Le Flatcoin est un concept émergent d'économie de jetons, visant à servir de jeton de stockage de valeur, capable d'ajuster sa valeur en fonction des variations d'inflation. L'objectif principal du Flatcoin est de maintenir le pouvoir d'achat des détenteurs de jetons et de certains groupes d'intérêts, comme les utilisateurs de la plateforme (.
Prenons l'exemple fictif de "i-DAI", une version ajustée à l'inflation de DAI. i-DAI sera ancré à un moment donné et ajustera son prix en temps réel en fonction des variations de l'inflation, afin de maintenir le pouvoir d'achat des détenteurs. Bien qu'i-DAI ne soit actuellement qu'un concept, il peut être réalisé par le biais d'un stablecoin contrôlé )CBS(, comme le RAI lancé par une certaine plateforme, qui est un exemple concret.
L'inflation en économie fait référence à la baisse du pouvoir d'achat de la monnaie due à la hausse généralisée des prix. Dans le domaine du web3, l'inflation fait généralement référence aux effets de l'augmentation de l'offre de jetons, et une formulation plus précise serait "dilution". Cet article s'en tient à la définition traditionnelle de l'inflation.
Dans un environnement d'inflation, les détenteurs de monnaie peuvent subir une baisse de leur pouvoir d'achat, ce qui affaiblit leur confiance dans la monnaie et le système économique. Par conséquent, l'inflation est considérée comme un indicateur clé pour évaluer le système économique, et les banques centrales de divers pays s'efforcent de maintenir le taux d'inflation annuel de la monnaie fiduciaire entre 2 % et 4 %. Cependant, ce n'est pas une tâche facile, comme l'ont montré les récentes pressions inflationnistes élevées sur l'économie mondiale.
Compte tenu de la pression inflationniste élevée actuelle, une plateforme de trading propose de concevoir un "Flatcoin" ajusté à l'inflation, afin de "maintenir un pouvoir d'achat stable tout en ayant la flexibilité d'affronter les incertitudes économiques du système financier traditionnel". Cependant, cela n'est pas une tâche facile, la conception du Flatcoin fait face à de multiples défis.
Le principal défi de la conception des flatcoins réside dans la capacité à percevoir avec précision l'inflation et à créer des mécanismes d'incitation appropriés. L'inflation, en tant que concept dans un système adaptatif complexe, est influencée par l'interaction dynamique de divers facteurs et variables, y compris le comportement humain imprévisible. Cela pose des défis pour la conception des flatcoins, nécessitant de prendre en compte de nombreux aspects :
Faible granularité temporelle de l'indice d'inflation
Difficultés de réglage temporel lors de la mesure par capteur
Complexité de la fusion de capteurs et conception d'un contrôleur efficace
Les défis de la mise en œuvre des changements économiques du Flatcoin grâce à des mécanismes d'incitation appropriés.
Une méthode viable pour construire un Flatcoin est de s'inspirer des approches et technologies des stablecoins actuellement réussis, en adoptant le concept de contrôleur pour "percevoir" les variations de prix, et en ajustant les incitations des participants afin que la valeur du jeton tende à suivre la valeur de référence.
Dans ce stablecoin basé sur un contrôleur )CBS(, RAI est un cas d'application pratique. L'une des raisons pour lesquelles RAI adopte un contrôleur est que des recherches antérieures ont montré que le comportement historique des banques centrales en matière de contrôle de l'inflation peut être bien décrit par un contrôleur PID.
![Détails sur le Flatcoin proposé par Coinbase : comment concevoir un stablecoin ajusté à l'inflation ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-084cf3b36ee71227bc480f5ac69eeb21.webp(
RAI est un stablecoin basé sur un contrôleur, guidé par des incitations économiques d'un contrôleur PI non supervisé et capable de "percevoir" en temps réel le prix RAI/USD grâce à un oracle, ce qui permet de maintenir sa valeur en ligne avec celle du dollar. Les utilisateurs peuvent utiliser des ETH comme garantie pour obtenir des prêts en RAI, la dette impayée étant évaluée en RAI, et le taux d'intérêt étant défini par le contrôleur PI. Le montant du prêt disponible est déterminé par le prix de rachat, qui est généralement étroitement lié au prix du marché de RAI.
