Deuxième anniversaire de la transition d'Ethereum vers le PoS : les raisons profondes derrière la faiblesse du prix de l'ETH
Depuis la transition d'Ethereum vers le mécanisme PoS il y a deux ans, bien qu'il soit considéré comme favorable à la réalisation de la déflation monétaire et à la satisfaction des besoins d'applications à grande échelle, il fait néanmoins face à de nombreuses interrogations. En surface, ces interrogations proviennent des performances médiocres de l'ETH lors du cycle de marché récent, en particulier par rapport au BTC et au SOL, dont l'augmentation de prix est en deçà des attentes.
Au fond, ces interrogations reflètent deux grands défis dans le développement d'Ethereum : d'une part, la compétition et la coopération entre Layer1 et Layer2, avec pour enjeu de définir le rôle de Layer2 et sa relation avec Ethereum ; d'autre part, la contradiction entre le staking et la liquidité, avec pour enjeu de définir la nature de l'ETH.
Après une analyse complète des variations des frais de transaction d'Ethereum, des frais Blob et des changements dans la demande Layer 2, ainsi que des variations des montants de staking et des montants verrouillés, on constate : tout d'abord, Ethereum a réduit les frais de transaction, mais Layer 2 a détourné la demande d'activités sur la chaîne, interagissant avec Ethereum à des prix inférieurs, ce qui met en péril la rétroaction et l'accumulation de valeur de l'ETH. Ensuite, si l'on positionne l'ETH comme une monnaie de règlement, c'est-à-dire en espérant qu'Ethereum ait une forte demande à long terme pour réaliser une appréciation stable de l'ETH à long terme, face à une concurrence féroce, la volonté du marché de soutenir cette attente à long terme pourrait être ébranlée.
Les principales découvertes incluent :
Au cours des 2 dernières années, le prix de l'ETH par rapport à l'USD a augmenté d'environ 44,28 %, mais le prix de l'ETH par rapport au BTC a diminué d'environ 48,70 %, et le prix de l'ETH par rapport au SOL a diminué d'environ 63,55 %.
Au cours des 2 dernières années, les revenus mensuels des frais de transaction d'Ethereum, en ne considérant que les frais de pourboire, ( ont montré une tendance générale à la hausse, avec une moyenne mensuelle d'environ 32,8156 millions de dollars. Cependant, à partir d'août de cette année, les revenus mensuels ont diminué.
Après l'introduction de Blob, le TPS moyen quotidien d'Arbitrum One, Base et OP Mainnet a respectivement augmenté de 122,00 %, 694,69 % et 54,94 %. Arbitrum One et Base affichent un TPS moyen quotidien supérieur à celui d'Ethereum de 60,24 % et 158,85 %.
Les 20 premiers contributeurs au classement des frais de paiement de Blob ont soumis un total de 263,93 Blob, avec un paiement total de 599,14 millions de dollars, soit un coût moyen d'environ 2,27 dollars par Blob. Parmi eux, Base, qui a connu la croissance la plus rapide en termes de TPS, n'a payé que 10,93 millions de dollars.
Le montant total des stakings d'Ethereum a augmenté d'environ 150,18 % en 2 ans, mais la croissance marginale est lente. Au cours des 9 premiers mois de cette année, le taux de croissance quotidien moyen est de 0,06 %, en baisse de plus de 0,1 point par rapport à 0,17 % pour l'année dernière.
Le volume de verrouillage DeFi sur Ethereum a augmenté de 50,12 % cette année, mais celui de Solana a augmenté de 242,20 %. Selon les prévisions statiques basées sur la croissance mensuelle moyenne de cette année, dans 12 mois, le volume de verrouillage de Solana dépassera celui d'Ethereum.
Le taux de change de l'ETH, du BTC et du SOL chute tous ensemble, tandis que les revenus des frais de transaction d'Ethereum passent d'une augmentation à une diminution. L'ETH lui-même maintient une tendance de hausse significative, avec une augmentation d'environ 44,28% au cours des 2 dernières années, et le prix actuel est supérieur à 2300 dollars, atteignant ainsi un niveau élevé sur les deux dernières années. Cependant, il ne performe pas aussi bien par rapport au BTC et au SOL. Au cours des 2 dernières années, la baisse du taux de change ETH/BTC est d'environ 48,70%, affichant une tendance clairement à la baisse. Le taux de change ETH/SOL a globalement augmenté avant septembre 2023, puis a rapidement chuté, avec une baisse totale d'environ 63,55%.
