Off-chain prêt: la transformation de la spéculation à l'opérationalisation
Le protocole de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, vise à fournir des canaux d'accès au capital équitables à l'échelle mondiale, tout en favorisant des marchés de capitaux plus efficaces et une croissance économique. Bien que le potentiel soit immense, les utilisateurs principaux restent pour l'instant limités à la communauté cryptographique native, avec des usages principalement axés sur le trading spéculatif, ce qui limite considérablement sa portée sur le marché.
Cet article explore comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, en transition vers des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché des prêts on-chain est passé d'un concept à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant subi des fluctuations importantes sans engendrer de créances douteuses. Actuellement, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars en dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Demande principale actuelle :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaies utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques
Obtention de liquidité : les investisseurs peuvent obtenir de la liquidité sans vendre d'actifs, évitant ainsi l'impôt sur les plus-values.
Prêt instantané d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision des prêts off-chain va bien au-delà de cela.
Comparé à un total de dettes non remboursées dans le monde de 320 trillions de dollars, ou un total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie.
Avec la transition vers des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou les prêts hypothécaires ), sa taille de marché devrait connaître une croissance exponentielle.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés sont nécessaires :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, et un ratio de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus est généralement requis, ce qui limite considérablement le nombre de emprunteurs potentiels. Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser le prêt de portefeuille, mais aussi augmenter la capacité de prêt du protocole.
2. Promouvoir le prêt avec un collatéral ultra-bas
Actuellement, la plupart des protocoles adoptent un modèle de sur-collatéralisation, ce qui entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant de nombreux cas d'application réels difficiles à réaliser. L'adoption de prêts avec une très faible marge de collatéralisation peut couvrir un groupe de débiteurs plus large, améliorant ainsi l'utilité.
Ces mesures d'amélioration varient en difficulté et peuvent être mises en œuvre progressivement, de facile à difficile. De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante, mais il peut être résolu en transférant le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur à un tiers.
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des crypto-monnaies ne représente qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Limiter la gamme de garanties à certaines crypto-actifs restreint considérablement la croissance des prêts off-chain.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement le prêt de l'ensemble de leur portefeuille, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape peut commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes comme des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. ( À long terme, élargir à des actifs physiques à faible liquidité ) comme la propriété immobilière tokenisée ( offrira un énorme potentiel de croissance.
Enfin, le prêt off-chain pourrait évoluer vers le niveau de l'hypothèque sur des biens immobiliers, où le prêt, l'achat de biens immobiliers et l'hypothèque peuvent être complétés de manière atomique dans un seul bloc. Les entreprises peuvent également se financer par des accords de prêt, comme l'achat d'équipements d'usine et leur dépôt en tant que garantie dans l'accord.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) promouvoir les prêts avec une faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation, ce qui garantit la sécurité des prêteurs mais entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natales de la cryptographie. Des projets nouveaux à surveiller, comme une plateforme de prêt, tentent de réintroduire des prêts à faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain.
Dans l'industrie de la cryptographie, les prêts à faible garantie ont été largement utilisés pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain résident dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, tels que :
Marché des prêts personnels : la part des institutions de prêt non traditionnelles continue d'augmenter parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : les grandes banques sont souvent réticentes à accorder de petits prêts aux petites entreprises. Le prêt off-chain peut combler cette lacune, offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
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Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs de prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également de nouveaux défis :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problème de liquidation des actifs physiques de garantie
Détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque avec l'élargissement du pool de garanties, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Le protocole de prêt sur la chaîne a établi une base solide, mais n'a pas encore pleinement réalisé son potentiel. La prochaine étape sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les actifs cryptographiques et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes.
Enfin, le prêt off-chain contribuera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de construire un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital. Ce sera un objectif digne de lutte!
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AirdropHunterXiao
· 08-05 01:52
Tsk tsk, c'est vraiment agréable de jouer avec l'effet de levier.
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GweiTooHigh
· 08-05 01:35
La spéculation est plus féroce qu'un tigre, mon frère.
