El 1 de julio, publiqué un análisis sobre las tasas de interés del BoJ (ver primer comentario para el enlace) y hablé sobre por qué podría haber una corrección a principios de agosto después de un buen desempeño en julio. Tuvimos un buen desempeño en julio. SIN EMBARGO, no creo que esté completo todavía. Déjame abrirlo.
Aumento de tasas del BoJ
Ahora que las elecciones han terminado, el Banco de Japón solo necesita centrarse en los datos para aumentar las tasas. La mayoría de los analistas coinciden en que un incremento de tasas en este momento sería demasiado pronto. Aunque ven posibles aumentos de tasas, no se espera hasta las reuniones de octubre o diciembre de 2025. Primero necesitan una recuperación sostenible en salarios y consumo antes de considerar aumentos de tasas.
Reunión del FOMC
A pesar de la presión política y los rumores infundados sobre la renuncia o despido de Powell (, ¿es eso siquiera posible? lol), las expectativas sobre la reunión de julio son claras como el agua. La tasa de interés se mantendrá sin cambios. Dirán que estarán esperando más datos para evaluar los efectos de los aranceles, y bla bla. PUEDEN insinuar un recorte de tasas en la reunión de septiembre, pero incluso eso sería una sorpresa. Es seguro que la Fed no puede ser más agresiva de lo esperado. Estoy esperando un evento sin importancia de la reunión.
Aranceles
Los tratos más importantes se han hecho con China, la UE, el Reino Unido, Japón y Vietnam. Aunque todavía hay incertidumbre en torno a los aranceles, los efectos en el mercado no serán tan severos. Creo que utilizaron bien la fecha límite hasta el 1 de agosto.
Bitcoin
Técnicamente, es casi imposible que esta fase esté completa con solo un 10% por encima del último máximo ( y un 12% por encima del máximo de enero ). Como mencioné en mi publicación anterior, Bitcoin está en un estado muy equilibrado en este momento con tasas de financiación neutrales, relaciones largas/cortas equilibradas en el POC del rango de 3 semanas. Debería extenderse al menos a 135k antes de que esta fase esté completa, aunque siempre son posibles pequeñas correcciones.
S&P
El S&P está a un 2% del Collar de JPM en 6505. No se debe a una corrección inmediata en este momento.
Ethereum
ETH todavía se mueve entre 3700 y 3900. Ni siquiera probó la zona de resistencia entre 4000 y 4100. Si fuera un mercado débil, el creador de mercado llevaría ETH por encima de 4100 para liquidar inmediatamente las posiciones cortas antes de hacer que el mercado se desplome.
Altcoins
Las altcoins ( excluyendo ETH y monedas estables ) no están ni cerca del rango sobrecalentado del mercado no alcista ( sí, inventé ese término lol ) entre el 43% y el 48% contra Bitcoin. Aún están tratando de romper el 35% - la resistencia en los mínimos del rango. Tienen más potencial alcista - al menos hasta la línea de tendencia en el 41%.
Sentimiento
- La gente ha perdido confianza en las altcoins y la mayoría de la CT está hablando de un escenario de "sin temporada de altcoins" o "solo temporada de altcoins específicas". - Coinbase está clasificado en el #225. No hay señales de euforia. - Acabamos de tener una corrección menor en altcoins. BTC.D rebotó y se liquidaron posiciones largas sobreapalancadas. El mercado de altcoins no está en absoluto caliente. - Como en el cliché "vende en mayo", CT ahora espera un mercado débil en agosto.
CONCLUSIÓN
TL;DR; No espero una corrección importante al principio de agosto como la que ocurrió el año pasado. El mercado no está sobrecalentado, no hay euforia. Es probable que un aumento en agosto mantenga a la mayoría de las personas al margen.
Como siempre, te actualizaré si alguna de mis ideas cambia después de las reuniones o debido a datos y aspectos técnicos.
