La vague de capital-risque pousse les entreprises cotées à adopter des stratégies de réserve d'actifs chiffrés, 76 milliards de dollars sont déjà engagés.
La stratégie de réserve d'actifs cryptographiques des sociétés cotées en bourse : Le rôle et l'influence des institutions de capital-risque
Ces dernières années, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse ont commencé à intégrer des actifs numériques dans leur bilan. D'une entreprise technologique qui a été la première à acquérir massivement des bitcoins, à un groupe médiatique qui a levé 2,5 milliards de dollars pour constituer des réserves de bitcoins, en passant par plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels qui expérimentent à petite échelle les stablecoins ou les réserves stratégiques en éther. Selon les données, au 17 juillet, 154 entreprises cotées en bourse ont adopté des réserves stratégiques en bitcoins ; un autre rapport de recherche indique que les entreprises cotées ont investi au total 76 milliards de dollars dans des actifs numériques.
Derrière cette tendance, en plus des changements dans l'environnement politique et de l'effet de démonstration des pionniers, il y a également un groupe de fonds de capital-risque en chiffrement et de fonds Web3 se concentrant sur le déploiement d'actifs numériques de niveau institutionnel jouant un rôle important. Ces institutions proposent des solutions complètes aux entreprises cotées, notamment l'achat de cryptomonnaies, la tokenisation des actions, le règlement en stablecoins et la gestion des trésoreries on-chain.
Les institutions principales qui poussent à la chiffrement des sociétés cotées en bourse sont passées de quelques-unes au début à plusieurs fonds de capital-risque en chiffrement de renom. Examinons les actions spécifiques de certaines institutions représentatives :
Pantera Capital
Pantera a investi dans plusieurs entreprises de coffre-fort d'actifs numériques (DAT). La plus remarquable est une société de services financiers, dans laquelle Pantera a investi le plus de fonds lors de son financement par actions privées. Cette entreprise essaie d'imiter la stratégie d'une autre société cotée en bourse et a obtenu le soutien de plusieurs géants de l'industrie.
De plus, Pantera a également dirigé un investissement dans une entreprise qui applique des stratégies DAT sur Solana. Pantera estime que Solana présente de nombreux avantages en tant qu'alternative au Bitcoin, notamment un potentiel de hausse plus important, une volatilité plus élevée pouvant entraîner des rendements plus élevés, et des rendements de staking pouvant favoriser la croissance de chaque SOL.
Pantera a également investi dans la première société de finances d'actifs numériques basée sur Ethereum aux États-Unis. Cette société a été lancée par des participants clés de l'écosystème Ethereum avec une stratégie de trésorerie ETH, et Pantera a une histoire de collaboration avec son équipe de plus de dix ans.
Galaxy Digital
En mai 2025, une société de médias a annoncé qu'elle lèverait environ 2,5 milliards de dollars pour la construction d'un trésor Bitcoin en émettant des actions ordinaires et des obligations convertibles. Galaxy Digital a non seulement agi en tant que conseiller financier, mais a également été l'un des principaux souscripteurs, concevant la structure de financement de l'entreprise et s'engageant à fournir un soutien en liquidité.
Précédemment, Galaxy Digital a aidé plusieurs entreprises non natives au chiffrement à mettre en place des paiements en chiffrement et des expérimentations de trésorerie, et a agi en tant que conseiller dans plusieurs fusions d'entreprises d'acquisition à vocation spécifique (SPAC), incitant les sociétés cibles à intégrer des actifs numériques dans leur allocation stratégique d'actifs. Galaxy a participé à plus de 800 millions de dollars de financements liés au chiffrement pour des entreprises cotées entre 2024 et 2025, couvrant plusieurs aspects tels que les investissements en actions, le financement par emprunt et les services de conseil.