L'ajustement des taux d'intérêt est basé sur la différence entre le prix du marché RAI et le prix de rachat. Lorsque le prix de rachat est supérieur au prix du marché, les taux d'intérêt tendent à augmenter ; inversement, ils diminuent ou peuvent même devenir négatifs ).
La raison pour laquelle le prix de RAI est relativement stable réside dans son mécanisme d'incitation anticyclique. Le prix du marché est déterminé par le marché secondaire et fluctue beaucoup, tandis que le prix de rachat est contrôlé par un régulateur PI, ce qui le rend plus gérable. Lorsque les deux diffèrent beaucoup, les utilisateurs rationnels ont une motivation d'arbitrage. Ce comportement d'arbitrage aide à maintenir la stabilité du prix du marché des jetons RAI.
L'avantage du contrôleur RAI est que toutes les incitations guidées par le contrôleur sont alimentées par une référence externe, c'est-à-dire le prix RAI/USD obtenu via un oracle externe. RAI peut atteindre la stabilité des prix sans dépendre directement des stocks en dollars ou des pools de liquidité.
Pour la conception de Flatcoin, RAI représente le point de départ naturel pour construire un MVP, nécessitant deux éléments : 1( oracle d'inflation ; 2) contrôleur de régulation modérée pour mesurer l'inflation.
Du point de vue de la théorie du contrôle, les défis de conception des Flatcoins peuvent être compris comme :
Il existe un "objet contrôlé" dont la répartition géographique est large, à savoir le marché des biens et services, qui envoie des signaux de prix à différents biens à différents moments et endroits.
Tout d'abord, concevoir un système de capteurs pour collecter des signaux pertinents à des fréquences et emplacements appropriés, puis les fusionner à une échelle spatio-temporelle adéquate.
Entrer ces signaux dans le contrôleur, les traiter en un modèle du monde suffisamment riche pour estimer l'intervention du marché nécessaire au système, afin que la valeur du Flatcoin évolue comme prévu.
Enfin, le système doit inciter les exécuteurs à ajuster la valeur du Flatcoin sur le marché secondaire pour qu'elle soit en accord avec l'inflation.
![Détails sur le Flatcoin proposé par Coinbase : comment concevoir un stablecoin ajusté à l'inflation ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Tout jeton visant à suivre le taux d'inflation pour atténuer son impact sur le pouvoir d'achat est confronté au dilemme de savoir quels "capteurs" et sources d'information utiliser, comme "où l'inflation apparaît-elle ?", "à qui cela a-t-il un impact ?", "quels biens et services sont affectés ?", etc.
L'inflation n'est pas un phénomène unique. Bien qu'il existe des indicateurs tels que l'indice des prix à la consommation (IPC), l'indice des prix à la production (IPP) et l'indice des prix du PIB, il existe de grandes différences entre eux ainsi que selon la localisation géographique, le secteur d'activité, etc. De plus, ces indices ont une granularité temporelle relativement faible, se mettant à jour principalement une fois par mois, alors que les variations du pouvoir d'achat peuvent immédiatement affecter la vie quotidienne.
Lors de la conception d'un flatcoin, il est essentiel de prendre en compte son champ d'application et sa portée prévus. Les jetons ajustés en fonction du taux d'inflation peuvent être soumis à des fluctuations de prix importantes, certaines régions ou secteurs pouvant être en situation d'hyperinflation pendant une longue période, tandis que d'autres peuvent connaître des fluctuations faibles voire aucune inflation.