Voir l'originalRépondre0
SlowLearnerWang
· 08-04 07:34
Ah, j'ai juste été fermer toutes les positions hier...
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MEVHunterZhang
· 08-02 03:11
Encore parler de liquidité, ça veut dire quoi~
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down_only_larry
· 08-02 02:53
Ceux qui ont emprunté de l'argent pour acheter des jetons se sont tous enfuis.
Voir l'originalRépondre0
ShitcoinConnoisseur
· 08-02 02:50
Il vaut mieux continuer à trader des cryptomonnaies.
Prêt sur off-chain : le chemin de la transformation de la spéculation à l'utilité.
Off-chain prêt: la transformation de la spéculation à l'opérationalisation
Le protocole de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, vise à fournir des canaux d'accès au capital équitables à l'échelle mondiale, tout en favorisant des marchés de capitaux plus efficaces et une croissance économique. Bien que le potentiel soit immense, les utilisateurs principaux restent pour l'instant limités à la communauté cryptographique native, avec des usages principalement axés sur le trading spéculatif, ce qui limite considérablement sa portée sur le marché.
Cet article explore comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, en transition vers des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché des prêts on-chain est passé d'un concept à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant subi des fluctuations importantes sans engendrer de créances douteuses. Actuellement, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars en dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Demande principale actuelle :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision des prêts off-chain va bien au-delà de cela.
Comparé à un total de dettes non remboursées dans le monde de 320 trillions de dollars, ou un total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie.
Avec la transition vers des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou les prêts hypothécaires ), sa taille de marché devrait connaître une croissance exponentielle.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés sont nécessaires :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, et un ratio de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus est généralement requis, ce qui limite considérablement le nombre de emprunteurs potentiels. Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser le prêt de portefeuille, mais aussi augmenter la capacité de prêt du protocole.
2. Promouvoir le prêt avec un collatéral ultra-bas
Actuellement, la plupart des protocoles adoptent un modèle de sur-collatéralisation, ce qui entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant de nombreux cas d'application réels difficiles à réaliser. L'adoption de prêts avec une très faible marge de collatéralisation peut couvrir un groupe de débiteurs plus large, améliorant ainsi l'utilité.
Ces mesures d'amélioration varient en difficulté et peuvent être mises en œuvre progressivement, de facile à difficile. De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante, mais il peut être résolu en transférant le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur à un tiers.
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des crypto-monnaies ne représente qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Limiter la gamme de garanties à certaines crypto-actifs restreint considérablement la croissance des prêts off-chain.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement le prêt de l'ensemble de leur portefeuille, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape peut commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes comme des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. ( À long terme, élargir à des actifs physiques à faible liquidité ) comme la propriété immobilière tokenisée ( offrira un énorme potentiel de croissance.
Enfin, le prêt off-chain pourrait évoluer vers le niveau de l'hypothèque sur des biens immobiliers, où le prêt, l'achat de biens immobiliers et l'hypothèque peuvent être complétés de manière atomique dans un seul bloc. Les entreprises peuvent également se financer par des accords de prêt, comme l'achat d'équipements d'usine et leur dépôt en tant que garantie dans l'accord.
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) promouvoir les prêts avec une faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation, ce qui garantit la sécurité des prêteurs mais entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natales de la cryptographie. Des projets nouveaux à surveiller, comme une plateforme de prêt, tentent de réintroduire des prêts à faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain.
Dans l'industrie de la cryptographie, les prêts à faible garantie ont été largement utilisés pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain résident dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, tels que :
Marché des prêts personnels : la part des institutions de prêt non traditionnelles continue d'augmenter parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : les grandes banques sont souvent réticentes à accorder de petits prêts aux petites entreprises. Le prêt off-chain peut combler cette lacune, offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
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Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs de prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également de nouveaux défis :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque avec l'élargissement du pool de garanties, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Le protocole de prêt sur la chaîne a établi une base solide, mais n'a pas encore pleinement réalisé son potentiel. La prochaine étape sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les actifs cryptographiques et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes.
Enfin, le prêt off-chain contribuera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de construire un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital. Ce sera un objectif digne de lutte!
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