Une entreprise de sécurité mondialement connue publie un rapport sur les stablecoins pour le premier semestre 2025, avec quatre jetons affichant des performances remarquables
Le 22 juillet, une entreprise de sécurité Web3 mondialement connue a publié le "Rapport sur le panorama des stablecoins pour le premier semestre 2025", qui analyse de manière exhaustive les performances du marché, le paysage des risques, les avancées réglementaires et les tendances de développement dans le secteur des stablecoins. Le rapport montre que quatre stablecoins majeurs se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs au classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au cours du premier semestre 2025, l'offre totale mondiale de stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume des règlements mensuels, atteignant 14 billions de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de se renforcer. Parallèlement, avec l'implémentation progressive des politiques réglementaires, les risques de conformité et de sécurité suscitent de plus en plus d'attention, et le paysage du marché montre également une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché robuste, quatre stablecoins en tête du classement
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec un volume d'approvisionnement total atteignant 252 milliards de dollars, et une augmentation de 43 % du volume de règlement mensuel. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un total d'adresses détenues dépassant 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). Un stablecoin très connu reste le stablecoin le plus largement détenu, avec un nombre d'adresses dépassant 5,8 millions, soit environ 2,6 fois celui d'un autre stablecoin majeur.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation des stablecoins professionnel, évaluant systématiquement plusieurs stablecoins majeurs selon six dimensions telles que "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance", "sécurité du code", etc. Quatre stablecoins majeurs se démarquent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se plaçant en tête du classement. Parmi eux, un stablecoin a vu sa capitalisation boursière grimper à 61 milliards de dollars grâce à une licence MiCA et à son introduction réussie sur le marché, devenant le stablecoin à la croissance la plus rapide ; tandis qu'un stablecoin émis par un géant des paiements a doublé sa capitalisation boursière à court terme en intégrant le réseau Solana et en lançant un programme de récompenses pour les détenteurs ; un autre stablecoin émergent, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans des scénarios d'application de niveau institutionnel, a maintenu un bilan de zéro incident de sécurité depuis son lancement, établissant ainsi avec succès sa position sur le marché.
Erreurs opérationnelles fréquentes, les nouveaux stablecoins introduisent de nouveaux risques
Au premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée subissent une transformation significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de la clé privée d'une certaine plateforme d'échange, sont devenues la principale source de pertes, avec des pertes d'un seul incident atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants commencent progressivement à cibler l'infrastructure opérationnelle des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde que les stablecoins deviennent l'un des principaux outils utilisés par certains hackers pour le blanchiment d'argent, certaines plateformes étant privilégiées en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en déclin du volume total des transactions, le montant absolu reste de plusieurs milliards de dollars, ce qui engendre d'énormes risques de conformité. En mars 2025, une plateforme a été fermée, ce qui constitue un événement emblématique de l'intensification de la réglementation concernant ce type de vérifications de conformité.
La réglementation redéfinit le paysage du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel
Avec les progrès des projets de loi connexes au Congrès des États-Unis et la mise en œuvre complète de la réglementation MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de la conformité pousse à une accentuation de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels possédant des licences et des réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs n'ayant pas encore finalisé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange grand public.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également testé activement des services de stablecoin au cours du premier semestre. Une banque française a lancé un stablecoin en dollars basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à proposer un stablecoin en dollars conforme ; plusieurs banques américaines font également avancer des projets connexes, dont certains sont déjà entrés dans la phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En se projetant sur le second semestre, le rapport prévoit que les stablecoins adossés aux actifs réels (RWA) et les stablecoins générateurs de revenus deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une part de marché de 8 % à 10 % dans un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins adossés aux RWA, en s'ancrant sur des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent parfaitement sur la tendance réglementaire vers la conformité des stablecoins dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins générateurs de revenus, avec leur nature de "fonds monétaires sur chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Mais ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie et des risques stratégiques plus complexes. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, des mécanismes opérationnels transparents et une posture de conformité proactive seront des éléments clés pour le développement durable à long terme des projets de stablecoin.
