Considérations de conformité pour la participation au Marché secondaire Web3
Récemment, le paysage d'investissement Web3 est en train de changer. Alors que les modèles de capital-risque traditionnels perdent de leur attrait en raison des difficultés de sortie et d'un financement en berne, les investisseurs commencent à rechercher des moyens de participation plus flexibles et mieux adaptés au rythme du marché. Le Marché secondaire renaît, les investissements de type incubation connaissent une accélération, et les produits de plateforme structurés deviennent un nouveau point chaud. Cependant, ces nouvelles voies d'investissement apportent également des responsabilités juridiques et des défis réglementaires correspondants.
Cet article abordera, sous l'angle de la conformité, les limites légales et les conseils de risque liés à la participation sur le marché secondaire, fournissant ainsi des références importantes aux investisseurs.
Considérations de conformité concernant l'identité des participants
Dans le Marché secondaire de la cryptomonnaie, la manière dont les investisseurs participent détermine les exigences réglementaires auxquelles ils font face. Selon leur identité, les obligations de Conformité varient considérablement.
Prenons Hong Kong et les États-Unis comme exemple :
États-Unis : Que ce soit pour les investisseurs individuels ou institutionnels, tout investissement dans des tokens, des options, des contrats et d'autres produits doit respecter les réglementations pertinentes de la SEC ou de la CFTC. Les LP participant à des produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exonérés.
Hong Kong : Actuellement, il n'y a pas d'interdiction explicite pour les investisseurs individuels de participer, mais les plateformes doivent détenir une licence de négociation d'actifs virtuels délivrée par la SFC et ne doivent pas promouvoir des produits à haut risque auprès des détaillants.
Il est conseillé aux investisseurs de choisir une voie légale et conforme en fonction de leur identité :
Les investisseurs individuels doivent privilégier l'utilisation de plates-formes CEX agréées localement, s'inscrire avec leur nom réel et éviter d'utiliser des portefeuilles ou des agents étrangers dont l'identité n'est pas claire.
Les bureaux familiaux / petits fonds peuvent établir des SPV ou des structures de fonds dans des régions comme Hong Kong ou les îles Caïmans, ce qui favorise l'isolement des identités, la déclaration fiscale et la Conformité.
Les participants aux fonds structurés (LP) doivent confirmer si le gestionnaire détient des licences légales telles que CIMA, RIA, MAS exonération, afin d'éviter de tomber sur des fonds privés illégaux.
Il convient de noter que certains fonds cryptographiques étrangers acceptent l'entrée des utilisateurs à haute valeur nette sous forme d'obligations convertibles, de certificats de revenus ou de droits de revenus sur des tokens, mais cela pourrait être qualifié par les régulateurs de "collecte de fonds déguisée" ou "émission illégale de titres".
Choix de la plateforme d'investissement
Choisir la bonne plateforme de trading est crucial. Actuellement, les plateformes de trading d'actifs virtuels se divisent principalement en bourses centralisées (CEX) et en bourses décentralisées (DEX).
Les CEX sont généralement exploités par des entreprises physiques, ayant obtenu des licences réglementaires dans certains pays/régions, soutenant des opérations telles que la vérification d'identité des utilisateurs, le dépôt de monnaie fiduciaire et la déclaration fiscale, avec un degré de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention à la situation des licences de la plateforme dans leur pays d'origine :
Hong Kong : la SFC a lancé un système de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels, seules les plateformes agréées peuvent fournir des services de trading de jetons aux résidents de Hong Kong, et cela est actuellement limité aux investisseurs professionnels.
États-Unis : la réglementation est plus stricte, les plateformes doivent s'enregistrer en tant que MSB, accepter la réglementation de la FinCEN et effectuer des KYC sur les utilisateurs, ainsi que signaler les transactions suspectes.