Animoca Brands
En juillet 2025, Animoca a annoncé avoir signé un protocole d'accord avec une entreprise de restauration et d'emballage alimentaire, prévoyant d'investir jusqu'à 100 millions de dollars en chiffrement dans sa stratégie de revenus de trésorerie en bitcoins. Le cofondateur d'Animoca rejoindra également le "comité de vision Bitcoin" de cette entreprise, fournissant des conseils stratégiques pour la gestion de sa trésorerie et l'optimisation des revenus.
En tant qu'investisseur réputé dans l'industrie Web3, Animoca recherche également des opportunités de cotation aux États-Unis. Selon des rapports, la société prévoit de s'introduire en bourse à New York pour tirer parti des opportunités offertes par l'environnement réglementaire actuel. Avec le déclin des projets NFT et GameFi, Animoca Brands se transforme vers des services de conseil, couvrant plusieurs domaines tels que le conseil en jetons, l'économie des jetons, le marketing, le conseil en cotation, l'exploitation de nœuds et les services de trading.
Sora Ventures
En décembre 2024, Sora Ventures a annoncé le lancement d'un fonds de 150 millions de dollars, visant à reproduire le modèle de gestion de trésorerie en Bitcoin pour les entreprises cotées en Asie. Le fonds se concentrera sur les entreprises cotées sur des marchés tels que le Japon, Hong Kong, la Thaïlande, Taïwan et la Corée du Sud.
En mai de cette année, Sora Ventures est entrée sur le marché public en fusionnant stratégiquement avec une société cotée à Hong Kong et a changé de nom. Cette fusion a permis aux partenaires d'accéder à l'expertise en bitcoin de Sora, qui participera à des investissements et à la gestion de trésorerie. La société fusionnée a annoncé qu'elle adopterait une stratégie de réserve en bitcoin et prévoit d'utiliser 150 millions de dollars pour soutenir les projets de trésorerie en bitcoin d'au moins dix sociétés cotées sur le marché asiatique.
Récemment, l'alliance des investisseurs en bitcoins, comprenant Sora Ventures, a réalisé une émission d'actions réservée à un fournisseur de services logiciels coté en Corée, levant environ 25 millions de dollars. Cette entreprise prévoit d'utiliser ce nouveau capital pour soutenir ses opérations quotidiennes et développer de nouveaux plans commerciaux dans le domaine des actifs numériques.
DWF Labs
En juin 2025, une entreprise d'équipement de fitness et de services de fitness numériques a annoncé la signature d'un cadre de financement "FET代币国库" d'un montant total pouvant atteindre 500 millions de dollars, avec un premier investissement de 55 millions de dollars réalisé en collaboration avec DWF Labs et d'autres institutions. Les fonds seront spécifiquement utilisés pour acheter les jetons d'un projet d'IA, en tant qu'actifs de configuration en chaîne dans son bilan. L'entreprise a déclaré que si le projet se concrétise entièrement, elle devrait disposer de la plus grande réserve d'actifs cryptographiques cotés en bourse axés sur les jetons d'IA. DWF Labs a indiqué qu'elle continuerait à explorer de nouvelles opportunités pour construire des transactions similaires sur le marché boursier américain.
Primitive Ventures
Primitive Ventures a commencé à mettre l'accent sur "le PIPE de réserve d'actifs numériques" en tant que direction de recherche clé depuis le début de 2025, en filtrant systématiquement et en participant à divers échanges représentatifs, afin de soutenir par le capital les entreprises cotées dont la stratégie de réserve centrale repose sur des actifs chiffrés principalement basés sur Ethereum. Primitive estime que les stratégies basées sur l'ETH ont le potentiel d'exploiter directement les revenus de staking et l'écosystème DeFi, permettant une croissance des intérêts composés en chaîne et créant une valeur réelle pour les actionnaires.
Big Brain Holdings
Ce fonds de capital-risque en chiffrement américain est récemment devenu un soutien important pour une entreprise de biens de consommation. En juillet 2025, cette entreprise a annoncé une émission d'obligations convertibles d'une valeur de 150 millions de dollars, utilisant des jetons Solana verrouillés comme garantie. Big Brain Holdings est l'investisseur principal de ce financement obligataire. Une fois le financement terminé, cette entreprise prévoit d'augmenter considérablement la taille de son trésor en chaîne.