Le choix des indicateurs de mesure de l'inflation est également un défi, car l'inflation peut varier considérablement au niveau national, régional et même métropolitain. Des indicateurs standardisés comme l'IPC ne tiennent pas compte des différences de pouvoir d'achat entre différentes professions, investissements et groupes socio-économiques ou démographiques.
D'un point de vue de mise en œuvre, mesurer avec précision et en temps voulu l'inflation augmente la complexité de la conception, car ce jeton est susceptible d'être affecté par une manipulation potentielle. Les exécuteurs du système Flatcoin dépendront de la fiabilité du sous-système oracle, donc la conception n'est pas non plus une mince affaire.
Il est conseillé d'adopter un prototype fonctionnel minimaliste ( PoC ) pour la conception et la mise en œuvre pilote, afin d'atteindre les objectifs de conception répondant aux besoins initiaux. Le PoC peut être conçu pour disposer de capacités de mise à niveau, afin de résoudre progressivement des défis de conception plus spécifiques et prioritaires au cours des itérations.
Un point de départ est de d'abord limiter l'espace de composante inflationniste. Un design PoC simple et recommandé commence par un Flatcoin régional et un indice de prix scalaire au sein d'un marché monétaire unique, mais ce design simple peut faire face à divers défis d'arbitrage.
À long terme, les jetons d'inflation composite mondial seront capables de résoudre ces problèmes d'arbitrage, présentant des cas d'utilisation plus robustes, mais nécessitant clairement plus de conceptualisation et de conception pour relever les divers défis posés dans cet article. Avec le déploiement et l'évaluation du premier PoC, des exigences supplémentaires et la faisabilité peuvent être proposées, permettant un développement progressif de capteurs, de contrôleurs et d'actionneurs pour réaliser un Flatcoin véritablement efficace à l'échelle mondiale, couvrant des indices diversifiés et multi-espaces.
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ApyWhisperer
· Il y a 5h
Qui va porter ce cygne noir ?
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NullWhisperer
· 08-06 01:52
Ça a l'air bien !
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ILCollector
· 08-06 01:50
C'est un peu intéressant.
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AirdropNinja
· 08-06 01:47
Acheté, il est piégé.
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LayerZeroEnjoyer
· 08-06 01:47
J'attends avec impatience la mise en œuvre du projet.
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LayerZeroHero
· 08-06 01:44
C'est juste de vieux vin dans de nouvelles bouteilles.
Flatcoins : exploration et défis des stablecoins ajustés à l'inflation
Flatcoins: stablecoin ajusté à l'inflation
Le Flatcoin est un concept émergent d'économie de jetons, visant à servir de jeton de stockage de valeur, capable d'ajuster sa valeur en fonction des variations d'inflation. L'objectif principal du Flatcoin est de maintenir le pouvoir d'achat des détenteurs de jetons et de certains groupes d'intérêts, comme les utilisateurs de la plateforme (.
Prenons l'exemple fictif de "i-DAI", une version ajustée à l'inflation de DAI. i-DAI sera ancré à un moment donné et ajustera son prix en temps réel en fonction des variations de l'inflation, afin de maintenir le pouvoir d'achat des détenteurs. Bien qu'i-DAI ne soit actuellement qu'un concept, il peut être réalisé par le biais d'un stablecoin contrôlé )CBS(, comme le RAI lancé par une certaine plateforme, qui est un exemple concret.
L'inflation en économie fait référence à la baisse du pouvoir d'achat de la monnaie due à la hausse généralisée des prix. Dans le domaine du web3, l'inflation fait généralement référence aux effets de l'augmentation de l'offre de jetons, et une formulation plus précise serait "dilution". Cet article s'en tient à la définition traditionnelle de l'inflation.
Dans un environnement d'inflation, les détenteurs de monnaie peuvent subir une baisse de leur pouvoir d'achat, ce qui affaiblit leur confiance dans la monnaie et le système économique. Par conséquent, l'inflation est considérée comme un indicateur clé pour évaluer le système économique, et les banques centrales de divers pays s'efforcent de maintenir le taux d'inflation annuel de la monnaie fiduciaire entre 2 % et 4 %. Cependant, ce n'est pas une tâche facile, comme l'ont montré les récentes pressions inflationnistes élevées sur l'économie mondiale.