Bien que les DEX n'aient pas d'entité enregistrée sur le plan technique, les risques juridiques liés à leur utilisation peuvent être plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de transactions de dérivés, de trading sur marge ou d'arbitrage haute fréquence, qui pourraient être considérées comme des "activités financières illégales".
Les investisseurs devraient au moins faire :
Comprendre le contexte de conformité de la plateforme utilisée, confirmer si elle détient une licence officielle dans le pays de résidence des investisseurs.
Évitez d'utiliser des "technologies discrètes" pour contourner les règles, comme utiliser des portefeuilles anonymes pour les transferts ou des ponts inter-chaînes pour contourner le contrôle des dépôts et retraits, ces opérations peuvent être considérées comme du blanchiment d'argent ou des transferts de fonds illégaux.
Sécuriser les dépôts et retraits
La conformité et la sécurité des dépôts et des retraits sont essentielles pour participer à des investissements Web3 à long terme. Pour les investisseurs de la Chine continentale, la pratique d'acheter et de vendre des USDT via des plateformes OTC est devenue extrêmement sensible ces dernières années, et de nombreux services de police ont signalé des affaires connexes.
Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour, et les États-Unis, il existe des voies de conformité, mais à condition que les investisseurs clarifient leur "identité" et leur "chemin". Il est conseillé de ne pas laisser les comptes personnels assumer toutes les transactions, surtout lors de transactions fréquentes ou de montants importants, l'utilisation de structures d'identité légales et isolées est d'une plus grande importance.
Les structures de conformité courantes comprennent :
SPV des Îles Caïmans : adapté aux fonds cryptographiques, entrées et sorties de fonds flexibles, réglementation transparente.
Structure de family office à Hong Kong : adaptée aux investisseurs ayant un background en capital hongkongais ou des revenus étrangers, facilitant la conversion de devises et l'allocation d'actifs.
Structure de fonds exonérée à Singapour : adaptée pour des investissements en portefeuille, facilitant la déclaration et la transformation ultérieure.
Ces structures peuvent être utilisées en collaboration avec des institutions agréées pour les échanges de devises et le règlement, facilitant ainsi la présentation des comptes aux banques et aux autorités fiscales.
Déclaration fiscale
Les revenus obtenus sur le marché des cryptomonnaies, y compris l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de Staking, les bénéfices de l'achat et de la vente de NFT, doivent théoriquement être déclarés à des fins fiscales.
Les principales juridictions comme les États-Unis, le Royaume-Uni et Singapour ont clairement intégré les actifs cryptographiques dans le système fiscal :
États-Unis : l'IRS exige la déclaration de toutes les transactions impliquant des monnaies virtuelles.
Singapour : L'IRAS stipule que les revenus commerciaux générés par les actifs cryptographiques doivent être imposés selon les types de revenus correspondants.
De nombreux pays ont rejoint le réseau mondial d'échange d'informations fiscales CRS/AEOI, et l'utilisation de comptes ou de fonds offshore peut également être retracée.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, il est conseillé :
Préparer un dossier de transactions complet.
Engager un consultant fiscal/professeur comptable pour organiser la structure des revenus, juger les gains en capital et les revenus.
Lors de l'utilisation d'un SPV ou d'un bureau familial pour participer à un investissement, il est nécessaire de combiner le droit des sociétés et les accords fiscaux pour confirmer l'attribution des revenus et les responsabilités de juridiction.
Conclusion
Depuis 2024, le rôle des investisseurs Web3 connaît une transformation profonde. Le Marché secondaire est devenu le principal champ de bataille de la liquidité, l'incubation et les produits structurés offrant davantage de moyens de participation au capital. Cependant, la diversification des voies d'investissement a également entraîné des responsabilités plus complexes.
Que ce soit des investisseurs individuels, des institutions de gestion familiale, ou ceux qui participent indirectement par le biais de fonds, il est nécessaire d'identifier activement sa propre identité juridique, de choisir une plateforme conforme, et de clarifier les enjeux fiscaux ainsi que les voies d'entrée et de sortie des fonds. C'est la logique de base pour garantir qu'on ne franchisse pas de lignes rouges à l'avenir.
