on-chain Wall Street: Ondo Finance conecta las finanzas reales con el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain no solo se trata de rendimiento y capacidad de procesamiento, sino de cómo integrar profundamente los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. El sector de RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos, logrando una intersección sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12,000 millones de dólares.
La deuda pública de EE. UU. es uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen de transacciones diario promedio asciende a varios billones de dólares, lo que le confiere una liquidez extremadamente alta y un diferencial de compra-venta muy bajo. Como garantía de "confianza y crédito total" del gobierno de EE. UU., los bonos del Tesoro son considerados un modelo de riesgo cero de incumplimiento. Su rendimiento es visto en la industria como la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando una base confiable para la fijación de precios de diversos activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA y los bonos del gobierno de EE. UU. se ha convertido en el mejor paradigma para que los activos fuera de la cadena avancen hacia la innovación en la cadena. Los bonos del gobierno tokenizados no solo heredan las ventajas centrales de los bonos del gobierno de EE. UU., sino que también incorporan la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi, creando nuevas herramientas de inversión. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial supere los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB mundial. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del gobierno tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares.
Una plataforma de encriptación financiera ha logrado ocupar una posición de liderazgo en el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados a través de sus dos principales productos, USDY y OUSG. Estos dos productos han contribuido con aproximadamente el 25% de la cuota de mercado de todos los activos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados. El valor total de los activos bloqueados de la plataforma también ha alcanzado nuevos máximos, acercándose recientemente a los 1.200 millones de dólares.
En el contexto de la caída de la inflación global y la diversificación de las tasas de interés, la demanda de los inversores por activos sólidos y de alta liquidez ha ido en aumento, dando lugar a la tokenización de bonos del gobierno. A continuación, analizaremos en profundidad cómo esta plataforma, a través de herramientas y arquitecturas únicas, conecta el mundo encriptación con las finanzas tradicionales en el último kilómetro.
2. Resumen
2.1 Introducción al proyecto
Una plataforma de finanzas encriptadas lanzó tres productos de bonos y deuda tokenizados a través de un ETF gestionado por grandes instituciones de gestión de activos, que son el fondo de bonos del gobierno de EE. UU., el fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento.
Participación de mercado: aproximadamente 20%
Valor de mercado de los productos de deuda pública: $122,511,877
Comisión de gestión: 0.15%
2.2 Introducción a los productos clave
Las dos productos más centrales y de mejor rendimiento de la plataforma en este momento son USDY y OUSG, que están dirigidos a la demanda de ingresos estables y a los escenarios de inversión en bonos del Tesoro de EE. UU.
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin que genera intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, lo que permite a los titulares ganar automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes sin necesidad de operaciones adicionales.
Introducción al mecanismo:
Emisión y acuñación: Dirigido a instituciones y inversionistas calificados fuera de los Estados Unidos, se puede acuñar y canjear diariamente al valor neto, con un período de bloqueo de transferencia de 40-50 días después de la primera acuñación.
Tasa de interés y APY: A partir de abril de 2025, el rendimiento anualizado objetivo es de aproximadamente 5.2%, determinado por los ingresos reales de los activos subyacentes, actualizado mensualmente.
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en la cadena, que proporciona a los tenedores exposición a bonos del Tesoro estadounidenses a corto plazo a través de la custodia en un fondo de liquidez digital y la compra directa de deuda, actualizando diariamente su valor neto para reflejar el rendimiento más reciente de los activos y las deducciones de costos.
Composición del mecanismo:
Activos subyacentes: principalmente invertidos en bonos del Tesoro a corto plazo y fondos de bonos soberanos de alta calificación.
Estructura del fondo: gestionado por un equipo profesional, los tenedores obtienen la correspondiente participación mediante la acuñación/reembolso de tokens OUSG.
Publicación de precios: Actualización del oráculo de precios en cadena después del cierre diario de operaciones.
Distribución de costos:
Comisión de gestión: 0.15% anual
Comisión de rendimiento: 0%
Otros costos: sin tarifa de suscripción adicional, tarifa de redención o costos ocultos.
La fórmula de cálculo de APY se basa en el cambio en el valor neto del fondo al inicio y al final de un período de 30 días, y se actualiza una vez cada día hábil.
3. Mecanismos clave: Conectar el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido una ruta de transmisión de colaboración en la cadena industrial, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain a través de una red Layer2 eficiente y capacidades de liquidación transfronteriza. Impulsa la liquidez de las monedas estables y los tokens RWA en el mercado secundario o en pools AMM, creando ingresos adicionales para los LP.
3.1.1 Base técnica
Aprovechando una red Layer2 de alto rendimiento y un sistema de liquidación transfronteriza, Flux introduce activos tradicionales sin problemas en un ecosistema multichain. Al mismo tiempo, la propia blockchain de la plataforma ofrece una red de verificación de cumplimiento nativa para RWA y, sobre esta base, construye una plataforma de custodia on-chain y de transacciones cross-chain.
