Inversión en Bitcoin: arrepentimientos del pasado y oportunidades actuales
En febrero de 2011, Bitcoin superó por primera vez la barrera de 1 dólar. En ese momento, yo, que trabajaba en ETF.com, estaba liderando un equipo de jóvenes analistas financieros, operando el primer servicio de datos y análisis de ETF en el mundo. En una reunión del equipo, un analista mencionó este hito significativo en el precio y se desató una animada discusión sobre la naturaleza de Bitcoin, su mecanismo de funcionamiento y sus perspectivas futuras.
Al recordar, si hubiera invertido 1000 dólares en comprar Bitcoin después de esa reunión, hoy esa inversión valdría 88 millones de dólares. Sin embargo, la realidad es que solo salí de la oficina a comprar una taza de café.
Esta historia no es única. Muchas personas tienen experiencias similares, lamentándose por no haber invertido en Bitcoin antes. Pero a menudo pasamos por alto los enormes riesgos que Bitcoin enfrentaba en ese momento.
Por ejemplo, el día de la reunión sobre el Bitcoin a 1 dólar, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo era New Liberty Financial. Sus términos de servicio estaban llenos de incertidumbre y riesgo.
Al recordar el pasado, parece muy sencillo decir que se debería haber invertido 1000 dólares en comprar Bitcoin. Pero en ese momento, eso significaba enviar 1000 dólares a una cuenta desconocida de PayPal. Sumado a los riesgos de custodia, regulación, tecnología y políticas, invertir en Bitcoin en 2011 fue sin duda una gran aventura.
Compartir esta historia tiene dos propósitos: primero, no hay necesidad de sentirse culpable por haber perdido la oportunidad de invertir temprano en Bitcoin; en segundo lugar, reconocer que la situación actual ha cambiado fundamentalmente.
De hecho, desde una perspectiva ajustada al riesgo, creo que ahora podría ser el mejor momento de la historia para invertir en Bitcoin.
Eliminación del último riesgo significativo de supervivencia de Bitcoin
Cada inversión requiere sopesar riesgos y recompensas. Al nacer, el Bitcoin era como un billete de lotería: un enorme potencial de aumento acompañado de un riesgo igualmente grande.
Cuando se lanzó Bitcoin, la gente ni siquiera estaba segura de si funcionaría correctamente. A pesar de que su libro blanco era teóricamente completo y parecía viable, antes de Bitcoin, ya había habido varios intentos de construir sistemas de dinero electrónico que habían fracasado.
Además de la tecnología en sí, el Bitcoin temprano también enfrentó otros riesgos significativos. La fiabilidad de las plataformas de intercambio, la seguridad de la custodia, los problemas de lavado de dinero, las actividades delictivas, la incertidumbre regulatoria y la concentración de la minería, son todas preocupaciones razonables.
A medida que pasa el tiempo, Bitcoin ha ido eliminando gradualmente estos importantes riesgos de supervivencia. En enero de 2024, el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado proporcionó claridad regulatoria a los inversores institucionales estadounidenses que desean ingresar a este campo, superando otro importante obstáculo.
Sin embargo, incluso después del lanzamiento del ETF, hay un riesgo significativo que me ha estado preocupando: ¿qué pasará si el gobierno prohíbe Bitcoin?
Aceptación Estratégica de Bitcoin
Esta pregunta ha sido mi respuesta estándar cuando me preguntan en público "¿Qué te quita el sueño?".
Teniendo en cuenta que en 1933 Estados Unidos confiscó el oro en manos privadas para fortalecer su tesorería, he estado pensando: ¿por qué Estados Unidos permitiría que Bitcoin se desarrollara hasta alcanzar una escala que amenaza la posición del dólar?
Frente a este problema, a menudo recuerdo a las personas que en 1933 el gobierno de Estados Unidos "compró" en lugar de confiscar el oro. Diría que si Bitcoin se desarrolla lo suficiente como para desafiar al dólar, los inversionistas podrían haber obtenido un retorno considerable.
Pero a principios de este mes, se firmó una orden ejecutiva para establecer una reserva estratégica de Bitcoin en Estados Unidos. Esta medida, en mi opinión, elimina el último gran riesgo de supervivencia que enfrenta el Bitcoin.
Muchas personas cuestionan por qué Estados Unidos haría esto. Una posible explicación es que Bitcoin podría ser la mejor opción además del dólar. Para Estados Unidos, la situación ideal es que el dólar siga siendo la moneda de reserva mundial. Pero si la posición del dólar se ve amenazada, elegir Bitcoin como alternativa podría ser más ventajoso que optar por otras monedas como el renminbi.
¿Qué significa esta decisión estratégica para los inversores?
Desde la situación actual, hemos comenzado a observar el impacto de la reducción del riesgo. Hace dos años, los inversores solían asignar aproximadamente el 1% de su cartera a Bitcoin y otros activos criptográficos. Dada la prohibición o el riesgo de fracaso que existía en ese momento, tal asignación era razonable. Pero en el entorno actual, es más común ver una proporción de asignación del 3%. A medida que más personas se dan cuenta de la disminución significativa del riesgo de Bitcoin, esta proporción podría aumentar al 5% o incluso más.
