Profundizando en el ecosistema de staking y liquidez de staking
El staking y la liquidez del staking han recibido una amplia atención recientemente, especialmente en el contexto de los posibles beneficios que podría traer el ETF de ETH. Según los datos, el volumen total de activos bloqueados en estas dos categorías ha crecido significativamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías de DeFi. Antes de analizar los beneficios adicionales del staking y la liquidez del staking, primero entendamos sus principios básicos.
stake y Liquidez stake fondo
El staking de Ethereum es el proceso de bloquear ETH para proteger la red y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque el staking de ETH puede generar ganancias, también existe el riesgo de ser penalizado, así como el problema de la falta de liquidez debido a la falta de posibilidad de vender ETH de inmediato durante el período de desbloqueo.
Para convertirse en un validador, los validadores individuales necesitan un capital inicial considerable de 32 ETH, lo cual es una barrera alta para muchas personas. Por lo tanto, algunas plataformas ofrecen servicios de stake colectivo, permitiendo que varios usuarios combinen ETH para cumplir con los requisitos mínimos de stake.
A pesar de que estos servicios permiten stakear cualquier cantidad de ETH, el ETH stakeado sigue en estado de "bloqueo" y no se puede acceder hasta que se deshaga el stake, lo que requiere varios días (. El stakeo de liquidez surge como una solución, ya que acuña un token de liquidez a cambio del depósito de ETH del usuario. El token de liquidez representa el ETH stakeado, el cual acumula recompensas y se puede utilizar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos. Esta solución no solo facilita el stakeo, sino que también mejora la flexibilidad y el retorno potencial para los inversores.
![Una vista completa de la liquidez y la re-posición de stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
) El auge del re-stake
El re-staking es un concepto propuesto por primera vez por EigenLayer, que implica el uso de ETH en staking para proteger módulos que no pueden ser desplegados o verificados en EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos generalmente requieren servicios de verificación activa ###AVS(, que están protegidos por sus propios tokens y enfrentan problemas como la necesidad de establecer su propia red de seguridad y modelos de confianza más bajos. El re-staking resuelve este problema, ya que la seguridad puede ser impulsada por un gran conjunto de validadores de Ethereum, y atacar su staking agrupado requiere un mayor costo.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Todos ellos tienen como objetivo utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero existen diferencias en los detalles.
![Una vista general de la liquidez y el staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
) Resumen del acuerdo de re-stake
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Tienen diferencias en cuanto a los activos soportados, el modelo de seguridad, la capa de ejecución y el tratamiento de sanciones.
EigenLayer actualmente solo admite ETH y tokens de staking de liquidez ETH ###LST(, mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. En términos de modelo de seguridad, EigenLayer, al aceptar solo ETH y sus variantes, tiene una volatilidad relativamente baja, lo que puede proporcionar una seguridad de red más estable para AVS construidos sobre él. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En términos de diseño, EigenLayer y Karak tienen contratos inteligentes centrales escalables, mientras que Symbiotic tiene un contrato central inmutable. Cada solución tiene sus ventajas y desventajas.
En cuanto a las cadenas soportadas, EigenLayer y Symbiotic principalmente solo aceptan activos depositados en Ethereum, pero Karak actualmente ya admite depósitos de 5 cadenas. Sin embargo, la mayor parte del TVL todavía está concentrado en Ethereum.
El éxito de cada protocolo puede depender en última instancia de las asociaciones que puedan establecer. Actualmente, el número de AVS construidos sobre EigenLayer es el más alto, incluyendo EigenDA, AltLayer y Hyperlane. Karak y Symbiotic también están desarrollando activamente asociaciones.
![Una vista general de la liquidez y la re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
) Resumen de la reestacación de Liquidez
Los principales protocolos de liquidez de recompra incluyen EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow, entre otros. Tienen características distintas en cuanto a los tipos de tokens de recompra de liquidez, los activos de depósito soportados, el grado de integración DeFi y el soporte de Layer 2.
La propuesta de valor del protocolo de re-staking de Liquidez es que puede desbloquear la eficiencia del capital, utilizando los activos depositados para obtener rendimientos acumulativos de re-staking y DeFi. Muchas plataformas DeFi ya han integrado estos tokens LRT, incluyendo DEX, granjas de rendimiento, préstamos, entre otros. Para hacer frente a las tarifas de gas más bajas, estos LRT también son compatibles con varias Layer 2.