GSR
GSR a dirigé en avril 2025 une émission privée de 100 millions de dollars vers une entreprise cotée, dont les fonds sont utilisés pour acheter et mettre en gage des jetons Solana. Cette action a aidé l'entreprise à établir un trésor numérique centré sur Solana. Après l'annonce de la transaction, le cours de l'action de l'entreprise a considérablement augmenté, mettant en évidence la réaction enthousiaste du marché face à la stratégie d'actifs numériques de l'entreprise. GSR a déclaré que cette transaction reflète la demande croissante de capitaux traditionnels pour des actifs cryptographiques de haute qualité.
Autres participants
Dans plusieurs financements privés d'actifs numériques de sociétés cotées, de nombreuses institutions de capital-risque en cryptomonnaie bien connues y participent également. Ces institutions participent à plusieurs projets par le biais de différentes combinaisons, montrant un intérêt et un soutien généralisés pour la stratégie d'actifs numériques des sociétés cotées.
Dans l'ensemble, ces sociétés de capital-risque poussent les entreprises cotées à rejoindre la vague des réserves d'actifs chiffrés de diverses manières, contribuant à la fusion de la finance traditionnelle et de l'économie chiffrée. Avec le développement de cette tendance, nous pourrions voir émerger à l'avenir davantage de modèles de financement innovants et de stratégies de gestion d'actifs.
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BakedCatFanboy
· 07-25 08:55
Les pros sont tous en train de faire du Coin Hoarding ?
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LostBetweenChains
· 07-22 23:00
Cette vague de VC sait vraiment s'amuser !
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ZenZKPlayer
· 07-22 13:03
Eh bien, ça va vite !
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LayerZeroHero
· 07-22 12:58
Le bull run est-il de retour ? C'est encore tôt.
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ForkItAll
· 07-22 12:58
Les grands requins ne peuvent plus rester assis maintenant.
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just_here_for_vibes
· 07-22 12:48
Se faire prendre pour des cons jusqu'à la société cotée en bourse.
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SelfCustodyBro
· 07-22 12:34
Faire de grandes institutions, nous sommes tous des pigeons ah
La vague de capital-risque pousse les entreprises cotées à adopter des stratégies de réserve d'actifs chiffrés, 76 milliards de dollars sont déjà engagés.
La stratégie de réserve d'actifs cryptographiques des sociétés cotées en bourse : Le rôle et l'influence des institutions de capital-risque
Ces dernières années, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse ont commencé à intégrer des actifs numériques dans leur bilan. D'une entreprise technologique qui a été la première à acquérir massivement des bitcoins, à un groupe médiatique qui a levé 2,5 milliards de dollars pour constituer des réserves de bitcoins, en passant par plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels qui expérimentent à petite échelle les stablecoins ou les réserves stratégiques en éther. Selon les données, au 17 juillet, 154 entreprises cotées en bourse ont adopté des réserves stratégiques en bitcoins ; un autre rapport de recherche indique que les entreprises cotées ont investi au total 76 milliards de dollars dans des actifs numériques.
Derrière cette tendance, en plus des changements dans l'environnement politique et de l'effet de démonstration des pionniers, il y a également un groupe de fonds de capital-risque en chiffrement et de fonds Web3 se concentrant sur le déploiement d'actifs numériques de niveau institutionnel jouant un rôle important. Ces institutions proposent des solutions complètes aux entreprises cotées, notamment l'achat de cryptomonnaies, la tokenisation des actions, le règlement en stablecoins et la gestion des trésoreries on-chain.