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Rapport sur les stablecoins du premier semestre 2025 : quatre principales jetons en tête, l'offre totale dépasse 250 milliards de dollars.
Une entreprise de sécurité mondialement connue publie un rapport sur les stablecoins pour le premier semestre 2025, avec quatre jetons affichant des performances remarquables
Le 22 juillet, une entreprise de sécurité Web3 mondialement connue a publié le "Rapport sur le panorama des stablecoins pour le premier semestre 2025", qui analyse de manière exhaustive les performances du marché, le paysage des risques, les avancées réglementaires et les tendances de développement dans le secteur des stablecoins. Le rapport montre que quatre stablecoins majeurs se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs au classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au cours du premier semestre 2025, l'offre totale mondiale de stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume des règlements mensuels, atteignant 14 billions de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de se renforcer. Parallèlement, avec l'implémentation progressive des politiques réglementaires, les risques de conformité et de sécurité suscitent de plus en plus d'attention, et le paysage du marché montre également une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché robuste, quatre stablecoins en tête du classement
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec un volume d'approvisionnement total atteignant 252 milliards de dollars, et une augmentation de 43 % du volume de règlement mensuel. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un total d'adresses détenues dépassant 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). Un stablecoin très connu reste le stablecoin le plus largement détenu, avec un nombre d'adresses dépassant 5,8 millions, soit environ 2,6 fois celui d'un autre stablecoin majeur.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation des stablecoins professionnel, évaluant systématiquement plusieurs stablecoins majeurs selon six dimensions telles que "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance", "sécurité du code", etc. Quatre stablecoins majeurs se démarquent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se plaçant en tête du classement. Parmi eux, un stablecoin a vu sa capitalisation boursière grimper à 61 milliards de dollars grâce à une licence MiCA et à son introduction réussie sur le marché, devenant le stablecoin à la croissance la plus rapide ; tandis qu'un stablecoin émis par un géant des paiements a doublé sa capitalisation boursière à court terme en intégrant le réseau Solana et en lançant un programme de récompenses pour les détenteurs ; un autre stablecoin émergent, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans des scénarios d'application de niveau institutionnel, a maintenu un bilan de zéro incident de sécurité depuis son lancement, établissant ainsi avec succès sa position sur le marché.
Erreurs opérationnelles fréquentes, les nouveaux stablecoins introduisent de nouveaux risques
Au premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée subissent une transformation significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de la clé privée d'une certaine plateforme d'échange, sont devenues la principale source de pertes, avec des pertes d'un seul incident atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants commencent progressivement à cibler l'infrastructure opérationnelle des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde que les stablecoins deviennent l'un des principaux outils utilisés par certains hackers pour le blanchiment d'argent, certaines plateformes étant privilégiées en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en déclin du volume total des transactions, le montant absolu reste de plusieurs milliards de dollars, ce qui engendre d'énormes risques de conformité. En mars 2025, une plateforme a été fermée, ce qui constitue un événement emblématique de l'intensification de la réglementation concernant ce type de vérifications de conformité.
La réglementation redéfinit le paysage du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel
Avec les progrès des projets de loi connexes au Congrès des États-Unis et la mise en œuvre complète de la réglementation MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de la conformité pousse à une accentuation de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels possédant des licences et des réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs n'ayant pas encore finalisé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange grand public.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également testé activement des services de stablecoin au cours du premier semestre. Une banque française a lancé un stablecoin en dollars basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à proposer un stablecoin en dollars conforme ; plusieurs banques américaines font également avancer des projets connexes, dont certains sont déjà entrés dans la phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En se projetant sur le second semestre, le rapport prévoit que les stablecoins adossés aux actifs réels (RWA) et les stablecoins générateurs de revenus deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une part de marché de 8 % à 10 % dans un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins adossés aux RWA, en s'ancrant sur des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent parfaitement sur la tendance réglementaire vers la conformité des stablecoins dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins générateurs de revenus, avec leur nature de "fonds monétaires sur chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Mais ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie et des risques stratégiques plus complexes. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, des mécanismes opérationnels transparents et une posture de conformité proactive seront des éléments clés pour le développement durable à long terme des projets de stablecoin.