La mayoría de los protocolos de liquidez para re-staking ya se han integrado con EigenLayer y Karak. Con el lanzamiento de Symbiotic, algunos protocolos también comenzaron a colaborar con él para mantener su cuota de mercado.
![Una vista completa de la liquidez y el staking]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
) Crecimiento del stake adicional
Desde finales de 2023, el depósito de nuevo stake ha aumentado drásticamente. La tasa de stake de liquidez ### en liquidez de nuevo stake en TVL/stake en TVL ( ha alcanzado más del 70%, lo que indica que la mayor parte de la liquidez de nuevo stake se realiza a través de protocolos de liquidez de nuevo stake.
Sin embargo, recientemente también han surgido algunas señales de salida de fondos, que pueden estar relacionadas con airdrops y la distribución de tokens. Con el lanzamiento de nuevos protocolos de re-stake y el aumento de sus límites de depósito, los usuarios pueden seguir buscando oportunidades en estos protocolos.
![Una vista general de la liquidez y el re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
) Conclusión
Actualmente, aproximadamente 13.4 millones de ETH###460 mil millones( están apostados a través de plataformas de liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados. La proporción de re-staking y liquidez staking es de aproximadamente 35.6%.
A medida que la plataforma de re-staking finalmente elimine el límite de depósito y se expanda a otros activos, es posible que atraiga más flujo de fondos en el futuro. La activación de recompensas y penalizaciones AVS también podría traer nuevas oportunidades. Aunque puede haber algunas fluctuaciones a corto plazo, a largo plazo, el re-staking y el ecosistema de liquidez de re-staking aún tienen un enorme potencial de desarrollo.
![Una vista general de la liquidez y el stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
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ProbablyNothing
· 08-06 10:52
De todos modos, mi cola de desbloqueo de stake ya lleva tres meses.
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SchroedingerGas
· 08-06 10:48
Otra vez hay que gastar dinero y hacer una Posición de bloqueo, solo de verlo me duele el hígado.
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StealthDeployer
· 08-06 10:42
No nos quedemos aquí con los 32.
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LiquidatedAgain
· 08-06 10:37
¿Colocar 32? Ni siquiera me atrevo a poner 0.32 en todo... una lección dolorosa.
Re-staking y ecosistema de liquidez de re-staking: Análisis de la nueva tendencia de staking de ETH
Profundizando en el ecosistema de staking y liquidez de staking
El staking y la liquidez del staking han recibido una amplia atención recientemente, especialmente en el contexto de los posibles beneficios que podría traer el ETF de ETH. Según los datos, el volumen total de activos bloqueados en estas dos categorías ha crecido significativamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías de DeFi. Antes de analizar los beneficios adicionales del staking y la liquidez del staking, primero entendamos sus principios básicos.
stake y Liquidez stake fondo
El staking de Ethereum es el proceso de bloquear ETH para proteger la red y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque el staking de ETH puede generar ganancias, también existe el riesgo de ser penalizado, así como el problema de la falta de liquidez debido a la falta de posibilidad de vender ETH de inmediato durante el período de desbloqueo.
Para convertirse en un validador, los validadores individuales necesitan un capital inicial considerable de 32 ETH, lo cual es una barrera alta para muchas personas. Por lo tanto, algunas plataformas ofrecen servicios de stake colectivo, permitiendo que varios usuarios combinen ETH para cumplir con los requisitos mínimos de stake.
A pesar de que estos servicios permiten stakear cualquier cantidad de ETH, el ETH stakeado sigue en estado de "bloqueo" y no se puede acceder hasta que se deshaga el stake, lo que requiere varios días (. El stakeo de liquidez surge como una solución, ya que acuña un token de liquidez a cambio del depósito de ETH del usuario. El token de liquidez representa el ETH stakeado, el cual acumula recompensas y se puede utilizar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos. Esta solución no solo facilita el stakeo, sino que también mejora la flexibilidad y el retorno potencial para los inversores.
