Gran cambio en el ecosistema de AAVE: el módulo Umbrella reemplaza al Módulo de Seguridad
La ecosistema AAVE ha aprobado recientemente una propuesta clave, el módulo AAVE Umbrella, que ha sido desarrollado durante mucho tiempo, ha sido reconocido por la comunidad y se implementará oficialmente el 5 de junio de 2025. El módulo Umbrella reemplazará el antiguo Safety Module, asumiendo la función de garantía de deudas incobrables en el ecosistema AAVE. Esta transformación tendrá un impacto significativo en el modelo de ingresos del ecosistema AAVE.
Mejora clave del módulo Umbrella
El módulo Umbrella tiene como objetivo resolver dos grandes problemas del Módulo de Seguridad: altos costos de mantenimiento y baja eficiencia de capital. Las principales mejoras incluyen:
Optimización de la categoría de fondos: se utiliza aToken con mayor correlación con los préstamos como fondos de garantía, y cada aToken solo se encarga de la garantía del token subyacente correspondiente. Se añaden tres nuevos activos: stkwaUSDC, stkwaUSDT y stkwaETH.
Ajuste de la distribución de incentivos: Se introduce un modelo de curva de liberación para determinar la tasa de rendimiento de los activos en staking, influenciado por tres parámetros: liquidez objetivo, cantidad total de staking actual y cantidad máxima de liberación. A través del ajuste de tasas de interés, se controla la cantidad de fondos seguros dentro de un rango razonable, evitando subsidios excesivos.
Optimización del mecanismo de Slashing: ejecución automática por contrato inteligente en lugar de depender de la activación proactiva de la gobernanza de DAO.
Impacto en los stakers de GHO
El impacto en los stakers de stkGHO es el más significativo. Según el nuevo modelo, suponiendo que todos los stakers de stkGHO cambien al módulo Umbrella, la tasa de rendimiento disminuirá del actual 13% aproximadamente al 7.7% aproximadamente. Esto podría resultar en una contracción significativa en la emisión de GHO.
Actualmente, de un total de 238M de GHO, aproximadamente el 71% participa en el staking de stkGHO. La caída en el rendimiento llevará a una pérdida de demanda de GHO, hasta que la oferta y la demanda se reequilibren. Sin embargo, dado que la tasa de colateralización de GHO actual supera el 245%, se encuentra en un nivel saludable, por lo que el riesgo de un retiro masivo a corto plazo es bajo.
Impacto en el ecosistema de AAVE
Este ajuste refleja la reevaluación del equipo de AAVE sobre el modelo de desarrollo de GHO. Anteriormente, la demanda de GHO dependía principalmente de subsidios de tokens de gobernanza, lo que carecía de sostenibilidad. Después de la actualización, AAVE podría centrarse más en redefinir la competitividad de GHO a partir de escenarios de demanda real, como medio de pago, resistencia a la censura y mejora de la eficiencia del capital en los protocolos de préstamo.
En general, el lanzamiento del módulo Umbrella ha optimizado la presión del lado de la oferta en la tokenómica de AAVE, mejorando la eficiencia del capital. Sin embargo, el proceso de transición para los participantes de los escenarios de incentivos existentes podría causar un impacto en el protocolo, especialmente los participantes de stkGHO que pueden necesitar buscar otros escenarios de rendimiento. Esto marca el final de una era de altos rendimientos, y el ecosistema de AAVE entrará en una fase de desarrollo más sostenible.
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RektCoaster
· 08-07 01:06
¿Los malos créditos tienen que esperar dos años para ser corregidos?
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FundingMartyr
· 08-05 12:31
Otra vez un cambio en el mecanismo para tomar a la gente por tonta. Ya me salí.
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WenMoon
· 08-04 02:11
Hay potencial alcista aave
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CryptoPhoenix
· 08-04 02:09
La esencia de la transformación es la resurrección, quien soporta la tortura podrá aprovechar la oportunidad. ¡La fe no se derrumba!
