Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamo on-chain son la piedra angular de las finanzas en Internet, destinados a proporcionar canales de acceso al capital justos a nivel mundial, promoviendo mercados de capital más eficientes y el crecimiento económico. A pesar de su enorme potencial, actualmente los usuarios principales siguen limitados a la comunidad nativa de criptomonedas, y su uso se centra principalmente en el comercio especulativo, lo que limita en gran medida su alcance en el mercado.
Este artículo explora cómo expandir gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que se enfrentan los desafíos que puedan surgir.
El estado actual del préstamo en cadena
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha evolucionado de un concepto a múltiples protocolos probados en el mercado, experimentando una intensa volatilidad sin generar impagos. Actualmente, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos no reembolsados.
Las principales fuentes de demanda actuales:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores pueden obtener liquidez sin necesidad de vender activos, evitando así el impuesto sobre las ganancias de capital.
Préstamos flash de arbitraje: préstamos a muy corto plazo, utilizados por los operadores de arbitraje para aprovechar los breves desajustes de precios en el mercado.
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo en cadena va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no asegurada a nivel global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos a hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no garantizados de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
Con la transformación hacia usos de capital más productivos como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o préstamos hipotecarios, se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Mejorar la utilidad del préstamo on-chain requiere dos mejoras clave:
( 1. Ampliar el rango de activos en garantía
Actualmente, solo un pequeño número de activos criptográficos puede utilizarse como colateral, y generalmente se exige una tasa de colateralización de hasta el doble o más, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Ampliar el rango de activos que se aceptan como colateral no solo puede atraer a más inversores a utilizar préstamos de cartera, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo del protocolo.
) 2. Impulsar préstamos con colateral muy bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos adoptan un modelo de sobrecolateralización, lo que resulta en una baja eficiencia en la utilización del capital, dificultando la implementación de muchos escenarios de aplicación práctica. La adopción de préstamos con colateralización muy baja puede cubrir una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más la utilidad.
Estas medidas de mejora varían en dificultad y se pueden implementar gradualmente de fácil a difícil. Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante, pero se puede resolver asumiendo el riesgo de tasa de interés del prestatario a través de un tercero.
ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Limitar el rango de colaterales a ciertos activos de criptomonedas ha restringido enormemente el crecimiento del préstamo on-chain.
La tokenización de activos combinada con el préstamo on-chain permite a los inversores utilizar de manera más efectiva el préstamo de toda su cartera de inversiones, ampliando así el rango de posibles prestatarios.
El primer paso puede comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes ###, como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez ###, como la propiedad de bienes raíces tokenizados (, ofrecerá un gran potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de realizar préstamos hipotecarios con propiedades como garantía, donde la concesión del préstamo, la compra de la propiedad y la hipoteca pueden completarse de manera atómica dentro de un bloque. Las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, como la compra de equipos para fábricas y al mismo tiempo depositarlos como garantía en el acuerdo.
![¿Cuál es el siguiente paso del mercado de préstamos en cadena, desde la especulación hasta la utilidad?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) impulsar préstamos con colateral bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, lo que garantiza la seguridad del prestamista, pero provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, dificultando la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Proyectos nuevos dignos de atención, como una plataforma de préstamos, intentan reintroducir préstamos con bajo colateral mientras conservan más componentes on-chain.
En la industria de las criptomonedas, los préstamos con bajo colateral se han aplicado ampliamente en préstamos personales y préstamos comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como:
Mercado de préstamos personales: La participación de las instituciones de préstamos no tradicionales sigue aumentando entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo tasas de interés más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: los grandes bancos a menudo no están dispuestos a ofrecer préstamos pequeños a las pequeñas empresas. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, proporcionando canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras anteriores ampliarán significativamente la posible base de usuarios de préstamos on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen nuevos desafíos:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Determinación de la prima de riesgo
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se amplían las piscinas de colateral, el cumplimiento regulatorio y la facilidad de utilizar los rendimientos prestados para utilidades en el mundo real.
Conclusión
El protocolo de préstamos en la cadena ha sentado una base sólida, pero aún no ha realizado todo su potencial. La próxima etapa será aún más emocionante: el protocolo pasará gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con la realidad.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas tengan acceso igual al capital. Nuestro objetivo es construir un sistema financiero con un margen de interés neto reducido al costo de capital. ¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el próximo paso en el mercado de préstamos on-chain?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
23 me gusta
Recompensa
23
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
AirdropHunterXiao
· 08-05 01:52
Tsk tsk, realmente disfrutaste jugar con el apalancamiento.
Ver originalesResponder0
GweiTooHigh
· 08-05 01:35
La especulación es más feroz que un tigre, hermano.
