Rebote de Ethereum: reestructuración de valor y cambio ecológico
El precio de Ethereum ha rebotado desde un mínimo de 1385 dólares hasta 2700 dólares, lo que representa un aumento del 97.7%. Esto refleja la diversificación del mercado de capitales: los inversores institucionales se mantienen cautelosos en el mercado de ETF, mientras que el volumen de contratos derivados ha alcanzado un máximo histórico de 32.2 mil millones de dólares. El mercado parece esperar que este rebote demuestre que Ethereum todavía tiene valor de inversión, y la actualización de Pectra también proporciona cierto apoyo a este punto de vista. A través de un análisis integral de los datos de Ethereum, podemos esbozar su situación real actual: una red que está experimentando una reconstrucción de valor que se está haciendo cada vez más evidente.
Dirección del flujo de fondos del mercado: ETF cauteloso vs entusiasmo por contratos
Hasta el 18 de mayo, el patrimonio neto total de los ETF de ETH en EE. UU. alcanzó los 8,970 millones de dólares, lo que representa el 2.89% de la capitalización total de Ethereum. En comparación, la proporción de los ETF de Bitcoin es del 5.95%, lo que muestra una mayor preferencia del mercado de ETF por Bitcoin.
De febrero a finales de abril, los fondos del ETF de Ethereum mostraron principalmente un estado de salida. A partir del 21 de abril, comenzó a haber un retorno, pero la magnitud fue limitada. La entrada neta de abril fue de aproximadamente 66.25 millones de dólares, y desde mayo hasta ahora ha sido de aproximadamente 30 millones de dólares.
Los datos muestran que a finales de abril el "número neto de ganancias/pérdidas no realizadas" (NUPL) se volvió positivo. Anteriormente, entre el 1 y el 22 de abril, el NUPL fue negativo, lo que refleja que la mayoría de las direcciones estaban en estado de pérdida en ese momento. Hasta el 17 de mayo, el NUPL alcanzó 0.328, situándose en las primeras etapas de un mercado alcista o en fase de recuperación.
Curiosamente, la cantidad de direcciones que poseen más de 1 ETH ha disminuido después del rebote en el precio, mientras que durante el período de caída, ese dato continuó en aumento, lo que indica que algunos inversores optaron por tomar ganancias por encima de los 1800 dólares. Actualmente, el porcentaje de direcciones en ganancias ha alcanzado el 60%.
Aunque aún hay una diferencia con el máximo histórico, el volumen de posiciones de contratos ha alcanzado un nuevo récord. El 14 de mayo alcanzó los 32,249 millones de dólares, cerca del nivel más alto de la historia. Esto refleja el fuerte entusiasmo especulativo del mercado por Ethereum.
En general, desde finales de abril, Ethereum ha comenzado a atraer flujos de capital, impulsando un aumento significativo en el precio. Sin embargo, en cuanto a los flujos de fondos de ETF, la proporción de aumento de las instituciones tradicionales sigue siendo limitada.
Actividad en cadena: El TVL se recupera pero el volumen de transacciones no muestra un crecimiento significativo
El número de direcciones activas diarias de Ethereum se mantiene entre 400,000 y 600,000, con una tendencia reciente a superar los 600,000.
El TVL en dólares ha comenzado a rebotar desde el 22 de abril, subiendo de alrededor de 45 mil millones de dólares hasta un máximo de 64.6 mil millones de dólares. Sin embargo, considerando el aumento en el precio de ETH, la cantidad de staking medida en ETH ha disminuido significativamente desde el 9 de abril, con una caída máxima del 20%. Esto puede deberse a que durante el rápido aumento de precios, algunos fondos optaron por tomar ganancias o evitar pérdidas no realizadas.
En cuanto a las tarifas de Gas, el 16 de mayo fue un promedio de 3.572 Gwei, lo que representa una gran caída del 21.57% en comparación con el día anterior y una disminución del 51.76% en comparación con el año anterior. Recientemente, se ha mantenido por debajo de 8 Gwei, llegando a un mínimo de 1.6 Gwei. Esto está relacionado con el EIP-7691, que busca reducir los costos de L2 en la actualización de Pectra.
Sin embargo, las tarifas de Gas extremadamente bajas no han estimulado claramente el crecimiento de las transacciones en la cadena, y el número de transacciones diarias no ha mostrado cambios significativos.
Comercio DEX y configuración de activos: Dominio de las stablecoins y transformación ecológica
Los datos de staking en cadena muestran que entre el 15 de abril y el 5 de mayo, la cantidad de staking de Ethereum continuó saliendo netamente. Es notable que Coinbase ha sacado el 30% de su cantidad de staking en los últimos 6 meses. Actualmente, el mayor validador sigue siendo Lido, con un volumen de staking de 9,11 millones.
