Opportunités futures de l'écosystème Ethereum : exploration de l'innovation et du potentiel du protocole Agilely

Introduction

Après le passage d'Ethereum à la preuve d'enjeu, le protocole de staking a apporté un rendement sans risque d'environ 4% à l'écosystème. EigenLayer découple davantage la sécurité des nœuds de staking d'Ethereum du réseau, en fournissant des services à plusieurs réseaux PoS grâce à la re-stake. On s'attend à ce que la re-stake puisse augmenter le taux d'intérêt de référence de l'écosystème Ethereum à 6%-8%. Sur cette base, en utilisant un effet de levier, les utilisateurs devraient pouvoir obtenir un rendement stable à long terme d'environ 10%. Agilely, en tant que premier protocole LSDFi à prendre en charge les jetons de re-stake, offre aux utilisateurs une opportunité de se positionner à l'avance.

Aperçu du protocole Agilely

Agilely est un protocole d'émission de stablecoin $USDA basé sur le modèle Liquity. Il assure que les détenteurs de USDA peuvent obtenir des intérêts grâce à un mécanisme innovant, tout en maintenant un ancrage à $1, réalisant un équilibre entre rendement et liquidité.

Depuis l'émergence de la voie LSD cette année, les stablecoins générateurs de revenus alliant liquidité, stabilité et rentabilité ont séduit les utilisateurs de DeFi. Agilely présente de nombreuses innovations dans la conception de ses produits, tandis que la conception de son jeton permet de capter les revenus réels du protocole, ce qui constitue un avantage que les protocoles similaires n'ont pas.

Revue du mécanisme de stabilité de Liquity

Le stablecoin LUSD de Liquity est conçu avec les éléments clés suivants :

1. L'ancrage doux/rigide garantit la stabilité du prix de LUSD
2. Pool de stabilité - Réaffectation de la dette - Mode de récupération garantissant la sécurité du protocole
3. Réguler l'offre et la demande par les variations des taux de frappe et des taux de rachat

Ces modules agissent ensemble pour garantir la stabilité de LUSD.

mécanisme de stabilité des prix

LUSD utilise un double mécanisme d'ancrage rigide et d'ancrage souple :

• Ancrage dur : 110 % de taux de garantie minimum fixé à un plafond de prix de 1,1 $ ; fournissant un canal de rachat rigide contraignant un prix plancher de 1 $.
• Ancrage souple : renforcement à long terme des attentes psychologiques du marché ; ajustement dynamique des frais d'émission uniques par algorithme.

mécanisme de règlement

Liquity adopte un mécanisme de liquidation en trois couches :

1. Le pool de liquidité comme principal contrepartie de liquidation
2. La réallocation des positions pour faire face à des situations extrêmes
3. Le mode de récupération se rétablit rapidement lorsque le taux de garantie total du système est trop bas.

régulation de l'offre et de la demande

Contrôler l'offre et la demande de LUSD en ajustant dynamiquement les taux de minting et de rachat :

• Le taux est réduit lorsque personne ne rachète.
• Lorsque le rachat augmente, le taux augmente
• Le paramètre BaseRate décroît avec le temps

Conception innovante d'Agilely

garantie

Soutien des actifs générateurs de revenus tels que ETH, les wrapped ETH principaux, GLP, etc. comme collatéraux, et à l'avenir, des tokens de re-staking seront également intégrés.

modèle de taux d'intérêt

• Frais de frappe : modifier le modèle BaseRate de Liquity, ajouter un facteur d'atténuation
• Frais de rachat : Taux de base + 0,5 %
• Frais d'emprunt : conception innovante ADI( Agilely Dynamic Interest) taux d'intérêt dynamique

mécanisme de stabilité

• Ancrage dur: limite supérieure MCR de 110% et limite inférieure du canal de rachat
• Ancrage souple : attentes psychologiques du marché + régulation macroéconomique ADI

mécanisme de règlement

Optimisation basée sur le mécanisme à trois niveaux de Liquity :

• L'interface frontale réduit le seuil de liquidation
• Optimisé pour le Smart Stability Pool

module PSM

Configurer le module PSM pour capturer les revenus RWA, réaliser une siphonnage sur DAI.

Flux de valeur du protocole

protocole revenu source:

• Frais de minting/redeem et de prêt
• Frais de transaction PSM
• Frais supplémentaires pour le pool de liquidité
• Rendement des garanties
• Revenus RWA dans PSM

Répartition des revenus :

• Le flux d'ABI vers les détenteurs de l'USDA, les LP et les stakers de pools stables
• Les détenteurs de veAGL partagent les bénéfices réels du protocole
• Le pool stable obtient des revenus résiduels

Conception de jetons

La conception du jeton AGL se concentre sur la capture de la valeur réelle :

• Gouvernance : droits de vote veAGL
• Revenus: les détenteurs de veAGL partagent les revenus d'exploitation du protocole

Conclusion

Bien que les fonds du marché soient actuellement concentrés sur BTC et l'écosystème Solana, avec le lancement d'EigenLayer qui améliore le taux d'intérêt de base de l'écosystème ETH, les fonds devraient revenir vers la DeFi. Agilely, grâce à ses excellents produits et à sa conception de jetons, pourrait devenir le choix privilégié des utilisateurs pour participer à l'écosystème de ré-staking. Actuellement, se positionner sur Agilely pourrait être un choix à haut rendement.