3.1.2 Upstream: Emisor y Gestor
Finanzas tradicionales: soporte de ingresos subyacentes proporcionado por ETF gestionados por grandes instituciones, bajo la supervisión de instituciones fiduciarias independientes.
Finanzas on-chain: Los fondos tradicionales fluyen en forma de stablecoins, a través de la emisión de certificados de rendimiento tokenizados, llevando la tasa de interés libre de riesgo a la cadena.
3.1.3 Medio: mecanismo de aumento de valor
Fondo: Los usuarios que depositen stablecoins pueden obtener tokens de rendimiento directo o intercambiar a través de la sección de fondos por tokens de deuda estadounidense.
Lend: Los tokens de deuda de EE. UU. se convierten en el único colateral de alta calidad que se puede utilizar, y los usuarios pueden obtener oportunidades de refinanciamiento y apalancamiento a través de la garantía.
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada transmite valor a todo el ecosistema Web3 a través del préstamo en cadena, el comercio descentralizado y el re-pledging, proporcionando capital estable y de bajo costo para diversas aplicaciones emergentes.
3.2 blockchain dedicado
La red de blockchain dedicada lanzada por la plataforma está diseñada para servir como infraestructura subyacente en el mercado financiero institucional, situada entre las cadenas de permisos tradicionales y las cadenas públicas abiertas.
Composición central:
Soporte nativo para activos reales
Mecanismo de verificación "modelo de permiso"
Herramienta de puente entre cadenas desarrollada de forma independiente
Proceso de KYC obligatorio
A través de estos mecanismos, se logró la mapeo y la interconexión entre los activos on-chain y los productos financieros tradicionales.
3.3 plataforma de mercado global
La plataforma de tokenización lanzada está diseñada para llevar activos financieros tradicionales como acciones, bonos y ETF a la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de negociación en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Blockchain dedicada: como infraestructura subyacente
Puente entre cadenas: lograr la transferencia de activos con múltiples redes de blockchain
Colaboración con el ecosistema de instituciones financieras tradicionales
Ventajas:
Para los inversores usuarios: proporcionar una comodidad sin precedentes, permitiendo que los pequeños inversores participen en estrategias financieras avanzadas.
Para las instituciones: simplificar los procesos financieros tradicionales, aumentar la eficiencia y la seguridad.
4. Comparación de mecanismos
La plataforma ha logrado la on-chainización de activos reales y la liberación total de la liquidez a través de tres mecanismos clave, vinculando las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación:
La cadena de bloques dedicada proporciona soporte nativo y verificación de cumplimiento para activos de alto nivel.
La plataforma del mercado global reunirá los fondos de los inversionistas minoristas en un fondo de colateral unificado, completando automáticamente diversos tipos de transacciones.
El mecanismo de tokens en Flux Finance implementa un ciclo cerrado de "almacenar es generar intereses, pedir prestado es pagar intereses"
5. Resumen
Estos mecanismos trabajan en conjunto, convirtiendo a la plataforma en el núcleo central de la encriptación de activos reales. Se encuentra en la intersección del mundo financiero tradicional y el mundo on-chain, desatando una revolución de liquidez sin precedentes. A medida que los mecanismos continúan optimizándose, la plataforma no solo ha abierto un vasto mercado, sino que también ha creado un espacio incremental que supera la imaginación para el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empoderando el ecosistema on-chain: tokenizando activos de alta calidad a nivel global, introduciendo el benchmark de "tasa de interés libre de riesgo" para DeFi.
Tres mecanismos colaborativos para liberar liquidez: conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas y entidades en paralelo: romper las barreras de alto umbral y al mismo tiempo satisfacer las necesidades de cumplimiento a nivel institucional.
Comercio y liquidación instantáneos y disponibles las 24 horas: construir una infraestructura financiera on-chain eficiente y transparente.
16 billones de dólares en el océano azul: atraer una nueva ronda de inversión, allanando el camino para la digitalización de activos reales y creando un espacio de crecimiento infinito.
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StablecoinEnjoyer
· hace21h
Los rendimientos de los bonos del gobierno son buenos, hasta Buffett los compra.
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NFTRegretter
· hace21h
Deuda tras deuda, aún no se puede escapar.
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OnchainFortuneTeller
· hace21h
¿Entonces RWA es el rey de los cielos?
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WalletManager
· hace21h
Esta ola de RWA debe darme un Monedero multifirma, primero hay que comenzar con el control de riesgos.
Ondo Finance: Conectando TradFi y el ecosistema de encriptación a través de la tokenización de bonos del estado
on-chain Wall Street: Ondo Finance conecta las finanzas reales con el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain no solo se trata de rendimiento y capacidad de procesamiento, sino de cómo integrar profundamente los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. El sector de RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos, logrando una intersección sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12,000 millones de dólares.