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Nuevas oportunidades de inversión en Bitcoin: el mejor momento después de eliminar riesgos
Inversión en Bitcoin: arrepentimientos del pasado y oportunidades actuales
En febrero de 2011, Bitcoin superó por primera vez la barrera de 1 dólar. En ese momento, yo, que trabajaba en ETF.com, estaba liderando un equipo de jóvenes analistas financieros, operando el primer servicio de datos y análisis de ETF en el mundo. En una reunión del equipo, un analista mencionó este hito significativo en el precio y se desató una animada discusión sobre la naturaleza de Bitcoin, su mecanismo de funcionamiento y sus perspectivas futuras.
Al recordar, si hubiera invertido 1000 dólares en comprar Bitcoin después de esa reunión, hoy esa inversión valdría 88 millones de dólares. Sin embargo, la realidad es que solo salí de la oficina a comprar una taza de café.
Esta historia no es única. Muchas personas tienen experiencias similares, lamentándose por no haber invertido en Bitcoin antes. Pero a menudo pasamos por alto los enormes riesgos que Bitcoin enfrentaba en ese momento.
Por ejemplo, el día de la reunión sobre el Bitcoin a 1 dólar, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo era New Liberty Financial. Sus términos de servicio estaban llenos de incertidumbre y riesgo.
Al recordar el pasado, parece muy sencillo decir que se debería haber invertido 1000 dólares en comprar Bitcoin. Pero en ese momento, eso significaba enviar 1000 dólares a una cuenta desconocida de PayPal. Sumado a los riesgos de custodia, regulación, tecnología y políticas, invertir en Bitcoin en 2011 fue sin duda una gran aventura.
Compartir esta historia tiene dos propósitos: primero, no hay necesidad de sentirse culpable por haber perdido la oportunidad de invertir temprano en Bitcoin; en segundo lugar, reconocer que la situación actual ha cambiado fundamentalmente.
De hecho, desde una perspectiva ajustada al riesgo, creo que ahora podría ser el mejor momento de la historia para invertir en Bitcoin.
Eliminación del último riesgo significativo de supervivencia de Bitcoin
Cada inversión requiere sopesar riesgos y recompensas. Al nacer, el Bitcoin era como un billete de lotería: un enorme potencial de aumento acompañado de un riesgo igualmente grande.
Cuando se lanzó Bitcoin, la gente ni siquiera estaba segura de si funcionaría correctamente. A pesar de que su libro blanco era teóricamente completo y parecía viable, antes de Bitcoin, ya había habido varios intentos de construir sistemas de dinero electrónico que habían fracasado.
Además de la tecnología en sí, el Bitcoin temprano también enfrentó otros riesgos significativos. La fiabilidad de las plataformas de intercambio, la seguridad de la custodia, los problemas de lavado de dinero, las actividades delictivas, la incertidumbre regulatoria y la concentración de la minería, son todas preocupaciones razonables.
A medida que pasa el tiempo, Bitcoin ha ido eliminando gradualmente estos importantes riesgos de supervivencia. En enero de 2024, el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado proporcionó claridad regulatoria a los inversores institucionales estadounidenses que desean ingresar a este campo, superando otro importante obstáculo.
Sin embargo, incluso después del lanzamiento del ETF, hay un riesgo significativo que me ha estado preocupando: ¿qué pasará si el gobierno prohíbe Bitcoin?
Aceptación Estratégica de Bitcoin
Esta pregunta ha sido mi respuesta estándar cuando me preguntan en público "¿Qué te quita el sueño?".
Teniendo en cuenta que en 1933 Estados Unidos confiscó el oro en manos privadas para fortalecer su tesorería, he estado pensando: ¿por qué Estados Unidos permitiría que Bitcoin se desarrollara hasta alcanzar una escala que amenaza la posición del dólar?
Frente a este problema, a menudo recuerdo a las personas que en 1933 el gobierno de Estados Unidos "compró" en lugar de confiscar el oro. Diría que si Bitcoin se desarrolla lo suficiente como para desafiar al dólar, los inversionistas podrían haber obtenido un retorno considerable.
Pero a principios de este mes, se firmó una orden ejecutiva para establecer una reserva estratégica de Bitcoin en Estados Unidos. Esta medida, en mi opinión, elimina el último gran riesgo de supervivencia que enfrenta el Bitcoin.
Muchas personas cuestionan por qué Estados Unidos haría esto. Una posible explicación es que Bitcoin podría ser la mejor opción además del dólar. Para Estados Unidos, la situación ideal es que el dólar siga siendo la moneda de reserva mundial. Pero si la posición del dólar se ve amenazada, elegir Bitcoin como alternativa podría ser más ventajoso que optar por otras monedas como el renminbi.
¿Qué significa esta decisión estratégica para los inversores?
Desde la situación actual, hemos comenzado a observar el impacto de la reducción del riesgo. Hace dos años, los inversores solían asignar aproximadamente el 1% de su cartera a Bitcoin y otros activos criptográficos. Dada la prohibición o el riesgo de fracaso que existía en ese momento, tal asignación era razonable. Pero en el entorno actual, es más común ver una proporción de asignación del 3%. A medida que más personas se dan cuenta de la disminución significativa del riesgo de Bitcoin, esta proporción podría aumentar al 5% o incluso más.