Les institutions principales qui poussent à la chiffrement des sociétés cotées en bourse sont passées de quelques-unes au début à plusieurs fonds de capital-risque en chiffrement de renom. Examinons les actions spécifiques de certaines institutions représentatives :
Pantera Capital
Pantera a investi dans plusieurs entreprises de coffre-fort d'actifs numériques (DAT). La plus remarquable est une société de services financiers, dans laquelle Pantera a investi le plus de fonds lors de son financement par actions privées. Cette entreprise essaie d'imiter la stratégie d'une autre société cotée en bourse et a obtenu le soutien de plusieurs géants de l'industrie.
De plus, Pantera a également dirigé un investissement dans une entreprise qui applique des stratégies DAT sur Solana. Pantera estime que Solana présente de nombreux avantages en tant qu'alternative au Bitcoin, notamment un potentiel de hausse plus important, une volatilité plus élevée pouvant entraîner des rendements plus élevés, et des rendements de staking pouvant favoriser la croissance de chaque SOL.
Pantera a également investi dans la première société de finances d'actifs numériques basée sur Ethereum aux États-Unis. Cette société a été lancée par des participants clés de l'écosystème Ethereum avec une stratégie de trésorerie ETH, et Pantera a une histoire de collaboration avec son équipe de plus de dix ans.
Galaxy Digital
En mai 2025, une société de médias a annoncé qu'elle lèverait environ 2,5 milliards de dollars pour la construction d'un trésor Bitcoin en émettant des actions ordinaires et des obligations convertibles. Galaxy Digital a non seulement agi en tant que conseiller financier, mais a également été l'un des principaux souscripteurs, concevant la structure de financement de l'entreprise et s'engageant à fournir un soutien en liquidité.
Précédemment, Galaxy Digital a aidé plusieurs entreprises non natives au chiffrement à mettre en place des paiements en chiffrement et des expérimentations de trésorerie, et a agi en tant que conseiller dans plusieurs fusions d'entreprises d'acquisition à vocation spécifique (SPAC), incitant les sociétés cibles à intégrer des actifs numériques dans leur allocation stratégique d'actifs. Galaxy a participé à plus de 800 millions de dollars de financements liés au chiffrement pour des entreprises cotées entre 2024 et 2025, couvrant plusieurs aspects tels que les investissements en actions, le financement par emprunt et les services de conseil.
Animoca Brands
En juillet 2025, Animoca a annoncé avoir signé un protocole d'accord avec une entreprise de restauration et d'emballage alimentaire, prévoyant d'investir jusqu'à 100 millions de dollars en chiffrement dans sa stratégie de revenus de trésorerie en bitcoins. Le cofondateur d'Animoca rejoindra également le "comité de vision Bitcoin" de cette entreprise, fournissant des conseils stratégiques pour la gestion de sa trésorerie et l'optimisation des revenus.
En tant qu'investisseur réputé dans l'industrie Web3, Animoca recherche également des opportunités de cotation aux États-Unis. Selon des rapports, la société prévoit de s'introduire en bourse à New York pour tirer parti des opportunités offertes par l'environnement réglementaire actuel. Avec le déclin des projets NFT et GameFi, Animoca Brands se transforme vers des services de conseil, couvrant plusieurs domaines tels que le conseil en jetons, l'économie des jetons, le marketing, le conseil en cotation, l'exploitation de nœuds et les services de trading.
Sora Ventures
En décembre 2024, Sora Ventures a annoncé le lancement d'un fonds de 150 millions de dollars, visant à reproduire le modèle de gestion de trésorerie en Bitcoin pour les entreprises cotées en Asie. Le fonds se concentrera sur les entreprises cotées sur des marchés tels que le Japon, Hong Kong, la Thaïlande, Taïwan et la Corée du Sud.
En mai de cette année, Sora Ventures est entrée sur le marché public en fusionnant stratégiquement avec une société cotée à Hong Kong et a changé de nom. Cette fusion a permis aux partenaires d'accéder à l'expertise en bitcoin de Sora, qui participera à des investissements et à la gestion de trésorerie. La société fusionnée a annoncé qu'elle adopterait une stratégie de réserve en bitcoin et prévoit d'utiliser 150 millions de dollars pour soutenir les projets de trésorerie en bitcoin d'au moins dix sociétés cotées sur le marché asiatique.