Compte tenu de la pression inflationniste élevée actuelle, une plateforme de trading propose de concevoir un "Flatcoin" ajusté à l'inflation, afin de "maintenir un pouvoir d'achat stable tout en ayant la flexibilité d'affronter les incertitudes économiques du système financier traditionnel". Cependant, cela n'est pas une tâche facile, la conception du Flatcoin fait face à de multiples défis.
Le principal défi de la conception des flatcoins réside dans la capacité à percevoir avec précision l'inflation et à créer des mécanismes d'incitation appropriés. L'inflation, en tant que concept dans un système adaptatif complexe, est influencée par l'interaction dynamique de divers facteurs et variables, y compris le comportement humain imprévisible. Cela pose des défis pour la conception des flatcoins, nécessitant de prendre en compte de nombreux aspects :
Une méthode viable pour construire un Flatcoin est de s'inspirer des approches et technologies des stablecoins actuellement réussis, en adoptant le concept de contrôleur pour "percevoir" les variations de prix, et en ajustant les incitations des participants afin que la valeur du jeton tende à suivre la valeur de référence.
Dans ce stablecoin basé sur un contrôleur )CBS(, RAI est un cas d'application pratique. L'une des raisons pour lesquelles RAI adopte un contrôleur est que des recherches antérieures ont montré que le comportement historique des banques centrales en matière de contrôle de l'inflation peut être bien décrit par un contrôleur PID.
![Détails sur le Flatcoin proposé par Coinbase : comment concevoir un stablecoin ajusté à l'inflation ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-084cf3b36ee71227bc480f5ac69eeb21.webp(
RAI est un stablecoin basé sur un contrôleur, guidé par des incitations économiques d'un contrôleur PI non supervisé et capable de "percevoir" en temps réel le prix RAI/USD grâce à un oracle, ce qui permet de maintenir sa valeur en ligne avec celle du dollar. Les utilisateurs peuvent utiliser des ETH comme garantie pour obtenir des prêts en RAI, la dette impayée étant évaluée en RAI, et le taux d'intérêt étant défini par le contrôleur PI. Le montant du prêt disponible est déterminé par le prix de rachat, qui est généralement étroitement lié au prix du marché de RAI.
L'ajustement des taux d'intérêt est basé sur la différence entre le prix du marché RAI et le prix de rachat. Lorsque le prix de rachat est supérieur au prix du marché, les taux d'intérêt tendent à augmenter ; inversement, ils diminuent ou peuvent même devenir négatifs ).
La raison pour laquelle le prix de RAI est relativement stable réside dans son mécanisme d'incitation anticyclique. Le prix du marché est déterminé par le marché secondaire et fluctue beaucoup, tandis que le prix de rachat est contrôlé par un régulateur PI, ce qui le rend plus gérable. Lorsque les deux diffèrent beaucoup, les utilisateurs rationnels ont une motivation d'arbitrage. Ce comportement d'arbitrage aide à maintenir la stabilité du prix du marché des jetons RAI.
L'avantage du contrôleur RAI est que toutes les incitations guidées par le contrôleur sont alimentées par une référence externe, c'est-à-dire le prix RAI/USD obtenu via un oracle externe. RAI peut atteindre la stabilité des prix sans dépendre directement des stocks en dollars ou des pools de liquidité.
Pour la conception de Flatcoin, RAI représente le point de départ naturel pour construire un MVP, nécessitant deux éléments : 1( oracle d'inflation ; 2) contrôleur de régulation modérée pour mesurer l'inflation.
