Nouvelles tendances de la gestion de la liquidité dans le domaine de la Finance décentralisée : la technologie DLMM mène la révolution

Récemment, après avoir participé à la conférence TOKEN2049 à Singapour, une tendance évidente est apparue : dans le cercle DeFi, le sujet classique de la "liquidité" connaît une innovation technologique. En particulier dans l'écosystème Solana, de nombreux projets ont investi beaucoup d'énergie dans la gestion de la liquidité, parmi lesquels la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) est particulièrement remarquable.

Au cours des six derniers mois, l'activité DeFi sur la chaîne Solana a considérablement augmenté, avec une multitude de projets de Meme, et la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a également continué à augmenter. Cependant, de nouveaux défis sont apparus : l'augmentation du nombre de projets a entraîné une dispersion des liquidités, de nombreux paires de trading ont une profondeur insuffisante, et les glissements de prix sont trop élevés, ce qui affecte l'expérience utilisateur, tout en compressant l'espace de profit pour les fournisseurs de liquidités (LP).

Cette situation offre des opportunités de développement pour des technologies innovantes telles que DLMM. DLMM va plus loin en réalisant un réglage automatique dynamique de la liquidité sur la base de la liquidité concentrée de Uniswap V3. Il peut allouer intelligemment des fonds en fonction des conditions du marché, ce qui permet aux LP de gagner du temps et de l'effort. Les avantages de DLMM se manifestent principalement par : une réponse automatique aux fluctuations du marché, une amélioration de l'efficacité d'utilisation des fonds, une réduction du glissement des transactions, optimisant ainsi l'expérience utilisateur.

Le principal problème auquel l'écosystème Solana est actuellement confronté est que, bien que le TVL ait rebondi, l'explosion du nombre de projets a conduit à une dispersion excessive de la liquidité. Les nouveaux projets sont souvent critiqués en raison d'un manque de liquidité, tandis que les anciens projets de Finance décentralisée peinent à attirer de nouveaux utilisateurs en raison de l'inefficacité des fonds. Dans ce contexte, le mécanisme d'ajustement dynamique de DLMM fonctionne comme un "système de conduite intelligente" pour le marché de la liquidité, permettant aux fonds de s'ajuster automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, ce qui améliore l'efficacité globale.

Prenons l'exemple d'un projet sur la chaîne Solana, dont le mécanisme DLMM récemment mis en œuvre a obtenu des résultats significatifs : la glissement des transactions a diminué, en particulier pour certains paires de transactions de Meme ; les revenus des LP ont augmenté, grâce à une utilisation des fonds nettement améliorée ; la concentration de la liquidité a augmenté, permettant aux nouveaux projets de rapidement obtenir de la profondeur après leur lancement. Le projet prévoit également d'ouvrir le modèle DLMM en tant que "Liquidité en tant que service" (LaaS) à davantage de projets, visant à résoudre le problème de la dispersion de la liquidité dans l'écosystème de Solana.

D'après les tendances des conférences, les données en chaîne et l'expérience utilisateur réelle, la gestion dynamique de la liquidité, la service de liquidité (LaaS) et l'amélioration de l'efficacité des fonds deviennent des moteurs clés de la prochaine vague de croissance de Solana et du marché de la Finance décentralisée. À l'avenir, le DLMM pourrait devenir une configuration standard pour les projets DeFi, et les projets qui maîtrisent cette technologie en premier auront probablement un avantage lors du prochain cycle de reprise du marché.