Le monde Web3 peut être diversifié et rapide, mais le comportement d'investissement ne peut jamais se soustraire aux "limites juridiques".
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SchrodingerAirdrop
· 07-26 00:14
Une réglementation stricte est préférable, ne la laissez pas s'effondrer.
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AlgoAlchemist
· 07-23 00:53
Quel contrôle des risques, faisons-le tout simplement.
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ExpectationFarmer
· 07-23 00:39
Conformité, pourquoi tant de choses ?
Voir l'originalRépondre0
SilentAlpha
· 07-23 00:30
Ils n'ont encore pas dit comment procéder concrètement.
Investissement dans le marché secondaire Web3 : considérations de conformité et avertissements sur les risques
Considérations de conformité pour la participation au Marché secondaire Web3
Récemment, le paysage d'investissement Web3 est en train de changer. Alors que les modèles de capital-risque traditionnels perdent de leur attrait en raison des difficultés de sortie et d'un financement en berne, les investisseurs commencent à rechercher des moyens de participation plus flexibles et mieux adaptés au rythme du marché. Le Marché secondaire renaît, les investissements de type incubation connaissent une accélération, et les produits de plateforme structurés deviennent un nouveau point chaud. Cependant, ces nouvelles voies d'investissement apportent également des responsabilités juridiques et des défis réglementaires correspondants.
Cet article abordera, sous l'angle de la conformité, les limites légales et les conseils de risque liés à la participation sur le marché secondaire, fournissant ainsi des références importantes aux investisseurs.
Considérations de conformité concernant l'identité des participants
Dans le Marché secondaire de la cryptomonnaie, la manière dont les investisseurs participent détermine les exigences réglementaires auxquelles ils font face. Selon leur identité, les obligations de Conformité varient considérablement.
Prenons Hong Kong et les États-Unis comme exemple :
États-Unis : Que ce soit pour les investisseurs individuels ou institutionnels, tout investissement dans des tokens, des options, des contrats et d'autres produits doit respecter les réglementations pertinentes de la SEC ou de la CFTC. Les LP participant à des produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exonérés.
Hong Kong : Actuellement, il n'y a pas d'interdiction explicite pour les investisseurs individuels de participer, mais les plateformes doivent détenir une licence de négociation d'actifs virtuels délivrée par la SFC et ne doivent pas promouvoir des produits à haut risque auprès des détaillants.
Il est conseillé aux investisseurs de choisir une voie légale et conforme en fonction de leur identité :
Les investisseurs individuels doivent privilégier l'utilisation de plates-formes CEX agréées localement, s'inscrire avec leur nom réel et éviter d'utiliser des portefeuilles ou des agents étrangers dont l'identité n'est pas claire.
Les bureaux familiaux / petits fonds peuvent établir des SPV ou des structures de fonds dans des régions comme Hong Kong ou les îles Caïmans, ce qui favorise l'isolement des identités, la déclaration fiscale et la Conformité.
Les participants aux fonds structurés (LP) doivent confirmer si le gestionnaire détient des licences légales telles que CIMA, RIA, MAS exonération, afin d'éviter de tomber sur des fonds privés illégaux.
Il convient de noter que certains fonds cryptographiques étrangers acceptent l'entrée des utilisateurs à haute valeur nette sous forme d'obligations convertibles, de certificats de revenus ou de droits de revenus sur des tokens, mais cela pourrait être qualifié par les régulateurs de "collecte de fonds déguisée" ou "émission illégale de titres".
Choix de la plateforme d'investissement
Choisir la bonne plateforme de trading est crucial. Actuellement, les plateformes de trading d'actifs virtuels se divisent principalement en bourses centralisées (CEX) et en bourses décentralisées (DEX).