La deuda pública de EE. UU. es uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen de transacciones diario promedio asciende a varios billones de dólares, lo que le confiere una liquidez extremadamente alta y un diferencial de compra-venta muy bajo. Como garantía de "confianza y crédito total" del gobierno de EE. UU., los bonos del Tesoro son considerados un modelo de riesgo cero de incumplimiento. Su rendimiento es visto en la industria como la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando una base confiable para la fijación de precios de diversos activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA y los bonos del gobierno de EE. UU. se ha convertido en el mejor paradigma para que los activos fuera de la cadena avancen hacia la innovación en la cadena. Los bonos del gobierno tokenizados no solo heredan las ventajas centrales de los bonos del gobierno de EE. UU., sino que también incorporan la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi, creando nuevas herramientas de inversión. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial supere los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB mundial. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del gobierno tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares.
Una plataforma de encriptación financiera ha logrado ocupar una posición de liderazgo en el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados a través de sus dos principales productos, USDY y OUSG. Estos dos productos han contribuido con aproximadamente el 25% de la cuota de mercado de todos los activos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados. El valor total de los activos bloqueados de la plataforma también ha alcanzado nuevos máximos, acercándose recientemente a los 1.200 millones de dólares.
En el contexto de la caída de la inflación global y la diversificación de las tasas de interés, la demanda de los inversores por activos sólidos y de alta liquidez ha ido en aumento, dando lugar a la tokenización de bonos del gobierno. A continuación, analizaremos en profundidad cómo esta plataforma, a través de herramientas y arquitecturas únicas, conecta el mundo encriptación con las finanzas tradicionales en el último kilómetro.
2. Resumen
2.1 Introducción al proyecto
Una plataforma de finanzas encriptadas lanzó tres productos de bonos y deuda tokenizados a través de un ETF gestionado por grandes instituciones de gestión de activos, que son el fondo de bonos del gobierno de EE. UU., el fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento.
2.2 Introducción a los productos clave
Las dos productos más centrales y de mejor rendimiento de la plataforma en este momento son USDY y OUSG, que están dirigidos a la demanda de ingresos estables y a los escenarios de inversión en bonos del Tesoro de EE. UU.
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin que genera intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, lo que permite a los titulares ganar automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes sin necesidad de operaciones adicionales.
Introducción al mecanismo:
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en la cadena, que proporciona a los tenedores exposición a bonos del Tesoro estadounidenses a corto plazo a través de la custodia en un fondo de liquidez digital y la compra directa de deuda, actualizando diariamente su valor neto para reflejar el rendimiento más reciente de los activos y las deducciones de costos.
Composición del mecanismo:
Distribución de costos:
La fórmula de cálculo de APY se basa en el cambio en el valor neto del fondo al inicio y al final de un período de 30 días, y se actualiza una vez cada día hábil.
3. Mecanismos clave: Conectar el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido una ruta de transmisión de colaboración en la cadena industrial, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain a través de una red Layer2 eficiente y capacidades de liquidación transfronteriza. Impulsa la liquidez de las monedas estables y los tokens RWA en el mercado secundario o en pools AMM, creando ingresos adicionales para los LP.
3.1.1 Base técnica
Aprovechando una red Layer2 de alto rendimiento y un sistema de liquidación transfronteriza, Flux introduce activos tradicionales sin problemas en un ecosistema multichain. Al mismo tiempo, la propia blockchain de la plataforma ofrece una red de verificación de cumplimiento nativa para RWA y, sobre esta base, construye una plataforma de custodia on-chain y de transacciones cross-chain.
3.1.2 Upstream: Emisor y Gestor
3.1.3 Medio: mecanismo de aumento de valor
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada transmite valor a todo el ecosistema Web3 a través del préstamo en cadena, el comercio descentralizado y el re-pledging, proporcionando capital estable y de bajo costo para diversas aplicaciones emergentes.
3.2 blockchain dedicado
La red de blockchain dedicada lanzada por la plataforma está diseñada para servir como infraestructura subyacente en el mercado financiero institucional, situada entre las cadenas de permisos tradicionales y las cadenas públicas abiertas.
Composición central:
A través de estos mecanismos, se logró la mapeo y la interconexión entre los activos on-chain y los productos financieros tradicionales.
3.3 plataforma de mercado global
La plataforma de tokenización lanzada está diseñada para llevar activos financieros tradicionales como acciones, bonos y ETF a la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de negociación en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ventajas:
4. Comparación de mecanismos
La plataforma ha logrado la on-chainización de activos reales y la liberación total de la liquidez a través de tres mecanismos clave, vinculando las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación:
5. Resumen
Estos mecanismos trabajan en conjunto, convirtiendo a la plataforma en el núcleo central de la encriptación de activos reales. Se encuentra en la intersección del mundo financiero tradicional y el mundo on-chain, desatando una revolución de liquidez sin precedentes. A medida que los mecanismos continúan optimizándose, la plataforma no solo ha abierto un vasto mercado, sino que también ha creado un espacio incremental que supera la imaginación para el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados