La hausse incroyable de MSTR et sa stratégie d'investissement unique
Le prix de l'action MSTR a grimpé de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse même supérieure à celle de Bitcoin. Il est à noter que, lorsque Bitcoin a chuté en raison de la volatilité du marché, MSTR a maintenu une solide tendance à la hausse. Ce phénomène nous pousse à réexaminer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de tirer parti du concept de Bitcoin, mais possède son propre modèle opérationnel et ses stratégies uniques.
La stratégie clé de MSTR : acheter des bitcoins par le biais d'obligations convertibles
MSTR était à l'origine un fournisseur de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine est devenu saturé. Aujourd'hui, le principal modèle commercial de l'entreprise a évolué pour lever des fonds par l'émission d'obligations convertibles, acheter massivement des bitcoins et les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un type d'outil de financement spécial. Les investisseurs peuvent choisir de récupérer le capital et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de la société à un prix prédéterminé. Si le prix de l'action augmente considérablement, les investisseurs peuvent choisir de convertir en actions, ce qui entraîne une dilution des actions de la société ; si le prix de l'action est médiocre, les investisseurs peuvent choisir de récupérer le capital et les intérêts, la société devra alors payer le coût de financement correspondant.
la logique de fonctionnement de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, l'entreprise augmente continuellement sa détention de bitcoins tout en améliorant la valeur du bitcoin par action. Par exemple, selon les données du début de 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa détention de bitcoins par le biais d'obligations convertibles, passant de 189 000 à 252 000 bitcoins, soit une hausse de 33,3 %, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Cela signifie que pour chaque 100 actions, la détention de bitcoins est passée de 0,091 à 0,107 bitcoin, augmentant progressivement les droits de détention.
Derniers développements
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son volume total à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, la valeur des bitcoins par tranche de 100 actions approche 0,12 bitcoin. Du point de vue de la monnaie, les "droits" en bitcoins des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche en or" de Bitcoin
Le modèle de MSTR ressemble à un "minage" avec effet de levier de Wall Street : émettre continuellement des obligations pour acheter des bitcoins et augmenter la quantité de bitcoins par action grâce à la dilution des actions. Pour les investisseurs, acheter des actions de MSTR équivaut à détenir des bitcoins de manière indirecte, tout en bénéficiant des gains de levier résultant de la hausse du prix du bitcoin.
Cependant, ce modèle fait également face à certains risques potentiels :
La difficulté de lever des fonds pourrait augmenter : si le prix des actions n'augmente pas, l'émission ultérieure d'obligations convertibles pourrait devenir difficile.
Dilution excessive : Si la vitesse d'émission d'actions dépasse celle de l'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires pourraient diminuer.
Homogénéisation des modèles : si davantage d'entreprises imitent la stratégie de MSTR, son unicité pourrait s'affaiblir.
La logique à long terme de MSTR et les risques potentiels
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a une signification stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est de seulement 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "l'accumulation de pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque actuel de MSTR pourrait être supérieur au rendement, les investisseurs doivent agir avec prudence :
Si le prix du Bitcoin se corrige, le prix de l'action MSTR pourrait subir une baisse plus importante en raison de son effet de levier.
La capacité à maintenir un mode de forte hausse à l'avenir dépendra de sa capacité à lever des fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Conclusion
En regardant le premier achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, beaucoup de gens ont peut-être pensé que leur décision était trop risquée. Cependant, il s'est avéré que leur vision était digne d'apprentissage. Bien que le modèle de MSTR puisse sembler simple, il reflète une forte conviction dans la valeur à long terme du Bitcoin. Pour les investisseurs, il est important de tirer des leçons de cela et d'améliorer continuellement leur perspicacité en matière d'investissement.
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TokenDustCollector
· 08-03 04:10
Jouer avec un effet de levier élevé...
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HypotheticalLiquidator
· 08-03 00:53
Bien jouer avec un effet de levier élevé
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BottomMisser
· 08-01 14:10
All in une fois, le rêve devient réalité
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Ser_This_Is_A_Casino
· 07-31 09:46
C'est vraiment excitant
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ProposalManiac
· 07-31 09:37
Risque élevé, bénéfice important
Voir l'originalRépondre0
StablecoinEnjoyer
· 07-31 09:25
L'effet de levier de la dette comporte des risques
MSTR le prix de l'action s'envole : décryptage de sa stratégie d'investissement unique en Bitcoin et des risques potentiels
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Le prix de l'action MSTR a grimpé de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse même supérieure à celle de Bitcoin. Il est à noter que, lorsque Bitcoin a chuté en raison de la volatilité du marché, MSTR a maintenu une solide tendance à la hausse. Ce phénomène nous pousse à réexaminer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de tirer parti du concept de Bitcoin, mais possède son propre modèle opérationnel et ses stratégies uniques.
La stratégie clé de MSTR : acheter des bitcoins par le biais d'obligations convertibles
MSTR était à l'origine un fournisseur de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine est devenu saturé. Aujourd'hui, le principal modèle commercial de l'entreprise a évolué pour lever des fonds par l'émission d'obligations convertibles, acheter massivement des bitcoins et les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un type d'outil de financement spécial. Les investisseurs peuvent choisir de récupérer le capital et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de la société à un prix prédéterminé. Si le prix de l'action augmente considérablement, les investisseurs peuvent choisir de convertir en actions, ce qui entraîne une dilution des actions de la société ; si le prix de l'action est médiocre, les investisseurs peuvent choisir de récupérer le capital et les intérêts, la société devra alors payer le coût de financement correspondant.
la logique de fonctionnement de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, l'entreprise augmente continuellement sa détention de bitcoins tout en améliorant la valeur du bitcoin par action. Par exemple, selon les données du début de 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa détention de bitcoins par le biais d'obligations convertibles, passant de 189 000 à 252 000 bitcoins, soit une hausse de 33,3 %, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Cela signifie que pour chaque 100 actions, la détention de bitcoins est passée de 0,091 à 0,107 bitcoin, augmentant progressivement les droits de détention.
Derniers développements
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son volume total à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, la valeur des bitcoins par tranche de 100 actions approche 0,12 bitcoin. Du point de vue de la monnaie, les "droits" en bitcoins des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche en or" de Bitcoin
Le modèle de MSTR ressemble à un "minage" avec effet de levier de Wall Street : émettre continuellement des obligations pour acheter des bitcoins et augmenter la quantité de bitcoins par action grâce à la dilution des actions. Pour les investisseurs, acheter des actions de MSTR équivaut à détenir des bitcoins de manière indirecte, tout en bénéficiant des gains de levier résultant de la hausse du prix du bitcoin.
Cependant, ce modèle fait également face à certains risques potentiels :
La logique à long terme de MSTR et les risques potentiels
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a une signification stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est de seulement 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "l'accumulation de pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque actuel de MSTR pourrait être supérieur au rendement, les investisseurs doivent agir avec prudence :
Conclusion
En regardant le premier achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, beaucoup de gens ont peut-être pensé que leur décision était trop risquée. Cependant, il s'est avéré que leur vision était digne d'apprentissage. Bien que le modèle de MSTR puisse sembler simple, il reflète une forte conviction dans la valeur à long terme du Bitcoin. Pour les investisseurs, il est important de tirer des leçons de cela et d'améliorer continuellement leur perspicacité en matière d'investissement.