Informe semanal del mercado de criptomonedas: reestructuración de la valoración en el sector de Finanzas descentralizadas, rotación de zonas evidente

Visión general del mercado

tendencias principales del mercado

• El índice de sentimiento del mercado cayó del 91% al 53%, permaneciendo aún en la zona de codicia, pero el BTC se mantiene en alta volatilidad mientras que las altcoins están bajo presión, lo que indica un aumento en la diversificación del mercado.
• El valor de mercado de USDT y USDC ha crecido simultáneamente (un +2.91% y un +3.23%, respectivamente), y el TVL total de Finanzas descentralizadas ha seguido aumentando hasta los 54.1 mil millones de dólares, lo que indica que el mercado en general sigue atrayendo nuevos fondos.
• El sector de Finanzas descentralizadas lidera el mercado con una tasa de retorno semanal del 16.47%, y el volumen de transacciones DEX alcanzó un nuevo máximo en 2024 (63 mil millones de dólares), lo que muestra una fuerte dinámica de desarrollo.
• El mercado de MemeCoins vuelve a estar en el centro de atención, mostrando actividad en medio de la volatilidad del mercado, aportando nueva liquidez y puntos de crecimiento de usuarios.
• Los proyectos DEX han recibido la mayor atención, mientras que sectores como AI y GameFi muestran un rendimiento débil, reflejando que los focos de interés del mercado se están concentrando en las zonas de infraestructura y liquidez.
• Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, centrándose en las oportunidades de proyectos de re-staking y en la zona DEX, al mismo tiempo que se presta atención a las posibles fluctuaciones del mercado que puedan surgir de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal la próxima semana.

Análisis del índice de sentimiento del mercado

• El índice de sentimiento del mercado ha caído del 91% de la semana pasada al 53%, permaneciendo aún en la zona alcista.
• Las monedas alternativas tuvieron un rendimiento inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una tendencia de fluctuación a la baja. Después de una caída en la primera mitad de la semana, la mayoría de los activos no lograron recuperar lo perdido. Debido a las posiciones apalancadas, el mercado experimentó un cierre forzado de posiciones por un valor de aproximadamente 2,000 millones de dólares, y la posición larga se desapalancó significativamente. Dada la estructura actual del mercado, se espera que las monedas alternativas se mantengan sincronizadas con el índice de referencia a corto plazo, con una baja probabilidad de un mercado independiente.

Resumen de la tendencia general del mercado

• El mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia de alta volatilidad esta semana, y el índice de sentimiento sigue en fase alcista.
• Los proyectos de encriptación relacionados con Finanzas descentralizadas se destacan, mostrando el continuo interés del mercado en mejorar los ingresos básicos.
• Los proyectos de tipo DEX han tenido un buen desempeño esta semana, lo que muestra que los inversores en la cadena han comenzado a participar activamente en las actividades de inversión en la cadena.
• Esta semana, la zona de Meme ha vuelto a estar en el centro de atención y ha comenzado a atraer la atención del mercado.

Zona de tendencia

DEX

Esta semana, debido a la gran volatilidad de precios en el mercado en general, se han creado muchas oportunidades de ganancias para los inversores. Los inversores en la cadena han estado utilizando DEX para realizar transacciones, y con el continuo ingreso de fondos y usuarios en la zona de DEX, se ha impulsado el crecimiento de los proyectos DEX esta semana.

Datos en cadena de DEX

La forma más intuitiva de observar los datos de DEX es a través del TVL y el volumen de transacciones de DEX; estos dos indicadores pueden reflejar de manera más directa la situación en la zona de DEX.

• TVL: El TVL de los proyectos de la zona DEX ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 25.22B la semana pasada a 26.58B en la actualidad, con un aumento del 5.39%, lo que indica que el capital está entrando activamente en los proyectos DEX.

• Volumen de transacciones semanal de DEX: El volumen de transacciones de DEX alcanzó el nivel más alto desde mediados de 2024, alcanzando los 63 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones en las últimas 24 horas fue de 7.58 mil millones de dólares, lo que indica un aumento en el volumen de transacciones en la zona de DEX.

El sector DEX muestra una clara tendencia de actualización del modelo de negocio. Protocolos líderes como Hyperliquid y dYdX están experimentando una transformación estratégica de funciones de trading únicas hacia una infraestructura financiera integral. Este camino de evolución se manifiesta en: los protocolos se basan en una arquitectura de cadena propia, logrando la integración vertical a través de la agregación de funciones, creando un ecosistema de servicios DeFi todo en uno. Esta innovación arquitectónica marca que la pista DEX está evolucionando de un nivel de trading único hacia una infraestructura financiera completa, y se está reestructurando el valor de la pista.

SUI

El ecosistema Sui ha sido objeto de mucha discusión en el mercado esta semana, el precio de SUI ha aumentado un 7.8% esta semana, superando a BTC y ETH, y los proyectos de Finanzas descentralizadas en el ecosistema Sui han mostrado un rendimiento excepcional esta semana.

