Les divergences sur les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) s'accroissent, le Bitcoin ETF pourrait devenir un nouvel axe d'investissement.
La Réserve fédérale (FED) suscite des controverses sur le moment de la baisse des taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies attire de nouvelles opportunités d'investissement
Les données CPI de juin aux États-Unis et les données sur l'emploi non agricole montrent un écart, ce qui empêche le marché de parvenir à un consensus sur le nombre de réductions de taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED). Actuellement, il n'est possible que d'adopter une stratégie de "wait and see". La frénésie de l'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia au sommet mondial, en faisant l'entreprise phare de la vague technologique actuelle. Cependant, le marché boursier américain montre une forte divergence, avec un ratio cours/bénéfice globalement élevé et des signes de bulle déjà apparents.
Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse ce mois-ci sans raison apparente, ce qui pourrait être lié aux ventes de certains détenteurs à long terme et mineurs. Cette vague de baisse a également offert de nouvelles opportunités d'entrée aux investisseurs.
La dernière réunion du FOMC des États-Unis a maintenu le taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 %, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion est orientée vers un ton accommodant, abandonnant la position hawkish précédente. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que l'inflation actuelle avait "réalisé des progrès modérés" par rapport à l'objectif de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation de 3,3 % par rapport à l'année précédente, inférieure aux prévisions ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, atteignant son plus bas niveau en plus de trois ans.
Cependant, la forte performance des données sur l'emploi jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux. En mai, le nombre d'emplois non agricoles a atteint 272 000, dépassant largement les attentes. L'écart entre les données sur l'inflation et l'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et l'ampleur de la baisse des taux. L'outil FedWatch montre que la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Au cours des derniers mois, les rendements des obligations américaines ont tendance à diminuer, le prix de l'or se stabilise à un niveau élevé, ce qui montre que la préférence pour le risque augmente et que l'attrait des actifs refuges diminue progressivement.
Les indicateurs économiques américains s'améliorent dans l'ensemble, l'indice PMI manufacturier est de 51,7, supérieur aux attentes ; le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta prévoit un taux de croissance du PIB de 3,0 % pour le deuxième trimestre de 2024. Les investisseurs peuvent attendre de manière relativement optimiste le recul de l'inflation et une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Bien que La Réserve fédérale (FED) n'ait pas encore réduit les taux d'intérêt, le marché boursier américain atteint de nouveaux sommets, porté par l'engouement pour l'IA qui permet au marché de dépasser les limites du cycle macroéconomique. L'indice Nasdaq et l'indice S&P 500 continuent d'atteindre des sommets historiques, tandis que l'indice Dow Jones se consolide à un niveau élevé.
D'un point de vue du ratio Cours/Bénéfice, bien que le ratio Cours/Bénéfice du S&P 500 se situe dans le 80ème percentile du 21ème siècle, il reste inférieur au niveau observé lors de l'éclatement de la bulle Internet en 2002. On peut dire qu'il existe effectivement une bulle, mais son ampleur n'est pas grave.
Il convient de noter que l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et les indicateurs de largeur a atteint un niveau record en 30 ans, indiquant que les fonds du marché sont fortement concentrés sur les actions à forte pondération, tandis que les petites actions manquent d'attention. Ce phénomène est défavorable à la liquidité globale du marché boursier américain, et le regroupement des institutions pourrait entraîner une forte volatilité du marché.
Le marché de l'Asie-Pacifique a bien performé ce mois-ci, l'indice SENSEX de Bombay, en Inde, approchant les 80000 points, tandis que l'indice pondéré de Taiwan a atteint un niveau record. Bien que le taux de change du yen ait chuté en dessous de 160, l'indice Nikkei 225 continue de montrer une performance solide.
Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse ce mois-ci sans aucune mauvaise nouvelle macroéconomique significative, le Bitcoin atteignant un minimum d'environ 58 500 dollars, tandis que l'Ethereum a touché un minimum de 3 240 dollars. Les données montrent que, en juin, l'ETF Bitcoin au comptant américain continue d'afficher un état de flux net positif, en contraste avec la tendance du marché.
La cause directe de la baisse pourrait être la vente massive par les détenteurs à long terme et les mineurs, avec un montant de vente cumulé atteignant 4,1 milliards de dollars. D'autre part, l'augmentation des produits dérivés financiers sur le marché des cryptomonnaies a également intensifié la volatilité du marché. L'apparition d'instruments tels que les contrats et les options a augmenté l'offre sur le marché, augmentant ainsi la volatilité des prix.
Étant donné l'absence de facteurs de risque évidents, la baisse actuelle pourrait offrir aux investisseurs une opportunité d'entrée à bas prix. De plus, la diversification des instruments financiers sur le marché des cryptomonnaies pousse celui-ci vers le mainstream. Un ETF spot Ethereum pourrait être approuvé dès début juillet, et VanEck a demandé un ETF Solana qui pourrait être lancé en 2025. Ces initiatives apporteront des fonds supplémentaires considérables au marché.
Malgré la divergence des politiques monétaires mondiales, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'indépendance et de résilience. Avec le lancement de nouveaux produits financiers tels que les ETF, les actifs cryptographiques devraient jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.
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GreenCandleCollector
· 08-01 21:40
Baisse des taux d'intérêt ? Ce n'est jamais le bon moment, n'est-ce pas ?
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NftCollectors
· 07-29 22:56
D'un point de vue historique de l'art, ce pullback est la reconstruction de la valeur du nouvel écosystème, les chefs-d'œuvre off-chain sont en train de se stabiliser.