En términos de volumen de transacciones de DEX, la red principal de Ethereum estará notablemente activa en 2025, acercándose a los niveles de pico de 2021-2022. Sin embargo, los datos de ingresos muestran que el reciente aumento de actividad proviene principalmente de transacciones relacionadas con monedas estables, con USDT generando 568 millones de dólares en tarifas en Ethereum en los últimos 30 días.
Hasta el 18 de mayo, Ethereum sigue siendo la cadena de emisión de stablecoins más grande, con una participación superior al 50%, y un volumen total de 127.3 mil millones de dólares, que es el doble de su TVL en DeFi.
El análisis de la categoría de fondos en la cadena muestra que casi la mitad de las transacciones se realizan mediante transferencias de stablecoins y Ether, y la proporción de stablecoins ha aumentado significativamente, mientras que la proporción de transacciones de DeFi y tokens ERC-20 ha disminuido. Esto indica que Ethereum se está convirtiendo en un centro de almacenamiento de activos en la cadena, mientras que el desarrollo de MEME y aplicaciones se ve restringido.
Aunque el monto promedio de las transferencias en cadena de Ethereum ha disminuido, todavía se encuentra entre los miles y los 10,000 dólares, superando con creces a otras cadenas públicas, lo que destaca su característica de "cadena exclusiva para grandes billeteras".
En general, el reciente gran rebote en el precio de Ethereum refleja que está en un período de transformación. Por un lado, los esfuerzos de actualización técnica buscan mejorar el rendimiento, pero los efectos aún no se han manifestado; por otro lado, el capital significativo y las transacciones de stablecoins están concentradas, y los grandes inversores parecen estar satisfechos con el estado relativamente tranquilo en la cadena en este momento.
Por lo tanto, un solo indicador es difícil de definir simplemente el estado de desarrollo de Ethereum. El mercado necesita ir más allá de la narrativa de crecimiento tradicional y reevaluar el papel central y el valor a largo plazo de Ethereum en un panorama multichain. Después de varias transformaciones, un Ethereum más maduro y "estable" podría ser la dirección inevitable de su evolución y su forma final.
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governance_ghost
· hace13h
Instituciones e inversores minoristas, este par me encanta.
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NftPhilanthropist
· 08-04 01:33
ser, esto es lo que realmente parece la inversión de impacto tbh... boomers de etf ngmi
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APY追逐者
· 08-04 01:32
ETF disfrazado de miedo, bomba y listo.
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MidnightGenesis
· 08-04 01:30
Los datos on-chain han comenzado a moverse de nuevo.
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MainnetDelayedAgain
· 08-04 01:29
Según la base de datos, ¡hemos alcanzado un nuevo máximo histórico! Han pasado 478 días desde la última demora de la Mainnet.
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DEXRobinHood
· 08-04 01:26
El bull run es diferente, solo hay que impulsarlo y listo.
Detrás del aumento del 97.7% de Ethereum: Instituciones cautelosas, el entusiasmo por los contratos alcanza un nuevo máximo.
Rebote de Ethereum: reestructuración de valor y cambio ecológico
El precio de Ethereum ha rebotado desde un mínimo de 1385 dólares hasta 2700 dólares, lo que representa un aumento del 97.7%. Esto refleja la diversificación del mercado de capitales: los inversores institucionales se mantienen cautelosos en el mercado de ETF, mientras que el volumen de contratos derivados ha alcanzado un máximo histórico de 32.2 mil millones de dólares. El mercado parece esperar que este rebote demuestre que Ethereum todavía tiene valor de inversión, y la actualización de Pectra también proporciona cierto apoyo a este punto de vista. A través de un análisis integral de los datos de Ethereum, podemos esbozar su situación real actual: una red que está experimentando una reconstrucción de valor que se está haciendo cada vez más evidente.
Dirección del flujo de fondos del mercado: ETF cauteloso vs entusiasmo por contratos
Hasta el 18 de mayo, el patrimonio neto total de los ETF de ETH en EE. UU. alcanzó los 8,970 millones de dólares, lo que representa el 2.89% de la capitalización total de Ethereum. En comparación, la proporción de los ETF de Bitcoin es del 5.95%, lo que muestra una mayor preferencia del mercado de ETF por Bitcoin.
De febrero a finales de abril, los fondos del ETF de Ethereum mostraron principalmente un estado de salida. A partir del 21 de abril, comenzó a haber un retorno, pero la magnitud fue limitada. La entrada neta de abril fue de aproximadamente 66.25 millones de dólares, y desde mayo hasta ahora ha sido de aproximadamente 30 millones de dólares.
Los datos muestran que a finales de abril el "número neto de ganancias/pérdidas no realizadas" (NUPL) se volvió positivo. Anteriormente, entre el 1 y el 22 de abril, el NUPL fue negativo, lo que refleja que la mayoría de las direcciones estaban en estado de pérdida en ese momento. Hasta el 17 de mayo, el NUPL alcanzó 0.328, situándose en las primeras etapas de un mercado alcista o en fase de recuperación.
Curiosamente, la cantidad de direcciones que poseen más de 1 ETH ha disminuido después del rebote en el precio, mientras que durante el período de caída, ese dato continuó en aumento, lo que indica que algunos inversores optaron por tomar ganancias por encima de los 1800 dólares. Actualmente, el porcentaje de direcciones en ganancias ha alcanzado el 60%.
Aunque aún hay una diferencia con el máximo histórico, el volumen de posiciones de contratos ha alcanzado un nuevo récord. El 14 de mayo alcanzó los 32,249 millones de dólares, cerca del nivel más alto de la historia. Esto refleja el fuerte entusiasmo especulativo del mercado por Ethereum.
En general, desde finales de abril, Ethereum ha comenzado a atraer flujos de capital, impulsando un aumento significativo en el precio. Sin embargo, en cuanto a los flujos de fondos de ETF, la proporción de aumento de las instituciones tradicionales sigue siendo limitada.
Actividad en cadena: El TVL se recupera pero el volumen de transacciones no muestra un crecimiento significativo
El número de direcciones activas diarias de Ethereum se mantiene entre 400,000 y 600,000, con una tendencia reciente a superar los 600,000.
El TVL en dólares ha comenzado a rebotar desde el 22 de abril, subiendo de alrededor de 45 mil millones de dólares hasta un máximo de 64.6 mil millones de dólares. Sin embargo, considerando el aumento en el precio de ETH, la cantidad de staking medida en ETH ha disminuido significativamente desde el 9 de abril, con una caída máxima del 20%. Esto puede deberse a que durante el rápido aumento de precios, algunos fondos optaron por tomar ganancias o evitar pérdidas no realizadas.
En cuanto a las tarifas de Gas, el 16 de mayo fue un promedio de 3.572 Gwei, lo que representa una gran caída del 21.57% en comparación con el día anterior y una disminución del 51.76% en comparación con el año anterior. Recientemente, se ha mantenido por debajo de 8 Gwei, llegando a un mínimo de 1.6 Gwei. Esto está relacionado con el EIP-7691, que busca reducir los costos de L2 en la actualización de Pectra.
Sin embargo, las tarifas de Gas extremadamente bajas no han estimulado claramente el crecimiento de las transacciones en la cadena, y el número de transacciones diarias no ha mostrado cambios significativos.
Comercio DEX y configuración de activos: Dominio de las stablecoins y transformación ecológica
Los datos de staking en cadena muestran que entre el 15 de abril y el 5 de mayo, la cantidad de staking de Ethereum continuó saliendo netamente. Es notable que Coinbase ha sacado el 30% de su cantidad de staking en los últimos 6 meses. Actualmente, el mayor validador sigue siendo Lido, con un volumen de staking de 9,11 millones.
En términos de volumen de transacciones de DEX, la red principal de Ethereum estará notablemente activa en 2025, acercándose a los niveles de pico de 2021-2022. Sin embargo, los datos de ingresos muestran que el reciente aumento de actividad proviene principalmente de transacciones relacionadas con monedas estables, con USDT generando 568 millones de dólares en tarifas en Ethereum en los últimos 30 días.
Hasta el 18 de mayo, Ethereum sigue siendo la cadena de emisión de stablecoins más grande, con una participación superior al 50%, y un volumen total de 127.3 mil millones de dólares, que es el doble de su TVL en DeFi.
El análisis de la categoría de fondos en la cadena muestra que casi la mitad de las transacciones se realizan mediante transferencias de stablecoins y Ether, y la proporción de stablecoins ha aumentado significativamente, mientras que la proporción de transacciones de DeFi y tokens ERC-20 ha disminuido. Esto indica que Ethereum se está convirtiendo en un centro de almacenamiento de activos en la cadena, mientras que el desarrollo de MEME y aplicaciones se ve restringido.
Aunque el monto promedio de las transferencias en cadena de Ethereum ha disminuido, todavía se encuentra entre los miles y los 10,000 dólares, superando con creces a otras cadenas públicas, lo que destaca su característica de "cadena exclusiva para grandes billeteras".
En general, el reciente gran rebote en el precio de Ethereum refleja que está en un período de transformación. Por un lado, los esfuerzos de actualización técnica buscan mejorar el rendimiento, pero los efectos aún no se han manifestado; por otro lado, el capital significativo y las transacciones de stablecoins están concentradas, y los grandes inversores parecen estar satisfechos con el estado relativamente tranquilo en la cadena en este momento.
Por lo tanto, un solo indicador es difícil de definir simplemente el estado de desarrollo de Ethereum. El mercado necesita ir más allá de la narrativa de crecimiento tradicional y reevaluar el papel central y el valor a largo plazo de Ethereum en un panorama multichain. Después de varias transformaciones, un Ethereum más maduro y "estable" podría ser la dirección inevitable de su evolución y su forma final.