Approfondir l'écosystème de la re-stake et de la liquidité re-stake
Le staking et le staking de liquidité ont récemment suscité un large intérêt, en particulier dans le contexte favorable potentiel des ETF ETH. Selon les données, le volume total des actifs verrouillés dans ces deux catégories a considérablement augmenté, se classant cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. Avant d'analyser les rendements supplémentaires du staking et du staking de liquidité, examinons d'abord leurs principes de base.
stake et Liquidité stake contexte
Le staking d'Ethereum est le processus de sécurisation du réseau en verrouillant des ETH et en recevant des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des revenus, il existe également des risques de pénalités, ainsi que des problèmes de liquidité dus à l'incapacité de vendre immédiatement des ETH en raison de la période de désengagement.
Pour devenir un validateur, un staker individuel a besoin d'un capital initial élevé de 32 ETH, ce qui constitue un seuil élevé pour de nombreuses personnes. Par conséquent, certaines plateformes offrent des services de staking groupé, permettant à plusieurs utilisateurs de regrouper leurs ETH pour satisfaire aux exigences minimales de staking.
Bien que ces services permettent de staker n'importe quelle quantité d'ETH, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage" et n'est pas accessible jusqu'à ce que le staking soit annulé, ce qui prend quelques jours (. Le staking de liquidité a vu le jour, il crée un jeton de liquidité en échange du dépôt d'ETH des utilisateurs. Les jetons de liquidité représentent l'ETH staké, qui accumule des récompenses et peut être utilisé pour participer à des activités DeFi afin d'augmenter les rendements. Cette solution rend non seulement le staking plus facile, mais améliore également la flexibilité et le potentiel de retour des investisseurs.
![Vue d'ensemble de la Liquidité et du stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
) L'émergence du nouveau stake
Le re-staking est un concept proposé pour la première fois par EigenLayer, qui implique l'utilisation d'ETH staké pour protéger des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que les sidechains, les réseaux d'oracles et les couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement des services de validation active ###AVS(, qui sont protégés par leurs propres jetons et rencontrent des problèmes tels que la nécessité d'établir leur propre réseau de sécurité et des modèles de confiance plus faibles. Le re-staking résout ce problème, car la sécurité peut être dérivée d'un grand ensemble de validateurs d'Ethereum, et attaquer leur staking pool nécessite un coût plus élevé.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres protocoles sont également devenus des concurrents. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe des différences dans les détails.
![Aperçu de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
) Aperçu de l'accord de nouveau stake
Les principaux protocoles de re-staking actuels incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils diffèrent en termes d'actifs supportés, de modèles de sécurité, de couche d'exécution et de traitement des pénalités.
EigenLayer prend actuellement en charge uniquement l'ETH et les jetons de liquidité de staking ETH ###LST(, tandis que Karak et Symbiotic prennent en charge une gamme d'actifs plus large. En ce qui concerne le modèle de sécurité, EigenLayer, en n'acceptant que l'ETH et ses variantes, présente une volatilité relativement faible, ce qui peut fournir une sécurité réseau plus stable pour les AVS construits sur cette base. Karak et Symbiotic offrent des options de sécurité plus flexibles.
En termes de conception, EigenLayer et Karak disposent de contrats intelligents centraux évolutifs, tandis que Symbiotic possède un contrat central immutable. Chaque solution a ses avantages et ses inconvénients.
En ce qui concerne les chaînes prises en charge, EigenLayer et Symbiotic n'acceptent principalement que les actifs déposés sur Ethereum, mais Karak prend actuellement en charge les dépôts provenant de 5 chaînes. Cependant, la plupart de la TVL reste concentrée sur Ethereum.
Le succès de chaque protocole dépendra finalement des partenariats qu'ils peuvent établir. Actuellement, le nombre d'AVS construits sur EigenLayer est le plus élevé, incluant EigenDA, AltLayer et Hyperlane, entre autres. Karak et Symbiotic développent également activement des partenariats.
![Aperçu de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
) Aperçu de la Liquidité de Re-stake
Les principaux protocoles de liquidité de staking incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow. Chacun d'eux a ses caractéristiques en termes de types de tokens de liquidité de staking, d'actifs de dépôt pris en charge, de degré d'intégration DeFi, de support Layer 2, etc.
La proposition de valeur du protocole de ré-staking de liquidité est de pouvoir débloquer l'efficacité du capital, en utilisant les actifs déposés pour obtenir des rendements accumulés grâce au ré-staking et à la DeFi. De nombreuses plateformes DeFi ont déjà intégré ces jetons LRT, y compris les DEX, les fermes de rendement, le prêt, etc. Pour faire face à des frais de gas plus bas, ces LRT prennent également en charge diverses solutions de Layer 2.