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Les revenus mensuels des frais de transaction d'Ethereum ont montré une tendance générale à la hausse au cours des deux dernières années. En septembre, la moyenne mensuelle des 25 derniers mois s'élevait à 31,844,500 dollars. De novembre 2023 à juillet 2024, les revenus mensuels ont dépassé 33,000,000 dollars, bien au-dessus des niveaux précédents, atteignant même plus de 60,000,000 dollars. Cependant, en août de cette année, ils ont chuté à 27,965,000 dollars, et en septembre, ils pourraient encore descendre à 25,684,700 dollars, confirmant les inquiétudes du marché concernant l'accumulation de valeur future de l'ETH.
![Ethereum passe au PoS depuis deux ans, analyse des raisons profondes de la stagnation du prix de l'ETH])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-604d7a064c766c489387aaa7e1cffc98.webp(
Après l'introduction des Blobs, les 3 grands Layer 2 ont vu leur TPS augmenter considérablement, les 20 premiers soumissionnaires de Blobs n'ayant payé qu'un total de 5,99 millions de dollars. Après l'introduction des Blobs, le TPS moyen quotidien d'Arbitrum One, Base et OP Mainnet a respectivement augmenté à 21,49, 34,41 et 6,43, avec des hausses respectives de 122,00 %, 694,69 % et 54,94 %. Le TPS moyen quotidien d'Arbitrum One et de Base est désormais supérieur de 60,24 % et 158,85 % à celui d'Ethereum.
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Les 20 premiers contributeurs en termes de frais de paiement Blob ont payé un total de 5,991,400 dollars, représentant plus de 99 % des frais totaux. Base, qui connaît la croissance la plus rapide en TPS, n'a payé que 109,300 dollars, Arbitrum a payé 643,500 dollars et OP Mainnet a payé 49,400 dollars. Taiko, qui a le montant de paiement le plus élevé, n'a payé que 2,407,900 dollars. Ces contributeurs ont soumis un total de 263,93 Blob, avec un coût moyen d'environ 2,27 dollars par Blob.
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Après l'introduction de Blob, le montant des dépôts d'Ethereum a chuté de 22,13 %. Le montant des dépôts de Base a augmenté de 105,33 %, celui de Linea de 414,02 %, et Arbitrum a diminué de 19,13 %, mais la baisse est inférieure à celle d'Ethereum.
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La vitesse de mise en jeu de l'Ethereum diminue, le TVL augmente mais le taux de croissance est inférieur à celui de Solana. Le montant total mis en jeu est de 34 384 200 ETH, soit une augmentation d'environ 150,18 % par rapport à il y a 2 ans, mais la vitesse de croissance est en tendance baissière. En septembre, la vitesse de croissance moyenne quotidienne est tombée à 0,02 %, et pour les 9 premiers mois de cette année, la vitesse de croissance moyenne quotidienne était de 0,06 %, en baisse de plus de 0,1 point de pourcentage par rapport à l'année dernière, qui était de 0,17 %.
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Les 3 principaux acteurs avec le plus grand montant de staking sont Lido, Coinbase et ether.fi. Lido a dépassé 9,75 millions d'ETH. Cette année, Renzo, ether.fi et Everstake ont connu des croissances respectives de plus de 7457%, 3128% et 2044%.
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Le montant verrouillé dans le DeFi d'Ethereum a augmenté de 50,12 % cette année, et de 50,53 % au cours des deux dernières années. Le montant verrouillé de Solana est d'environ 1/10 de celui d'Ethereum, mais a augmenté de 242,20 % cette année et de 267,89 % au cours des deux dernières années. Selon l'estimation statique basée sur la croissance mensuelle moyenne de cette année, le montant verrouillé de Solana atteindra plus de 46 milliards de dollars dans 9 mois et dépassera Ethereum dans 12 mois. La concurrence pourrait être l'une des raisons pour lesquelles le marché remet en question les perspectives à long terme d'Ethereum.
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OfflineNewbie
· 08-10 04:45
On ne peut que s'en tenir à Layer 2 pour le moment.
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Ser_This_Is_A_Casino
· 08-09 21:58
prendre les gens pour des idiots prendre les gens pour des idiots
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SignatureCollector
· 08-09 17:17
ETH est foutu, il est encore moins cher.
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SoliditySlayer
· 08-08 22:26
C'était encore mieux à l'époque du PoW.