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Actualización del mercado HTF
El 1 de julio, publiqué un análisis sobre las tasas de interés del BoJ (ver primer comentario para el enlace) y hablé sobre por qué podría haber una corrección a principios de agosto después de un buen desempeño en julio. Tuvimos un buen desempeño en julio. SIN EMBARGO, no creo que esté completo todavía. Déjame abrirlo.
Aumento de tasas del BoJ
Ahora que las elecciones han terminado, el Banco de Japón solo necesita centrarse en los datos para aumentar las tasas. La mayoría de los analistas coinciden en que un incremento de tasas en este momento sería demasiado pronto. Aunque ven posibles aumentos de tasas, no se espera hasta las reuniones de octubre o diciembre de 2025. Primero necesitan una recuperación sostenible en salarios y consumo antes de considerar aumentos de tasas.
Reunión del FOMC
A pesar de la presión política y los rumores infundados sobre la renuncia o despido de Powell (, ¿es eso siquiera posible? lol), las expectativas sobre la reunión de julio son claras como el agua. La tasa de interés se mantendrá sin cambios. Dirán que estarán esperando más datos para evaluar los efectos de los aranceles, y bla bla. PUEDEN insinuar un recorte de tasas en la reunión de septiembre, pero incluso eso sería una sorpresa. Es seguro que la Fed no puede ser más agresiva de lo esperado. Estoy esperando un evento sin importancia de la reunión.
Aranceles
Los tratos más importantes se han hecho con China, la UE, el Reino Unido, Japón y Vietnam. Aunque todavía hay incertidumbre en torno a los aranceles, los efectos en el mercado no serán tan severos. Creo que utilizaron bien la fecha límite hasta el 1 de agosto.
Bitcoin
Técnicamente, es casi imposible que esta fase esté completa con solo un 10% por encima del último máximo ( y un 12% por encima del máximo de enero ). Como mencioné en mi publicación anterior, Bitcoin está en un estado muy equilibrado en este momento con tasas de financiación neutrales, relaciones largas/cortas equilibradas en el POC del rango de 3 semanas. Debería extenderse al menos a 135k antes de que esta fase esté completa, aunque siempre son posibles pequeñas correcciones.
S&P
El S&P está a un 2% del Collar de JPM en 6505. No se debe a una corrección inmediata en este momento.
Ethereum
ETH todavía se mueve entre 3700 y 3900. Ni siquiera probó la zona de resistencia entre 4000 y 4100. Si fuera un mercado débil, el creador de mercado llevaría ETH por encima de 4100 para liquidar inmediatamente las posiciones cortas antes de hacer que el mercado se desplome.
Altcoins
Las altcoins ( excluyendo ETH y monedas estables ) no están ni cerca del rango sobrecalentado del mercado no alcista ( sí, inventé ese término lol ) entre el 43% y el 48% contra Bitcoin. Aún están tratando de romper el 35% - la resistencia en los mínimos del rango. Tienen más potencial alcista - al menos hasta la línea de tendencia en el 41%.
Sentimiento
- La gente ha perdido confianza en las altcoins y la mayoría de la CT está hablando de un escenario de "sin temporada de altcoins" o "solo temporada de altcoins específicas".
- Coinbase está clasificado en el #225. No hay señales de euforia.
- Acabamos de tener una corrección menor en altcoins. BTC.D rebotó y se liquidaron posiciones largas sobreapalancadas. El mercado de altcoins no está en absoluto caliente.
- Como en el cliché "vende en mayo", CT ahora espera un mercado débil en agosto.
CONCLUSIÓN
TL;DR; No espero una corrección importante al principio de agosto como la que ocurrió el año pasado. El mercado no está sobrecalentado, no hay euforia. Es probable que un aumento en agosto mantenga a la mayoría de las personas al margen.
Como siempre, te actualizaré si alguna de mis ideas cambia después de las reuniones o debido a datos y aspectos técnicos.