La plupart des protocoles de liquidité de re-staking ont été intégrés à EigenLayer et Karak. Avec le lancement de Symbiotic, certains protocoles ont également commencé à collaborer avec lui pour maintenir leur part de marché.
![Vue d'ensemble sur la Liquidité et le stake]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
) Croissance du nouveau stake
Depuis la fin de 2023, les dépôts de nouvelle mise en jeu ont explosé. Le ratio de liquidité de mise en jeu ### Liquidité de mise en jeu dans le TVL/TVL dans la mise en jeu ( a atteint plus de 70 %, ce qui indique que la majeure partie de la liquidité de mise en jeu est réalisée via des protocoles de liquidité de mise en jeu.
Cependant, des signes récents de sortie de fonds ont également été observés, ce qui pourrait être lié aux airdrops et à la distribution de tokens. Avec le lancement de nouveaux protocoles de re-staking et l'augmentation de leurs limites de dépôt, les utilisateurs pourraient continuer à rechercher des opportunités sur ces protocoles.
![Vue d'ensemble de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
) Conclusion
Actuellement, environ 13,4 millions d'ETH###460 milliards de dollars( sont stakés via des plateformes de Liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH stakés. Le ratio de re-staking par rapport à la Liquidité est d'environ 35,6 %.
Avec l'annulation finale de la limite de dépôt sur la plateforme de re-staking et son extension à d'autres actifs, elle pourrait attirer davantage de flux de fonds à l'avenir. L'activation des récompenses et des pénalités AVS pourrait également apporter de nouvelles opportunités. Bien qu'il puisse y avoir quelques fluctuations à court terme, à long terme, le re-staking et l'écosystème de liquidité de re-staking ont encore un potentiel de développement énorme.
![Une vue d'ensemble de la Liquidité et du stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
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ProbablyNothing
· 08-06 10:52
De toute façon, ma demande de sortie de stake est en attente depuis trois mois.
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SchroedingerGas
· 08-06 10:48
Il faut à la fois dépenser de l'argent et verrouiller une position, rien que d'y penser ça fait mal au cœur.
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StealthDeployer
· 08-06 10:42
Ne restons pas là à nous accrocher à ces 32.
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LiquidatedAgain
· 08-06 10:37
Engager 32 ? Je n'ose même pas mettre 0,32 en totalité... une leçon de sang.
Nouvelle tendance d'engagement: Analyse de l'écosystème de réengagement et de liquidité d'engagement d'ETH.
Approfondir l'écosystème de la re-stake et de la liquidité re-stake
Le staking et le staking de liquidité ont récemment suscité un large intérêt, en particulier dans le contexte favorable potentiel des ETF ETH. Selon les données, le volume total des actifs verrouillés dans ces deux catégories a considérablement augmenté, se classant cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. Avant d'analyser les rendements supplémentaires du staking et du staking de liquidité, examinons d'abord leurs principes de base.
stake et Liquidité stake contexte
Le staking d'Ethereum est le processus de sécurisation du réseau en verrouillant des ETH et en recevant des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des revenus, il existe également des risques de pénalités, ainsi que des problèmes de liquidité dus à l'incapacité de vendre immédiatement des ETH en raison de la période de désengagement.
Pour devenir un validateur, un staker individuel a besoin d'un capital initial élevé de 32 ETH, ce qui constitue un seuil élevé pour de nombreuses personnes. Par conséquent, certaines plateformes offrent des services de staking groupé, permettant à plusieurs utilisateurs de regrouper leurs ETH pour satisfaire aux exigences minimales de staking.
Bien que ces services permettent de staker n'importe quelle quantité d'ETH, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage" et n'est pas accessible jusqu'à ce que le staking soit annulé, ce qui prend quelques jours (. Le staking de liquidité a vu le jour, il crée un jeton de liquidité en échange du dépôt d'ETH des utilisateurs. Les jetons de liquidité représentent l'ETH staké, qui accumule des récompenses et peut être utilisé pour participer à des activités DeFi afin d'augmenter les rendements. Cette solution rend non seulement le staking plus facile, mais améliore également la flexibilité et le potentiel de retour des investisseurs.