Datos de proyectos de Finanzas descentralizadas en la cadena Sui

• TVL: El TVL de Sui ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 1.598b la semana pasada a 1.793b en la actualidad, lo que representa un aumento del 12.88%. Se puede ver que los fondos en la cadena están ingresando activamente en la cadena de Sui.

• Cuenta: El número total de usuarios en la cadena Sui ha alcanzado los 66,543,317, un aumento de 2,184,755 en comparación con los 64,358,562 de la semana pasada, lo que representa un crecimiento del 3.39%. Aunque el aumento puede no parecer grande, el hecho de que se haya logrado un crecimiento en medio de la volatilidad del mercado esta semana indica que la cadena Sui tiene un cierto efecto atractivo para atraer tráfico.

• Volumen de negociación de DEX: los principales DEX en la cadena Sui son: Cetus, Aftermath Finance y BlueMove DEX. Esta semana, el volumen total de transacciones en el DEX de la cadena Sui superó los 35 mil millones de dólares, con un volumen diario promedio de 466 millones de dólares, lo que indica que el DEX en la cadena Sui es muy activo.

• Incremento del TVL de proyectos de Finanzas descentralizadas: En el ecosistema Sui, los tres proyectos con mayor TVL son NAVI Protocol, Suilend y Aftermath Finance, que pertenecen a las zonas de préstamos y DEX. Esta semana, el crecimiento del TVL fue del 1.14%, 17.22% y 1.72%, respectivamente. Se puede ver que, aunque hay una tendencia de fluctuación, los fondos en el ecosistema Sui están entrando continuamente en proyectos de Finanzas descentralizadas.

Para determinar si una cadena pública es favorecida por el mercado, el criterio más directo es el cambio en su TVL. Basado en los datos anteriores, podemos ver que la cadena Sui está manteniendo un desarrollo rápido en la actualidad. Debido a que el precio de SUI es más fuerte que el mercado, los activos subyacentes de Sui están en constante aumento, lo que impulsa el crecimiento del APY de sus proyectos de Finanzas descentralizadas en la cadena. Además, el mercado en general presenta una gran volatilidad, lo que crea oportunidades de lucro, atrayendo así a una gran cantidad de usuarios en la cadena para participar y promoviendo el desarrollo de todo el ecosistema de Sui.

Finanzas descentralizadas

clasificación de crecimiento de TVL

Los 5 principales proyectos del mercado con el aumento de TVL en la última semana (sin incluir proyectos de TVL más pequeños, con un estándar de más de 30 millones de dólares):

| Nombre del proyecto | Incremento en los últimos siete días | TVL (millones de dólares) | |-----------|-------|------------| | Synthetix | 87.69%| 576.82 | | Babilonia | 67.32%| 3782.36 | | Dinero habitual| 53.61%| 833.76 | | BounceBit | 50.31%| 664.98 | | Equilibria| 40.27%| 281.03 |

Synthetix (SNX): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: Synthetix es un protocolo de activos sintéticos descentralizado basado en Ethereum, diseñado para proporcionar exposición en cadena a activos del mundo real a través de la tecnología blockchain. Las funciones clave de Synthetix incluyen permitir a los usuarios acuñar activos sintéticos mediante el colateral de sus tokens SNX.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Synthetix ha aumentado el APY para los usuarios de LP, elevando la parte de las tarifas de transacción de LP V3 del 40% al 60% mediante la implementación de SCCP-373. Además, Synthetix Treasury tiene la intención de cobrar algunas tarifas de integración para aumentar los ingresos de LP V3. Y Synthetix anunció esta semana la finalización de la adquisición de la plataforma de tokens apalancados TLX, planeando integrar las funciones de tokens apalancados de TLX, impulsando su lanzamiento a través de la mejora de parámetros y el redepliegue de contratos, al mismo tiempo que lanza un programa de incentivos para tokens apalancados.

Babylon (sin emisión de moneda): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción del proyecto: El proyecto Babylon es una iniciativa que busca aprovechar la seguridad de Bitcoin para mejorar la seguridad de otras cadenas de bloques de prueba de participación. La idea central es activar los activos de Bitcoin inactivos a través de un mecanismo de participación sin confianza, resolviendo la contradicción entre la búsqueda de seguridad de los activos por parte de los tenedores de Bitcoin y la participación en proyectos de alto rendimiento.

• Últimos desarrollos: Aunque esta semana los precios del mercado han fluctuado bastante, el rendimiento de BTC ha sido muy sólido, manteniéndose en niveles altos. Además, los usuarios son generalmente optimistas sobre el desarrollo futuro de BTC, por lo que están más decididos a mantenerlo y al mismo tiempo quieren liberar la liquidez de sus BTC, lo que les llevará a elegir más proyectos de generación de ingresos basados en BTC. Además, esta semana, una plataforma de intercambio anunció que se puede apostar BTC directamente desde la cuenta de la plataforma para obtener rendimientos, lo que ha traído una gran cantidad de nuevos fondos a Babylon. Al mismo tiempo, durante el período de la actividad, se ofreció a los usuarios que participan en la actividad un aumento de puntos de hasta el 12%, lo que incentivó a una gran cantidad de usuarios a participar.