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WalletManager
· 08-04 02:09
He acumulado aave, esperando que la actualización del contrato cause un Gran aumento.
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BrokenDAO
· 08-04 02:08
Otra ola de gobernanza provocada por una actualización... ¿qué diferencia hay con el ajuste de la tasa de colateral de Maker en su momento?
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PumpingCroissant
· 08-04 01:47
Ah, esto es tan complicado para los expertos, ni siquiera entiendo el saft.
Actualización importante de AAVE: el módulo Umbrella reemplazará al Módulo de Seguridad en 2025
Gran cambio en el ecosistema de AAVE: el módulo Umbrella reemplaza al Módulo de Seguridad
La ecosistema AAVE ha aprobado recientemente una propuesta clave, el módulo AAVE Umbrella, que ha sido desarrollado durante mucho tiempo, ha sido reconocido por la comunidad y se implementará oficialmente el 5 de junio de 2025. El módulo Umbrella reemplazará el antiguo Safety Module, asumiendo la función de garantía de deudas incobrables en el ecosistema AAVE. Esta transformación tendrá un impacto significativo en el modelo de ingresos del ecosistema AAVE.
Mejora clave del módulo Umbrella
El módulo Umbrella tiene como objetivo resolver dos grandes problemas del Módulo de Seguridad: altos costos de mantenimiento y baja eficiencia de capital. Las principales mejoras incluyen:
Optimización de la categoría de fondos: se utiliza aToken con mayor correlación con los préstamos como fondos de garantía, y cada aToken solo se encarga de la garantía del token subyacente correspondiente. Se añaden tres nuevos activos: stkwaUSDC, stkwaUSDT y stkwaETH.
Ajuste de la distribución de incentivos: Se introduce un modelo de curva de liberación para determinar la tasa de rendimiento de los activos en staking, influenciado por tres parámetros: liquidez objetivo, cantidad total de staking actual y cantidad máxima de liberación. A través del ajuste de tasas de interés, se controla la cantidad de fondos seguros dentro de un rango razonable, evitando subsidios excesivos.
Optimización del mecanismo de Slashing: ejecución automática por contrato inteligente en lugar de depender de la activación proactiva de la gobernanza de DAO.
Impacto en los stakers de GHO
El impacto en los stakers de stkGHO es el más significativo. Según el nuevo modelo, suponiendo que todos los stakers de stkGHO cambien al módulo Umbrella, la tasa de rendimiento disminuirá del actual 13% aproximadamente al 7.7% aproximadamente. Esto podría resultar en una contracción significativa en la emisión de GHO.
Actualmente, de un total de 238M de GHO, aproximadamente el 71% participa en el staking de stkGHO. La caída en el rendimiento llevará a una pérdida de demanda de GHO, hasta que la oferta y la demanda se reequilibren. Sin embargo, dado que la tasa de colateralización de GHO actual supera el 245%, se encuentra en un nivel saludable, por lo que el riesgo de un retiro masivo a corto plazo es bajo.
Impacto en el ecosistema de AAVE
Este ajuste refleja la reevaluación del equipo de AAVE sobre el modelo de desarrollo de GHO. Anteriormente, la demanda de GHO dependía principalmente de subsidios de tokens de gobernanza, lo que carecía de sostenibilidad. Después de la actualización, AAVE podría centrarse más en redefinir la competitividad de GHO a partir de escenarios de demanda real, como medio de pago, resistencia a la censura y mejora de la eficiencia del capital en los protocolos de préstamo.
En general, el lanzamiento del módulo Umbrella ha optimizado la presión del lado de la oferta en la tokenómica de AAVE, mejorando la eficiencia del capital. Sin embargo, el proceso de transición para los participantes de los escenarios de incentivos existentes podría causar un impacto en el protocolo, especialmente los participantes de stkGHO que pueden necesitar buscar otros escenarios de rendimiento. Esto marca el final de una era de altos rendimientos, y el ecosistema de AAVE entrará en una fase de desarrollo más sostenible.