La stratégie Bitcoin de MicroStrategy : la nouvelle légende de Wall Street
La transformation stratégique en Bitcoin de MicroStrategy devient une nouvelle légende unique à Wall Street.
Origine de la stratégie Bitcoin
La pandémie de COVID-19 en 2020 a déclenché une crise de liquidité mondiale, poussant les pays à adopter des politiques monétaires accommodantes pour stimuler l'économie, ce qui a conduit à une dépréciation de la monnaie et à une aggravation des risques d'inflation. Le PDG de MicroStrategy a réévalué la valeur du Bitcoin, estimant que dans un environnement de forte croissance de l'offre monétaire, il était nécessaire d'avoir un actif refuge non lié aux monnaies fiat. Par conséquent, il a choisi une stratégie Bitcoin pour l'entreprise.
Comparé aux ETF BTC ou ETP Bitcoin Spot lancés par d'autres entreprises, la stratégie de MicroStrategy est plus agressive. L'entreprise achète directement des Bitcoins pour réaliser des gains potentiels tout en assumant le risque de baisse, plutôt que de simplement suivre le prix.
Source de fonds et parcours d'achat
MicroStrategy collecte principalement des fonds pour acheter des Bitcoin par quatre moyens :
Utiliser des fonds propres
Émettre des obligations privilégiées convertibles
Émission d'obligations garanties prioritaires
Émission d'actions au prix du marché
À la date du 30 décembre 2024, MicroStrategy a investi au total environ 27,7 milliards de dollars, achetant 444 262 bitcoins, avec un prix d'achat moyen de 62 257 dollars/jeton.
Analyse des questions clés
risque de levier
Actuellement, le ratio d'endettement de MicroStrategy est à un niveau sain, ce qui n'est pas élevé par rapport à d'autres grandes entreprises cotées.
risque des obligations convertibles
Tant que le Bitcoin ne tombe pas en dessous de 16364 dollars à long terme, la valeur des Bitcoins détenus par MicroStrategy ne sera pas inférieure au montant total des obligations convertibles. L'entreprise a également plusieurs façons de faire face à d'éventuels besoins de remboursement.
L'importance de la quantité de jeton par action
La quantité de jetons par action détermine la valeur nette par action de MicroStrategy. Grâce à "l'effet de levier intelligent", la société peut utiliser le taux de prime de capitalisation boursière pour augmenter la quantité de jetons par action, augmentant ainsi la valeur des actionnaires.
Raison de l'accélération des achats récents
Il se peut que l'augmentation significative du prix de l'action de MicroStrategy ait offert des conditions de financement plus favorables à l'entreprise. La société a proposé le "plan 42B", qui prévoit de lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour continuer à accumuler des Bitcoins.
Bitcoin futur hausse dynamique
En plus des sociétés cotées en bourse qui imitent MicroStrategy, d'autres réserves stratégiques nationales pourraient devenir un nouveau moteur de hausse, mais cela sera difficile à réaliser à court terme. Actuellement, les principaux acheteurs proviennent des détenteurs à long terme, des fonds négociés en bourse (ETF) qui apportent des capitaux supplémentaires, ainsi que de certaines entreprises et États.
Conclusion
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy n'est pas seulement une expérience de transformation d'entreprise, mais aussi une innovation majeure dans l'histoire financière. Elle a brisé les barrières entre les actifs cryptographiques et les marchés de capitaux traditionnels, et pourrait représenter une étape importante vers une nouvelle ère financière.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
18 J'aime
Récompense
18
3
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
FloorPriceNightmare
· 08-05 12:35
Il faut monter à bord du btc pour que ce soit vrai.
Voir l'originalRépondre0
PerpetualLonger
· 08-02 19:38
Entrer en long avec joie, tous les bearish Traders ne sont que des tigres de papier ! J'ai entré dans une position complète à partir de 47800 dollars.
Voir l'originalRépondre0
ForkLibertarian
· 08-02 19:15
All in et c'est tout. Plus vous achetez tôt, plus vous gagnez.
Stratégie Bitcoin de MicroStrategy : La naissance et les défis d'une nouvelle légende de Wall Street
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy : la nouvelle légende de Wall Street
La transformation stratégique en Bitcoin de MicroStrategy devient une nouvelle légende unique à Wall Street.
Origine de la stratégie Bitcoin
La pandémie de COVID-19 en 2020 a déclenché une crise de liquidité mondiale, poussant les pays à adopter des politiques monétaires accommodantes pour stimuler l'économie, ce qui a conduit à une dépréciation de la monnaie et à une aggravation des risques d'inflation. Le PDG de MicroStrategy a réévalué la valeur du Bitcoin, estimant que dans un environnement de forte croissance de l'offre monétaire, il était nécessaire d'avoir un actif refuge non lié aux monnaies fiat. Par conséquent, il a choisi une stratégie Bitcoin pour l'entreprise.
Comparé aux ETF BTC ou ETP Bitcoin Spot lancés par d'autres entreprises, la stratégie de MicroStrategy est plus agressive. L'entreprise achète directement des Bitcoins pour réaliser des gains potentiels tout en assumant le risque de baisse, plutôt que de simplement suivre le prix.
Source de fonds et parcours d'achat
MicroStrategy collecte principalement des fonds pour acheter des Bitcoin par quatre moyens :
À la date du 30 décembre 2024, MicroStrategy a investi au total environ 27,7 milliards de dollars, achetant 444 262 bitcoins, avec un prix d'achat moyen de 62 257 dollars/jeton.
Analyse des questions clés
risque de levier
Actuellement, le ratio d'endettement de MicroStrategy est à un niveau sain, ce qui n'est pas élevé par rapport à d'autres grandes entreprises cotées.
risque des obligations convertibles
Tant que le Bitcoin ne tombe pas en dessous de 16364 dollars à long terme, la valeur des Bitcoins détenus par MicroStrategy ne sera pas inférieure au montant total des obligations convertibles. L'entreprise a également plusieurs façons de faire face à d'éventuels besoins de remboursement.
L'importance de la quantité de jeton par action
La quantité de jetons par action détermine la valeur nette par action de MicroStrategy. Grâce à "l'effet de levier intelligent", la société peut utiliser le taux de prime de capitalisation boursière pour augmenter la quantité de jetons par action, augmentant ainsi la valeur des actionnaires.
Raison de l'accélération des achats récents
Il se peut que l'augmentation significative du prix de l'action de MicroStrategy ait offert des conditions de financement plus favorables à l'entreprise. La société a proposé le "plan 42B", qui prévoit de lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour continuer à accumuler des Bitcoins.
Bitcoin futur hausse dynamique
En plus des sociétés cotées en bourse qui imitent MicroStrategy, d'autres réserves stratégiques nationales pourraient devenir un nouveau moteur de hausse, mais cela sera difficile à réaliser à court terme. Actuellement, les principaux acheteurs proviennent des détenteurs à long terme, des fonds négociés en bourse (ETF) qui apportent des capitaux supplémentaires, ainsi que de certaines entreprises et États.
Conclusion
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy n'est pas seulement une expérience de transformation d'entreprise, mais aussi une innovation majeure dans l'histoire financière. Elle a brisé les barrières entre les actifs cryptographiques et les marchés de capitaux traditionnels, et pourrait représenter une étape importante vers une nouvelle ère financière.