Les CEX sont généralement exploités par des entreprises physiques, ayant obtenu des licences réglementaires dans certains pays/régions, soutenant des opérations telles que la vérification d'identité des utilisateurs, le dépôt de monnaie fiduciaire et la déclaration fiscale, avec un degré de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention à la situation des licences de la plateforme dans leur pays d'origine :
Hong Kong : la SFC a lancé un système de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels, seules les plateformes agréées peuvent fournir des services de trading de jetons aux résidents de Hong Kong, et cela est actuellement limité aux investisseurs professionnels.
États-Unis : la réglementation est plus stricte, les plateformes doivent s'enregistrer en tant que MSB, accepter la réglementation de la FinCEN et effectuer des KYC sur les utilisateurs, ainsi que signaler les transactions suspectes.
Bien que les DEX n'aient pas d'entité enregistrée sur le plan technique, les risques juridiques liés à leur utilisation peuvent être plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de transactions de dérivés, de trading sur marge ou d'arbitrage haute fréquence, qui pourraient être considérées comme des "activités financières illégales".
Les investisseurs devraient au moins faire :
Comprendre le contexte de conformité de la plateforme utilisée, confirmer si elle détient une licence officielle dans le pays de résidence des investisseurs.
Évitez d'utiliser des "technologies discrètes" pour contourner les règles, comme utiliser des portefeuilles anonymes pour les transferts ou des ponts inter-chaînes pour contourner le contrôle des dépôts et retraits, ces opérations peuvent être considérées comme du blanchiment d'argent ou des transferts de fonds illégaux.
Sécuriser les dépôts et retraits
La conformité et la sécurité des dépôts et des retraits sont essentielles pour participer à des investissements Web3 à long terme. Pour les investisseurs de la Chine continentale, la pratique d'acheter et de vendre des USDT via des plateformes OTC est devenue extrêmement sensible ces dernières années, et de nombreux services de police ont signalé des affaires connexes.
Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour, et les États-Unis, il existe des voies de conformité, mais à condition que les investisseurs clarifient leur "identité" et leur "chemin". Il est conseillé de ne pas laisser les comptes personnels assumer toutes les transactions, surtout lors de transactions fréquentes ou de montants importants, l'utilisation de structures d'identité légales et isolées est d'une plus grande importance.
Les structures de conformité courantes comprennent :
Ces structures peuvent être utilisées en collaboration avec des institutions agréées pour les échanges de devises et le règlement, facilitant ainsi la présentation des comptes aux banques et aux autorités fiscales.
Déclaration fiscale
Les revenus obtenus sur le marché des cryptomonnaies, y compris l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de Staking, les bénéfices de l'achat et de la vente de NFT, doivent théoriquement être déclarés à des fins fiscales.
Les principales juridictions comme les États-Unis, le Royaume-Uni et Singapour ont clairement intégré les actifs cryptographiques dans le système fiscal :
De nombreux pays ont rejoint le réseau mondial d'échange d'informations fiscales CRS/AEOI, et l'utilisation de comptes ou de fonds offshore peut également être retracée.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, il est conseillé :
Conclusion
Depuis 2024, le rôle des investisseurs Web3 connaît une transformation profonde. Le Marché secondaire est devenu le principal champ de bataille de la liquidité, l'incubation et les produits structurés offrant davantage de moyens de participation au capital. Cependant, la diversification des voies d'investissement a également entraîné des responsabilités plus complexes.
Que ce soit des investisseurs individuels, des institutions de gestion familiale, ou ceux qui participent indirectement par le biais de fonds, il est nécessaire d'identifier activement sa propre identité juridique, de choisir une plateforme conforme, et de clarifier les enjeux fiscaux ainsi que les voies d'entrée et de sortie des fonds. C'est la logique de base pour garantir qu'on ne franchisse pas de lignes rouges à l'avenir.
Le monde Web3 peut être diversifié et rapide, mais le comportement d'investissement ne peut jamais se soustraire aux "limites juridiques".