Changement majeur dans l'écosystème AAVE : le module Umbrella remplace le module de sécurité
L'écosystème AAVE a récemment approuvé une proposition clé, le module AAVE Umbrella, qui était en gestation depuis longtemps, a reçu l'approbation de la communauté et sera officiellement mis en œuvre le 5 juin 2025. Le module Umbrella remplacera l'ancien Safety Module et assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette transformation aura un impact significatif sur le modèle de revenus de l'écosystème AAVE.
Améliorations clés du module Umbrella
Le module Umbrella vise à résoudre les deux principaux problèmes du Safety Module : des coûts de maintenance élevés et une faible efficacité des fonds. Les principales améliorations comprennent :
Optimisation des catégories de fonds : utilisation d'aToken ayant une corrélation plus élevée avec les emprunts comme fonds de garantie, chaque aToken ne prenant en charge que la garantie du jeton sous-jacent correspondant. Ajout de trois nouveaux actifs : stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH.
Ajustement de la distribution des incitations : introduction d'un modèle de courbe de libération pour déterminer le rendement des actifs mis en jeu, influencé par trois paramètres : la liquidité cible, le montant total des mises actuelles et le montant maximum de libération. Grâce à l'ajustement des taux d'intérêt, le montant des fonds sécurisés est maintenu dans une plage raisonnable pour éviter une subvention excessive.
Optimisation du mécanisme de slashing : exécution automatique par contrat intelligent remplaçant le déclenchement actif précédemment dépendant de la gouvernance DAO.
Impact sur les stakers de GHO
L'impact sur les stakers de stkGHO est le plus significatif. Selon le nouveau modèle, en supposant que tous les stakers de stkGHO passent au module Umbrella, le rendement passerait d'environ 13 % à environ 7,7 %. Cela pourrait entraîner une contraction significative de l'émission de GHO.
Actuellement, sur un total de 238 millions de GHO, environ 71 % participent au staking de stkGHO. La baisse du rendement entraînera une perte de demande pour GHO, jusqu'à ce que l'offre et la demande se rétablissent. Cependant, étant donné que le taux de collatéralisation de GHO dépasse actuellement 245 %, ce qui est un niveau sain, le risque de ruée est faible à court terme.
Impact sur l'écosystème AAVE
Cet ajustement reflète la réflexion renouvelée de l'équipe AAVE sur le modèle de développement de GHO. Auparavant, la demande de GHO dépendait principalement des subventions de jetons de gouvernance, ce qui manquait de durabilité. Après la mise à jour, AAVE pourrait se concentrer davantage sur la redéfinition de la compétitivité de GHO à partir de scénarios de besoins réels tels que les moyens de paiement, l'anti-censure et l'amélioration de l'efficacité des fonds des protocoles de prêt.
Dans l'ensemble, le lancement du module Umbrella a optimisé la pression sur l'offre de la tokenomics d'AAVE, améliorant ainsi l'efficacité des fonds. Cependant, le processus de transition des participants des scénarios d'incitation existants pourrait avoir un impact sur le protocole, en particulier les participants au stkGHO qui pourraient devoir chercher d'autres scénarios de rendement. Cela marque la fin d'une ère de rendements élevés et l'écosystème AAVE entrera dans une phase de développement plus durable.
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RektCoaster
· 08-07 01:06
Les créances douteuses doivent-elles vraiment attendre deux ans pour être corrigées ?
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FundingMartyr
· 08-05 12:31
Encore un changement de mécanisme pour se faire prendre pour des cons, j'ai déjà quitté le jeu.
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WenMoon
· 08-04 02:11
Il y a du potentiel haussier aave
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CryptoPhoenix
· 08-04 02:09
L'essence de la transformation est la renaissance par le feu, seuls ceux qui supportent l'épreuve peuvent saisir l'opportunité. La foi ne faillit pas !
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WalletManager
· 08-04 02:09
J'ai bien stocké aave, j'attends la grande hausse de la mise à niveau du contrat.
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BrokenDAO
· 08-04 02:08
Une nouvelle vague de gouvernance est déclenchée par les mises à jour... Pensez à la différence entre l'ajustement du taux de collatéral de Maker à l'époque.
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PumpingCroissant
· 08-04 01:47
Ah, ces pros rendent ça si complexe, je n'ai même pas compris le saft.
AAVE mise à niveau majeure : le module Umbrella remplacera le Safety Module en 2025
Changement majeur dans l'écosystème AAVE : le module Umbrella remplace le module de sécurité
L'écosystème AAVE a récemment approuvé une proposition clé, le module AAVE Umbrella, qui était en gestation depuis longtemps, a reçu l'approbation de la communauté et sera officiellement mis en œuvre le 5 juin 2025. Le module Umbrella remplacera l'ancien Safety Module et assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette transformation aura un impact significatif sur le modèle de revenus de l'écosystème AAVE.
Améliorations clés du module Umbrella
Le module Umbrella vise à résoudre les deux principaux problèmes du Safety Module : des coûts de maintenance élevés et une faible efficacité des fonds. Les principales améliorations comprennent :
Optimisation des catégories de fonds : utilisation d'aToken ayant une corrélation plus élevée avec les emprunts comme fonds de garantie, chaque aToken ne prenant en charge que la garantie du jeton sous-jacent correspondant. Ajout de trois nouveaux actifs : stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH.
Ajustement de la distribution des incitations : introduction d'un modèle de courbe de libération pour déterminer le rendement des actifs mis en jeu, influencé par trois paramètres : la liquidité cible, le montant total des mises actuelles et le montant maximum de libération. Grâce à l'ajustement des taux d'intérêt, le montant des fonds sécurisés est maintenu dans une plage raisonnable pour éviter une subvention excessive.
Optimisation du mécanisme de slashing : exécution automatique par contrat intelligent remplaçant le déclenchement actif précédemment dépendant de la gouvernance DAO.
Impact sur les stakers de GHO
L'impact sur les stakers de stkGHO est le plus significatif. Selon le nouveau modèle, en supposant que tous les stakers de stkGHO passent au module Umbrella, le rendement passerait d'environ 13 % à environ 7,7 %. Cela pourrait entraîner une contraction significative de l'émission de GHO.
Actuellement, sur un total de 238 millions de GHO, environ 71 % participent au staking de stkGHO. La baisse du rendement entraînera une perte de demande pour GHO, jusqu'à ce que l'offre et la demande se rétablissent. Cependant, étant donné que le taux de collatéralisation de GHO dépasse actuellement 245 %, ce qui est un niveau sain, le risque de ruée est faible à court terme.
Impact sur l'écosystème AAVE
Cet ajustement reflète la réflexion renouvelée de l'équipe AAVE sur le modèle de développement de GHO. Auparavant, la demande de GHO dépendait principalement des subventions de jetons de gouvernance, ce qui manquait de durabilité. Après la mise à jour, AAVE pourrait se concentrer davantage sur la redéfinition de la compétitivité de GHO à partir de scénarios de besoins réels tels que les moyens de paiement, l'anti-censure et l'amélioration de l'efficacité des fonds des protocoles de prêt.
Dans l'ensemble, le lancement du module Umbrella a optimisé la pression sur l'offre de la tokenomics d'AAVE, améliorant ainsi l'efficacité des fonds. Cependant, le processus de transition des participants des scénarios d'incitation existants pourrait avoir un impact sur le protocole, en particulier les participants au stkGHO qui pourraient devoir chercher d'autres scénarios de rendement. Cela marque la fin d'une ère de rendements élevés et l'écosystème AAVE entrera dans une phase de développement plus durable.