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Web3ProductManager
· 08-07 05:15
en regardant les métriques de rétention, la stratégie l2 d'eth est littéralement en train de cannibaliser son propre pmf... smh devant ces chiffres de conversion
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NoodlesOrTokens
· 08-07 05:14
Ce bug devrait être corrigé le mois prochain, n'est-ce pas ?
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DuskSurfer
· 08-07 05:13
J'ai spéculé pendant deux ans, prendre les gens pour des idiots une table basse.
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ZKProofster
· 08-07 04:55
techniquement parlant, le pos était une erreur, les L2 mangent le déjeuner de l'eth rn
Deuxième anniversaire de l'Ethereum PoS : la compétition des Layer2 et les difficultés de staking derrière la morosité du prix de l'ETH.
Deuxième anniversaire de la transition d'Ethereum vers le PoS : les raisons profondes derrière la faiblesse du prix de l'ETH
Depuis la transition d'Ethereum vers le mécanisme PoS il y a deux ans, bien qu'il soit considéré comme favorable à la réalisation de la déflation monétaire et à la satisfaction des besoins d'applications à grande échelle, il fait néanmoins face à de nombreuses interrogations. En surface, ces interrogations proviennent des performances médiocres de l'ETH lors du cycle de marché récent, en particulier par rapport au BTC et au SOL, dont l'augmentation de prix est en deçà des attentes.
Au fond, ces interrogations reflètent deux grands défis dans le développement d'Ethereum : d'une part, la compétition et la coopération entre Layer1 et Layer2, avec pour enjeu de définir le rôle de Layer2 et sa relation avec Ethereum ; d'autre part, la contradiction entre le staking et la liquidité, avec pour enjeu de définir la nature de l'ETH.
Après une analyse complète des variations des frais de transaction d'Ethereum, des frais Blob et des changements dans la demande Layer 2, ainsi que des variations des montants de staking et des montants verrouillés, on constate : tout d'abord, Ethereum a réduit les frais de transaction, mais Layer 2 a détourné la demande d'activités sur la chaîne, interagissant avec Ethereum à des prix inférieurs, ce qui met en péril la rétroaction et l'accumulation de valeur de l'ETH. Ensuite, si l'on positionne l'ETH comme une monnaie de règlement, c'est-à-dire en espérant qu'Ethereum ait une forte demande à long terme pour réaliser une appréciation stable de l'ETH à long terme, face à une concurrence féroce, la volonté du marché de soutenir cette attente à long terme pourrait être ébranlée.
Les principales découvertes incluent :
Au cours des 2 dernières années, le prix de l'ETH par rapport à l'USD a augmenté d'environ 44,28 %, mais le prix de l'ETH par rapport au BTC a diminué d'environ 48,70 %, et le prix de l'ETH par rapport au SOL a diminué d'environ 63,55 %.
Au cours des 2 dernières années, les revenus mensuels des frais de transaction d'Ethereum, en ne considérant que les frais de pourboire, ( ont montré une tendance générale à la hausse, avec une moyenne mensuelle d'environ 32,8156 millions de dollars. Cependant, à partir d'août de cette année, les revenus mensuels ont diminué.
Après l'introduction de Blob, le TPS moyen quotidien d'Arbitrum One, Base et OP Mainnet a respectivement augmenté de 122,00 %, 694,69 % et 54,94 %. Arbitrum One et Base affichent un TPS moyen quotidien supérieur à celui d'Ethereum de 60,24 % et 158,85 %.
Les 20 premiers contributeurs au classement des frais de paiement de Blob ont soumis un total de 263,93 Blob, avec un paiement total de 599,14 millions de dollars, soit un coût moyen d'environ 2,27 dollars par Blob. Parmi eux, Base, qui a connu la croissance la plus rapide en termes de TPS, n'a payé que 10,93 millions de dollars.
Le montant total des stakings d'Ethereum a augmenté d'environ 150,18 % en 2 ans, mais la croissance marginale est lente. Au cours des 9 premiers mois de cette année, le taux de croissance quotidien moyen est de 0,06 %, en baisse de plus de 0,1 point par rapport à 0,17 % pour l'année dernière.
Le volume de verrouillage DeFi sur Ethereum a augmenté de 50,12 % cette année, mais celui de Solana a augmenté de 242,20 %. Selon les prévisions statiques basées sur la croissance mensuelle moyenne de cette année, dans 12 mois, le volume de verrouillage de Solana dépassera celui d'Ethereum.