![Una vista completa de la liquidez y la re-posición de stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
) El auge del re-stake
El re-staking es un concepto propuesto por primera vez por EigenLayer, que implica el uso de ETH en staking para proteger módulos que no pueden ser desplegados o verificados en EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos generalmente requieren servicios de verificación activa ###AVS(, que están protegidos por sus propios tokens y enfrentan problemas como la necesidad de establecer su propia red de seguridad y modelos de confianza más bajos. El re-staking resuelve este problema, ya que la seguridad puede ser impulsada por un gran conjunto de validadores de Ethereum, y atacar su staking agrupado requiere un mayor costo.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Todos ellos tienen como objetivo utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero existen diferencias en los detalles.
![Una vista general de la liquidez y el staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
) Resumen del acuerdo de re-stake
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Tienen diferencias en cuanto a los activos soportados, el modelo de seguridad, la capa de ejecución y el tratamiento de sanciones.
EigenLayer actualmente solo admite ETH y tokens de staking de liquidez ETH ###LST(, mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. En términos de modelo de seguridad, EigenLayer, al aceptar solo ETH y sus variantes, tiene una volatilidad relativamente baja, lo que puede proporcionar una seguridad de red más estable para AVS construidos sobre él. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En términos de diseño, EigenLayer y Karak tienen contratos inteligentes centrales escalables, mientras que Symbiotic tiene un contrato central inmutable. Cada solución tiene sus ventajas y desventajas.
En cuanto a las cadenas soportadas, EigenLayer y Symbiotic principalmente solo aceptan activos depositados en Ethereum, pero Karak actualmente ya admite depósitos de 5 cadenas. Sin embargo, la mayor parte del TVL todavía está concentrado en Ethereum.
El éxito de cada protocolo puede depender en última instancia de las asociaciones que puedan establecer. Actualmente, el número de AVS construidos sobre EigenLayer es el más alto, incluyendo EigenDA, AltLayer y Hyperlane. Karak y Symbiotic también están desarrollando activamente asociaciones.
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) Resumen de la reestacación de Liquidez
Los principales protocolos de liquidez de recompra incluyen EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow, entre otros. Tienen características distintas en cuanto a los tipos de tokens de recompra de liquidez, los activos de depósito soportados, el grado de integración DeFi y el soporte de Layer 2.
La propuesta de valor del protocolo de re-staking de Liquidez es que puede desbloquear la eficiencia del capital, utilizando los activos depositados para obtener rendimientos acumulativos de re-staking y DeFi. Muchas plataformas DeFi ya han integrado estos tokens LRT, incluyendo DEX, granjas de rendimiento, préstamos, entre otros. Para hacer frente a las tarifas de gas más bajas, estos LRT también son compatibles con varias Layer 2.
La mayoría de los protocolos de liquidez para re-staking ya se han integrado con EigenLayer y Karak. Con el lanzamiento de Symbiotic, algunos protocolos también comenzaron a colaborar con él para mantener su cuota de mercado.
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) Crecimiento del stake adicional
Desde finales de 2023, el depósito de nuevo stake ha aumentado drásticamente. La tasa de stake de liquidez ### en liquidez de nuevo stake en TVL/stake en TVL ( ha alcanzado más del 70%, lo que indica que la mayor parte de la liquidez de nuevo stake se realiza a través de protocolos de liquidez de nuevo stake.
Sin embargo, recientemente también han surgido algunas señales de salida de fondos, que pueden estar relacionadas con airdrops y la distribución de tokens. Con el lanzamiento de nuevos protocolos de re-stake y el aumento de sus límites de depósito, los usuarios pueden seguir buscando oportunidades en estos protocolos.
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) Conclusión
Actualmente, aproximadamente 13.4 millones de ETH###460 mil millones( están apostados a través de plataformas de liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados. La proporción de re-staking y liquidez staking es de aproximadamente 35.6%.
A medida que la plataforma de re-staking finalmente elimine el límite de depósito y se expanda a otros activos, es posible que atraiga más flujo de fondos en el futuro. La activación de recompensas y penalizaciones AVS también podría traer nuevas oportunidades. Aunque puede haber algunas fluctuaciones a corto plazo, a largo plazo, el re-staking y el ecosistema de liquidez de re-staking aún tienen un enorme potencial de desarrollo.
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