Récemment, l'alliance des investisseurs en bitcoins, comprenant Sora Ventures, a réalisé une émission d'actions réservée à un fournisseur de services logiciels coté en Corée, levant environ 25 millions de dollars. Cette entreprise prévoit d'utiliser ce nouveau capital pour soutenir ses opérations quotidiennes et développer de nouveaux plans commerciaux dans le domaine des actifs numériques.
DWF Labs
En juin 2025, une entreprise d'équipement de fitness et de services de fitness numériques a annoncé la signature d'un cadre de financement "FET代币国库" d'un montant total pouvant atteindre 500 millions de dollars, avec un premier investissement de 55 millions de dollars réalisé en collaboration avec DWF Labs et d'autres institutions. Les fonds seront spécifiquement utilisés pour acheter les jetons d'un projet d'IA, en tant qu'actifs de configuration en chaîne dans son bilan. L'entreprise a déclaré que si le projet se concrétise entièrement, elle devrait disposer de la plus grande réserve d'actifs cryptographiques cotés en bourse axés sur les jetons d'IA. DWF Labs a indiqué qu'elle continuerait à explorer de nouvelles opportunités pour construire des transactions similaires sur le marché boursier américain.
Primitive Ventures
Primitive Ventures a commencé à mettre l'accent sur "le PIPE de réserve d'actifs numériques" en tant que direction de recherche clé depuis le début de 2025, en filtrant systématiquement et en participant à divers échanges représentatifs, afin de soutenir par le capital les entreprises cotées dont la stratégie de réserve centrale repose sur des actifs chiffrés principalement basés sur Ethereum. Primitive estime que les stratégies basées sur l'ETH ont le potentiel d'exploiter directement les revenus de staking et l'écosystème DeFi, permettant une croissance des intérêts composés en chaîne et créant une valeur réelle pour les actionnaires.
Big Brain Holdings
Ce fonds de capital-risque en chiffrement américain est récemment devenu un soutien important pour une entreprise de biens de consommation. En juillet 2025, cette entreprise a annoncé une émission d'obligations convertibles d'une valeur de 150 millions de dollars, utilisant des jetons Solana verrouillés comme garantie. Big Brain Holdings est l'investisseur principal de ce financement obligataire. Une fois le financement terminé, cette entreprise prévoit d'augmenter considérablement la taille de son trésor en chaîne.
GSR
GSR a dirigé en avril 2025 une émission privée de 100 millions de dollars vers une entreprise cotée, dont les fonds sont utilisés pour acheter et mettre en gage des jetons Solana. Cette action a aidé l'entreprise à établir un trésor numérique centré sur Solana. Après l'annonce de la transaction, le cours de l'action de l'entreprise a considérablement augmenté, mettant en évidence la réaction enthousiaste du marché face à la stratégie d'actifs numériques de l'entreprise. GSR a déclaré que cette transaction reflète la demande croissante de capitaux traditionnels pour des actifs cryptographiques de haute qualité.
Autres participants
Dans plusieurs financements privés d'actifs numériques de sociétés cotées, de nombreuses institutions de capital-risque en cryptomonnaie bien connues y participent également. Ces institutions participent à plusieurs projets par le biais de différentes combinaisons, montrant un intérêt et un soutien généralisés pour la stratégie d'actifs numériques des sociétés cotées.
Dans l'ensemble, ces sociétés de capital-risque poussent les entreprises cotées à rejoindre la vague des réserves d'actifs chiffrés de diverses manières, contribuant à la fusion de la finance traditionnelle et de l'économie chiffrée. Avec le développement de cette tendance, nous pourrions voir émerger à l'avenir davantage de modèles de financement innovants et de stratégies de gestion d'actifs.