![Vue d'ensemble de la Liquidité et du stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
) L'émergence du nouveau stake
Le re-staking est un concept proposé pour la première fois par EigenLayer, qui implique l'utilisation d'ETH staké pour protéger des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que les sidechains, les réseaux d'oracles et les couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement des services de validation active ###AVS(, qui sont protégés par leurs propres jetons et rencontrent des problèmes tels que la nécessité d'établir leur propre réseau de sécurité et des modèles de confiance plus faibles. Le re-staking résout ce problème, car la sécurité peut être dérivée d'un grand ensemble de validateurs d'Ethereum, et attaquer leur staking pool nécessite un coût plus élevé.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres protocoles sont également devenus des concurrents. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe des différences dans les détails.
![Aperçu de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
) Aperçu de l'accord de nouveau stake
Les principaux protocoles de re-staking actuels incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils diffèrent en termes d'actifs supportés, de modèles de sécurité, de couche d'exécution et de traitement des pénalités.
EigenLayer prend actuellement en charge uniquement l'ETH et les jetons de liquidité de staking ETH ###LST(, tandis que Karak et Symbiotic prennent en charge une gamme d'actifs plus large. En ce qui concerne le modèle de sécurité, EigenLayer, en n'acceptant que l'ETH et ses variantes, présente une volatilité relativement faible, ce qui peut fournir une sécurité réseau plus stable pour les AVS construits sur cette base. Karak et Symbiotic offrent des options de sécurité plus flexibles.
En termes de conception, EigenLayer et Karak disposent de contrats intelligents centraux évolutifs, tandis que Symbiotic possède un contrat central immutable. Chaque solution a ses avantages et ses inconvénients.
En ce qui concerne les chaînes prises en charge, EigenLayer et Symbiotic n'acceptent principalement que les actifs déposés sur Ethereum, mais Karak prend actuellement en charge les dépôts provenant de 5 chaînes. Cependant, la plupart de la TVL reste concentrée sur Ethereum.
Le succès de chaque protocole dépendra finalement des partenariats qu'ils peuvent établir. Actuellement, le nombre d'AVS construits sur EigenLayer est le plus élevé, incluant EigenDA, AltLayer et Hyperlane, entre autres. Karak et Symbiotic développent également activement des partenariats.
![Aperçu de la liquidité et du staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
) Aperçu de la Liquidité de Re-stake
Les principaux protocoles de liquidité de staking incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow. Chacun d'eux a ses caractéristiques en termes de types de tokens de liquidité de staking, d'actifs de dépôt pris en charge, de degré d'intégration DeFi, de support Layer 2, etc.
La proposition de valeur du protocole de ré-staking de liquidité est de pouvoir débloquer l'efficacité du capital, en utilisant les actifs déposés pour obtenir des rendements accumulés grâce au ré-staking et à la DeFi. De nombreuses plateformes DeFi ont déjà intégré ces jetons LRT, y compris les DEX, les fermes de rendement, le prêt, etc. Pour faire face à des frais de gas plus bas, ces LRT prennent également en charge diverses solutions de Layer 2.
La plupart des protocoles de liquidité de re-staking ont été intégrés à EigenLayer et Karak. Avec le lancement de Symbiotic, certains protocoles ont également commencé à collaborer avec lui pour maintenir leur part de marché.
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) Croissance du nouveau stake
Depuis la fin de 2023, les dépôts de nouvelle mise en jeu ont explosé. Le ratio de liquidité de mise en jeu ### Liquidité de mise en jeu dans le TVL/TVL dans la mise en jeu ( a atteint plus de 70 %, ce qui indique que la majeure partie de la liquidité de mise en jeu est réalisée via des protocoles de liquidité de mise en jeu.
Cependant, des signes récents de sortie de fonds ont également été observés, ce qui pourrait être lié aux airdrops et à la distribution de tokens. Avec le lancement de nouveaux protocoles de re-staking et l'augmentation de leurs limites de dépôt, les utilisateurs pourraient continuer à rechercher des opportunités sur ces protocoles.
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) Conclusion
Actuellement, environ 13,4 millions d'ETH###460 milliards de dollars( sont stakés via des plateformes de Liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH stakés. Le ratio de re-staking par rapport à la Liquidité est d'environ 35,6 %.
Avec l'annulation finale de la limite de dépôt sur la plateforme de re-staking et son extension à d'autres actifs, elle pourrait attirer davantage de flux de fonds à l'avenir. L'activation des récompenses et des pénalités AVS pourrait également apporter de nouvelles opportunités. Bien qu'il puisse y avoir quelques fluctuations à court terme, à long terme, le re-staking et l'écosystème de liquidité de re-staking ont encore un potentiel de développement énorme.
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