Ver originalesResponder0
SlowLearnerWang
· 08-04 07:34
Ah, ayer acaban de cerrar todas las posiciones...
Ver originalesResponder0
MEVHunterZhang
· 08-02 03:11
Volvamos a hablar de la Liquidez, ¿qué significa eso~
Ver originalesResponder0
down_only_larry
· 08-02 02:53
Los que pidieron prestado para comprar moneda han huido.
Ver originalesResponder0
ShitcoinConnoisseur
· 08-02 02:50
Todavía es mejor continuar con el Comercio de criptomonedas.
Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la utilidad
Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamo on-chain son la piedra angular de las finanzas en Internet, destinados a proporcionar canales de acceso al capital justos a nivel mundial, promoviendo mercados de capital más eficientes y el crecimiento económico. A pesar de su enorme potencial, actualmente los usuarios principales siguen limitados a la comunidad nativa de criptomonedas, y su uso se centra principalmente en el comercio especulativo, lo que limita en gran medida su alcance en el mercado.
Este artículo explora cómo expandir gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que se enfrentan los desafíos que puedan surgir.
El estado actual del préstamo en cadena
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha evolucionado de un concepto a múltiples protocolos probados en el mercado, experimentando una intensa volatilidad sin generar impagos. Actualmente, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos no reembolsados.
Las principales fuentes de demanda actuales:
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo en cadena va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no asegurada a nivel global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos a hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no garantizados de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
Con la transformación hacia usos de capital más productivos como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o préstamos hipotecarios, se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Mejorar la utilidad del préstamo on-chain requiere dos mejoras clave:
( 1. Ampliar el rango de activos en garantía
Actualmente, solo un pequeño número de activos criptográficos puede utilizarse como colateral, y generalmente se exige una tasa de colateralización de hasta el doble o más, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Ampliar el rango de activos que se aceptan como colateral no solo puede atraer a más inversores a utilizar préstamos de cartera, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo del protocolo.
) 2. Impulsar préstamos con colateral muy bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos adoptan un modelo de sobrecolateralización, lo que resulta en una baja eficiencia en la utilización del capital, dificultando la implementación de muchos escenarios de aplicación práctica. La adopción de préstamos con colateralización muy baja puede cubrir una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más la utilidad.
Estas medidas de mejora varían en dificultad y se pueden implementar gradualmente de fácil a difícil. Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante, pero se puede resolver asumiendo el riesgo de tasa de interés del prestatario a través de un tercero.
ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Limitar el rango de colaterales a ciertos activos de criptomonedas ha restringido enormemente el crecimiento del préstamo on-chain.
La tokenización de activos combinada con el préstamo on-chain permite a los inversores utilizar de manera más efectiva el préstamo de toda su cartera de inversiones, ampliando así el rango de posibles prestatarios.
El primer paso puede comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes ###, como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez ###, como la propiedad de bienes raíces tokenizados (, ofrecerá un gran potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de realizar préstamos hipotecarios con propiedades como garantía, donde la concesión del préstamo, la compra de la propiedad y la hipoteca pueden completarse de manera atómica dentro de un bloque. Las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, como la compra de equipos para fábricas y al mismo tiempo depositarlos como garantía en el acuerdo.
![¿Cuál es el siguiente paso del mercado de préstamos en cadena, desde la especulación hasta la utilidad?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) impulsar préstamos con colateral bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, lo que garantiza la seguridad del prestamista, pero provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, dificultando la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Proyectos nuevos dignos de atención, como una plataforma de préstamos, intentan reintroducir préstamos con bajo colateral mientras conservan más componentes on-chain.
En la industria de las criptomonedas, los préstamos con bajo colateral se han aplicado ampliamente en préstamos personales y préstamos comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como:
Mercado de préstamos personales: La participación de las instituciones de préstamos no tradicionales sigue aumentando entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo tasas de interés más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: los grandes bancos a menudo no están dispuestos a ofrecer préstamos pequeños a las pequeñas empresas. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, proporcionando canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras anteriores ampliarán significativamente la posible base de usuarios de préstamos on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen nuevos desafíos:
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se amplían las piscinas de colateral, el cumplimiento regulatorio y la facilidad de utilizar los rendimientos prestados para utilidades en el mundo real.
Conclusión
El protocolo de préstamos en la cadena ha sentado una base sólida, pero aún no ha realizado todo su potencial. La próxima etapa será aún más emocionante: el protocolo pasará gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con la realidad.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas tengan acceso igual al capital. Nuestro objetivo es construir un sistema financiero con un margen de interés neto reducido al costo de capital. ¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el próximo paso en el mercado de préstamos on-chain?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(