Du point de vue de la théorie du contrôle, les défis de conception des Flatcoins peuvent être compris comme :
Il existe un "objet contrôlé" dont la répartition géographique est large, à savoir le marché des biens et services, qui envoie des signaux de prix à différents biens à différents moments et endroits.
Tout d'abord, concevoir un système de capteurs pour collecter des signaux pertinents à des fréquences et emplacements appropriés, puis les fusionner à une échelle spatio-temporelle adéquate.
Entrer ces signaux dans le contrôleur, les traiter en un modèle du monde suffisamment riche pour estimer l'intervention du marché nécessaire au système, afin que la valeur du Flatcoin évolue comme prévu.
Enfin, le système doit inciter les exécuteurs à ajuster la valeur du Flatcoin sur le marché secondaire pour qu'elle soit en accord avec l'inflation.
![Détails sur le Flatcoin proposé par Coinbase : comment concevoir un stablecoin ajusté à l'inflation ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Tout jeton visant à suivre le taux d'inflation pour atténuer son impact sur le pouvoir d'achat est confronté au dilemme de savoir quels "capteurs" et sources d'information utiliser, comme "où l'inflation apparaît-elle ?", "à qui cela a-t-il un impact ?", "quels biens et services sont affectés ?", etc.
L'inflation n'est pas un phénomène unique. Bien qu'il existe des indicateurs tels que l'indice des prix à la consommation (IPC), l'indice des prix à la production (IPP) et l'indice des prix du PIB, il existe de grandes différences entre eux ainsi que selon la localisation géographique, le secteur d'activité, etc. De plus, ces indices ont une granularité temporelle relativement faible, se mettant à jour principalement une fois par mois, alors que les variations du pouvoir d'achat peuvent immédiatement affecter la vie quotidienne.
Lors de la conception d'un flatcoin, il est essentiel de prendre en compte son champ d'application et sa portée prévus. Les jetons ajustés en fonction du taux d'inflation peuvent être soumis à des fluctuations de prix importantes, certaines régions ou secteurs pouvant être en situation d'hyperinflation pendant une longue période, tandis que d'autres peuvent connaître des fluctuations faibles voire aucune inflation.
Le choix des indicateurs de mesure de l'inflation est également un défi, car l'inflation peut varier considérablement au niveau national, régional et même métropolitain. Des indicateurs standardisés comme l'IPC ne tiennent pas compte des différences de pouvoir d'achat entre différentes professions, investissements et groupes socio-économiques ou démographiques.
D'un point de vue de mise en œuvre, mesurer avec précision et en temps voulu l'inflation augmente la complexité de la conception, car ce jeton est susceptible d'être affecté par une manipulation potentielle. Les exécuteurs du système Flatcoin dépendront de la fiabilité du sous-système oracle, donc la conception n'est pas non plus une mince affaire.
Il est conseillé d'adopter un prototype fonctionnel minimaliste ( PoC ) pour la conception et la mise en œuvre pilote, afin d'atteindre les objectifs de conception répondant aux besoins initiaux. Le PoC peut être conçu pour disposer de capacités de mise à niveau, afin de résoudre progressivement des défis de conception plus spécifiques et prioritaires au cours des itérations.
Un point de départ est de d'abord limiter l'espace de composante inflationniste. Un design PoC simple et recommandé commence par un Flatcoin régional et un indice de prix scalaire au sein d'un marché monétaire unique, mais ce design simple peut faire face à divers défis d'arbitrage.
À long terme, les jetons d'inflation composite mondial seront capables de résoudre ces problèmes d'arbitrage, présentant des cas d'utilisation plus robustes, mais nécessitant clairement plus de conceptualisation et de conception pour relever les divers défis posés dans cet article. Avec le déploiement et l'évaluation du premier PoC, des exigences supplémentaires et la faisabilité peuvent être proposées, permettant un développement progressif de capteurs, de contrôleurs et d'actionneurs pour réaliser un Flatcoin véritablement efficace à l'échelle mondiale, couvrant des indices diversifiés et multi-espaces.