Le taux de change de l'ETH, du BTC et du SOL chute tous ensemble, tandis que les revenus des frais de transaction d'Ethereum passent d'une augmentation à une diminution. L'ETH lui-même maintient une tendance de hausse significative, avec une augmentation d'environ 44,28% au cours des 2 dernières années, et le prix actuel est supérieur à 2300 dollars, atteignant ainsi un niveau élevé sur les deux dernières années. Cependant, il ne performe pas aussi bien par rapport au BTC et au SOL. Au cours des 2 dernières années, la baisse du taux de change ETH/BTC est d'environ 48,70%, affichant une tendance clairement à la baisse. Le taux de change ETH/SOL a globalement augmenté avant septembre 2023, puis a rapidement chuté, avec une baisse totale d'environ 63,55%.
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Les revenus mensuels des frais de transaction d'Ethereum ont montré une tendance générale à la hausse au cours des deux dernières années. En septembre, la moyenne mensuelle des 25 derniers mois s'élevait à 31,844,500 dollars. De novembre 2023 à juillet 2024, les revenus mensuels ont dépassé 33,000,000 dollars, bien au-dessus des niveaux précédents, atteignant même plus de 60,000,000 dollars. Cependant, en août de cette année, ils ont chuté à 27,965,000 dollars, et en septembre, ils pourraient encore descendre à 25,684,700 dollars, confirmant les inquiétudes du marché concernant l'accumulation de valeur future de l'ETH.
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Après l'introduction des Blobs, les 3 grands Layer 2 ont vu leur TPS augmenter considérablement, les 20 premiers soumissionnaires de Blobs n'ayant payé qu'un total de 5,99 millions de dollars. Après l'introduction des Blobs, le TPS moyen quotidien d'Arbitrum One, Base et OP Mainnet a respectivement augmenté à 21,49, 34,41 et 6,43, avec des hausses respectives de 122,00 %, 694,69 % et 54,94 %. Le TPS moyen quotidien d'Arbitrum One et de Base est désormais supérieur de 60,24 % et 158,85 % à celui d'Ethereum.
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Les 20 premiers contributeurs en termes de frais de paiement Blob ont payé un total de 5,991,400 dollars, représentant plus de 99 % des frais totaux. Base, qui connaît la croissance la plus rapide en TPS, n'a payé que 109,300 dollars, Arbitrum a payé 643,500 dollars et OP Mainnet a payé 49,400 dollars. Taiko, qui a le montant de paiement le plus élevé, n'a payé que 2,407,900 dollars. Ces contributeurs ont soumis un total de 263,93 Blob, avec un coût moyen d'environ 2,27 dollars par Blob.
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Après l'introduction de Blob, le montant des dépôts d'Ethereum a chuté de 22,13 %. Le montant des dépôts de Base a augmenté de 105,33 %, celui de Linea de 414,02 %, et Arbitrum a diminué de 19,13 %, mais la baisse est inférieure à celle d'Ethereum.
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La vitesse de mise en jeu de l'Ethereum diminue, le TVL augmente mais le taux de croissance est inférieur à celui de Solana. Le montant total mis en jeu est de 34 384 200 ETH, soit une augmentation d'environ 150,18 % par rapport à il y a 2 ans, mais la vitesse de croissance est en tendance baissière. En septembre, la vitesse de croissance moyenne quotidienne est tombée à 0,02 %, et pour les 9 premiers mois de cette année, la vitesse de croissance moyenne quotidienne était de 0,06 %, en baisse de plus de 0,1 point de pourcentage par rapport à l'année dernière, qui était de 0,17 %.
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Les 3 principaux acteurs avec le plus grand montant de staking sont Lido, Coinbase et ether.fi. Lido a dépassé 9,75 millions d'ETH. Cette année, Renzo, ether.fi et Everstake ont connu des croissances respectives de plus de 7457%, 3128% et 2044%.
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Le montant verrouillé dans le DeFi d'Ethereum a augmenté de 50,12 % cette année, et de 50,53 % au cours des deux dernières années. Le montant verrouillé de Solana est d'environ 1/10 de celui d'Ethereum, mais a augmenté de 242,20 % cette année et de 267,89 % au cours des deux dernières années. Selon l'estimation statique basée sur la croissance mensuelle moyenne de cette année, le montant verrouillé de Solana atteindra plus de 46 milliards de dollars dans 9 mois et dépassera Ethereum dans 12 mois. La concurrence pourrait être l'une des raisons pour lesquelles le marché remet en question les perspectives à long terme d'Ethereum.
![Ethereum passe à PoS depuis deux ans, analyse des raisons profondes de la stagnation du prix de l'ETH])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-392ebae29baab5c2a5294aa615c39797.webp(
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