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ChainBrain
· 07-29 22:55
Je suis juste en attente d'un big dump pour entrer dans une position.
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DoomCanister
· 07-29 22:48
buy the dip的小心闷杀啊
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StrawberryIce
· 07-29 22:39
Peut-on faire chuter le prix, réapprovisionnement de la marge en route.
Les divergences sur les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) s'accroissent, le Bitcoin ETF pourrait devenir un nouvel axe d'investissement.
La Réserve fédérale (FED) suscite des controverses sur le moment de la baisse des taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies attire de nouvelles opportunités d'investissement
Les données CPI de juin aux États-Unis et les données sur l'emploi non agricole montrent un écart, ce qui empêche le marché de parvenir à un consensus sur le nombre de réductions de taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED). Actuellement, il n'est possible que d'adopter une stratégie de "wait and see". La frénésie de l'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia au sommet mondial, en faisant l'entreprise phare de la vague technologique actuelle. Cependant, le marché boursier américain montre une forte divergence, avec un ratio cours/bénéfice globalement élevé et des signes de bulle déjà apparents.
Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse ce mois-ci sans raison apparente, ce qui pourrait être lié aux ventes de certains détenteurs à long terme et mineurs. Cette vague de baisse a également offert de nouvelles opportunités d'entrée aux investisseurs.
La dernière réunion du FOMC des États-Unis a maintenu le taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 %, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion est orientée vers un ton accommodant, abandonnant la position hawkish précédente. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que l'inflation actuelle avait "réalisé des progrès modérés" par rapport à l'objectif de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation de 3,3 % par rapport à l'année précédente, inférieure aux prévisions ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, atteignant son plus bas niveau en plus de trois ans.
Cependant, la forte performance des données sur l'emploi jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux. En mai, le nombre d'emplois non agricoles a atteint 272 000, dépassant largement les attentes. L'écart entre les données sur l'inflation et l'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et l'ampleur de la baisse des taux. L'outil FedWatch montre que la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Au cours des derniers mois, les rendements des obligations américaines ont tendance à diminuer, le prix de l'or se stabilise à un niveau élevé, ce qui montre que la préférence pour le risque augmente et que l'attrait des actifs refuges diminue progressivement.
Les indicateurs économiques américains s'améliorent dans l'ensemble, l'indice PMI manufacturier est de 51,7, supérieur aux attentes ; le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta prévoit un taux de croissance du PIB de 3,0 % pour le deuxième trimestre de 2024. Les investisseurs peuvent attendre de manière relativement optimiste le recul de l'inflation et une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Bien que La Réserve fédérale (FED) n'ait pas encore réduit les taux d'intérêt, le marché boursier américain atteint de nouveaux sommets, porté par l'engouement pour l'IA qui permet au marché de dépasser les limites du cycle macroéconomique. L'indice Nasdaq et l'indice S&P 500 continuent d'atteindre des sommets historiques, tandis que l'indice Dow Jones se consolide à un niveau élevé.
D'un point de vue du ratio Cours/Bénéfice, bien que le ratio Cours/Bénéfice du S&P 500 se situe dans le 80ème percentile du 21ème siècle, il reste inférieur au niveau observé lors de l'éclatement de la bulle Internet en 2002. On peut dire qu'il existe effectivement une bulle, mais son ampleur n'est pas grave.
Il convient de noter que l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et les indicateurs de largeur a atteint un niveau record en 30 ans, indiquant que les fonds du marché sont fortement concentrés sur les actions à forte pondération, tandis que les petites actions manquent d'attention. Ce phénomène est défavorable à la liquidité globale du marché boursier américain, et le regroupement des institutions pourrait entraîner une forte volatilité du marché.
Le marché de l'Asie-Pacifique a bien performé ce mois-ci, l'indice SENSEX de Bombay, en Inde, approchant les 80000 points, tandis que l'indice pondéré de Taiwan a atteint un niveau record. Bien que le taux de change du yen ait chuté en dessous de 160, l'indice Nikkei 225 continue de montrer une performance solide.
Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse ce mois-ci sans aucune mauvaise nouvelle macroéconomique significative, le Bitcoin atteignant un minimum d'environ 58 500 dollars, tandis que l'Ethereum a touché un minimum de 3 240 dollars. Les données montrent que, en juin, l'ETF Bitcoin au comptant américain continue d'afficher un état de flux net positif, en contraste avec la tendance du marché.
La cause directe de la baisse pourrait être la vente massive par les détenteurs à long terme et les mineurs, avec un montant de vente cumulé atteignant 4,1 milliards de dollars. D'autre part, l'augmentation des produits dérivés financiers sur le marché des cryptomonnaies a également intensifié la volatilité du marché. L'apparition d'instruments tels que les contrats et les options a augmenté l'offre sur le marché, augmentant ainsi la volatilité des prix.
Étant donné l'absence de facteurs de risque évidents, la baisse actuelle pourrait offrir aux investisseurs une opportunité d'entrée à bas prix. De plus, la diversification des instruments financiers sur le marché des cryptomonnaies pousse celui-ci vers le mainstream. Un ETF spot Ethereum pourrait être approuvé dès début juillet, et VanEck a demandé un ETF Solana qui pourrait être lancé en 2025. Ces initiatives apporteront des fonds supplémentaires considérables au marché.
Malgré la divergence des politiques monétaires mondiales, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'indépendance et de résilience. Avec le lancement de nouveaux produits financiers tels que les ETF, les actifs cryptographiques devraient jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.