Explorer les rendements des stablecoins : 8 modèles pour soutenir un investissement solide sur le marché des cryptomonnaies

Récemment, le marché des cryptomonnaies a affiché des performances ternes, et des rendements conservateurs et stables sont à nouveau devenus une demande sur le marché. En combinant l'expérience d'investissement des dernières années et des recherches dans le domaine des stablecoins, cet article explorera le sujet intemporel des rendements des stablecoins.

Les stablecoins sur le marché des cryptomonnaies se divisent principalement en plusieurs catégories :

• USDT avec la plus haute part de marché : des cas d'utilisation variés, les utilisateurs s'attendent à ce que sa taille soit suffisante pour garantir la sécurité.
• Stablecoin conforme ancré 1:1 à la monnaie fiduciaire : représenté par l'USDC, prend en charge le plus de chaînes et de cas d'utilisation.
• Stablecoins surcollatéralisés : principalement DAI et sa version améliorée USDS.
• Stablecoin d'actifs synthétiques : représenté par USDe.
• Stablecoins soutenus par des RWA liés à la dette américaine : représentés par USD0 et USDY.
• Stablecoin algorithmique : UST a été essentiellement éliminé du marché après son effondrement.
• Stablecoins non liés au dollar : impact limité pour le moment.

Les principaux modèles pour obtenir des revenus via des stablecoins comprennent :

1. Prêt de stablecoin :
   • Produits d'épargne à terme sur des plateformes centralisées
   • Protocole de prêt décentralisé
   • Prêt à taux fixe
   • Taux d'intérêt en couches et mécanisme subordonné
   • Prêt à effet de levier
   • Prêts destinés aux clients institutionnels
   • RWA chaîne de financement de la chaîne d'approvisionnement

2. Minage de liquidité : Principalement représenté par Curve, les revenus proviennent des frais de transaction et des récompenses en jetons. L'avantage est une sécurité élevée, l'inconvénient est que le taux de rendement est relativement bas.

3. Arbitrage de marché neutre :
   • arbitrage des taux de financement
   • Arbitrage entre le marché au comptant et le marché à terme
   • Arbitrage inter-exchanges

4. Projet RWA sur les obligations américaines : Profiter de l'avantage des rendements élevés des obligations américaines, les projets représentatifs incluent Ondo et Usual.

5. Produits structurés d'options : Principalement une stratégie de vente d'options de vente, visant à générer des revenus de primes d'options.

6. Tokenisation des revenus : Avec Pendle comme représentant, les actifs de rendement sont divisés en deux parties : le capital et le rendement.

7. Produits de rendement en un panier de stablecoins : Comme le portefeuille diversifié de rendement en stablecoins proposé par Ether.Fi.

8. Pledge de stablecoin : Si le réseau AO accepte le dépôt de DAI pour obtenir des récompenses en jetons.

Comprendre et configurer de manière raisonnable ces modes de rendement des stablecoins peut permettre de mieux faire face aux risques du marché des cryptomonnaies tout en garantissant la solidité financière.