Usual Money（USUAL）：（índice de recomendación：⭐️⭐️⭐️）

• Descripción del proyecto: Usual Money es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.

• Últimos desarrollos: recientemente Usual Money realizó una actualización de Checker, tras la actualización, el rendimiento anualizado para los titulares del producto de bonos USD0++ alcanzó el 48%, el APY promedio de USD0/USD0++ en Curve fue del 54% y la tasa de rendimiento anual promedio de USD0/USDC fue del 52%, al mismo tiempo que se redujo la cantidad de acuñación de USUAL en un 17%, aumentando el precio de USUAL. Esto ha atraído a muchos usuarios a participar en Usual Money para obtener altos rendimientos de arbitraje anualizado.

BounceBit (BB): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: BounceBit es una capa de reestacaje en el ecosistema de Bitcoin. Diseñado en colaboración profunda con una plataforma de intercambio, estructura componentes de CeDeFi con altos rendimientos; además, construye su propia cadena BounceBit para crear escenarios de uso concretos para el reestacaje.

• Últimos desarrollos: recientemente BounceBit ha aumentado las tasas de interés de estaca para varios tokens, donde el rendimiento anualizado de 30 días de USDT ha alcanzado el 54.25%, el rendimiento anualizado de 30 días de BTC ha alcanzado el 24.55%, el rendimiento anualizado de 30 días de BNB ha alcanzado el 37.13%, y el rendimiento anualizado de 30 días de ETH ha alcanzado el 37.7%, atrayendo así a una gran cantidad de usuarios a invertir sus activos en BounceBit para participar en la estaca. Al mismo tiempo, esta semana BounceBit ha establecido una colaboración con Ondo para introducir RWA tokenizado en BounceBit, comenzando así su incursión en el sector de RWA.

Equilibria (EQB): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: Equilibria es un proyecto de piscina de máquinas tragamonedas, cuyo objetivo principal es crear altos rendimientos para los usuarios. Utiliza el modelo de aumento de rendimiento basado en veToken adoptado por Pendle, proporcionando mayores rendimientos a los LP a través de la versión tokenizada de vePENDLE, ePENDLE, y ofreciendo recompensas adicionales a los poseedores de PENDLE.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Equilibria fortaleció su colaboración con Curve, lanzando el primer nuevo pool mejorado - el pool scrvUSD, con el objetivo de aumentar los ingresos de los usuarios. Posteriormente, se añadieron los pools mejorados SolvBTC, cmETH y ePENDLE, lo que elevó el APY de los usuarios hasta un 59%, atrayendo así a una gran cantidad de usuarios para participar en arbitraje.

En resumen, podemos ver que los proyectos con un rápido crecimiento del TVL esta semana se concentran principalmente en la zona de rendimientos de stablecoins (piscina de ametralladoras).

desempeño general de la zona

• La capitalización de mercado de las stablecoins creció de manera constante: USDT aumentó de 141 mil millones de dólares la semana pasada a 145.1 mil millones de dólares, con un incremento del 2.91%, mientras que USDC creció de 40.2 mil millones de dólares a 41.5 mil millones de dólares, con un aumento del 3.23%. Se puede ver que esta semana tanto USDT, que se centra en el mercado no estadounidense, como USDC, que se centra en el mercado estadounidense, han mostrado un crecimiento, lo que indica que todo el mercado sigue manteniendo una entrada continua de capital.

• La liquidez está aumentando gradualmente: las tasas de arbitraje sin riesgo en el mercado tradicional continúan disminuyendo con la reducción de tasas, mientras que las tasas de arbitraje de los proyectos DeFi en la cadena están aumentando debido al aumento del valor de los activos de encriptación, regresar a DeFi será una muy buena opción.

• Situación de fondos: El TVL de los proyectos de Finanzas descentralizadas pasó de 53.2 mil millones de dólares la semana pasada a 54.1 mil millones de dólares en la actualidad, con un aumento de fondos del 1.69%. Esta semana continúa con un crecimiento positivo y ha mantenido una tendencia de aumento constante durante casi dos meses, lo que demuestra que sigue habiendo fondos entrando en los proyectos de Finanzas descentralizadas.

análisis profundo

Impulso de aumento:

Los factores clave que impulsan esta ronda de aumento se pueden resumir en la siguiente trayectoria de transmisión: la entrada del mercado en un ciclo de mercado alcista impulsa la demanda de liquidez, lo que a su vez eleva el nivel de las tasas de interés de los préstamos básicos, ampliando el espacio de ganancias de las estrategias de ciclo de arbitraje en los protocolos de Finanzas descentralizadas. En términos concretos:

• Entorno del mercado: el ciclo del mercado alcista trae un aumento en la demanda general de liquidez
• En cuanto a las tasas de interés: el aumento de la tasa de interés básica de los préstamos refleja las expectativas del mercado sobre la fijación de precios del capital
• Rendimiento: tasa de retorno de la estrategia de arbitraje cíclico