestionadas mediante estándares de activos comunes, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital.
El enfoque de GL1 es proporcionar infraestructura de libro mayor compartido a instituciones financieras para desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como emisión, distribución, negociación y liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar los pagos transfronterizos, así como la distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales.
El potencial de transformación de GL1 radica en el desarrollo de una infraestructura de libro mayor compartido que se pueda utilizar para diferentes casos de uso y que pueda soportar transacciones combinables que involucren múltiples activos financieros y aplicaciones, al mismo tiempo que cumple con los requisitos regulatorios.
2. Contexto y Motivación
La infraestructura tradicional que sostiene los mercados financieros globales enfrenta problemas como bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y altos costos de mantenimiento. Las instituciones financieras están recurriendo a tecnologías como DLT para modernizar la infraestructura del mercado y ofrecer modelos más automatizados y rentables.
Sin embargo, el aumento de infraestructuras diferentes y la falta de estándares globalmente reconocidos para activos digitales y DLT han incrementado los costos de adopción. Para lograr transacciones transfronterizas sin interrupciones, se necesita una infraestructura de cumplimiento diseñada en torno a la apertura y la interoperabilidad.
Actualmente, la falta de redes financieras y de infraestructura tecnológica adecuadas para que las instituciones financieras realicen transacciones de activos digitales limita la capacidad de estas instituciones para implementar activos tokenizados a gran escala.
Modelo 1: Cadena de bloques pública sin permiso
Las cadenas de bloques públicas y sin permisos están abiertas y accesibles para todas las partes, y tienen efectos de red significativos. Sin embargo, no son adecuadas para actividades reguladas, carecen de responsabilidad clara y acuerdos de nivel de servicio.
Modelo 2: Cadena de bloques con licencia privada
Las redes privadas con licencia contienen características técnicas que les permiten implementar reglas y procedimientos de acuerdo con la normativa aplicable. Sin embargo, el aumento de redes privadas puede llevar a la fragmentación de la liquidez.
Modelo 3: Cadena de bloques de licencia pública
La red de licencia pública permite que cualquier entidad calificada participe, pero restringe los tipos de actividades de los participantes. Esto puede lograr las ventajas de una red abierta, al tiempo que minimiza los riesgos. GL1 explorará este modelo.
3. Resumen de GL1
GL1 tiene como objetivo promover el desarrollo de una infraestructura de capa compartida para alojar activos financieros tokenizados y aplicaciones financieras. Apoyará activos y monedas tokenizados emitidos por instituciones financieras reguladas en diferentes jurisdicciones y monedas.
GL1 funcionará como una plataforma que ofrecerá funciones como sincronización entre aplicaciones, composibilidad y protección de la privacidad. La empresa operadora de GL1 actuará como proveedor de tecnología y proveedor de infraestructura pública.
3.1 Objetivos clave
3.2 Principios de diseño
3.3 Resumen de la arquitectura
GL1 es la capa base del modelo de cuatro capas de la plataforma de activos digitales, que incluye:
4. Usos potenciales de GL1
GL1 admitirá múltiples casos de uso, sin sesgo hacia el tipo de activo. Los casos de uso preliminares incluyen pagos transfronterizos y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales.
GL1 de la propuesta de valor principal incluye:
5. Modelo de operación
La plataforma GL1 se puede utilizar para establecer múltiples aplicaciones y redes financieras. Una red financiera se refiere a una alianza compuesta por un conjunto de instituciones financieras que realizan transacciones utilizando acuerdos comerciales y reglas de gobernanza comunes.
La empresa operadora de GL1 actuará como proveedor de infraestructura técnica. Los operadores de infraestructura del mercado financiero aún pueden desempeñar un papel clave en la cadena de valor, pero las funciones tradicionales pueden reestructurarse.
GL1 necesita soportar la finalización de liquidaciones, es decir, definir claramente cuándo la liquidación se vuelve irreversible. Elegir el algoritmo de consenso adecuado será una decisión de diseño importante.
Las empresas operativas GL1 y las instituciones financieras participantes deben considerar y gestionar los riesgos potenciales, incluidos el riesgo de crédito, la liquidez y el riesgo operativo, entre otros.
El trabajo futuro incluye:
Resumen
GL1 es una iniciativa a largo plazo destinada a establecer la infraestructura digital fundamental que dará forma a la futura red financiera. Requiere una cooperación multilateral sin precedentes entre jurisdicciones, incluyendo la participación del sector privado y público. La iniciativa da la bienvenida a las contribuciones de la comunidad internacional para impulsar el desarrollo de GL1 como la infraestructura digital fundamental que apoyará la transformación de la industria financiera.